重庆森林台词大全:纪念杰西?利物莫

　　1877年7月26日，利物莫出生于美国马萨诸塞州一个贫困的农夫之家。少年时代因参与对赌行的交易连连得手，赢得少年天才的美誉。之后纵横华尔街35年，30岁即已成为百万富翁。由于正确预见了1907年10月的市场大暴跌，曾经一天之内获利300万美元。为此，当时力挽狂澜的金融泰斗J·P·摩根（J.P.Morgan）不得不特意派人请求他高抬贵手，停止做空。

　　利物莫还一度垄断了美国的棉花、玉米、小麦等商品期货市场。1919年，威尔森总统邀请他到白宫，请他在国家危难之际将自己的棉花期货平仓。在1929年的市场大崩盘中，他在位于纽约第5大道730号的Heckscher大厦顶层、拥有私人电梯的豪华交易室里，指挥几十处分仓下单，大肆做空，一举获利一亿美元。要知道，当时美国全年的税收也不过只有42亿美元而已。

　　如此辉煌的战绩是在没有计算机帮助分析图表的情况下实现的。世界上第一台计算机是1946年发明的，这已是他辞世6年之后的事。在他操盘的时代，交易者能够拥有一个打出报价带的报价机就算是非常专业的了，大多数人都是看着黑板交易。因此，他是没有图形可看的。他只是看行情数字和价格动向就知道热门股是否正在刷新高价纪录。他靠着对数字惊人的记忆与敏感发展出一整套系统的操作方法。

　　1940年3月出版了他的原创性着作《股票大做手操盘术》（How to Trade in Stocks）。这本书价值几何？我的看法是：无数人孜孜以求的交易秘笈，尽在其中。传记记者埃德温·拉斐尔（Edwin Lefevre）根据对他的采访稿撰写而成、于1923年出版的《股票做手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator）系统阐述了他一生的主要经历和操作理念，该书字字珠玑，文采斐然，智慧闪烁，至今已成为专业人士的必读教科书和投机领域的传世经典。

　　威廉·奥尼尔这样评价这部经典：“根据我45年的从业经验，我发现仅有10～12本书真正是有一定的实际价值，而《股票做手回忆录》就是其中的一本。”《华尔街操盘高手》的作者、身兼资深交易专家和财经记者两种身份的杰克·D·施威格则说：“在对当代最杰出的30位交易员的采访中，我向他们提出了同样一个问题——哪一本书对其最有启发？迄今为止，独占这一榜单首位的，仍然是70多年前出版的伟大着作——《股票做手回忆录》。”

　　杰西叱咤风云的年代，价值投资的王者沃伦·巴菲特还没有出生。直到他去世，巴菲特还只是一个十岁的孩子而已。他的前辈大炒家们如丹尼尔·德鲁(Danial Drew)、杰伊·古尔德(Jay Gould)等，没有留下任何成型的理论或片言只语的着作。“道氏理论”首次集中出现在汉密尔顿（Hamilton）于1922年出版的《股市晴雨表》(The Stock Market Barometer)一书中，此时他非但不能受益半分，而且早凭一己之力功成名就了。

　　他的一生三起四落。每次从破产中东山再起，他都会恪守信用，连本带利地向债权人清偿那些法律早已豁免的债务。然而，生活的考验之严酷有时不亚于一场苦难。除了遭遇多次常人难以忍受的大起大落，他的婚姻也屡次失败。他的第二任妻子不忠，还曾枪击他的长子。1931年，再度遭逢厄运的他失去了半数财产；1933年，又输掉了另一半。1940年11月27日，一个大雪纷飞之夜，深陷抑郁症的他在Sherry Netherland酒店的衣帽间里举枪自尽。死前他曾留下字条：“我的一生是个失败。”

　　《纽约时报》为他致悼词：“他的去世为一个时代划上了句号。他的功过任由后人评说。”

　　利物莫一生全神贯注于投机市场的所有层面，做了大量开创性研究。他愿意掌握每一个机会，去提高交易技巧。他犯过大部分人在市场中都会犯的错误，但他广泛检讨这些错误，从中学习。迄今为止，几乎所有与交易市场有关的规律和技巧，以及一切对于投机市场操作具有重大指导作用的法则、策略和理念，都是他在实战中发现并提出的。因此，他的历史地位无论怎样强调都不过分。

