铳剑术:要比别人有钱就要负债 借鸡生蛋善用负债撬起财富

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时间:2010年06月08日                作者:             出处:《理财周刊》 　　负债不可怕　　文/本刊记者 尹娟　　在美国，每10部车中，有9部为使用贷款来购买；在中国，每10部车中，只有1部采用了银行贷款或是汽车金融贷款。这个例子足以见出两个国家对于贷款的不同态度。不过，事情正在发生着变化。金融危机之后，美国人纷纷开始反思过高的消费贷款比率究竟给生活带来了什么。今年以来，美国的居民储蓄率也有不断上升的趋势。而在中国这个储蓄大国，相反的趋势正在发生。越来越多的人愿意使用贷款来进行消费和投资，越来越多的“负翁”、甚至是百万“负翁”正出现在我们的生活里。　　这究竟是进步，还是退步？　　在大部分人的字典里，负债仍然是一个贬义词，是生活道路上的负担。“不到情不得已，绝不使用贷款”，“那些提前消费的，只不过是透支明天的财富”，他们这样说。　　“如果你想成为一个比别人更有钱的人，那么并不是管好你的资产，而是极大地做大你的负债。”有人却这样说。　　到底要不要做“负翁”？负债能给我们带来什么？　　缩短与成功的距离　　一种成功的模式是先积累，挖掘人生的“第一桶金”，待财富积累到一定的水准，我们去创业、去投资、去消费，这也是传统思维中最基本的一种模式。　　另外一种选择是，在具备一定基础的前提下，以负债的方式获得更多的资本金，用他山之石来攻玉。两者相比较之下，后者显然要冒一些风险，但是如果在风险可控的基础上，我们离成功的距离无疑可以缩短一些。　　最为典型的例子莫过于创业。一直以来，充足的资本金似乎是创业者首先要具备的必要条件。即使你有一项高科技的成果，正想创办企业，将成果转化为经济效益；即使你有一个高利润的项目，打算兴办工厂，借机开创自己的事业；即使你正看好某一行业，而你又有着丰富的从业经验，很想自己单干；即使你是什么优势也不具备的下岗工人，只是想开个小店自己养活自己……因为同样的一个问题摆在面前，手里没有足够的创业资金。如果敢于尝试，大胆当“负翁”，那么极有可能，一个锦绣“钱”程就在你的面前。　　利用优惠的创业贷款政策，采用信用贷款，使用抵押、担保贷款，都能够有助于创业人士获得“外力”支援，通过以小博大的方式，如果经过仔细选择寻找到合适的项目，对技术、市场等均有信心，那么这种负债融资的办法可以更有效率地走向成功。　　享受生活同样也是一种成功，适当的“寅吃卯粮”，花明天的钱，可以让我们提前获得物质的享受。购房、购车、装修甚至旅游等等都可以通过负债来实现，在信用经济越来越发达的今天，更多的负债工具也为我们所熟知：信用卡、分期付款装修、汽车贷款、住房按揭贷款等等。尽管“寅吃卯粮”是一种对明天的透支，但是适当的提前消费，在自己偿还能力范围之内的举债，能够让我们的物质生活变得更加美好，更加积极的意义在于举债也提高了我们生活的动力。　　利用杠杆扩大收益　　用别人的钱来赚钱，借鸡生蛋，大部分收益却可以纳入自己的囊中，这是负债投资最核心的魅力。通常来说，我们并不建议投资者们举债投资，因为负债投资往往会对投资心态产生负面的影响，导致我们做出错误的投资决策。　　不过，一些现成的负债投资工具不应当被忽视，利用这些负债投资工具，在控制风险的前提之下，可以充分发挥出杠杆的作用，以一当十，投资的收益也能够随之扩大化。　　利用银行贷款来进行房产投资就是一个最深入人心的例子。支付一定比例的首付，以申请银行贷款的方式扩大了投资的基数，对于银行来说，他们收回的仅仅是固定的本息还款，而大部分的房产增值收益则属于房产投资者。　　“富爸爸”的作者罗伯特·清崎是个成功的房产投资者，他选择房产投资的原因在于：“银行不会轻易地借给你一千万美金，可是当你投资房地产的时候，你支付10美元，银行却愿意借给你90美元。”正是负债，正是杠杆，这个工具为罗伯特·清崎带来了巨大的财富。　　但我们也需要重视的是，负债对于罗伯特·清崎来说是个工具，他成功的核心在于严格地把控房地产投资中的现金流，他的目标是始终保持“正现金流”。