陈光标减肥放法:价格飙升机构抢食鸡肉股

“我们也想不通股价为什么会突然涨这么多。”一家畜禽养殖类上市公司的董秘在电话中告诉本报记者。

借着涨价东风，曾被各路资金爆炒的新五丰（600975.SH）等猪肉概念股刚刚偃旗息鼓，民和股份（002234.SZ）等从事肉鸡养殖的上市公司又开始在二级市场上风生水起。

而这一次引爆投资者热情的同样是不断传来的涨价信息。而这一次的涨价周期到底可以持续多久呢？

小鸡翻身

“现在的鸡苗价格简直涨疯了。”安徽宣城的一位肉鸡养殖户向本报记者抱怨。

据其介绍，目前的商品肉鸡苗的价格已超过5块钱，而去年同期大概只有2.5元，“最高也没有超过3块钱”。

不断攀升的鸡苗价格，让下游养殖户压力渐增，但对已经上市三年的民和股份而言，却意味着彻底打了个翻身仗。

7月19日，民和股份发布2011年度半年报，报告期内公司实现营收5.88亿元，录得净利润8536万元，同比分别增长43.46%和416.71%。

值得注意的是，在此之前，民和股份已经连续两年送出业绩亏损的半年报数据。

记者发现，2009年中期和2010年中期，受产品价格始终低迷的影响，民和股份先后亏损2912.55万元和2695.26万元。

2009年年报送出的每股-0.39元的糟糕业绩，更是让2008年5月才登陆中小板的民和股份因业绩大变脸而饱受质疑。

在遭遇连续亏损之后，民和股份甚至曾公开质疑上游企业不应盲目增加的祖代鸡的引种量，并指出“行业引种量继续扩大，商品代鸡苗供应量充足，导致鸡苗价格大幅下滑。”

如今，对于突然出现的价格暴涨，民和股份方面显然也是所料未及。

此前，公司曾预计今年前三季度“净利润比上年同期增长50%以上”，而在最新的半年报中，这一数据已悄然改为400%-450%。

经历了两年的低迷之后，不仅民和股份实现了转亏为盈，分别处在行业上下游的其他上市公司也受益颇丰。

记者统计发现，仅肉鸡养殖行业，从产业上游至下游，目前已经有益生股份（002458.SZ）、民和股份、圣农发展（002299.SZ）、华英农业（002321.SZ，鸡肉为其部分业务）等四家上市公司。

上述四家公司陆续发布的半年报数据显示，处在行业最上游的益生股份今年中期净利润同比增长152.61%，民和股份同比增长416.71%，而处在行业最下游的圣农发展和华英农业的业绩同比增幅分别为83.36%和55.91%。

上述四家公司披露的半年报显示，“产品价格上涨”几乎是各家公司业绩大增的共同原因。

据前述肉鸡养殖户介绍，进入8月份以来，和鸡苗相比，肉鸡价格也在不断上涨，部分地区的价格已接近甚至超过9元，这一价格几乎是历史最高点。

机构抢筹

与猪肉涨价成为全社会的众矢之的不同，消费量相对较小的鸡肉大幅涨价，尽管没有引起外界关注，但却没有逃过机构的眼睛。

本报记者发现，在二级市场上，鸡肉板块个股的表现，甚至明显好于猪肉概念股。

进入6月份以来，上证指数从2743点跌至目前的2626点，累计跌幅4.27%。但同期民和股份的涨幅接近50%。

8月8日，上证指数暴跌3.79%，但民和股份、益生股份和圣农发展等三家公司却同时逆市大涨，涨幅分别高达6.46%、8.73%和6.57%。

益生股份和圣农发展公布的当日龙虎榜数据显示，其买入前五位的营业部几乎均为机构席位。次日，益生股份再度跻身龙虎榜，当天买入前五名席位均为游资营业部，其中不乏国泰君安上海江苏路营业部。

实际上，早在四月，机构便埋伏进民和股份。

今年4月18日，民和股份发布定增公告，而在停牌之前的4月12日，民和股份曾突然涨停。当日龙虎榜数据显示，其买入前五位营业部中机构占据三席。

此后，民和股份股价便一路上扬，从停牌前20元左右一路上涨至目前的33元左右的阶段高点。

与民和股份不同的是，益生股份、圣农发展、华英农业等三家公司的股价一直到8月份才开始启动。

“这个行业周期性太强了，长期看现在这个价格水平不一定能维持住。”尽管出具了一份推荐公告，但深圳某家券商的行业研究员并不掩饰自己对鸡肉未来价格下跌的担忧。

据上述研究员介绍，肉鸡养殖在过去几年中的表现，与生猪养殖行业表现大同小异，“基本都是价格上涨了，大家一窝蜂都来养，接下来就是供过于求，价格下跌，死掉一批养殖户之后，供给萎缩，价格再上去。”

上述研究员坦言，缺乏政府的及时指导，整个养殖行业都很难走出同样的轮回怪圈。

招商证券行业分析师黄珺对此的判断却颇为乐观，“经过这一轮大规模的扩张与洗牌之后，行业整合至仅12 家公司，集中度大大提高，而各公司也开始理性规划引种量。”

黄珺研究发现，最近两年全国引种量基本维持在100 万套上下，与需求量基本相当，“因此我们预计未来几年父母代鸡苗价格再次出现前两年如此剧烈的波动可能性不大。”

前述接受记者采访的上市公司高层对此也颇为赞同，“养鸡行业跟生猪行业不太一样，我们的规模化程度要高得多，所以对形势的把握会更准确，应对风险的能力也更强。”

“现在饲料和人工成本都在涨，接下来价格还得再提。”上述不愿具名的上市公司高层坦言。

而肉鸡养殖行业会否再现其几年前的价格周期，或许只能等待时间的检验，同时接受检验的无疑还有机构们的选择。