九乡新闻网长白山国际旅游度假区:LED照明五千亿蛋糕待分（附股）
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 08:30:41
兴业证券日前发布的LED行业研报认为，当前可以重点关注LED照明应用和具有品牌优势的高质量芯片等领域，维持对LED子行业"推荐"的投资评级，维持阳光照明、士兰微、国星光电的"推荐"投资评级。
报告指出，6月国内LED产业指数走势仍弱于同期台湾半导体零组件指数和台湾加权指数。报告同时指出，对国内LED产业而言，产品结构与客户结构的因素使得国内LED企业与LED电视背光景气关联度较小，营收波动性小于台湾产业链，但仍面临需求放缓、产能供过于求的隐患。报告认为，若需求持续不足，唯有拥有技术实力与成本管理能力，并积极拓展新的产品应用领域的企业才能在产业洗牌中存活。中原证券：节能环保LED照亮快车道报告关键要素：
LED行业的市场前景一片亮丽。产业升级和扩产同步进行，资本争相进入分食蛋糕，纵向整合和横向整合将成为行业趋势。
投资要点：
LED（发光二极管）是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件。LED广泛应用于电子产品、景观照明、LED显示屏、交通信号灯、汽车、液晶背光及通用照明等领域。LED产业链包括上游外延片和芯片制造、中游LED封装、下游LED应用产品三个环节。其中，上游的技术含量最高，产品毛利率也最高。
受益于产业政策，LED行业进入爆发增长期。LED是"十二五规划"中节能环保产业的重要部分，四大因素（政策扶持、光效提升、价格下降、电费上升）将推动行业快速发展。预计15年国内LED行业总产值达到5000亿元，5年内平均复合增长率为33％。
大尺寸液晶背光是增长最快的应用领域。10年我国LED背光应用的产值为160亿元，同比增长167％，部分液晶电视企业的LED背光渗透率已达到40％，未来将继续大幅提升。
通用照明是LED潜力最大的应用领域。LED已从公用照明进入商用照明，未来将逐步渗透家用照明。10年LED照明的渗透率为3.2％,预计11年为10％，15年达到45％，产值约450亿元。
垂直整合产业链是行业发展趋势。上游芯片企业和下游应用企业同时向中间封装环节整合。而封装企业面临双重挤压，急需掌握大功率LED的封装技术或者将业务扩展到上下游。
上游LED芯片企业快速扩产。10年大量资本进入LED产业上游，规划产能已过剩。但上游的技术含量最高，新进入的企业在产品研发、生产和销售方面都存在难度，实际产能是否过剩仍存疑。
国内LED行业面临的问题:行业内缺乏统一的产品标准，企业缺少核心技术专利，关键设备和原材料依赖进口。
投资建议：看好上游芯片企业和设备企业。重点关注具备技术实力和先发优势的龙头芯片企业和LED设备企业。中游关注具备大功率封装技术并积极拓展上下游的封装企业。下游短期内关注LED商用照明带来的投资机会，长期关注积极转向LED照明产品的传统照明企业。
由此可见，全球LED产业具有广阔的市场容量，从而意味着我国LED产业的龙头企业将拥有广阔的全球市场的驰骋空间。更何况，我国国内的LED产业也有着极大的成长空间。据国家半导体照明工程研发及产业联盟等先发企业有望获得先发优势，从而畅享持续高成长的产业蛋糕。
更为重要的是，LED产业，除了照明之外，还在智能手机、平板电脑等领域有着广泛的应用。而随着智能手机、平板电脑繁荣以及LED液晶电视渗透率快速提升使LED背光成为推动短期LED市场迅速增长的主要动力。国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSA）预计到2012年全球LED背光芯片出货量将达1148亿颗，年复合增速将达56％，如此数据也就意味着LED在该领域的应用具有朝阳性特征。这种朝阳属性更体现在渗透率上。2009年LED液晶电视的渗透率仅为3％（而手机和笔记本电脑已达90％、60％），但2010上半年迅速上升到16％。据DisplaySearch预计，2013年大尺寸液晶面板、液晶电视面板、笔记本电脑面板的LED背光渗透率将从2010年的44％、20％、84％分别上升到74％、72％、100％。如此就意味着能够迅速切合到LED背光源产业领域的先发企业获得新的高成长动能。