他精心选择市场上被低估的房产，计算出首付、贷款利率及房租等要素，使得每月的租金收入超过月供款，从而保障了正现金流的实现。在房产本身拥有净现金流的基础上，房价的变动就不再成为威胁房产投资的因素。　　市场创新也为我们负债投资创造了新的可能。对于投资经验丰富、资金储备较高的投资者们来说，可以选择股指期货，可以利用融资融券业务为自己借鸡生蛋；对于风险承受能力较高的投资者们而言，保证金产品、T+D延期交易机制为资金的杠杆效应提供了可能；对于大众投资者们来说，则可以通过一些分级基金产品，找到负债投资的渠道和平台。　　做一个安全的“负翁” 　　负债能够缩短我们与成功的距离，负债能够帮助我们获得扩大化的收益，合理的负债并不可怕，它是我们扩大资产的一种方式和途径，因此不妨勇敢当“负翁”。　　但是，勇敢的同时，我们也不要忘了做一个安全的“负翁”。　　根据不同人群的收入水平、收入增长潜力以及年龄段，理财专家们制定出一个大致的负债比例合理范围框架。一般来说，对于一名25岁的年轻人来说，可以承受的最高负债比例为80%，负债还款额在收入中的占比不应当超过40%；对于一位35岁的人来说，资产负债比例最好不要超过70%，负债还款额最多能够占到收入的60%；而随着年龄的增长，比如对一位45岁的中年人来说，资产负债比例要低于60%，负债还款额不应超过收入的45%。只有保证这些参数在合理范围之内，“负翁”才能够做得安全。　　对于“负翁”们来说，要特别注意贷款人的风险保障问题，用保险产品来进行风险保障是一个不错的选择。常见的产品有房贷险、意外险、定期寿险等等，这些产品的特点在于保费金额低，注重保障功能，即使出现不测的意外时，也能够保障“负翁”们的基本生活与家庭责任，保障“负翁”的资金链不会一下子崩溃。　　举债创业是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：一是期望报酬率必须高于贷款利率；二是在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。　　负债不可怕之创业篇 负债为创业助力　　文/本刊记者 胡笑蓉　　没有金刚钻，就别揽瓷器活。一直以来，充足的资本金似乎是创业者首先要具备的必要条件。即使你有一项高科技的成果，正想创办企业，将成果转化为经济效益；即使你有一个高利润的项目，打算兴办工厂，借机开创自己的事业；即使你正看好某一行业，而你又有着丰富的从业经验，很想自己单干；即使你是什么优势也不具备的下岗工人，只是想开个小店自己养活自己……因为同样的一个问题摆在面前，手里没有足够的创业资金。　　其实大可不必因为一时手头资金的捉襟见肘，而放弃了极有可能获得的锦绣“钱”程。因为现有丰富的金融工具和产品，创业者完成可以通过负债来获得创业的启动资金。从融原理分析企业负债经营，首先是企业自有资本实力的体现，自有资本为企业负债融资提供了信誉保证。与此同时，增加负债可以取得财务杠杆收益，因为企业支付的债务利息可以计入成本而免交企业所得税。　　负债创业以小搏大　　钟世海在一家外贸服装企业做了几年的业务经理，积累了一定的销售渠道和人脉。他觉得是到了事情上一个台阶，人生进入快车道的时候了，便打算自己办一家鞋厂。钟世海仔细算了算，办一个年产50万双皮鞋的中等规模的鞋厂，大约需要100万元设备和周转资金，外加一处不小于200平米的厂房。　　经过四方物色和打探，他的朋友为杜德文介绍了在近郊镇上了一家负债累累、濒临倒闭的板箱厂，以“零转让”的形式接手了这家工厂，也就是该镇以资债相抵的办法，将工厂所有的动产不动产以及工厂的债务全部一齐转让给了钟世海。当然，债务的金额与新建一家厂房的投入相比要便宜上很多，而且节约了大量的时间成本。　　厂房的问题是解决了，但是100万元的投资从哪里来？钟世海到银行去贷款，负责信贷的工作人员要求他提供担保，可是上哪儿去找担保人呢？正在钟世海一筹莫展的时候，银行工作人员的一句话一语点醒了梦中人：厂房是产权的吗？如果是板箱厂的厂房就是现成的抵押物。就这样，杜德文不花一分钱，就解决了资金和厂房的问题，当然，他因此也背上了一笔不小的债务。　　