野生淡水鳗鱼肉质:牛股集合 保障房概念股全景扫描

　安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜
　　当A股大盘以一波反弹为下半年的行情做铺垫时，市场也产生了"5穷、6绝、7翻身"的希冀。那么问题则是：假如行情"翻身"，谁将来扛起重任？
　　在回答这个问题前，不妨先回观近两年的上涨最"坚决"的品种--2009年下半年，区域振兴题材的炒作迭现高潮，将市场人气迅速收集；去年三季度，新兴产业类品种先行活跃市场，带动中小市值股清扫了市场惨淡的交投气氛……
　　显然，要"翻身"，热点很重要，有政策支撑的热点更重要。而在当前刚进入下半年行情之际，市场还有具备"政策性行情"潜质的题材、板块吗？
　　有，保障房概念。
　　多家机构在展望下半年行情之际皆认为今年下半年保障房的建设将迎来井喷，这将为两市催生主题性投资的机会。而从本轮反弹看，水泥、建材无疑是最具人气的板块，背后的支撑因素也醒目地贴着"保障房受益品种"，显示出保障房概念的炒作已进入热身阶段。
　　正因如此，哪些行业将充分受益保障房建设、哪些个股已具备龙头气质，将是我们接下来讨论的重点。
　　下半年保障房建设加速
　　根据规划，我国将在"十二五"期间建设3600万套保障性住房，涉及投资总额约在4.5万亿元以上。其中，今年计划建设的保障房便达1000万套，同比去年增长70%。据测算，1000万套保障房的投资规模将在1.3万亿元至1.4万亿元，约占全国房地产投资的20%。
　　事实上，早在6月初，住建部便要求各地要公开保障房建设信息，并须于今年11月末前全面开工。其中，主体结构完工的要占到1/3以上；而上年结转的项目也要加快建设进度，确保年内基本建成400万套以上。公开资料显示，截至今年5月底，全国城镇保障房和各类棚户区改造住房已开工340万套，仅占计划的34%。
　　上周初，发改委发布了《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》，以引导更多社会资金参与保障性住房建设，如期完成"十二五"时期建设3600万套保障性住房的任务。通知称，支持符合条件的地方政府投融资平台公司和其他企业，通过发行企业债券进行保障性住房项目融资。
　　上周四，北京市专营公租房持有和运营的保障房投资公司成立。该公司初步拟融资500亿元。目前公司资金已落实，其中北京市财政出资100亿元，其余资金由几家银行、保险公司和国有企业投资。
　　业内人士称，随着建设资金进一步落实，今年下半年尤其是三季度的保障房建设将全面加速，这也为A股市场的相关受益股带来主题性机会。
　　而具体到板块、行业方面，受益保障房建设的板块主要有地产开发、建筑建材、工程机械及住宅配套4大类，涵盖的行业包括地产、水泥、钢材、煤炭、建材、化工、机械、家电等。据华泰证券测算，今年保障房建设可以弥补普通住宅新开工下滑25%；其他行业的拉动作用方面，新开工对于重卡、工程机械的拉动分别均为2.2%；施工对于钢铁行业的拉动为2.8%；施工对于水泥的拉动为2.8%；钢铁对于焦炭的拉动为2.3%，水泥对于动力煤的拉动为0.4%；施工对于塑料管的拉动8.1%，进而对PVC的拉动为3.2%；施工对于平板玻璃的拉动为3.7%，进而对纯碱的拉动为1.1%；竣工对于建筑型材铝合金的拉动为8.5%；竣工对于家电包括彩电、冰箱、空调、洗衣机的拉动分别为3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。
　　地产板块：北京本地股拔得头筹
　　对地产板块而言，保障房的建设提速已成为该板块在漫长调整中的兴奋剂。国泰君安更直言，保障房将是板块持续的主题性投资热点。
　　但是，由于板块的上市公司更多来自商品房的建设、销售，因此个股尚需进一步甄别、筛选，方可获得真正受益的品种。
　　从保障房的建设路径看，融资问题无疑是首要的考察标准，毕竟当前行业整体上仍处调控周期之中，各类融资渠道仅在保障房上方有"绿灯通行"。银河证券认为，具有较强的融资渠道优势、大型成片开发能力的建筑央企，将成为保障性住房建设的主要受益者。其中，"先知先觉"的中国中冶成为国内保障房建设的主力军，其参与的深度、广度、速度都成为众多建筑央企之首。同样具备大型综合建设能力的上市公司还有中国铁建、中国建筑及中国中铁等。