高成长股赋予旺盛的涨升动能
正因为如此，近期LED产业股明显得到了资金的青睐，其中乾照光电等产能得以迅速拓展的个股更是反复逞强，成为市场关注的焦点。
据此，分析人士认为有两类个股可积极关注，一是产能拓展力度大的品种。乾照光电、洲明科技 、德豪润达等个股就是如此。
在锂电项目盈利前景尚不明朗之际，拓邦股份加重了传统光电项目的投资砝码。
拓邦股份今日公告，拟与惠州仲恺高新区东江高新产业园管委会签署相关协议，投资3.8亿元建设拓邦光电产业园项目，以扩充产能，为公司在高效照明产品市场的扩张提供支持。
公告显示，拓邦股份拟在本次协议签署并生效之后，在东江高新产业园以自有资金及银行贷款设立全资子公司的形式实施本次投资项目。公司拟在东江高新产业园投资建设光电产业园，用于研发、生产、销售包括LED、无极灯等高效照明产品及其驱动电源在内的各种电子智能控制器及以其为核心技术的终端产品，项目预计总投资额为3.8亿元，第一期投产后实现年产值3.5亿元、净利润约3559万元；第二期全部建成投产后实现年产值10亿元。第一期2014年建成投产，2018年内完成包括第二期在内的全部投资。
双方还对项目投资进度做了较为严格的约定。拓邦股份必须在东江高新产业园内设立项目公司，并在签订本协议60天内完成工商登记手续。公司将通过"招拍挂"的方式获取项目用地的使用权，并确保在取得土地使用权后六个月内动工建设。在取得土地使用权一年内后未动工建设的，则自取得土地使用权的第二年起每月按征收基数的0.8％缴交土地闲置费。如果两年内用不到50％，剩余的土地由政府收回。若因公司原因无法按期推进或中止项目建设达6个月，政府有权收回项目用地，且公司在项目筹建中所产生的一切费用概由公司承担，政府不承担经济及其他责任。东江高新产业园于2008年12月由惠州市政府批准成立，并于2009年3月经国家科技部批准，正式成为惠州仲恺国家级高新技术产业开发区的组成部分。
拓邦股份称，公司高效照明产品尤其是LED、无极灯等产品近年来发展很快，现有生产场所以及产能已经趋于紧张，饱和。通过该投资项目，可以扩充公司的产能，为公司在高效照明产品市场份额的扩张提供支持。如该项目能顺利实施，将对公司的销售收入以及利润产生积极影响。
分析人士指出，公司正在筹划增发推进锂动力电池项目，从而进军新兴产业领域，目前该增发方案已获证监会核准。不过，在锂电项目盈利前景尚不明朗之际，公司在传统光电产品上加大投资砝码，不失为务实之举。
上市仅两个多月的鸿利光电今天公告，广发证券7月27、29日通过深交所买入公司股份124万余股，占公司总股份的1.01％。据悉，广发证券增持的平均价格为21元。本次增持前，广发证券通过其全资子公司广发信德投资管理有限公司持有鸿利光电633万股，占公司总股份的5.16％，增持后合计持有757万股，占总股本的6.17％。值得注意的是，鸿利光电今年5月18日才上市，而广发证券正是公司上市的保荐机构。近一个月，鸿利光电股价持续上扬，涨幅超过30％。广日股份2亿元LED补贴获批 提速业务多元化布局
7月22日，广钢股份发布重大事项公告，该公司资产重组方广日集团收到《关于广州广日股份有限公司LED项目财政补贴的复函》，同意由市财政安排广日股份LED项目专项补贴2亿元， 2012、2013年各拨付1亿元。此项政府补贴将为广日股份2012和2013年分别带来0.09元-0.13元区间EPS的增厚，同时，LED业务的快速发展也将加快广日股份业务多元化的战略布局。
政策利好推动产业发展
广日股份负责人表示，此次申请财政补贴主要用于发展实施LED绿色节能照明产业化项目，该项目拟采用国内外先进的LED照明产品、LED芯片与封装生产线、配置相关生产和辅助设备，以形成年产10万套LED照明产品生产能力。