但是，就是因为在厂房上节约下来的资金和时间，钟世海迅速把握住了商机，接到原先下游人脉的几个大订单。仅仅用了一年的时间，就还清了原先所有债务。不过，钟世海并没有打算就此在负债创业的路上止步。他决定再向银行申请一笔贷款用于企业采购生产设备，扩大生产规模，以到达市场需求。　　其实有不少创业者就是通过这种以小搏大的方式发家的。当然，这种求资的方法风险不小，获得创业资金的代价是一大笔债务，但是如果经过仔细选择寻找到合适的项目，对技术、市场等均有信心，那么这种负债融资的办法可以更有效率地走向成功。　　免担保贴息创业　　可见负债创业虽然会面临巨大的风险，但也可为企业带来厚利。负债的存在对企业的经营活动具有双重作用和影响，企业必须在效益和风险之间做出适当的权衡。因为负债是一把“双刃剑”，企业负债过多不好，负债过少也不意味着好。若企业负债过多，会增大财务风险，可能导致企业破产倒闭；相反，若负债过少，则不能有效取得负债可能给企业带来的好处。　　当企业运用了负债，财务杠杆的效应就会显现。详细来说，财务杠杆就是企业在运用负债筹资方式时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。当筹集资本后资本的利润率是大于利息率，那么负债体现的是一种正杠杆的效应，也就是说负债的运用会大幅度提高企业的每股利润。　　而现在有很多创业优惠政策就是在帮助获得创业资本，同时帮助降低创业资本使用的利息率。在上海投资的创业者，就可以通过申请相关的创业优惠政策，在创业前获得免担保的小额贷款。创业前小额贷款担保的额度为10万元，期限为1年，主要目的在于帮助创业者提供创业启动的资金支持。如果贷款到期后，借款人按照创业项目的计划成功创业，同时在贷款期限内还清贷款的本息，还将获得全额贴息。　　对于已经开办了自己企业的创业者来说，则可以向开业指导中心申请“开业贷款担保”。开业贷款按照其额度分为免担保开业贷款和政府担保开业贷款。其中，免担保开业贷款的额度现已提高至10万元，贷款人可以直接向开业指导部门进行申请；政府担保开业贷款的最高额度为100万元，采用的是申请人个人担保和政府担保相结合的方式。开业贷款要支付利息，但借款人可凭有关证明材料向区县开业指导服务中心提出贴息申请，市促进就业专项资金将给予全额或部分开业贷款利息的补贴。　　在上海浦东新区最新公布的一项创业优惠政策中，就规定对创业者申请贷款期2年内且金额100万元以下（含100万元）的各类创业贷款，按同期央行基准利率给予全额贷款贴息。 　　银行借贷方式多　　除了政府担保的贷款外，目前银行也有一些产品适用于起步阶段的投资者进行负债创业。　　创业贷款就是一款专门针对具有一定生产经营能力或已经从事生产经营活动的个人，因创业或再创业提出资金需求申请，经银行认可有效担保后而发放的一种专项贷款。符合条件的借款人，根据个人的资源状况和偿还能力，最高可获得单笔50万元的贷款支持，对创业达一定规模或成为再就业明星的人员，还可提出更高额度的贷款申请。创业贷款的期限一般为1年，最长不超过3年。为了支持创业，创业贷款的利率还可以按人民银行规定的同档次利率有一定比例的下浮。　　目前，银行对外办理的许多个人贷款，只要抵押手续符合要求，银行就会不问贷款用途。需要创业的人，可以灵活地将个人消费贷款用于创业。抵押贷款金额一般不超过抵押物评估价的70%，贷款最高限额为30万元。如果创业需要购置沿街商业房，可以用拟购房子作抵押，向银行申请商用房贷款，贷款金额一般不超过拟购商业用房评估价值的60%，贷款期限最长不超过10年。因创业需要购置轿车、卡车、客车、微型车以及进行出租车营运的借款人，还可以办理汽车消费贷款，此贷款一般不超过购车款的80%，贷款期限最长不超过5年。　　除了单一抵押物之外，银行还推出一种个人综合授信，就是银行根据个人全面的资产状况，如现有的房产、金融性资产，其他的担保、个人信用等状况综合给出一个授信额度。贷款人可以一次性提交相关资料，在银行整体评估的基础上获得一个相对较高的额度。相比起房产抵押贷款来说，综合授信额度的方式更加灵活。个人只要申请成功，就可以像企业那样获得一个总的授信额度，综合授信的有效期一般为3年，最长不得超过5年。