近百只次新股破发 海底捞金抄底5只漏网“金子”

　　“覆巢之下无完卵”，市场的长期低迷让新股破发已成常态。在今年上市的218只新股中，已有近百只次新股“破发”，当中不乏一些被“错杀”的个股。“别人恐惧时我贪婪”，在目前大盘已跌到前期低点、整体估值水平已处历史低位的背景下，投资者不防从“破发”次新股中抄底漏网“金子”。

　　近百只次新股“破发”

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　　“滚滚股海东逝水，浪花淘尽破发股。”今年以来，市场的长期低迷让新股高价发行渐有退烧迹象，新股破发已成常态。统计数据显示，今年以来218只新股发行上市，但截至昨日，其中已有95只次新股“破发”，占比高达43.58%。

　　而今年以来出现新股首日破发的股票数量为64只，也就是说，上述近100只股票中，有超过一半在上市后出现了连续下跌，其中最为典型的要数华锐风电。

　　而且就“破发”的幅度来看，跌破发行价20%以上的个股多达30只，其中华锐风电(601558)、天瑞仪器(300165)、大智慧(601519)、庞大集团(601258)、风范股份(601700)、亚太科技(002540)、通裕重工(300185)、海立美达(002537)、安居宝(300155)以及西泵股份(002536)等今年一季度上市的次新股“破发”幅度均超过30%，品种涵盖创业板、中小板和主板市场。

　　这些次新股“破发”有各种各样的原因，A股4月到6月的下跌则是主要原因，可谓“覆巢之下无完卵”。但是在6月28日豪迈科技上市首日破发1.92%之后的两个多月里，两市再没出现过首日破发现象，甚至在大盘暴跌的8月份，新股照样大涨不误。但“出来混总是要还的”，9月9日上市的蒙发利(002614)终于打响了最近破发的第一炮。

　　另外，新股的频频发行，也让这块“稀缺资源”变得更加廉价，且高估值发行也让机构的赚钱空间不断压缩，甚至赔钱。当然，“破发”中的次新股并非全是糟粕，其中不乏一些被“错杀”的个股，投资者可从“破发”次新股中抄底被错杀的“金子”。

　　三路径“海底捞金”

　　目前新股风光再现，那些今年以来“打新”被套的机构们，会否利用当前的筑底行情而趁机“解套”？

　　我们不妨沿着这样三大路径挖掘次新股中的机会。首先锁定“破发”幅度较大的次新股，尤其是“破发”幅度超过20%以上的新股，这样的新股大约有30只；其次选择机构参与的个股，这要看申购时的机构获配明细；第三是时间的选择，可以考虑获配机构3个月限售期刚刚结束或将要结束的个股。

　　就机构参与的程度来看，在“破发”的次新股中，半年报被机构关注最多的个股是文峰股份(601010)，持股机构在10家以上。又如8月底才上市的新股朗姿股份(002612)，深交所数据显示，9月份以来，机构席位频频现身于买方席位，目前朗姿股份股价重返35元的首发价上。主板上市的次新股江河幕墙(601886)近几日都有机构席位买入，其买入的力度也明显大于卖出的力度。

　　就上市的时点来看，机构3个月的限售期是一个重要的节点，该限售期前后的个股通常上涨机会较大。如3月29日上市的长荣股份(300195)，社保基金、华夏系基金都有申购，6月29日机构限售股解禁，但就股价来看，长荣股份5月底就已经发动了，近期已连续创出上市后的新高。类似的机会可能出现在9月中下旬即将解禁的恒大高新、开尔新材、金城医药、洲明科技、豪迈科技、日上集团、上海新阳、方直科技、美晨科技、比亚迪、赛轮股份、蓝科高新等个股中。

　　抄底漏网的“金子”

　　通裕重工(300185)

　　破发幅度：32.60%

　　就机构参与的程度来看，在“破发”的次新股中，社保基金和公募基金参与通裕重工不少。半年报显示，华宝兴业旗下3只基金总共新买入468.38万元。

　　通裕重工主要生产风电等专用设备，今年3月8日登陆创业板，公司的机构获配明细显示，社保基金三个组合累计申购了450万股，占网下获配股数的比例高达25%，同时华夏基金、华宝基金旗下的基金也进行了相关的配置，该股发行价25元，上市后拉出4根小阳线之后就一路下跌，最低跌至15.75元，到昨日收盘也只有16.85元，“破发”幅度达32.60%。

　　此外，在业绩说明会上，公司董事长司兴奎表示，对于核电设备需求可能下滑的风险，公司有了足够的市场预期，而且目前核电收入在公司总收入中占比很少，因而不会对公司的主营业务有太大的影响。公司上半年实现归净利润9436.96万元，同比增长18.03%。

　　资金流向：机构金融终端显示，昨日主力资金净流入86万元，而最近5个交易日录得资金净流出146万元，最近10个交易日录得资金净流出1165万元。

　　海立美达(002537)

　　破发幅度：32%

　　1月10日，以40元发行价上市的海立美达，首日最高价也仅41.58元，随后步入熊途，再未超过首日高点，更谈不上收复发行价，昨日收于27.20(后复权价).