LED业务是近几年来炙手可热的新兴产业，7月13日科技部公布了《国家"十二五"科学和技术发展规划》，规划指出"将推动半导体照明占据国内通用照明市场30％以上份额，产值预期达到5000亿元，推动我国半导体照明产业进入世界前三强。"
广日股份在2008年涉足该领域，并率先将LED照明技术和产品应用于电梯行业。"公司除看好LED的发展前景外，另一个重要原因就是在公司传统业务电梯生产领域有电子产品的研发能力和生产设备，具有电子产品生产的成熟工艺和技术积累，目前生产的都是工业级的产品，对生产照明这种民用级产品具有强大的优势。如单纯用于电梯业务，设备利用率并不高，而用于生产LED则能提高其利用率，在不增加大量新投资的情况下实现新的增长路径。"广日股份负责人介绍。
受益于政策利好，广日股份LED业务近年来获得了快速发展，公司生产的LED室内照明产品已经在多家知名酒店使用，LED路灯也已成功运用于湖南武冈市城市照明及景观照明工程项目，昆山淀山湖镇镇政府示范路LED路灯以及新建航空工业园及环湖路等新建城市道路照明。
根据中国照明协会最新排名，广日股份旗下重点经营LED业务的广日电气位列LED百强企业第七位，其中前六名全部为芯片、封装领域，在LED应用领域，广日电气排名第一。
广日股份通过引入行业领军企业的战略合作，在设备技术积累方面处于国内行业领先地位，与中小LED生产厂商已拉开差距。同时，广日股份LED业务还可共享电梯产品的销售服务渠道，目前已签订大量意向订单。
据广日股份LED业务专家介绍，公司科学运用计算机技术从光、电、机、材、热全方位进行LED照明产品设计开发，并拥有LED行业内领先的SMT无尘生产线，自主研发的LED生产过程在线测试系统，以及成熟的设计能力和完善的工艺标准；同时，广日股份还拥有专业的热量分析测试系统、配光室等检测设施和实验室。
凭借扎实的产品品质，公司研发的LED产品已被广东省列入《绿色照明示范城市推荐采购产品目录》，成为首批六家绿色照明示范城市指定使用LED路灯产品之一。
兴业证券研究报告称，随着绿色低碳政策的进一步落实，预计五年内广东省将安装约28万套LED路灯。广日股份为首批7家进入采购名册公司中唯一的国有企业，有把握获得50％的市场份额，预计收入超过3亿元。
另据了解，广日股份还在其他地区开展LED照明示范项目并获得了大量意向订单，并将在近两年内实现供货，随着产能的不断释放，未来LED业务收入将实现跳跃式增长。
7月20日，广日股份重组广钢股份的方案已获得股东大会通过。分析人士认为，广日股份旗下LED业务的快速发展是电梯业务之外的另一个价值亮点，将会在近几年为上市公司贡献明显的利润增长。中晶5亿砸向LED产业
6月29日，伴随着挖掘机的轰鸣声，江苏中晶光电科技有限公司蓝宝石衬底片项目在武进高新区奠基开工。该项目作为江苏省科技支撑计划和常州市"一核八园"的重大专项，填补了我国大尺寸蓝宝石晶片在研发和生产制造方面的空白。
公司董事长沈建新瞄准了当今业界最具潜力、发展最快的节能照明和高亮度背光源的LED市场，一口气砸下去了5个亿。
让出国内头把交椅
简单罗列了沈建新的工作经历，从1990年起办厂，大致可分三个阶段。
上世纪90年代，属于资本积累阶段，沈建新创办了常州市纺织助剂厂、常州市金达合成材料厂和常州市博大化工有限公司。2000年后，进入快速发展阶段，沈建新进军木业和精细化工，接连创办江苏博大木业有限公司和常州市博大精细化工有限公司。
沈建新介绍，2004年，他投入1000万美元，将化工企业搬到新北区的化工园区，成为当年新北区十大项目之一，其产品也一度做到国内老大、世界第三。而就在那时，沈建新做了一个让他人感觉不可思议的决定--让出国内头把交椅，把企业卖给了国际上的主要竞争对手意大利客商。
