2011年四大灾难背后的那些牛股们(名单)

2011年09月06日 07:41
来源：21世纪网 作者：陆晓辉

5月，浙江省发生血铅超标的污染事件；7月，动车追尾； 8月大连PX项目，云南铬渣污染曝光。关于灾难，谁都是唯恐避之不及，但是人们似乎忘了很多年前一个叫老子的人说过“祸兮福之所倚，福兮祸之所伏”。在这幕幕肮脏和血腥画面后面还有一个群体，虽然不是主观意志使之受益，但他们却是真正意义上在灾难中成长起来的牛股。

铅酸电池环保风暴下 龙头与替代企业受益

陆晓辉

2011年5月，浙江省湖州市德清县发生了332人血铅超标的污染事件。自此一场铅酸电池的环保风暴正席卷行业,环保风暴所到之处，不符合要求的中小企业被叫停或勒令整改，而实力强大符合环保要求的大型企业不仅在风暴中屹立不倒，而且有望从中获益。

这场风暴起始于环保部5月18日发布的《关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知》，目前来看风暴的等级正在不断增强。近日，中国电器工业协会铅酸蓄电池分会已将《铅酸蓄电池行业准入条件》起草完毕，经行业内讨论后已报送工业和信息化部。《准入条件》对新建项目和现有企业都提出了明确细致的要求，限制低水平低技术含量项目，提高了行业门槛。国都证券研究员肖世俊表示，“在环保指标的硬性要求下，预计全国现有的2000多家铅酸蓄电池企业中，将有1000多家被淘汰，行业集中度将有大幅提升。”

在一系列政策组合拳作用下，铅酸电池行业进入整合期，且行业的供需关系也正发生改变，目前铅酸电池价格已经开始猛涨。同时，由于铅酸电池产能不足以及价格猛涨等因素，锂电池的性价比开始显现，有望成为淘汰产能的替代者。

整合受益-行业龙头

在这场风暴中，骆驼股份、风帆股份等铅酸业龙头企业获益匪浅。

6月2日刚登陆A股的骆驼股份显然赶上了“好时候”，由于环保风暴和行业准入的影响，其股价近期一飞冲天。该股股价从6月21日的16.6元启动，一路上涨，到7月29日，该股达到本轮价格顶点，29.76元，涨幅达79.2%。随后受大盘影响，调整带到目前的25.57元。

另一大铅酸电池企业—风帆股份价格也从6月23日的13.49元启动并一路飙升，7月19日达到本轮的顶点18.18元，涨幅34.76%。后受大盘影响，近期回调到15.18元。

与龙头企业在资本市场风光无限相比，众多中小企业很是落寞。在严厉政策的作用下，目前地方政府的清理速度和力度明显增强，浙江、广东、福建、河南和四川等省份的大部分铅酸电池厂已被关闭。

截至7月底，广东27家蓄电池企业被取缔关闭或搬迁转产，134家企业处于停产整治或停产状况，3家企业在建，27家企业在生产，关停的企业达到84%。与广东相同，铅酸电池聚集地浙江省也展开了环保整治。据悉，该省登记在册的273家铅酸蓄电池企业中，目前仅有16家继续生产或通过预验收进行试生产，其余257家全部停产。而这257家停产企业中，18家符合卫生防护距离的正在整治，35家将搬迁，204家企业将彻底关闭。

环保部公布的铅酸蓄电池相关制造企业的公示名单显示，截至2011年7月31日，全国仍然在生产的铅酸蓄电池企业的产能约占全部铅酸蓄电池行业产能的40.6%；停产整顿、治理、搬迁的生产能力占全部铅酸蓄电池行业产能的55.4%；直接被取缔关闭再也无法恢复的产能约占全部铅酸蓄电池行业产能的4%。

安信证券研究员认为，由于每年的下半年通常是铅酸蓄电池产品的消费旺季；加上由于行业整顿，产能紧张，铅酸蓄电池产品终端售价上涨。不过，经过停产整顿、治理和搬迁的企业，并通过环保部门验收的企业的生产能力大约在年底可陆续恢复。