在综合授信额度之内，个人可以随时根据自己的需求进行贷款的申请，如果有资金了也可以随时还款。　　民间借贷快速高效　　当创业在从银行、信用社等金融机构难以得到足够信贷支持的情况下，民间融资成为解决企业资金紧缺的重要途径。民间融资的现形式按照利率的高低分四种类型：即无息型、低息型、高息型和高利贷型。前两种发生在与亲朋好友之间，在创业遇到困难的临时性借款，后两种发生在创业者与私人放贷户或“典当行”、“私人钱庄”之间的借贷关系。　　企业在市场机遇到来时，需要迅速得到周转资金启动生产。民间借贷由于手续简便，获取方便，到位及时，与金融机构贷款相比，虽然资金成本高，但生产启动后可以得到丰厚的利润，除归还融资本金和利息，仍会有较大收益。所以创业者不少都倾向于这种“快进快出”的民间借贷行为。　　而且民间融资的借贷主体是私人，借款方也多是民营企业。对于自己的资金，运作起来一般都十分谨慎。同时民间借贷的双方也多是较熟悉的人，互相情况比较了解，风险并没有想象的高。所以民间融资无论从数量还是规模上发展的都十分迅速，而且绝大多数企业负责人对民间借贷持肯定态度。　　但是无论是那种负债创业的模式，都是切记的是，负债本身不是目的，重要的是项目投资收益。举债创业是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：一是期望报酬率必须高于贷款利率；二是在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。　　（文前提要）银行不会轻易地借给你数十万元的资金用于投资，民间借贷的成本则可能远远高出你的整体投资回报。因此，要通过负债来进行投资，必须寻找到可行的路径。房产投资是最容易获得银行借贷支持的一种渠道，保证金产品、内含杠杆机制的分级基金等，也是个人投资者们可以尝试的突破口。　　负债不可拍之投资篇 善用负债 撬起财富　　文/本刊记者 尹娟　　我们可以用“借鸡生蛋”来形容负债投资，拿别人的钱进行投资，大部分的收益却可以纳入自己的囊中。毫无疑问，这是个非常不错的主意。　　但是，要做到这一点并非那么容易。　　首先，融资来进行投资，并不是一件那么简单的事情。银行不会轻易地借给你数十万元的资金用于投资，民间借贷的成本则可能远远高出你的整体投资回报。因此，要通过负债来进行投资，必须寻找到可行的路径。相对来说，房产投资是最容易获得银行借贷支持的一种渠道。由房地产市场诞生的大量富翁，无论是开发商还是房产投资客，往往都是从“负翁”们开始的。杠杆化投资工具，如保证金产品，内含杠杆机制的分级基金等，也是个人投资者们可以尝试的“突破口”。　　其次，使用负债投资，必须学会管理风险，这是跷起金钱杠杆中最难的一部分。小心翼翼，不仅要敢于面对风险，更重要的是了解和化解风险，通过各种手段将风险保持在自己可以控制的范围之内。　　房产投资的“正现金流” 　　罗伯特·清崎以他的《富爸爸穷爸爸》一书带给了人们对于财富新的认识。他说：财务自由才是人们理财的终极目标。在罗伯特·清崎看来，他已经实现了这一点。被动收入已经完全能够给他丰裕的物质生活：很好的房子、很好的车。罗伯特·清崎是如何实现他的财富自由的？他创业，有自己的公司；他讲学，到全球去宣传他的“富爸爸”理论；但始终，房地产市场是他成功实现财务自由的根本。　　“为什么会选择房产投资？”当无数人问他这个问题，他总是这样回答：“银行不会轻易地借给你一千万美金，可是当你投资房地产的时候，你支付10美元，银行却愿意借给你90美元。”正是负债，正是杠杆，这个工具为罗伯特·清崎带来了巨大的财富。　　1973年，罗伯特·清崎存下2000美元首付款，他马上买下一间1.8万美元的套房收租，扣除房贷支出，每月净收入只有35美元。虽然35美元微不足道，但这笔资金作为正现金流持续流入罗伯特·清崎的口袋。1年后，伴随房产增值，加上手中现金增加，他又向银行贷款买下第2间套房，就这样以房养房，从套房买到公寓，从一间一间买，到整批收购。目前，罗伯特·清崎个人名下的出租公寓已超过1400间，价值超过3700万美元。　　