　　中报显示，公司上半年实现营业总收入10.12亿元，同比下降8.93%；归属于上市公司股东净利润5305.98万元，同比增长1.80%；基本每股收益0.55元，同比下降20.29%。

　　不过，海立美达对自身的发展充满信心。公司董秘曹际东在此前的业绩网络说明会上表示，公司募投项目进展顺利，目前已进入设备安装阶段，从7月起设备将开始逐步试车。本次募投项目全部达产后，公司的精密冲压业务、微电机业务将进一步加强，盈利能力也将大幅提高，每年新增利润约1.5亿元。

　　此外，公司董事长刘国平表示，目前，公司正在不断优化客户结构和产品结构；家电企业收入占比将逐步下降。

　　破发幅度：30.51%

　　尽管西泵股份目前的破发幅度仍高达30%，但公司的业绩并不是如此糟糕。上半年公司实现营业总收入5.24亿，同比增长4.52%；归属于上市公司股东的净利润5161.8万元，同比增长2.15%。

　　公司董秘席洪民表示，公司IPO募投项目之一的新建年产300万只汽车水泵和300万只排气歧管项目进展顺利，9月即可达产。此外，今年4季度和明年1季度，年产300万只乘用车水泵毛坯生产线及年产300万只涡轮增压排气歧管毛坯项目都将按计划投产。未来，包括募投项目达产带来的业绩释放、对外出口金额的不断提升，以及国内大型优质客户的开发合作将为公司业绩增长带来三大亮点。

　　资金流向：机构金融终端显示，昨日主力资金净流出37万元，而最近5个交易日录得资金净流入75万元，最近10个交易日录得资金净流入23万元。

　　福安药业(300194)

　　破发幅度：28.01%

　　半年报显示，公司归属于上市公司股东的净利润同比增长8.69%，达到6797.68万元，每股收益约0.58元，同比下滑7.94%，最新收盘价报30.15元，较41.88元的发行价仍有28.01%的破发空间。

　　据福安药业半年报显示，由于网下配售股解禁，其十大流通股东中的6家席位被云南国际信托公司旗下的账户占据。据了解，3月22日上市的福安药业的发行价高达41.88元/股，但仍有包括云南国际信托公司自营账户及其9只信托计划在内的68家配售对象参与询价，最终有16家配售对象获配福安药业，其中6家是云信旗下产品，合计获配数量达273万股，占其网下发行总量的41%。以福安药业目前30.15元的最新价计算，云南国际信托已遭受了近3600万元的浮亏。

　　资金流向：机构金融终端显示，昨日主力资金没有明显进出，而最近5个交易日录得资金净流入6万元，最近10个交易日录得资金净流出161万元。

　　蒙发利(002614)

　　破发幅度：15%

　　“按摩第一股”蒙发利在上市首日(上周五)大跌11.92%并跌破发行价后，本周一再次跟随大盘下跌，跌幅达到4.37%。然而，机构却连续两个交易日大举买入蒙发利，有乘机扫货之嫌。本周二，该股见底回升，收于44.20元，不过与52元首发价相比，蒙发利破发幅度仍达到15 %。

　　机构TOPII数据显示，在蒙发利上市以来的两个交易日里，前五大买入营业部均有机构身影。蒙发利上市首日(9月9日)的龙虎榜信息中，有两家机构分别以买入1261.01万元和957.13万元位列买入前两名，合计买入2218.14万元，占蒙发利9月9日总成交金额的4.31%，而卖出席位则全为游资。在9月13日的龙虎榜信息中，买入蒙发利的机构专用席位降至一家，买入金额也大幅减少，仅有438.56亿元，卖出席位依然全为游资。连续两个交易日机构合计买入2656.7万元。

　　资金流向：机构金融终端显示，昨日主力资金净流出2万元，而最近3个交易日录得资金净流入4875万元。