据悉，今年下半年我国铅酸蓄电池行业的产能将处于持续紧张状态，铅酸蓄电池产品的需求的旺盛程度将远高于往年。目前电动自行车用动力电池的出厂价已经环比行业整顿前上涨10%，汽车启动电池的出厂价上涨幅度在6%-8%之间。业内人士认为，本轮铅酸蓄电池行业的行业整顿，会导致年内铅酸蓄电池价格持续上涨。

东方证券研究员秦绪文表示：风帆股份在本次行业整顿中受影响的产能相对较小，有能力充分享受行业整顿带来的红利，而且风帆股份的汽车启动铅酸蓄电池产品75%的比例销往售后维修市场，提价能力更强。外部因素和内部因素共同驱动公司的盈利水平在短时间内快速提升。

需要注意的是，由于面对的下游客户的谈判能力不同，生产不同类型铅酸蓄电池产品的企业的提价能力显著不同。

其中，直接面对大量的下游消费者，制造电动自行车用的铅酸蓄电池的厂商的提价能力是所有铅酸蓄电池企业中最强的；而只面对有限的几个电信运营商和电信设备制造商，以及制造通信设备后备电源的厂商，提价能力是所有铅酸蓄电池企业中最弱的；

此外，面对汽车制造商时，生产汽车启动电池的厂商也基本上不具备直接的提价能力，但是在汽车启动电池市场上，售后维修需求占汽车启动电池需求的65%以上，所以，生产汽车起动用铅酸蓄电池的厂商的提价能力介于电动自行车动力电池制造商和通信类后备电源制造商之间。

在车用启动电池领域，风帆电池和骆驼股份将从中获益匪浅。

天相投资顾问有限公司研究员张雷表示：骆驼股份是国内汽车起动电池行业龙头企业。主要从事蓄电池的制造和销售,主要产品是用于汽车起动、电动道路车辆牵引、电动助力车动力用的铅酸蓄电池。

2010年,公司汽车起动电池的年生产能力已达到850万kVAh,实现营业收入26.30亿元。根据中国电器工业协会铅酸蓄电池分会统计,2008年和2009年,公司产品市场占有率约为8.81%和11.55%,行业排名第二。据悉，今年上半年，骆驼股份的公铅酸蓄电池业务销售收入和毛利率全面增长。汽车启动电池、电动助力车电池和牵引电池分别实现销售收入14.17亿元、2639万元和4854万元,分别同比增长31.16%、53.74%和219.31%,毛利率也分别提升0.88、9.98和11.83个百分点,呈现出全面增长态势。

张雷表示：规模效应和行业地位使得骆驼股份具有较高的产品定价权，此外骆驼股份拥有较强的技术优势。公司生产的汽车起动电池产品有9大系列,300多个型号,基本覆盖了机动车辆的各类产品,是汽车起动电池行业产品规格型号最齐全的企业。公司产品全部是免维护电池,其中超过2/3是高性能低铅耗的全密封免维护产品,属于国家产业政策鼓励的高技术绿色电池，供不应求。

替代品-锂电池

一位私募投资总监表示，“从行业自身发展看，锂电对铅酸电池具有一定的替代作用，而今年政府大力度对铅蓄行业的整顿，会加速锂电产品对原有电池市场份额的抢夺。”

国元证券股份有限公司研究员周海鸥表示：在铅酸电池整改行业整顿的情况下，特别是国家对新能源汽车各项政策的即将出台，锂电池行业将涌现较多的发展机遇。国家九部委对铅蓄电池企业进行整顿，全国82%的企业被取缔或停产，这导致铅蓄电池产能严重不足，价格普涨，并波及到下游行业。多个地区电动自行车电池普遍涨价，多数在二三百元左右，有的品牌涨幅达到80%。由于企业数量骤减，在最近两三年里,电池产能很难恢复到今年3月份之前,因此电动车电池紧缺状况很难缓解。较传统的铅酸蓄电池,锂离子电池具有体积小、质量轻、工作电压高、比能量大、循环寿命长、无污染以及安全性能好等诸多优点，锂电池将在此轮环保排查中直接受益。

