九乡新闻网辛夷坞所有小说百度云:資金管理與投資心理學 - 第八课（一）
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資金管理與投資心理學
本章重點：
事實證明，大部份投資者不論掌握多少市場資訊及如何聰穎，亦無法避免間中的損手。為甚麼？難道市場存在一些不可思議的因素？還是投資者忽略了甚麼？答案是後者。幸運地，這些錯誤雖受到情緒及心理上的挑戰，要解決它們卻並不困難。我們會和大家討論資金管理與投資心理學。
第一節 資金管理的重要性
資金管理──關鍵的解決方法
大部份投資者未能成功把利潤堆積起來，甚至經常損手，均由於他們沒有多放心思在「資金管理」上。資金管理的重要原理，就是要投資者知道自己能夠承受多少風險和渴望多少回報。假如您能夠掌握這個原理，在匯市中得到豐厚的回報便指日可望了。您可參考以下的圖表，它說明了資金管理的技巧增加可令您的利潤增加數倍。
下圖顯示了這位投資者有很優越的投資策略，這令他獲得利潤。但是他較弱的資金管理技巧卻令他的利潤受到限制。
第二幅圖是他在提升了資金管理技巧後的情況。同樣的投資策略，會隨著資金管理技巧的提升使利潤增加數倍。所以善於資金管理將使您的投資有更大成就。
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(简体)
本章重点：
事实证明，大部份投资者不论掌握多少市场信息及如何聪颖，亦无法避免间中的损手。为甚么？难道市场存在一些不可思议的因素？还是投资者忽略了甚么？答案是后者。幸运地，这些错误虽受到情绪及心理上的挑战，要解决它们却并不困难。我们会和大家讨论资金管理与投资心理学。
第一节 资金管理的重要性
资金管理──关键的解决方法
大部份投资者未能成功把利润堆积起来，甚至经常损手，均由于他们没有多放心思在「资金管理」上。资金管理的重要原理，就是要投资者知道自己能够承受多少风险和渴望多少回报。假如您能够掌握这个原理，在汇市中得到丰厚的回报便指日可望了。您可参考以下的图表，它说明了资金管理的技巧增加可令您的利润增加数倍。
下图显示了这位投资者有很优越的投资策略，这令他获得利润。但是他较弱的资金管理技巧却令他的利润受到限制。
第二幅图是他在提升了资金管理技巧后的情况。同样的投资策略，会随着资金管理技巧的提升使利润增加数倍。所以善于资金管理将使您的投资有更大成就。
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2006-02-24 
威力學堂 
校務管理員 注册日期: 2006-02-14 帖子: 38 精华: 3 
第二節 十四項必勝法則
以下我們將介紹十四項交易法則作為邁向成功交易之路
法則1：限制您的損失
我們介紹過有關設立止損的概念。這個概念看似簡單，但卻是投資者值得多加注意的。有部份投資者在進行交易時會與他們所訂下的投資策略有所出入。他們在開始時定下計劃，例如「若損失超過200點便平倉」，以減少進一步的損失。然而，當市價接近止損位前，他們便期望大市會有回頭的一天，遂將原先定下的止損位增至300點。如果投資者沒有根據原先的計劃止損，而大市亦與所期望的不同，一旦損失超過1000點，保證金不足可能會引致自動斬倉。在使用槓桿操作的外匯市場上交易的投資者更要特別小心。投資者宜應為自己建立一套法則，並持之以恆。請緊記，止損盤會是您在外匯市場中幫你成功的朋友。
設下止損盤例子
除了限制損失外，止損盤亦可助投資者保持自己的利潤。成功的止損盤由兩個步驟組成：(1)在合理的價位開倉及(2)當匯價朝您預期的方向進發時，調節您的止損盤位置。
以下是兩種設定止損盤的方法：
? 兩日低位
在約兩日低價以下的10個基點，設下您的止損價。假設歐元兌美元昨天的收市價為1.1200，而前天的收市價為1.1100。如果您打算買入，止損價應大約設定在1.1090。
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第二节 十四项必胜法则
