九乡新闻网阿斯匹林泡腾片的作用:货币供应等指标的数学化观察
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 07:51:20
货币供应等指标的数学化观察
0：年指标：能找到的M2年度数据最早到1986年，来自央行的研究报告。因为上海股市1987年就开始交易试点，当时有静安指数，这一数据可以找到，但PE数据找不到，图中虚线为推测值。
这幅图最明显的一个特征是：M1或M1-M2同比增幅的周期性波动决定了股市的起伏，股市周期与M1或M1-M2同比增幅的周期几乎保持同步或一致性。当然这是从年度数据看，从月度数据看，M1或M1-M2同比增幅的周期稍有超前。见下图：
CPI数据是最滞后的，往往在M1见顶后4-6个月甚至更长时间，才见顶。见底也是如此，几次都是至少半年。上一贴中，M1-M2+CPI组合指标虽然突出了循环往复特点，但CPI的滞后性质也把周期拖后了，这是值得注意的。
1：M1的超前性质：正弦波拟合曲线指示2010年4月为见顶月份，也只能看成是个粗略的或大概的指示性时间窗口。这幅图也把前两图中的7年止痒周期，细化为39个月(3年多）的小周期，即7年周期由两个3年多的周期组合而成。
单独从M1同比增速与股指的涨跌幅度关系看，其相关系数只有50%。如下图。
2：MI-M2同比增速之差：
该指标与股指涨跌的关系更密切，其直线拟合的相关系数为62%，而有理方程拟合曲线的相关系数为67%。
下图也观察该指标的周期性：注意到余弦方程指示的时间窗口是2010年11月，比M1的周期晚7个月。
3：(M1-M0)%-(M2-M0)%,即差之差指标：相关系数R=69%（图中R2=0.4757,开方）
同样观察该指标的周期性：给出了今年7月的时间窗口。比前一指标要灵敏一些，更接近M1同比增速。
4：最后看一下市盈率的周期性：
2：MI-M2同比增速之差：
该指标与股指涨跌的关系更密切，其直线拟合的相关系数为62%，而有理方程拟合曲线的相关系数为67%。
下图也观察该指标的周期性：注意到余弦方程指示的时间窗口是2010年11月，比M1的周期晚7个月。
3：(M1-M0)%-(M2-M0)%,即差之差指标：相关系数R=69%（图中R2=0.4757,开方）
同样观察该指标的周期性：给出了今年7月的时间窗口。比前一指标要灵敏一些，更接近M1同比增速。
4：最后看一下市盈率的周期性：