受上述因素影响，近期亿纬锂能、 赣锋锂业、 德赛电池、南都电源等锂电池企业表现甚为强劲。

据悉，亿纬锂能主营高能锂一次电池(锂亚电池、锂锰电池)和二次电池(锂离子及锂聚合物组合电池、镍氢组合电池),其中高能锂亚电池为公司主导产品,2010年营收、毛利占比各为75.4%、88.4%。公司高能锂亚电池占国内市场份额约40%,为国内最大、全球第5大的锂亚电池厂商。

“赣锋锂业是我国卤水提锂技术优势企业,公司横跨锂业基础和深加工产品,已形成一定产业链一体化优势。同时公司亦成功实现卤水直接制取氯化锂和电池级碳酸锂等国内领先技术,进一步构建成本竞争优势。2011年以来，在电动车需求逐步释放预期和铅酸电池受环保拖累背景下,赣锋锂业提前布局锂电池产业,未来该项业务有望获取不菲的收益。”中银国际证券研究员乐宇坤表示，锂电池市场的开拓有望提高锂电材料的市场。

东北证券则认为当升科技是国内最具竞争力的锂电正极材料生产商。

东北证券在其研报中表示：目前，当升科技在国际前6大锂电巨头中拥有5家客户，也是全球唯一同时向中、日、韩高端锂电客户提供高品质锂电正极材料的供应商。从技术水平、规模和质量控制三方面看,公司都是国内最具竞争力的锂电正极材料生产商。

2010年,公司锂电正极材料的销售量达到3894.37吨，同比增长高达57.27%。公司的这一销量处于全球第二，国内第一的位置。今明两年，随着扩建产能和募投项目产能陆续投产，公司的产能仍将维持50%以上的高速增长。公司正在积极开发锰酸锂和三元素等新品。其中，锰酸锂已经通过日本、韩国、美国等几家锂电企业的产品认证,并开始批量供货。

血铅事件受益牛股

受益类型 受益公司 龙头 骆驼股份、风帆股份 锂电池 亿纬锂能、 赣锋锂业、 德赛电池、南都电源

中国近年主要血铅事件汇总

时间 地点 事件 2008年12月 河南卢氏县 冶炼厂排放的废气、废水，导致村里高铅血症334人，铅中毒103人 2009年8月 陕西凤翔县 铅锌冶炼公司排放废水、废气，导致至少615名儿童铅超标 2009年8月 湖南武冈文坪镇 精炼锰加工厂为血铅超标污染源，有1354人血铅疑似超标，600名儿童需要医治 2009年12月 广东清远市 工业区内44名3个月至16岁的儿童被检查出铅超标 2010年1月 江苏大丰 河口村有51名16岁以下常住儿童被查出血铅含量超标，距离河口村村民住房最近处仅50米的电池生产企业大丰市盛翔电源有限公司是污染的源头 2010年2月 湖南嘉禾县 250名儿童血铅超标。引发中毒事件的炼铅企业腾达公司 2010年3月 湖南郴州市 152人血铅超标，45人铅中毒，且中毒者均为14周岁以下儿童 2010年3月 四川隆昌县 94名村民血铅检测结果异常，其中，儿童88人。污染源为当地制铅企业隆昌忠义合金有限公司 2010年6月 湖北省咸宁市
崇阳县 湖北吉通蓄电池有限公司涉铅作业工序缺少基本的防范措施，职工下班后，将受到污染的衣物带回家，致使工人家属血铅超标、中毒，30名成人和儿童被检查出血铅超标 2011年1月 安徽省安庆市
怀宁县高河镇 100多名儿童血铅超标，家长疑为当地电源厂污染所致 2011年3月 浙江台州市椒江区
峰江街道 村中一家蓄电池制造企业违规排放含铅废水、废气，过半村民出现了血铅含量超标的情况 2011年5月 浙江省湖州市
德清县 浙江海久电池股份有限公司违法违规生产、职工卫生防护措施不当；当地县、镇政府未实现防护距离内居民搬迁承诺，332人血铅超标的污染事件