　　从地域性看，北京的保障房建设已明显领先国内，加之该地已成立保障房专用融资平台，本地上市公司中具备融资优势、储备规模突出者无疑将拔得头筹，主要龙头股包括首开股份(124万平方米保障房储备)、北京城建(105万平方米保障房储备)、天房发展(80万平方米保障房储备)及金隅股份(去年50%的收入来自保障房)等；同样为保障房建设的重点监管区域且财力充沛的江浙地区中，受益保障房建设的个股主要有上海建工(240万平方米保障房储备)、南通科技(160万平方米保障房储备)、黑牡丹(120万平方米保障房储备)、苏州高新(60万平方米保障房储备)、龙元建设及栖霞建设等；此外，中天城投(将在贵州省内完成保障房建设投资约200亿元)、福星股份等二线区域的地产上市公司也获多家券商看好。
　　从二级市场的表现看，上述个股中的北京城建、中国建筑、天房发展及中天城投在首轮保障房概念炒作中表现最为抢眼，其中北京城建、中国建筑前期调整幅度较小，6月前后皆先于大市进入筑底，上周五分别报于15.14元、4.03元，双双逼近年内新高。目前两只个股均线系统皆维持强势形态，具备龙头气质。其他个股中，短期均线向上并已突破中期均线压制的主要有首开股份、栖霞建设、天房发展、金隅股份、中天城投、南通科技等。
　　此外，随着保障房建设的提速，受益保障房建设的地产股走强会否引发整个地产板块进一步估值修复也值得观察。一个应引起注意的现象是，近期板块中已有多只个股获得了大股东或公司高管的增持，包括招商地产、阳光城、粤宏远A、荣盛发展、中国国贸及保利地产等。其中粤宏远A上周已创出年内新高，荣盛发展、阳光城则于近日密集收阳，而中国国贸至今尚无有效反弹。
　　水泥板块：塔牌集团劲收12连阳
　　之所以要特别提及水泥板块，是因为在本轮反弹中，该类品种的涨势实在彪悍。
　　数据显示，自6月14日来，水泥指数的区间涨幅达16.92%，而同期沪指仅上涨2.18%。当中，狮头股份创出的4度涨停，为市场所共同惊讶(其被ST后也连遭两跌停).
　　回顾水泥板块的上涨逻辑，中金公司认为，水泥股展开集体反弹，保障房开工、半年报披露、拉闸限电将是未来3到6个月水泥股股价表现的三方面催化剂。其中，6月中旬有消息传出住建部将推出保障房全国采购平台，作为基本建材，水泥产品自然在列。这也是该品种先于大盘展开反弹的催化剂之一。
　　展望后市，光大证券认为，保障房建设对水泥板块的利好直接体现在当期需求上，在基本面上是保障房概念中最直接受益的行业。未来半年，水泥行业分区域和省份的产品价格和业绩增长会让市场看到明显分化，业绩确定性高增长的公司价值将体现。国泰君安则表示，"下半年是坚定看多的，4月是短期顶部压力期，5月至6月为战略煎熬期，7月拐点，8月趋势上涨，下半年看多趋势"。
　　有趣的是，板块中已有公司也主动为自己"贴上"保障房建设的标签。6月17日，华新水泥大股东华新集团再度套现2亿元，今年5月24日以来，其通过大宗交易系统已连续两次减持，累计减持1842.2万股，占公司总股本的2.28%。华新集团称，国家股减持的股份总数将不会超过公司总股本的4%；减持股份所得资金主要是用于黄石市保障房的建设。
　　值得注意的是，尽管水泥股数量不多，但在二级市场上已体现出一定的分化。
　　首先，剔除狮头股份后，表现最抢眼的为塔牌集团、尖峰集团及金隅股份。其中，塔牌集团自6月14日涨停启动后，近12个交易日连续收阳，反弹阶段3度涨停。上周五该股收涨1.36%、报于13.41元，创出历史新高(复权，下同)。该股近期量价配合较佳，不排除增量资金入场接力；尖峰集团上，上周五一举封出涨停，报于12.72元，已逼近历史新高；金隅股份的反弹幅度则达30%左右，其间曾创出9连阳的"壮举"。上述3只个股分别为广东、浙江、北京区域性水泥龙头企业，而此3地恰为保障房建设的重点区域，显示出资金炒作路径仍在循迹保障房。
　　另一方面，全国性龙头的海螺水泥则在今年一季度前后的热炒后，股价呈高位横盘振荡，在本轮反弹中创出新高；自主纳入保障房"怀抱"的华新水泥则在近期迅速放量，不排除有再创新高的意愿。
　　不过需提醒的是，由于7月至9月上旬皆为我国南方地区的雨季，即水泥行业的传统淡季。因此，从周期性的角度看，应适当注意板块个股在首轮炒作结束后的回调。
　　机械板块：工程机械行业领衔受益
　　另一个值得引起关注的板块则是机械行业，因为板块中的细分行业工程机械类品种，也将明显受益于保障房的建设及水利工程建设等。
