九乡新闻网金蝶kis标准版sp1:信诚基金：结构性机会或成主导 配置4大板块
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 00:32:10
对此，信诚基金表示，随着翘尾因素的减弱，货币政策调控效果将逐步显现，下半年物价有可能逐月回落。由于6月物价上涨此前市场早有预期，对市场不会造成很大的负面影响。
值得注意的是，对于6月CPI数据，管理层也在试图降低其对市场的冲击。央行行长周小川周五在参加一个论坛时表示，不要对CPI同比升幅数据反应过度，与同比升幅相比，环比升幅是更合适的价格指标。中国不公布经季节性因素调整后、折合成年率的CPI环比数据，在多数主要经济体是个备受关注的指标。不过，信诚基金认为，虽然接下来环比通胀压力会逐步减轻，但是对于通胀可控、政策放松的预期也不能过早乐观，而由此引发的这一轮反弹也不具备多强的持续性。股市环境虽大概率转好，但也不可一味乐观。大行情条件尚不充分，结构性机会或成主导。
对于未来市场走势，广发聚瑞刘明月表示既不悲观也不乐观，“当前市场处于估值底部，对紧缩政策的担忧告一段落，近期公布的经济数据也并没有过分悲观(PMI等)；同时，保障型住房、中西部建设等政策也将陆续落实，本身对宏观调控对市场带来的不利影响起到一定的对冲作用，因此我对市场未来走势并不过分悲观。同时，下半年虽然预期通胀回落，但通胀水平将持续处于高位，这本身对经济增长会形成压力，流动性的紧缩也很难真正缓解，因此对后市也不是过分乐观。”
具体配置思路上，刘明月坦言下半年的市场机会主要还是一些结构性机会。主要投资思路是品牌消费+结构转型，看好板块除食品饮料、医药外，还有品牌服装、商贸、中西部建设、电网投资、节能减排等领域。其中新兴产业是未来国家鼓励发展的方向，在政策推动下，新兴产业中那些真正具有核心竞争力和稳定增长性的公司必然会获得更好的增长机会。
华安基金建议，选择重配大消费(纺织服装、食品饮料、商业零售、农业)以及业绩增速较高并稳定的银行、保险、建筑建材。受限价影响相对较小的医疗器械、品牌中药有望表现良好。
结合宏观策略以及行业自身基本面状况，近期防御策略中行业的配置，则可关注主要推荐受益于猪肉涨价和景气周期的饲料、养殖(畜牧养殖、水产养殖)的农业板块，受益于消费升级以及城镇化进程的品牌服装、家纺、体育休闲用品，以及高盈利和确定性的白酒等。建材主要关注水泥，医药行业重点关注医疗器械与中药等。