动车事故：航空、安全防护企业最受益

陆晓辉

21世纪网讯 7月25日，受温州动车追尾事故影响，上证指数[2464.84 -0.56%]大幅下跌2.96%，各股一片惨绿。当天，高铁板块成为重灾区，天马股份[9.79 0.10% 股吧 研报]、宝利沥青[14.14 0.78% 股吧 研报]、鼎汉技术[21.70 0.09% 股吧 研报]、时代新材[14.43 -2.83% 股吧 研报]、晋亿实业[11.85 -6.03% 股吧 研报]和南方汇通[9.21 -0.22% 股吧 研报]6只高铁概念股均放量跌停。同时，“高铁双雄”中国南车[4.78 -0.62% 股吧 研报]和中国北车[4.45 0.45% 股吧 研报]也分别重挫8.90%和9.69%，日成交额分别达到15.92亿元和12.53亿元，较前一个交易日环比骤然上升642%和505%，放量下挫态势十分明显。

但是航空股以及高铁事故受益概念——铁路安全却受到了投资者追捧。

当天早盘，南方航空、东方航空、中国国航和海南航空4只航空股开盘涨幅悉数超过2.4%，尽管此后以上航空股均受大盘下挫拖累而回落，但东方航空收盘时依旧逆市上涨。防雷概念股明家科技[16.60 -9.29% 股吧 研报](300242)逆势涨停，主营红外交通夜视设备的高德红外(002414)早盘一度冲高4%。

竞争对手—航空板块

如同跷跷板一般，在资本市场上，温州动车追尾事故的最大和最长远的受益者无疑是航空板块。

海通证券[7.73 -0.13% 股吧 研报]分析师表示，自从京沪高铁开通后，航空就受到高铁分流影响。但目前，大众对高铁的安全性质疑渐起，天平再次向航空倾斜。通过重新分配京沪及其他航线的运力等方式，京沪线客座率仍保持在较高的水平，整体的运力没有出现下滑的现象。这也从基本面上支撑了航空股的反弹。

事实上，自温州动车追尾事故后，航线的票价近期已有了明显的回升。

据了解，京沪高铁6月30日15时正式开通运营。由于高铁车票影响，国内上座率最高的京沪航线，机票惨遭“迫降”。7月1日至14日，京沪机票的最低价格仅为400元，7月15日至30日期间最低票价略涨，在450元至510元，即4折至4.5折的之间。而今，3日内的京沪线机票折扣约在9折与7折之间，回升明显。

中信证券[11.67 0.09% 股吧 研报]研究员张宏波表示：占据京沪线近60%份额的东方航空(600115)初期受高铁冲击最为严重，动车事故业绩反弹最为明显，高铁冲击导致东航京沪沿线航空收入下降约3成左右。但近来京沪高铁频发故障和温州动车事故使得公众对高铁安全性产生质疑。加上京沪高铁发生故障频率超出预期，预计高铁旅客或将回流航空，高铁对航空分流作用将有明显减弱。东方航空前期受到京沪高铁冲击最为严重，后期随着旅客回流，航空票价水平和客座率有望大幅提升，预计东方航空的业绩反弹将最为明显。

中信证券预测：前期高铁冲击预期严重打压东航估值水平,动车事故或致高铁分流作用明显减弱,东航估值有望向上修复。东方航空的对应目标价6.54元,维持“增持”评级。

事实上，自动车事故发生后，在资本市场上，航空板块表现较为坚挺。其中，东方航空甚至在大盘大幅回调的背景下，出现了大幅上涨。7月25日，上证指数从2759.64点开始调整，一路下跌至8月26日的2616.64，跌幅达5.15%。同期，东方航空股价却从5.21元起步，至8.26日东方航空已上涨至5.67元，涨幅达8.82%。此外，中国国航与南方航空跌幅与上证指数相差无几，表现好于其他板块。

张宏波表示：全民航上半年利润大增27%，预计行业三季度业绩有望进一步提升。6月份，我国民航RTK和ATK分别为45.58和62.35亿吨公里，分别同比增5.12%和4.11%，运力供给落后于运量需求。2011年上半年，民航全行业利润总额为183亿元，同比增长27.3%。其中，航空公司利润127.8亿，同比增长26%。三季度为航空传统旺季，预计国内市场价量有望齐升，拉动航空公司业绩向上；预计国际市场随着暑期旺季到来需求将有明显恢复。

近日，民航板块再次迎来了好消息。全国铁路自8月28日零时起将实行新的列车运行图。温福、福厦以及昌九城际高铁以及既有沪昆、武九铁路上运行的动车组列车运行速度适度降低。