以下我们将介绍十四项交易法则作为迈向成功交易之路
法则1：限制您的损失
我们介绍过有关设立止损的概念。这个概念看似简单，但却是投资者值得多加注意的。有部份投资者在进行交易时会与他们所订下的投资策略有所出入。他们在开始时定下计划，例如「若损失超过200点便平仓」，以减少进一步的损失。然而，当市价接近止损位前，他们便期望大市会有回头的一天，遂将原先定下的止损位增至300点。如果投资者没有根据原先的计划止损，而大市亦与所期望的不同，一旦损失超过1000点，保证金不足可能会引致自动斩仓。在使用杠杆操作的外汇市场上交易的投资者更要特别小心。投资者宜应为自己建立一套法则，并持之以恒。请紧记，止损盘会是您在外汇市场中帮你成功的朋友。
设下止损盘例子
除了限制损失外，止损盘亦可助投资者保持自己的利润。成功的止损盘由两个步骤组成：(1)在合理的价位开仓及(2)当汇价朝您预期的方向进发时，调节您的止损盘位置。
以下是两种设定止损盘的方法：
? 两日低位
在约两日低价以下的10个基点，设下您的止损价。假设欧元兑美元昨天的收市价为1.1200，而前天的收市价为1.1100。如果您打算买入，止损价应大约设定在1.1090。 威力學堂 查看公开信息 发悄悄话给 威力學堂 访问 威力學堂 的个人网站 查找 威力學堂 发表的所有帖子 添加 威力學堂 到好友列表 #3 2006-02-24 威力學堂 校務管理員 注册日期: 2006-02-14 帖子: 38 精华: 3
法則２：耐心等待您的利潤
這個概念十分簡單，然而投資者必需緊記。他們或者不敢止損，但卻在一看到利潤時立刻平倉。過了一段時間，他們便會發現，如果當初繼續持倉，他們現時所得的利潤可以擴大好幾倍。這情況出現的主因多是基於情感操控了理智，促使投資者作出過早離市的錯誤決定。投資者應該等待最好的時機才平倉，再配合止損盤投資，便能夠賺取更佳的利潤。愈客觀及理性，愈能使您的投資獲得更佳的成績。
小貼士：不要過早拿取您的利潤！
投資者經常在入市前預料匯價可上升50至60基點（或每手500至600元的利潤）。然而，當他們的利潤達到100以至150元時，便會被眼前的利潤深深吸引，於是在匯價未達限價前便提早平倉。最終，他們或會因為賺到少許利潤而感到高興；但成功的投資者可賺取更多利潤──這種投資風格區別了成功及次等的投資者。
法則３：理性地落盤
如果您詢問一般人對出色的交易員有成見，他們大多會認為出色的交易員是一局定勝負的，因為「高風險、高回報」。但事實上，成功的交易員不會這樣想。在長遠來說，若他們明白穩守一個堅固的策略，貫徹始終，勝利便會到來。想要旗開得勝，投資者在任何時候都不應孤注一擲，因為假若市況稍有逆勢，會令投資者的利潤減少。您很少會看到出色的交易員一次落盤超過他所有資金的十分之一。我們建議所有投資者均應採用類似標準。
在外匯市場投資，每分每秒都需面對得失；而得失亦必然會影響投資者的情緒。因此投資者必須時刻警惕自己要保持冷靜平和的心理狀態，不要受到情緒的控制，作出任何不理性的決定。例如在獲利後變得過份自信和進取，又或損手後仍深深不憤地補倉。出色的交易員有控制自己的情緒的能力，下決定時要以理性地分析投資策略。
小貼士：不要過分落盤！
假設您在戶口內持有2000元，那您每一次落盤都不應超過200元。舉例來說，如果您一次投資500元，等於會有四分之一的資金投放在風險之中。這樣的投資難免會令人不敢作較進取的嘗試，從而使應得的收入減少。所以這不是值得學習的投資方法。
法則4：設定合適的風險回報比例
正如第十八天的課程中提到，交易前，投資者都必須進行風險與回報的分析。然而很多外匯新手從不考慮風險與回報的比例。普遍來說，最低的風險回報比例應為1:2，即是您投資的成本和您所希望從這些投資中獲得多少進帳的比例。換句話說，您希望投資一元而得到兩元的進帳。低回報比例可能會令投資者有更多的賺取利潤的機會，但這些利潤都不是很可觀。所以投資者設有良好的回報比例可以令他們在外匯市場中穩步向前。
小貼士：肯定您的策略能為您賺取金錢!
