尾盘走弱原因揭秘

现价：2728.48 涨跌：-30.72 涨幅：-1.11% 总手：94571113 金额（万）：9975845 换手率：3.05%

　　===本文导读===

　　【热点解析】加息阴影笼罩 尾盘走弱原因揭秘 | 流动性收紧 市场信心受挫 | 金融股走弱或延长震荡调整过程

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　　【板块聚焦】短线压力渐显 逢低买入滞涨股 | 市场短期进入弱平衡 掘金中报业绩上升个股

　　加息阴影笼罩 尾盘走弱原因揭秘

　　今日两市股指略微跳空低开，受加息预期增强影响，银行板块低迷，致使大盘全天低位震荡，水泥板块集体承压，个股跌幅较大，盘中券商、铁路板块多次冲高仍未能带动市场做多人气，2点后股指加速跳水。截至收盘，两市热点散乱，个股跌多涨少。

　　【指数播报】：

　　据系统监测：今日上证综指开盘2757.40点，最高2759.23点，最低2727.25点，收报2728.50点，下跌30.70点，跌幅1.11%，成交997.58亿；沪市124家上涨，798家下跌；今日深证成指开盘12048.86点，最高12102.35点，最低11911.83点，收报11913.20点，下跌133.89点，跌幅1.11% ，成交720.13亿；深市249家上涨，1095家下跌。

　　【盘面观察】：

　　盘面上：石油板块走势强劲，国创高新快速涨停，刺激板块内个股纷纷走强，准油股份、宝利沥青午后纷纷大涨；化工板块早盘涨幅居前，湘潭电化早盘快速封死涨停，板块内个股集体上攻，多氟多、滨化股份等大涨6个点；水利建设板块涨幅居前，安徽水利、大禹节水领涨板块。相比之下，昨日逆转的水泥板块今日跌幅居前，板块内个股分化严重，祁连山、天山股份下跌4个点以上；受加息预期影响，银行板块继续承压，民生银行下跌四个点，成为股指主要的做空来源。

　　【后市预测】：

　　机构观点一：午市后A股市场一度承接早盘的弱势震荡格局而有所走低。但由于多头的护盘意愿强烈，因此，在水利建设、铁路基建等板块的呵护下，大盘再度有所回抽。不过，盘面显示出，无论多头如何努力护盘，大盘的弱势格局并未改变。一方面是因为A股市场所面临的复杂环境，比如说目前大小非迫不急待的大肆抛售，再比如说地方债务平台的争论，如此就迫使多头主流资金不敢轻举妄动。另一方面则是因为市场缺乏能够一呼百应的题材，有的只是一些题材股的活跃。如此就意味着市场难以吸引新增资金的加盟。故大盘的短线趋势仍不宜乐观。只是由于盘中屡屡的多头护盘举动意味着短线急跌的空间也不大，所以，近期市场极有可能继续如此不死不活地继续弱势震荡。因此，在操作中，建议投资者不宜加大仓位。

　　机构观点二：虽然上海一家城投公司违约、银行理财产品将被整改等利空存在，但真正能利空大盘短期走势的，其实还是7月的加息预期。大盘因此延续三天高位震荡。和昨天类似，大盘一路震荡下跌，但到低位后即被急速拉高，神秘资金低位抢筹明显，所以投资者要坚定看涨中期大盘。当然，前期大涨股的高位回落风险，也不容忽视。