此外，根据铁道部的安排，运营速度由时速350公里调整到300公里的线路,有京津城际、沪杭高铁;运营速度由时速250公里调整到200公里,有合宁、合武、石太、昌九、海南东环、杭深线宁波至厦门段、长吉、秦沈8条线路;由时速200公里调整到160公里的,是以往提速的既有线。

平安证券[0.00 0.00%]分析师储海表示，高铁降速将使得高铁对航空的影响范围和影响时间全面缩小。储海认为，在高铁冲击减小、油价下跌、市场需求保持良好、运力供给低速增长下，航空业未来3至5年将是黄金发展期。

安全防护

动车追尾事故引发公众对于铁路安全方面的关注，涉足交通安全以及安防设备的公司有望从中受益。

7月25日，防雷概念股明家科技(300242)逆势涨停，主营红外交通夜视设备的高德红外(002414)早盘一度冲高4%。

动车事故受益上市公司简表

受益类型 受益公司 表现 竞争对手 东方航空 7月26日涨停 南方航空 7月26日涨停 中国国航 7月26日大涨6.91% 海南航空 7月26日大涨6.42% 安全防护 高德红外 7月23-7月30上涨5.18%

福佳大化搬迁促动PX、PTA价格猛涨

陆晓辉

21世纪网讯 巴西的一只蝴蝶拍动翅膀产生的空气扰动，有可能演变成美国德克萨斯州的一场飓风。

福佳大化用全国8%的产能，带动了PX行业价格出现猛涨，并催动下游PTA现货价格上升。而在具有价格发现功能的期货市场上，PTA价格更是突破了万元大关。

在价格的带动下，国内PX以及PTA的相关企业利润将有一定的幅度的上涨。

PX产能受限

8月3日，台风‘梅花’侵袭大连，福佳大化防波堤溃坝，媒体关于PX项目未批先建等内幕消息相继遭曝光。在大连市民的集体抗议下，8月14日下午，大连市政府宣布将立即停止PX生产，并实施搬迁。据悉，福佳大化PX项目2009年6月建成投产，年设计产能为70万吨，是目前国内最大的PX项目之一。

由于大连市政府已经公开承诺，预计未来一个月内福佳大化PX项目将逐步安排停车并且着手搬迁事宜。该项目停产搬迁到重新开车预计大约需要两年左右时间，和重建时间无异。这将长时间影响我国PX市场供需状况。

格林期货化工分析师刘波向记者表示：“福佳大化70万吨PX装置产能目前占中国大陆PX总产能(2010年底为830万吨)的8.4%左右。福佳大化停产改变了此前行业的供需关系，其停产将使得国内PX供给缺口增加至400多万吨/年。”

上海中期李宇雷表示：加之7月中旬停车的中海油惠州84万吨装置重启时间将延至11月，乌石化100万吨PX装置自8月23日起检修20天左右，国内受影响的PX产能达到254万吨，占到国内总产能的3成。可以预见，合同货受到影响之下，PX的现货采购量必然受到刺激，PX价格将受到提振。

李宇雷告诉记者，目前PX外盘报价约为每吨1650美元，7月初不到1400美元，涨幅达到17.85%。

而在PX生产方面，据介绍，*ST黑化(600179)(将重组变更为翔鹭石化)具有PX-PTA产业链一体化优势，自有80万吨/年PX项目，可实现80%以上的原料自给；S上石化(600688)拥有83.5万吨PX产能。

PTA水涨船高

作为PTA的直接生产原料，PX在PTA的行情走势中扮演着非常重要的角色。PX价格近期出现了上涨，进而提升了下游PTA的价格。

“PX价格有望从1600美元/吨涨至2000美元/吨，如果预期实现，PTA则有望涨至1.15万元/吨。”绍兴某化纤企业有关人士对当前的PTA行情相当看好。

杭州一家化纤企业期货操盘手坦言：“国内PTA产量下半年将受到PX市场供给影响，大连福佳大化停产预计将加剧国内本已紧张的PX市场供给,进而影响到PTA的实际产量。同时，当前PTA市场社会库存偏低，下游工厂需求稳定，将导致国内市场PTA价格呈成本推动型上涨态势。”