　　他确定了趋势能够横扫一切不确定因素的战略战术思想；他发明了以试探性建仓测试市场强弱的技术；他倡导顺势加码的交易策略；他主张抓住领导板块和领头羊；他提出了临界点交易法；他发现了成交量技术；他首次提出资金管理和风险控制的概念；他反复强调耐心、纪律和控制情绪的重要性；他是指出消息落后于价格变化、股价变动的原因不重要这一基本事实的第一人；他反复告诫交易者要忽视小道消息和所谓的“专家意见”，一切依靠自己……

　　很少有谁能够象他那样，死后还为世人留下上百条脍炙人口的格言警句，不仅详尽地指导人们交易，也在生活的其它层面给人们以教益和启迪，其中每一条都值得交易者熟读甚至背诵下来。利物莫留给我们的遗产是如此丰富，以至于我们今天所研究的一切问题，都能在他那里找到现成的答案。后人无论怎样努力，都无法走出他的光环、发明出哪怕带有一点点新意的东西。相形之下，“股神”巴菲特却只告诉了我们傻瓜般的“买进持有”四个字而已。

　　利物莫之所以伟大，不仅在于其震撼人心的业绩和对于金融交易学举世无双的重大贡献，还在于他的人格魅力、他的非凡的智慧与勇气。他没有强大的集体资源可以依靠，也从不需要内幕消息或与人联手坐庄。他是华尔街最大的个人投资者，至死都是独立操作。因此尽管百年来诞生的交易大师灿若群星，但无论是谁都无缘“最伟大的交易家”这一称号，而唯有他独享桂冠。尽管他破产自杀了，可是这一令人惋惜的结局不能否定他的伟大成就和历史地位。随着时间的流逝，后人对他的怀念和敬仰反而越来越深切。利物莫晚年失利的原因可能如下：

　　一、他没能保持生活的简约和平衡

　　利物莫在交易生涯的早期是洁身自好、自律甚严的；但中期和晚期却因其奢靡和放纵的生活方式而饱受诟病：多处豪宅、豪华游艇、盛大舞会夜夜狂欢……在当时经济大萧条的背景下，这招致不少人的忌恨，尤其是那些把他视为1929年市场大崩溃之罪魁祸首的人们。对于他“我亏钱是因为我错了，而不是因为我放荡不羁或过度享乐”的辩解，同时代的威廉·江恩（Willian D.Gann）指责他：“贪婪地追逐金融资本的利润，一旦成功获取了巨额利润又忘乎所以，大肆挥霍”。最终，极端不平衡的生活方式导致他罹患抑郁症。

　　二、当时的美国股市规模太小、流动性太差

　　当他的头寸大到“我即市场”时，在一个尚未实现电子交易的狭小市场中，哪怕他看出了自己的糟糕处境，又如何能及时处理头寸，迅速从不利的情势中摆脱出来呢？无论换了谁，恐怕也只有眼睁睁的看着自己被困其中吧。没人能赢得和自己的赛跑。

　　三、他违背了自己制定的交易法则

　　导致交易失利的原因，无外乎逆势、重仓、频繁交易或没能及时止损四种情况而已。尽管这些他都心知肚明，可是他依然违反了其中至少一条，也许是全都违反了。而这一切，可能都和可怕的抑郁症有关。抑郁症会导致厌世，而厌世者会倾向于自毁——包括一生苦心经营的事业和生命本身。

　　四、缘于人的本质性的非理性因素

　　国内期货界前辈操盘手青泽先生指出，理性与非理性都是人的本质属性，人只是两者参半的动物。因此，人只能有限度地战胜自己和市场，而不能终极意义上地完胜自己和市场。就如利物莫自己所说：“你可能是一时的国王，但你永远无法完败市场。”在《股票大做手操盘术》中，有人曾问他：“你有这么丰富的经验，怎么还让自己干这种蠢事呢？”他回答说：“答案很简单，我是人，也有人性的弱点。”

　　（摘自投资家1973所着《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第一卷第四章“我的归宿——趋势跟踪”）