假設您希望買入美元兌日圓，預期可賺到30個基點，那您所冒的風險便不宜多於15個基點。順理成章，投資者不應冒損失30點的風險以賺取10點──這個方案可能會為您賺得金錢，但所冒的風險實在太大了。即使您在3次投資中都賺取了10基點，但如果您仍然沿用這個風險回報比例，在下一次投資便可能會令您在前三次所賺取的金錢輸掉。
法則5：持有充足的資金
投資者必須有充足的資金。這法則看似簡單，但卻是常被忽略的致勝條件。在外匯買賣中，對於新手來說，由於他們經驗尚淺，偶一失手也不足為奇。一些新手由於資金不足，常會在他們掌握基本的投資技巧前已把資金輸掉。經驗告訴我們，使用「6.5測試」可助投資者決定是否下單，以防輸掉資金。這個測試提出了一個很簡單的問題：如果投資者在六個月內經歷了50%的虧損，剩餘資金是否足夠去讓他繼續買賣？如果答案是「是」的話，您便可以放心買賣。如果答案是「否」的話，我們建議您多放些資金, 當然您亦要肯定自己所投放的資金在自己的能力範圍之內，最好那些資金只是您的閒錢。投資是需要累積經驗的學問，我們不建議投資者使用日常開支來作資本。而且，投資者使用閒置的金錢作投資便可以更客觀和理性地分析，增加賺取利潤的機會
小貼士：肯定您的投資戶口中有充足的資金
假設您現在的投資戶口中有2000元，在花了50% (即1000元)後，您的戶口中只剩下1000元。這1000元可能已不足夠讓您繼續交易 (視乎每一間外匯投資公司的規定)。因此，預備充足的金錢以防止被迫平倉是十分重要的。
法則6: 不要與大趨勢對抗
「趨勢是您的好朋友」這句話您可能已聽過千百遍，但您有沒有真的跟隨著？假若您細心留意，您可能已經注意到有多少投資者因為與大趨勢對抗而招致損手。當您深明這道理後，短線炒賣就會變成一個十分簡單的遊戲：在市場中買家較多時，您便應該買入；在市場中賣家較多時，您便跟隨他們賣出。使用技術指標，投資者很容易在有趨勢的市場觀察到那一方是主流。
法則7：理解市場機制
外匯市場是一個根據預期而作出適當調節的市場。在第十六天我們亦曾提過「炒消息，賺事實」的策略。投資新手往往因為不明箇中道理而變得有點灰心。
您有多少次親眼看到經濟數據結果跟從市場預期，但市場的沽空氣氛卻相當濃厚？投資新手會為此而感到疑惑，但只要他們知道這些局面是歸因於「大家都一早預期了！」，問題便會迎刃而解。明白以及緊守這個規條可助您解開外匯市場走勢之謎。
小貼士：理解市場預期
假設您預期這個月的美國消費數據將會放緩，從而沽空美元。結果數據跟從您的預期，是過去半年的新低，可是美元卻反彈高開。您感到很懊惱，想知道發生了甚麼事情。但請不要氣餒，這結果是基於大市在公佈數據前有一個更低的預期，數據未如市場預期般慘淡，所以美元才會反彈。
為免以上的情況再次發生，投資者應該與市場的預期同步，以及瞭解每項數據的關聯，也可以在消息公佈前留意一些財經評論，洞悉大市預期。
法則8：不要過度自信
不要因為相信匯價將在短期內見底回升，故此便希望藉此把持倉頭寸的平均買入價拉低而不斷買入正在虧損的持倉頭寸，對於短期炒家來說，保留充足的資金是很重要的。
若您選擇作短期買賣，而所採取的策略是正確的話，市場在短期內會跟隨您的預期走動；但如果您發現結果未如預期，那麼您便要當機立斷把投資終結或重整策略。
投資小錦囊
不要堅守虧損的持倉頭寸