刘波表示：与福佳大化停产搬迁同步，国内PTA设备开工率也不稳定。8月份以来，受宁波台化、宁波逸盛、珠海BP、江阴汉邦等多套装置临时停车影响，国内PTA的开工率在74%—98%之间波动，8月的产量无疑将受到影响，而7月国内PTA装置的平均开工率约为96.8%。

此外，进入8月下半月，下游织造工厂刚性备货需求显现，多数主流工厂产销回升至100-150%，部分工厂偏低价格逐渐取消，新一轮的补货周期或正在临近，短期对市场行情有所支撑，下游需求面仍然维持在较好水平。

弘业期货高级分析师于涛告诉记者，多重因素的作用下，8月10日至今，郑州商品交易所PTA1201连涨4周，涨幅达到8.91%。8月26日，PTA期货价格收于每吨10025元。

“按照目前的PX价格测算，PTA生产成本大概在9000元/吨，PTA现货价格正常水平大概在9500—9800元/吨。”中信建投[0.00 0.00%]PTA分析师陈健表示。由此看来，PTA相关上市企业的利润率较高。

对于PTA未来的价格走势，行业分析师表示谨慎乐观。

于涛告诉记者：在PTA期货市场上，有资金托盘的痕迹，若政策面没有大的改变，PTA近期将进入盘整状态。而刘波则认为，9月PTA又有多套PTA装置有检修计划，主要为亚东石化60万吨装置计划9月9日开始三周左右的检修，上海金山40万吨装置9月中旬计划安排两周左右检修，仪化一套55 万吨装置9月下旬计划安排三周左右检修。因此，PTA价格有望在近期回调后，再创新高。

目前，A股上市公司中生产PTA的企业并不多。旗下产品有PTA的上市公司主要包括桐昆股份(601233)、华联控股(000036)、珠海港(000507)、荣盛石化(002493)、恒逸石化(000703)等。

逸盛大化目前PTA产能达到225万吨(其中75万吨今年6月投产)，是目前国内生产PTA的龙头企业。荣盛石化(002493)、恒逸石化(000703)分别持有其56%以及24%的股权。荣盛石化所拥有的逸盛大化权益产能占其总产能的58.33%，恒逸石化所拥有的逸盛大化权益产能占其总产能的20.45%，因此荣盛石化所受影响相对较大。

桐昆股份招股书显示，其拟在上交所发行1.2亿股，发行后总股本4.8180亿股，募集资金30.39亿元用于“嘉兴石化年产80万吨PTA工程”。

而华联控股与珠海港，则是参股PTA企业概念。据了解，华联控股拥有绍兴远东石化有限公司16.4%的股权。远东石化PTA产能达到180万吨，曾一度与珠海BP一同，号称亚洲最大产能。

而BP的股东之一就是珠海港。据悉，BP化工的第一期投资项目，于2003年1月成功投产，产能力达到50万吨以上的规模。设计年产为90万吨的第二期投资项目，即PTA二期装置于2007年底投料生产。两期装置的PTA年总产量可达150万吨左右。近期，BP化工计划中的珠海PTA二期装置改造项目将进一步提升二期装置的产能20万吨，使珠海BP化工的PTA总产能达到每年170万吨。目前已完成该项目的工程设计工作，预计将于2012年第一季度落成投产。在此项目中，珠海港拥有15%股权。

刘波表示：PX和PTA具有很强的地域性，福佳大化停产将导致东北地区的PTA企业原材料紧缺。而这种局部的短缺，往往是资金炒作的理由。因此，与同类PTA企业相比，东北本地如荣盛石化、恒逸石化等PTA企业利好最大。

大连PX事件受益上市公司简表

受益类型 受益公司 表现 PX *ST黑化 8月9日至8月15日连续上涨4.98% S上石化 8月9日至8月15日连续上涨3.38% PTA 桐昆股份 8月9日至8月15日连续上涨1.95% 华联控股 8月9日至8月15日连续上涨4.75% 珠海港 8月9日至8月15日连续上涨11.32% 荣盛石化 8月9日至8月15日连续上涨9.77% 恒逸石化 8月9日至8月15日连续上涨12.61%