　　【独家观点】

　　加息阴影弥漫 尾盘恐慌性跳水藏黑手

　　我们认为，1年期央票发行利率的连续上调，预计为加息的前兆，在央行的调节下，现在市场资金紧张的情况已经趋于缓和，实际上即便加息对市场也不会造成多大影响；上半年新股发行速度基本维持在平稳态势，但受二级市场表现低迷影响，IPO融资额明显不及去年同期，融资额的减少对大盘有一定利好影响；随着动力煤价格涨势延续，煤炭企业的盈利相对会增加，利好煤炭板块。 后市展望：从技术上看，今日股指延续昨日调整，银行股集体承压致使大盘围绕2750点低位震荡，午后加速跳水，多空双方对大盘目前点位上存在较大分歧。大盘日K线五连阳后收阴线，但量能萎缩，调整走势在预期中，调整点位2700附近。大盘60分钟K线调整支撑位2720点，KDJ指标即将到位，下调空间有限。市场通过震荡调整逐步消化加息利空和浮筹后，反弹仍将延续，投资者可逢低吸纳，重点关注超跌反弹、中报超预增尚未大幅上涨的个股。（华讯投资）

　　流动性收紧 市场信心受挫

　　周三、沪深两市股指开盘涨跌不一，因水泥、银行、券商、钢铁、有色金属等权重板块表现疲弱，导致股指上攻动能不足，股指经小幅下探步入震荡整理的盘势，石油、化工板块表现较为强势对大盘形成一定的护理作用，水利建设板块成为盘中最大的亮点，随着民生银行的跳水及金融板块的加速下行、股指呈现出加速滑落的态势，市场观望情绪情绪亦有所增加，沪指终盘报收于2728点，跌30.72点，跌幅1.11%。呈现一根略带上下影线的中阴线，全日成交量997.6亿元，较昨日略有萎缩，仅水利建设、自行车、印刷包装板块指数呈上涨态势，其它板块指数均呈下跌态势，其中水泥、陶瓷、物联网、非金属品、黄金、外资背景板块指数跌幅居前，创业板指数跌幅0.92%，中小板指数跌幅0.91%，今日上市新股N方直涨幅44.59%，N新阳涨幅42.73%，N美晨涨幅21.84%。

　　无风不起浪

　　在消息面上、证监会官员表示中国股市IPO全球第一还会保持十年，此消息偏空，至少预示着市场大扩容是长期的现象；新华网《一年央票利率跳升高出同期定存25个基点》，此消息利空，令市场对于加息的预期升温。目前国内1年期存款利率为3.25%，较连续两周上调后的1年期央票利率低25个基点，已达到加息一次的利差水平；两创业板公司首发获准，新疆西龙新材遭否，此消息偏空，新股发行速度还是偏快，继续对于股市构成一定的压力；四只私募基金净值遭腰斩，此消息明显利空，此前连续下跌许多基金损失亦为惨重；已披露中报业绩预告公司中近八成预喜，此消息利好市场且提振市场信心；借壳新规即将出台，此消息属长期利好，为更多的成长性企业、创新企业实现借壳上市预留空间。

　　在国际市场方面、昨夜美股收高，道指上涨1.21%，纳指上涨1.35%，标普上涨1.29%，欧洲主要国家股市有一个点左右的涨幅。美股波段性超跌反弹。在中期均线的压制下形成小双底形态。能否继续突破可以观察；但其反弹对全球股市起到一定的支撑作用；纽约原油期货上涨2.28美元，报收于每桶92.89美元，涨幅为2.5%；纽约黄金期货上涨3.8美元，报收于每盎司1500.2美元，涨幅为0.3%，大宗商品回升是的输入性通胀压力仍大，但对相关品种起到一定的支撑作用；

　　在行业及区域方面、两部委启动节能减排示范工程，八城市将获财政支持。此消息对于新能源板块及其相关的材料板块构成利好。环保十二五科技发展规划出炉，此消息利好于环保业及相关品种；特高压输变电系统开发与示范工作正式启动，此消息对特高压业及相关品种构成利多；中国软件业务收入前百家企业名单发布，华为、中兴、神州、海尔、方正居前五位，此消息对上榜的百家软件企业构成利好；而北京二手房首套房贷收紧的消息则对房地产业继续构成利空；深圳前海管理局行使计划单列市权限，此消息对前海概念股构成利好；十二五海水淡化有望规模化发展，此消息对相关的海水淡化股构成利多；