　　招商证券表示，今年4月、5月机械行业的销售快速回落，行业面不悲不喜。下半年的行业的主题投资有望趋于活跃，看好保障房建设主题。该券商认为，今年是"十二五"开局之年，各类产业发展规划落实到位，鼓励和引导民企投资战略性新兴产业实施细则即将印发，因此全年的投资增长不悲观。对行业而言，下半年保障房、水利建设及劳动力替代对工程机械构成实质性利好，3600万套保障房建设和4万亿水利建设投资将增加混凝土需求，推动混凝土机械更快发展。整体上，工程机械估值将有望获得提升。
　　中信证券也认为，保障房建设加快将实质拉动工程机械的市场需求，成为整个板块短期股价迅速上涨的催化剂。同时，即将召开水利投资大会也有望成为整个板块的另一催化剂。
　　个股方面，目前两市的工程机械行业的上市公司主要有三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、安徽合力、厦工股份、山推股份及星马汽车等。
　　从二级市场的表现看，三一重工的走势最强，该股去年7月至今年4月中旬间的涨幅超过2.4倍，但在业绩的强劲支撑下，其在此前的调整浪中仅下跌约20%。进入6月，该股随即展开反弹，股价重归高位平台后，均线系统始终呈多头排列，上周五收涨0.28%、报于18.09元，逼近历史新高。资料显示，公司今年一季度实现净利润26.63亿元，同比增1.4倍。
　　中联重科的表现则略逊于三一重工，但此前的调整并未跌破年线，近日振荡反弹后股价已站上所有均线，上周五收涨0.65%、报于15.48元。
　　山推股份为上述个股中反弹力度最弱者，但年线处却表现出明显的支撑，上周五收跌1.14%、报于17.39元。
　　除上述工程机械类品种外，近期机械板块中表现较突出的个股主要有北方股份(主营矿用车，上周五收涨5.81%、报于21.68元，实现10连阳)、杭氧股份(主营空分设备，上周五收涨0.63%、报于22.53元，股价已重回调整前的平台)、富瑞特装(主营液化天然气应用设备，上周五收涨2.65%、报于34.90元，创出上市来新高)、江淮动力(涉矿概念，上周五收涨5.37%、报于8.24元，实现8连阳)、中南重工(主营工业管件，上周五收跌0.77%、报于28.18元，上周创历史新高).
　　下游产业：煤炭股炒作正当时
　　由于保障房的建设涉及多方面的领域，因此除上述明显受益的品种外，也有多个行业被券商等机构纳入保障房概念，不妨先按图索骥。
　　煤炭板块方面，板块近期为大盘指数的"多方盟友"。招商证券表示，保障房建设对钢材、水泥等需求的拉动效果将在下半年显现出来。据测算，今年1000万套保障房将增加煤炭需求量5563万吨。建议关注动力煤细分行业，如中国神华、兖州煤业及潞安环能等。本轮反弹中，潞安环能已创出历史新高，上周五收涨6.34%、报于34.89元。此外，煤炭板块中的昊华能源、兰花科创、冀中能源、山西焦化等的涨势也强于行业平均水平，其中兰花科创上周五收涨3.59%、报于43.28元，完成10连阳。
　　钢铁板块方面，招商证券认为，保障房建设的加速，将令长材的行情提前到来，建议关注长材占比大，敏感性高的八一钢铁、三钢闽光、酒钢宏兴、柳钢股份、河北钢铁、韶钢松山等；宏源证券则认为建筑钢材占比较高的钢铁企业将会从中受益，建议关注凌钢股份、新兴铸管等。上述个股中，八一钢铁、新兴铸管走势较佳，下方皆获年线支撑。其中前者更先于大盘见底反弹，股价已逼近年内新高，上周五收跌1.3%、报于14.46元。
　　建材类品种上，银河证券认为未来钢结构行业不仅受益保障房的建设，尚具备"十二五"行业规划的支撑。主要个股有精工钢构、杭萧钢构、雅致股份、鸿路钢构、光正钢构及东南网架等。由于该类个股多为次新品种，故此前的调整幅度较大，近期反弹动能亦未见强力释放。此外，玻璃行业中，南玻A为建筑节能的龙头，近期放量反弹后已至挑战年线关口；化工行业中，PVC、纯碱类个股主要有英力特、氯碱化工，前者有围绕半年线振荡蓄势迹象、后者则仍在产品价格的支撑下维持高位振荡。
　　住房配套方面，信达证券认为，在保障房的需求支撑下，未来5年电梯行业有望保持10%的增速。目前，两市的电梯类上市公司主要有康力电梯、广钢股份(尚未资产置换)，后者在前期调整中几乎未受影响，近日反弹中更将中短期均线全部修复为多头排列，上周五收涨1.41%、报于8.64元，实现9连阳；家电行业在保障房中的受益主要体现在完工阶段，目前受各大券商推崇的细分行业集中在厨卫、空调等。二级市场上，格力电器、TCL集团、美的电器、青岛海尔及苏泊尔等品牌效应较强的上市公司走势较佳，其余个股尚未走出前期调整的阴霾。