铬渣事件后续 产业链数家企业将受益

陆晓辉

21世纪网讯 几家欢喜，几家愁。

云南曲靖铬渣事件后，引发社会各界的关注。原本正谋划上市的陆良化工实业有限公司不得不放缓登陆资本市场的脚步。而由此次事件带来的终端产品去铬化、铬渣处理以及铬盐行业整合等机遇，将会给目前A股数家上市公司带来利好。

替代者-瑞泰科技 兄弟科技

在强调可持续发展的今天，云南铬污染事件引发了市场的反思，像“铬”这样剧毒物质是否能在生产中逐步被替代？

资料显示，铬具有质硬、耐磨、耐高温、抗腐蚀等特性，在耐火材料上，铬铁矿用来制造铬砖、铬镁砖和其他特殊耐火材料。但是，铬镁砖在使用后产生的六价铬为吞入性毒物/吸入性极毒物，皮肤接触可能导致敏感；更可能造成遗传性基因缺陷，吸入可能致癌，对环境有持久危险性。

目前欧洲，日本，美国等国家和地区由于政府强制规定已基本不用含铬材料，而国内企业生产的碱性耐火材料仍为含铬耐火材料。无铬耐火材料强制使用是必然趋势，瑞泰科技（002066）或可从中受益。

据悉，瑞泰科技生产的碱性耐火材料为无铬耐火材料，主要用于水泥旋窑。该公司目前拥有碱性耐火材料产能1万吨，二期项目投产后，整体产能达到3万吨。

业绩快报显示，瑞泰科技2011年上半年实现营业收入同比增长80.72%，净利润同比增长58.13%。业绩增长的主要原因正是由于公司加大了在水泥窑用耐火材料产品的投资，1月份投资设立郑州瑞泰，3月份实施对安徽瑞泰的增资，以及安徽瑞泰收购开源耐磨，销售收入显著增加。

国泰君安认为：铬镁砖会产生致癌的六价铬，所以环境友好碱性耐材将是主流趋势，替代传统的铬镁砖。预计2011—2012年EPS0.58元、0.74元、0.95元，2011年同增39%，谨慎增持，目标价20元。

此外，铬渣事件可能给VK3产能以及供需关系带来的变化，使得兄弟科技近期在资本市场上涨势如虹。从云南铬渣事件8月12日被媒体爆出开始，兄弟科技从24.84元启动一路上涨，到9月2日最高价34.09元，涨幅达37.2%。

据悉，惹出事端的陆良和平占据了VK3全球20%-25%的份额，而据兄弟科技招股说明书披露，2009年该公司VK3的全球市场份额接近30%，位居全球第一，2010年进一步提高至37.92%。

博亚和讯原料药行业分析师柳晓峰表示：“铬是在生产红钒纳的过程中产生的，而红钒纳是生产VK3的主要原材料，与陆良和平自己生产红钒纳不同，兄弟科技的红钒纳是外购的，所以兄弟科技并不存在这方面的环保隐患。若此次事件最终影响了陆良和平VK3的市场供应量及价格，兄弟科技将成为最大的受益者” ，

“由于事态严重性，虽然目前陆良和平的VK3生产还没有受到影响，但随着政府管理部门的介入，不排除陆良和平被停产、限产甚至关停的可能，此次事件令VK3市场添加了变数。” 柳晓峰表示。

铬渣治理--东湖高新[0.00 0.00% 股吧 研报]、西藏矿业

上世纪50年代至八九十年代，一批化工企业的兴建在带来红火利润的同时，也留下了重多废料铬渣。由于铬渣中含有致癌物铬酸钙和剧毒物六价铬，这些铬渣堆大多没有防雨、防渗措施，经过几十年的雨水冲淋、渗透，正一天天地成为持久损害地下水和农田的污染扩散源。

据环保部门统计，截至2005年，全国19个省市的40个铬渣堆存点共计堆存铬渣410多万吨。其中一些堆存点的铬渣存量高达40多万吨，部分铬渣堆存点位于大江大河边或人口密集的市区等环境敏感地区。2005年国家发改委会同原国家环保总局出台的《铬渣污染综合整治方案》中明确指出，要在2010年年底前，19个省（市、区）堆存的共计超过400万吨铬渣实现无害化处置。