并非所有的房产投资者们都能够像罗伯特·清崎那样幸运，尤其是在美国的房地产市场上，房产增值的速度较慢，在2008年的金融海啸中，大批的房产受到牵累，价格大幅下跌。在国内，自2000年以来房地产市场一路扶摇直上，房产投资者们轻易地就可以收获房产的大幅升值。然而近几年随着房地产调控政策与严格房贷政策的不断出台，房价低迷徘徊，不少依靠银行贷款的投资者们甚至出现了资金断链的情况。　　那么，罗伯特·清崎是如何成为一个成功的“负翁”的？　　他在介绍自己的投资经验时，非常强调购入的成本。罗伯特·清崎说，他总是选择在房地产价格最低的时候，以小比例首付、大量贷款的方式来购置房产。在离罗伯特·清崎家不远的一个社区，他曾一口气以市价的一半买下68套别人眼中的“问题房产”，通过简单的维修、改建、清理，让这些房产重新恢复了生命力，不仅能为他带来可观的租金，房产的升值更是相当可观。　　而更重要的是，较低的购入成本，使得罗伯特·清崎实现“正现金流”成为了可能。尽管银行愿意贷款给他，但是越高的负债，就意味着每个月要付出更多的资金偿还银行的月供。在这个时候，较低的总价就意味着每月的现金流支出越低。罗伯特·清崎说，他会精心计算出首付、贷款利率及房租等要素，使得每月的租金收入超过月供款，从而保障了正现金流的实现。在房产本身拥有正现金流的基础上，房价的变动就不再成为威胁房产投资的因素。当房价上涨时，他能够获得丰厚的房产增值收益；即使房价不涨或是下跌，租金也能够为他带来净收入，不存在无力偿还贷款的问题。由此可见，尽管使用杠杆，但由于对“正现金流”的把控，使得罗伯特·清崎成为了一名成功的“负翁”。　　T+D业务跷起黄金的杠杆　　从本质上说，杠杆化的投资工具，都可以视为负债投资。在保证金的交易模式下，杠杆放大所带来的资金便是向银行或是中间商进行的融资，借助于杠杆所带来的资金放大，投资者的收益，当然也包括亏损，就会成倍的扩大。这一点与借助于银行贷款进行房产投资本质上是一致的，所不同的是，投资的标的、标的的价格波动有所不同。　　从前年一些商业银行开始试点黄金T+D业务开始，老黄就开始进行黄金T+D业务的投资。老黄告诉记者，之前他投资过“纸黄金”，在黄金牛市中也获得了不错的收益。“但是‘纸黄金’业务的缺点在于它是一个单边看涨的工具，在震荡市或是金价下跌的环境下，获得收益就很难了。”老黄也曾经尝试过海外公司的黄金保证金业务，但是动辄几十倍、甚至百倍的杠杆超过了他的风险承受能力，另外海外公司的资金安全保障问题也始终是老黄的一块心病。　　“因此，国内商业银行推出黄金T+D业务后，我就立即去开了户。”在老黄看来，黄金T+D业务不仅能够双向操作，既可以看多，也可以看空；同时资金杠杆的放大效应，也有助于提高收益。　　“有人提到保证金三个字就觉得风险高，很排斥。”老黄却认为，最重要的还是对风险的控制能力，才能够更好地“借鸡生蛋”。　　老黄在使用负债投资时，也有几个原则。一是从不满仓操作，“投资并不是赌博，即使加入了杠杆，也不是赌博。”商业银行黄金T+D业务的最低保证金比例为10.5%，但老黄最高只使用5倍的杠杆，“相当于首付20%，负债80%。”他认为以自己的风险承受能力来说，这已经是一个极限值了。　　“还有一点是善于止损。”老黄说，止损在黄金T+D业务中尤其重要，他为自己设定了止损空间，一旦走势与自己的判断相背离，到达止损位置时立即进行平仓。　　杠杆基金也能“融资” 　　今年以来，市场上相继推出了多只分级基金，其实在分级基金的设计中，也暗含了杠杆的融资原理。对于投资者们来说，如果投资于这些基金，也是利用负债进行投资的一种途径。　　在分级基金，有一些基金的做法是将整体的基金分作了低风险的A部分和高风险的B部分。其中A部分类似于固定收益产品，根据基金的相应条款，投资者可以获得基准收益；而高风险的B部分，就非常类似于融资，以出让一部分收益的代价，向A部分借钱，当触及一定的收益基准时，在收益分配上就可以获取杠杆效应。　　如以银华深证100指数分级为例，这只基金的场内部分按照1∶1的比例拆分为A部分——银华稳进和B部分——银华锐进。其中，银华稳进为类固定收益产品，每年享有的收益分配权为1年期定期存款税后利率+3%，按照当前利率的利率水平，即为5.25%的优先分配权；而银华锐进份额，则相当于以年5.25%左右的成本，向银华稳进份额融资，从而进行杠杆操作，并享有扣除5.25%以上的全部收益。　　