阿合波塔:谁是泛滥美元与世界通胀的元凶？

金融帝国于2008-02-12 13:34发表的

我向来对基本面的东西不太感兴趣，更无意用道德的角度来分析经济领域的是是非非。我相信，我所能做到的只有“管好自己的财产”，而绝对没有资格考虑是否公平的问题。好在今天的市场已经不同于上个世纪初的市场，只要你能够“看对方向”就没有什么能够真正的伤害到你。如果是几十年前，任何人都无法躲避通胀的掠夺。那时的市场是不对称的，即使你预感到通胀，那么你也是无能为力的。而如今的市场已经相对成型，住房已经商品化、期货市场也有所发展、更不用说发展了十几年的中国股市。这样一来，我们完全有能力通过危机来实现致富的梦想。这时的市场已经是相对公平与对称的，如果你知道什么是错的，那么就等于知道了什么是对的。并且我们任何人都有能力去做正确的事情！

        春节期间，我能够有很多时间浏览网页，发现很对人在指责美元的霸权主义。甚至很多人，认为中国的通货膨胀完全是由于泛滥的美元所引起的。什么中美金融战争呀、对美国的谴责呀，等等的声音不绝于耳。难道美国真的能够肆意的掠夺中国人的荷包吗？中国自身就真的没有不妥的地方吗？这里我先抛开自己的位置，放下狭隘的民族主义，从上帝的视角来看待一下国际经济领域的是是非非。

      我记得很多年以前，世界各国就在指责人民币被人为的刻意低估，并且督促人民币的升值。那么人民币到底是否被真的低估了呢？这个问题应该从两个方面来看待，从巨大的贸易顺差来看，人民币无疑是被低估了。中国在国际市场上的优势，既不是来自于科技力量，也不是来自于更高效的运作体制。那么，这种优势只能被解释为刻意压低的人民币汇率。除此之外，还有别的解释吗？

        不，还有别的解释方法。那就是超低的人力成本！我们可以假设，如果中国能够使劳工享受应有的劳动保障和待遇，那么“中国制造”将会失去大部分优势。事实上，政府压低劳工的收入，能够在两个方面影响到国际贸易。一方面，低廉的人力成本可以使“中国制造”有更大的优势而大量的流入国际市场。另一方面，低廉的人力成本大量的压制了民间财富，从而使得民间购买力无法接受国外产品的流入。可以想象，如果中国和美国使用同样的社会财富分配比例的话，那么人民币似乎就不存在被低估的问题了。事实上，在中国每创造1元的社会财富。政府拿走了0.4元，企业拿走了0.4元，而劳工只能够拿到0.2元。即使是这可怜的0.2元，又有多少真的能够落到一线员工的手中呢？

      美国不是慈善机构，那么美国该如何应对这种情况呢？使人民币升值并不是美国能够单方面决定的事情。难道美国政府必须用“穷民政策”来应对从中国涌入的大量廉价商品吗？不知大家是否能够理解，当年中国向世界输出“通货紧缩”的同时，就已经注定有一天美国会像世界输出“通货膨胀”。没错，美元的泛滥对于美国来说，也是别无选择的事情。这里任何的人都可以反驳我，美国还可以用什么样的方法来对抗廉价中国商品的流入呢？最有意思的是，泛滥的美元并不会在很大程度上影响到美国人的利益。如果你是美国总统，那么你会何去何从？

        大家都认为，当大量的美元流入中国的时候，中国政府就被迫投入大量的人民币。那么大家是否想到，当年大量廉价的中国商品流入美国的时候，美国政府是否也要被迫的投放大量的美元呢？事实上，过去几十年美国经济实现了“高增长、低通胀”，很大程度上是因为中国廉价商品的流入。在应对中国拼命储蓄美元的同时，如果美国不投放更多的美元，那么美国将会陷入通货紧缩。这是显而易见的事情，而投放出去、并且沉淀下来的美元，才是这次世界范围内通货膨胀的元凶。

        从某种意义上来讲，很少有通货膨胀是主动产生的，而更多的都是因过度储蓄所引起的。简单的说，货币的投放者都希望物价保持稳定。如果货币都是像粮票一样“过期作废”的话，那么避免通胀将会是很简单的事情。事实上，货币的投放者为了保持物价的稳定，那么当储存者储存了一定的货币以后，投放者就必须投放更多的货币从而保持物价的稳定。当沉淀下来的储存货币，与市场上流通的货币不成比例的时候，通货膨胀将是不可避免的事情！！没错，从一些国家开始过度储备的那一天起，未来的通胀已经是不可避免的事情了！

        从某种意义上来讲，通胀的元凶真的是过度储蓄。如果没有人去储蓄的话，那么泛滥的货币也不可能掠夺任何人的财富。而在过度储蓄的情况下，货币的投放者根本无法扭转通胀的发生。我们可以想象，如果人民币不升值、美元不贬值、廉价商品继续大量的流入美国，美国继续投放大量的美元、中国继续在保持巨大的顺差的情况下继续大量的储备美元。。。。。。那么，未来的通胀无疑会更加夸张！

        这并不复杂，对吗？我相信，很早以前中美两国的高官们，都能预见泛滥的美元迟早会发生。想想看，是什么造就中美两国在这方面的利益共同点？

        美国曾经不止一次向中国发出警告：迫使人民币升值、提高劳工待遇。当然，这是否是美国政府的口是心非，我就不得而知了。但最低限度，这的确为美元的泛滥赢来了借口和面子。