沈建新解释，虽然当时在自动化、环保、安全方面都进行了工艺提升，但综合实力与意大利客商相比，仍然有相当大的差距。随着产业结构调整和转变经济发展方式步伐的加快，那些劳动密集型低端制造业和高污染行业必须谋划升级和转型。与其到时壮士断腕，不如趁早急流勇退，从传统的化工产业中撤出来。
一条完整的LED产业链由几大环节构成：从上游的衬底材料、外延片和芯片制造，到中游的封装，再到下游的应用，技术特征和资本特征差异很大，行业进入门槛逐步降低。对于武进未来的LED产业来说，要实现大发展，就必须打造一条集聚带动区域发展的产业链。
此次中晶光电在武进高新区投资建设年产120万片大尺寸蓝宝石衬底晶片生产加工配套一体化产业基地，项目占地8万多平方米，建设期为12个月，一期总投资5亿元。对于中晶的这次出手，沈建新有自己的考虑。我国LED照明产业处于井喷期，广东、江苏都将LED照明产业作为发展战略型新兴产业的支柱之一。但我国LED照明产业的强项是下游的封装，在上游的外延片、芯片两大关键领域，力量稍显薄弱。调查表明，2010年中国蓝宝石衬底晶片市场需求接近150万片，而生产量只有10万片，大尺寸蓝宝石衬底晶片的生产量几乎为零。预计到2015年，中国市场需求将达到1200万片。
中晶正是瞅准这一空当，一方面填补我国大尺寸蓝宝石晶片在研发和生产制造方面的空白，另一方面在LED照明产业上游的外延片上进行产业布局，完成武进LED产业链中最后一个关键环节。
中晶项目建成投产后，预计可实现年销售收入50亿元、利税10亿元。如果中晶这一测算成立，对公司来说，无疑是抱回一只会下"金蛋"的"金鸡"。
厚积薄发显功力
从传统化工、木业、冰箱电器生产，再到新兴的LED光电产业，为了这次转型，沈建新早在数年前就开始了项目调研和收罗英才。潜心深思，尽己之智，才推动产业顺利转身，开拓出一条崭新道路。
事实上，全球经济发展至今，推动传统产业的转型升级，已是大势所趋。
但此时，"转身找死论"却一度甚嚣尘上："不转，是等死；转了，就是找死。"当金融危机阴霾仍在，一点点怀疑都可能绊住发展的脚步，更何况是这样消极的言论。一些有心转身的企业家，甚至停下了脚步。
然而，以沈建新为代表的武进民企凭借坚定的信念，用积极的投资动作，漂亮地实现了转身。
并且，面对"转身"的众多选择，沈建新们表现出了厚积薄发的功力。确定目标后，企业家不惜"踏破铁鞋"，虚心遍访业内专家，而后埋头研发，静待"铁杵磨成针"。金百临咨询：LED应用板块中寻高成长股
本周末A股市场出现了冲高受阻的走势。但LED板块则出现了相对活跃的走势，比如说乾照光电等个股。而且，乾照光电等个股甚至还出现了震荡中重心持续上移的趋势，渐有展开新一轮升势的态势。那么，如何看待这一走势呢？
LED最初用于仪表仪器的指示性照明，随后扩展到交通信号灯，再到景观照明、车用照明和手机键盘及背光源。LED作为一种绿色光源，其应用范围极其广泛，目前，在我国应用的主要领域包括LCD背光源、照明、工业应用、手机、汽车应用、显示屏等。
其中，LED照明具有发光效率高、耗电量少、使用寿命长、光色纯、稳定性高、安全性强、环保等诸多传统光源不可比拟的优越性，是一种低碳、绿色、环保的照明技术，被誉为21世纪新固体光源时代的革命性技术，被公认为21世纪最具发展前景的高技术领域之一。故分析人士认为LED照明是人类照明史上继白炽灯、荧光灯之后的重大技术飞跃。
但是，LED照明成本高企。因此，大规模普及的阶段尚未来临。不过，近年来，一方面受到国家产业政策的积极因素的推动作用，尤其是地方政府在景观照明的财政补贴，极大地刺激了LED产业的发展，进而推动着LED产品成本的大幅降低。另一方面则是因为技术的进步，也使得产品成本迅速下降。
正由于此，未来的LED的市场容量将更为广阔。据台湾市场研究机构光电科技工业协进会（PIDA）统计与预测，2010年全球LED产业产值约达151亿美元，年增长68％。随着LED照明的全面普及时代的即将来临，预估全球LED产业产值在2011年将达208亿美元，年增长率达38％。2012年将达300亿美元，年增长率逾40％。2013年有机会挑战500亿美元大关，年增长率更将达60％以上。