简单地说，分级基金的模式类似于B部分以1：1的比例向A部分进行融资，并向其支付5.25%的年利率，超出部分则可以获得A+B的全部收益。　　不同的分级基金，往往设置的杠杆比例和利率也不相同。像另外一只分级基金国联安双禧的区别主要在于两种份额的比例变成了4∶6，低风险A部分的固定收益率为5.75%。这就意味着高风险的B只能以6：4的比例向A部分进行融资，同时要支付其5.75%元的年利率。　　不同的投资者可以通过投资分级基金的不同部分满足自己的投资需求。如对于想获得固定收益的投资者来说，分级基金的低风险部分是个不错的选择；而如果想要在投资中获得杠杆支持，那么高风险部分不仅进入门槛低，融资利率上也颇为优惠，这不啻于一个负债投资的突破口。（提要）长期以来，负债被崇尚节俭的中国人引以为耻。但社会经济的发展冲击着人们的观念，大量金融工具和产品的出现，使得负债消费在生活中出现的频率越来越高。事实上通过合理的透支和借贷，不但可以提高生活质量，同时对家庭财务结构也不会带来伤害。　　负债不可怕之消费篇 合理负债消费 提前享受生活　　文/本刊记者 胡笑蓉　　长期以来，“负债”被崇尚节俭的中国人引以为耻。但社会经济的发展冲击着人们的观念。宽敞明亮的住房、时尚前卫的汽车、高档名牌的时装……在各种诱人的消费资讯不断向人们灌输小康生活标准的同时，大量金融工具和产品的出现，使得负债消费在生活中出现的频率越来越高。事实上通过合理的“透支”和“借贷”，不但可以提高生活质量，同时对家庭财务结构也不会带来伤害。中国城市中越来越多的人开始步入“负债消费”的时代。　　负债装修解购房压力　　对改善型买家来说，近期一系列房产新政的出台无疑是一个不太方便的消息——首付多了、月供重了，加上装修费用，有些购房者甚至不得已放弃了购房计划。但装修贷款“回春”，为这些改善型买家提供了更多选择和可能。　　同为小学教师的小刘和小陆计划年底结婚，在莘庄看中一套120平方米的房子，而突然出台的房地产新政使得他们的购房预算面临极大的调整。如果坚持购买看中的这套房子，不得不多准备15万元的首付。刚刚工作没几年的他们为了购房除了自己的积蓄之外，已经把亲戚朋友能借的钱都借到手了，除非动用预留的装修资金。两人也想过是不是转而购买一套面积稍小的房子，但是考虑到小陆已经年近30，生儿育女的计划也是近在眼前，如果先买一套小户型过几年换房也很麻烦。　　在咨询过银行信贷员之后，他们最终选择了通过贷款解决装修问题。在比较了信用卡分期家装和申请专门的消费贷款之后，他们选择了后者：“信用卡还款期限比较紧，最多只能分成24期，也就是2年还清，而且需要到指定的建材商和装修公司办理，自由度太低。而通过将原本一套一居室抵押给银行获得消费贷款，利率同样是基准利率，还款时间却可以延长到5年，装修上的自由度也更大一些。” 　　在向银行提交申请后，凭借两人的教师身份和目前的收入状况，银行很快就完成了贷款审批，现在婚房的装修即将启动。对于暂时的还款负担，小刘还是很淡定：“前几年的月供差不多要占到我们俩月收入的40%，稍微有点吃力，不过我们平时消费也不多，还算能应付。我打算最近看看能不能找到一份兼职，这样压力就更小了。” 　　车贷助人提前圆梦　　小周告别工作了多年的报社，投身个人创业的潮流，成了属于自己的咨询公司。考虑到平时生意的需要，打算买一辆更适合的商务车型，除了卖掉现在这部POLO之外，还需要再掏将近20万现金。虽然账户里还有这么多钱，但是如果全部用来买车，公司的日常流水或多或少有些捉襟见肘，借助分期付款，他轻松的解决了这个难题。　　目前比较常见的汽车消费金融工具主要有三种：汽车金融服务公司，一般只对本品牌车型提供融资服务；银行汽车消费贷款；信用卡分期。经过一番比较，小周最终选择了参加大众汽车金融公司目前推出的斯柯达昊锐全系0利率活动及超低利率半价弹性贷活动。首付为71960元，最长贷款期限可以达到5年，月供最低为2263元而小周选择的一年期贷款可以享受0利率的优惠，节省了大约1万元的利息，平时公司的经营也没有受到影响。　　