　　今日消息面多空交汇，其中一年央票利率跳升且高出同期定存25个基点，令市场对于加息的预期升温，在此忧虑心理作用下，市场顾虑有所增加，若高歌再起，则需暖风先拂。俗话说“无风不起浪”，但需纵观风向的变化，把握市场的趋向和节奏。

　　无火不生烟

　　沪深两市股指由于近日上涨幅度较大，上档压力渐增，短期积累了一定的获利兑现盘，因而短期面临一定的震荡也在情理之中，加之加息预期的升温、新股发行速度依旧偏快等因素继续影响着市场心理，同时、国际评级机构唱空中国A股对市场信心亦起到一定的挫伤作用。本周二，世界两大顶级评级机构发表了对中国银行、地产行业的负面的评级报告。标准普尔评级服务公司表示，中国和印度两国快速增长的房地产市场可能出现回调，房价可能下跌11%-14%。美国穆迪投资服务公司表示，中国银行业者不良贷款(NPL)占总放款的比例，可能会由目前的1%升至5%。报告指出，中国地方政府建设项目及房地产领域的不良贷款，是中国银行业NPL比例料将上升的主要原因。受此影响，今日银行板块指数震荡下滑且跌幅居前，其中民生银行(600016)大跌近5%，深发展A(000001)、浦发银行(600000)、招商银行(600036)均有不同程度的跌幅；房地产板块指数亦成下跌态势。

　　无论怎么看，归根到底是由于货币流动性收紧、经济增速下滑以及宏观调控等因素致使股指明显缺乏了上涨的动能，因而步入震荡整理之中，亚太股指普遍收涨，而A股独跌，也正好诠释了此刻下行的内在原因。虽说也有诸多利好因素，但却缺乏真正能点燃市场激情的火焰，而“无火不生烟”，因而一时还难以看到市场烟火升腾的美丽景象。

　　今日盘中最大的热点非水利建设股莫属了，因水利建设业迎来大发展机遇，加之保障房建设促进水利建设配套工程上马，以及土地出让金计提农田水利建设资金具体措施近期出台。受多种因素刺激，今日水利板块逆势翻红上行，龙头品种安徽水利(600502)最大涨幅高达9.89%，大禹节水(300021) 最大涨幅高达7%，三峡水利(600116)、钱江水利(600283)等水利股均有良好的表现；另外、业绩预增股表现相对强势，中原内配(002448)、常铝股份(002160)、多氟多(002407)、珠江实业(600684)等涨幅居前的许多品种都是中报预增品种，中报预增品种大多表现出了良好的抗跌性，因而借此次调整及时调整仓位及持股结构成为当务之急。积极减持高估值题材品种，同时可重点研发业绩预增、央企整合、水利建设和保障房等低估值潜力成长品种，适时关注。（深圳智多盈）

　　金融股走弱或延长震荡调整过程

　　消息面：

　　险资入市通道或生变券商料分一杯羹。1年期央票利率再次走高加息预期继续升温。证监会人士强调拟上市企业股权应清晰规范合法。土地出让金计提水利建设资金细则将出台。上半年直接融资额超1.3万亿 A股融资同比下降9.84%。国内成品油价格悄然松动缓解供应紧张担忧。公司债审核周期将缩短至1个月。财政助力节能减排 8城市率先试点。巢克俭：上交所拟实施差异化再融资新政。

　　盘面动向：

　　今日早盘股指延续震荡整固走势，午后则有一定回落，尾盘的下跌带有成交量放出，重心下移至5日均线附近，全天量能同比持平。个股普遍跟随大势调整，水泥建材板块继续震荡调整，金融、黄金类股走势疲弱，铁路基建是唯一上涨的行业板块。总体看，关于地方债的不利信息的出现加剧了市场的调整，股指重心回落至5日均线一线，尽管反弹形态并未完全破坏，但金融股的走弱或导致市场震荡调整过程延长，跟踪相关信息的进展和金融股表现，适度降低仓位，关注中报潜力股。（国金证券）