而今年6月环保部公布的《2010年中国环境状况公报》显示，截至2010年年底，全国累计处置铬渣超过300万吨，例入整治名单的19个省市中，只有7个省市铬渣全部处置完毕。这两组数据说明：自2005年10月，我国启动的铬渣污染5年综合整治方案并没有按照原计划如期完成治理目标，截至2010年年底，12个省市还堆存着超过百万吨铬渣。

而这也仅是存量处理。据中环瑞彩科技有限公司总裁曾光介绍：目前，我国铬盐年产量在30万吨左右，每年产出的铬渣大约有50万-70万吨。

目前A股上市公司中，东湖高新（600133）与西藏矿业（000762）在此领域具备处理能力。

东湖高新在其2010年年报中表示，公司全资子公司义马环保公司运营的义马铬渣综合治理发电工程是被国家发改委、国家环保部列入国家铬渣治理规划的铬渣无害化处理项目，担负着河南省铬渣治理任务。

报告期内，该项目累计治理铬渣耗时6899小时，治理铬渣4.116万吨，铬渣治理效果经国家权威部门检测完全符合相关技术规范，实现了对铬渣的无害化处置和资源化利用的目标，治理同时向河南省电网输送上网电量6.69亿千瓦时。

作为全国唯一处理铬渣及被铬渣污染的土壤的环保发电项目的义马环保公司，通过使用国内最先进、最彻底、最安全的无害化处理工艺，把铬渣中的有害成分还原成无毒物质，从而达到无毒排放，彻底根治铬渣对生态环境，特别是对地下水资源造成的污染。

此外，西藏矿业在此领域亦有涉及。

2005年12月20日，根据白银市白银区人民政府下达的委托书，西藏矿业旗下企业白银甘藏银晨铬盐化工有限责任公司（白银银晨）对已破产的原白银铬盐化工厂遗留铬渣11.50万吨进行无毒化处理。

2007年11月20日，甘肃省经济委员会《关于白银甘藏银晨铬盐化工有限责任公司干法解毒处理铬渣50kt/a无害化工程项目的批复》同意了白银银晨干法解毒处理铬渣5万吨无害化工程项目可行性研究报告；项目总投资4550万元，其中项目建设投资约1976万元，运行费用约2773万元。

行业整合-西藏矿业

云南曲靖铬渣事件，国家环境保护部环境工程评估中心高级工程师周学双认为，铬盐行业无序发展导致铬盐行业的污染失控。根据全国的需求和现有国际上的发展趋势，我国铬盐行业布局4-6家大型企业（年产5万吨以上）即可满足市场需求。因此，现有大部分企业将不可能生存，国家应该投入部分资金先扶持优质企业发展，同时依靠这些大企业集中治理区域性铬渣。

目前国内A股上市公司中，涉及铬盐的企业不多。建峰化工[6.27 -3.54% 股吧 研报]早在2006年，就置换出铬盐系列产品。记者查询发现，目前只有西藏矿业一家仍保留铬盐业务。

据悉，西藏矿业旗下的白银甘藏银晨铬盐化工有限责任公司项目总投资6900万元，年产1万吨重铬酸钠10000，2300吨铬酸酐。

目前看来，西藏矿业希望在此领域继续加码。今年6月西藏矿业通过了《关于以自有资金对白银甘藏银晨铬盐化工有限责任公司增资的预案》，本次增资资金为1亿元，

其公告表示白银银晨自成立以来，由于资本金投入不足，长期以来依靠西藏矿业资金支持开展业务。目前，白银银晨公司资金匮乏，日常运营受到严重影响。为了破解白银银晨铬盐业务板块的市场竞争力，西藏矿业以自有资金对白银银晨进行增资，增资资金为1亿元，增资后，将充实白银银晨资本金，进而增强基础建设和工艺技术水平，扩大铬盐产品生产能力，促进公司持续稳定发展。

受益于可能的行业整合机会，西藏矿业未来或将上演类似铅酸电池和水泥行业内企业的疯狂。

云南铬渣事件受益牛股

受益类型 受益公司 表现 替代者 瑞泰科技 8月15日上涨8.79% 兄弟科技 最高涨幅46.95% 铬渣治理 西藏矿业 8月15日上涨6.05%