选择适合自己的“负债”工具　　最常见的负债消费都出现在大宗商品的购买上。现在绝大多数人都已经接受了贷款购房的观念，贷款买车也越来越受都市白领的欢迎，而几乎每家银行都为信用卡开通了分期付款功能，这无疑也是一种典型的负债消费，甚至信用卡本身也是个人负债的一种。虽然有屡屡有人抱怨因为房贷、车贷而变身“房奴”、“车奴”，但不可否认的是，这些负债消费的行为直接提升了消费者的生活质量。而随着金融机构提供的类似服务越来越丰富，可供消费者利用的空间也越来越大，但是根据自己的实际情况选择合适的“负债”途径，还是可以最大限度的减少“负债”对生活的影响。　　一般来说目前最常见的个人“负债”工具主要有以下几种：信用卡、银行专项贷款、非固定用途消费贷款、专业金融公司服务和政府补贴型的专用贷款。就这几种方式来看，最常见也最容易用到的无疑是信用卡，只要在规定额度内，消费者无需申请即可轻松借到钱，而且在一定时间内也无需为之承担利息，很适合日常的小额花费。对于金额稍大一些的消费，各银行也通过分期付款这样的方式为消费者提供了一种选择，有的银行可以在刷卡时直接办理某笔业务的分期，有的银行可以针对某个月的账单而事后申请分期，有时银行还会和商家携手推出免息分期的优惠，对于消费者来说就更实惠了。而针对家装和汽车消费的专用分期产品，授权额度则会高达数十万。　　银行专用贷款其实主要是指房贷和车贷。非固定用途的消费贷款其实也需要申请者提供明确的用途说明，只是并不限定在某个方面，这类贷款有信用贷款和抵押贷款两种，前者对申请者个人信用要求较高，额度一般也比较少，利率也会稍微高一些。专业金融公司提供的消费借贷业务目前也已汽车消费为主，通用、大众等知名厂商都已在国内广泛开展业务，虽然其利率一般要高于银行的车贷产品，但是胜在和汽车品牌的结合紧密，有时也会推出一些免息的优惠活动，市场份额并不低。最后一种政府补贴型的贷款主要是住房公积金，现在国内很多地方的公积金管理中心都推出了“装修贷款”业务，其利率要比银行的相关业务低出不少，对于符合条件的申请者很有吸引力。　　装修车贷大PK 　　可供选择的工具越多，越是需要冷静的分析你真正的需求。从目前市场上的情况来看，大多数需要挑选负债工具的消费行为都出现在买车和装修上。　　目前可以为买车提供帮助的主要有银行贷款、信用卡分期和汽车金融公司三种。比较而言，提供分期购车服务的信用卡供应商并不多，只有招商银行（600036）、宁波银行（002142）等屈指可数的几家。以招商银行车购易为例，信用卡分期最大的优点是审核迅速，最快甚至只需要4个小时就能完成，可选购车型虽然比不上银行汽车消费贷款，但要比汽车金融公司只提供本品牌车型选择面要大得多，利息负担也比较低，大多数合作厂商都会提供贴息，很多甚至都能提供免息、免手续费的优惠。不过车易购需要购车者至少提供30%的首付。　　而汽车消费贷款的领导者无疑是深圳发展银行。其服务几乎涵盖了市场上所有的车型，尤其是高档车，审核时限虽然较信用卡稍长，但是深发展在合作经销商处提供了在线预审服务，根据购车者提供的信息，银行可以迅速得出是否适合申请，通过预审的客户最终绝大多数都能通过最终的审核，所以对购车者而言等待审核结果并不是件烦心的事情。利率方面一般是以基准利率为主，但是大多数合作品牌同样也会提供贴息，购车者负担并不高。而且深发展可以根据与汽车厂家的合作协议，为申请者提供零首付的服务，车主特别是豪华车主的财务压力可以更灵活的安排。　　汽车金融公司的服务优点是专业，通常都会和经销商联手推出诸如若干年限回购或换车的一揽子服务，缺点是只能购买本品牌的汽车，虽然有时也会推出一定的免息优惠，但总体而言利率水平要比银行高。特别需要指出的是，汽车金融公司的贷款额一般是按照车辆的建议零售价办理，换句话说选择汽车金融公司就意味着失去讨价还价的权利，而银行的汽车贷款则是根据购车者的实际交易价订立合同，对于一些价格有一定让利空间的车型而言，后者要实惠不少。　　在装修贷款方面，目前可供选择的主要有公积金、银行装修贷款、个人消费贷款和信用卡分期四种。一般来说，信用卡分期是和大型建材销售商合作居多，申请者的选择面会有一定影响，建材价格也比较高，优点是申请方便。而公积金贷款对申请者个人身份会有一定限制。银行装修贷款则通常是和装修公司合作，相比而言装修的自由度要略高，但是业务开展的地域范围会有明显的区别。而普通消费贷款的自由度最高，不过利率也通常要高一些，目前渣打、花旗这样的外资行在这项业务上力度很大，如果所在城市有他们的网点，很值得一试。（文前提要）过高的负债是会影响生活质量，若不能有效控制好负债，家庭财务就会有不小的漏洞、风险。为此，举债的同时，也要善于甄选债务品种，并将负债控制在合理的比例范围内。同时还得留好家庭备用金，并加强借款人的风险保障。　　负债：一样有财可理　　生活中，大部分人几乎都拥有负债。面对这样的局面，请不必困惑，像房贷、车贷或者信用卡消费等这些，都是属于我们家庭的合理负债。我们要学会合理的规划和使用我们的财富，更要做到面对负债，我们一样有财可理。　　来源：卓越理财 文/周小勇　　王先生在一家外企工作，年收入30万，现有存款40万。迫于结婚的压力，要买一套自住房120万左右。王先生在考虑是向亲戚朋友借款一次性付清还是向银行贷款。　　保证资产安全　　理财专家帮王先生分析了合理的家庭负债与家庭资产安全的关系。　　在美国，银行在考量一个消费者的资产安全时，主要有两个指标：一个是家庭负债总额与家庭税前总收入的比值，最高应控制在38%—42%。这个家庭负债包括汽车、教育、住房等所有项目；另一个指标是房产金融负债额与家庭税前总收入的比值，一般在28%以下才被视为安全。　　也就是说，一个家庭要保证资金安全，在只有银行贷款这一种负债的情况下，每月用于偿还各项贷款的费用，最高应控制在家庭月收入的38—42%；而每月用于偿还住房贷款的费用，不应该超过家庭月收入的28%。　　根据王先生的年收入，如果王先生贷款买房，那每年的房贷支出应控制在8万左右比较合适。如果按10年贷款，那正好还贷款额在80-90万左右。所以王先生可以用30万支付首付款，贷款90万购买房屋。留出10万的流动资金，保证家庭的正常支出和应急之用。　　学会合理负债　　在家庭理财中，合理的负债不但不会增加家庭理财的风险，一定程度上还会增加家庭的财富。　　比如，张先生和李先生同样都有100万现金，同时看上某社区的住房。张先生全款100万买下，感觉很不错，因为没有一分钱的负债，很轻松。李先生却每套首付40万，银行贷款120万买了两套，拿余下的20万作为每月的月供，两年之后，房价涨到150万。那张先生的家庭资产是150万，而李先生及时卖掉一套，拿到150万现金，还掉剩余贷款约100万，除了一套价值150万的房子还收益50万元。　　同样的例子，钱先生看到某车型“半付半贷”的购车政策，准备买车的他动心了。全款是180000元，钱先生首付90000元，0利率贷款9万，约定一年后再给汽车销售公司90000元。钱先生是个理财高手，那本来应该一次性付给汽车销售公司的9万元，钱先生在一年内变成了15万。钱先生利用合理的负债，不但买到了心仪的汽车，还充分发挥了投资收益的能力。　　要有成本观念　　除了最明显的房贷、车贷之外，像使用信用卡消费、应急向亲友借钱等，这些都属于负债行为。管理负债并不困难，理财成功的要诀不完全在于是否要有高深的专业知识或是丰富的理财经验，关键在于“成本观念”的建立。同样的一万元，存在银行会有利息收入，投资在股票上会有不同的资本利得。而向银行借一万元，就要负担利息。所以负债也要依据成本高低来分配负债的比重。降低利率较高的负债金额，控制自己的负债比例。　　再有，在作出重要负债之前，应先衡量自己的收入状况，再来作好负债管理。首先，一定要降低高成本的负债，如使用信用卡的循环消费或是银行的无担保信用贷款，这些都是利息成本较高的负债。其次是要养成量入为出的习惯，千万不可过度地扩张信用、借贷度日。最后则是依据优先级，编列支出预算，决不轻易超支。　　当然我们可以还可以通过家庭资产负债，用数据来分析自己家庭的资产、负债情况，从而合理的调整家庭负债比例。控制合理的负债比例，保证良好的生活品质，完成人生梦想。　　（周小勇 国家理财规划师）
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