舉例說，您在1.0100時沽空歐元兌美元，而大市反彈至1.0150。您認為歐元兌美元快將轉弱，於是在這個匯價再沽空一手。後市再持續回升，匯率升至1.2000，您發現若果繼續沽空，您的平均沽價會是1.0150。假如真的如您所料，這反彈只是一個短期調整，而匯率最終再度下調，您便可以獲利。可是，好景不常，匯率未如您預期般回落，並繼續升至1.0250的水平。如果您是短線炒家，您應該早在匯率到達1.025的關口之前平倉。如果仍不斷沽空，會有很大的機會虧損。
法則9：外匯是一個機會率遊戲
投資時，您不應期望有100%獲利。如果您希望成為出色的交易者, 如何看待失敗亦是一個關鍵。您需要接受每一次的失敗，以及避免重蹈覆徹。出色的交易者不會因為出錯而沮喪，因為他們深明外匯炒買是一個機會率遊戲。正確的長遠投資策略會令投資者受益匪淺。把這法則作為您投資的座右銘，可為您帶來利潤。
投資小錦囊
損失是最好的一課
您必須明白外匯市場不是一個必勝的市場：必需抱著有輸有贏的心態進行投資，並把每一次錯誤作為學習機會，汲取教訓。您亦可以透過全面的理財技巧把利潤增加，令損失降至最低。
法則10：不要追價
假設在零晨1:00時，您看到一個有潛力的投資機會。您把它記錄在記事簿中，準備明天入市。當您在第二天醒來的時候，發現它已比您的目標價位高出150基點。您會怎樣做呢？盲目的投資者不能接受自己錯過交易，繼而不理會匯率已和他們的理想價格相差很遠，一意孤行地入市，結果蒙受損失。外匯市場是瞬息萬變的，錯失機會亦是投資活動的一環，投資者應接受現實和自律地不去追價，以防損失。
投資小錦囊
忘記錯失，繼續向前
您有經歷過過以下情況嗎? 您想在歐元兌美元突破1.0500關口時買入，但當早上醒來的時候發現大市已在1.0550的價位。您盲目地相信大市會繼續攀升，並選擇在這時候入市，然而匯率最後回落至1.0500的水平。
當然，錯失機會是很可惜的，但請緊記機會無處不在，而且會不斷出現，尤其是在外匯市場。在匯市回軟時入市追價是不智的做法。
法則11： 交易原因要清晰
有些投資者會強制自己長期在市，而缺乏一個完善的投資計劃。他們甚至沒有弄清入市的原因。「衝動」導致他們承擔不必要的風險，是投資的第一大忌。入市前要有充份的理由。認真地把交易記錄在案便可以避免這問題的發生。
投資小錦囊
紀錄交易
交易記錄可提供實質的投資策略，助您日後作出決定。換句話說，當您入市時，您可在交易紀錄中記下入市原因和您設下止損的位置，即您期望的風險和回報。當再遇到類似的市況時，您便知道哪種策略最能大派用場。例如您發現在過往的紀錄中，曾多次作出獲利的突破交易，這樣您便可在類似情況再出現時大展拳腳。
法則 12：失去理由，請離開市場
如您已沒有理由去支持自己的投資部位，您便應立即離場。很多初學者即使感到當初入市時機並不太合適，但仍然堅守那個部位，這只會得不償失。維持頭寸更有可能會損失直到被迫斬倉。長此下去只會令投資者蒙受更多損失。失敗的投資者不願承認自己的錯誤，而成功的交易員會在必要時離開市場。如果時機再現，他們才會再次入市。
投資小錦囊
承認錯誤，離開市場
例如您因澳元兌美元突破區域範圍，所以在 0.5575 時買入。突破的關口為0.5560。其後，澳元兌美元回落至0.5560。您認為這只是測試剛才的突破，以及在這個水平有支持，於是您繼續持倉。接著，澳元兌美元下跌至 0.5545，您認為這只是短期的市場噪音，大市會反彈回0.5560。害怕虧蝕和不理智地期望大市回升會驅使您繼續留在市場。您應該保持理智，立即止損。
法則13：在適當時間歇息
逆境是投資的其中一個環節，出色的交易者,知道如何避重就輕。他們會利用策略把損失降至最低，看見稍有不對頭，便立即平倉。如果您發現持倉頭寸的回報好像未見起色，那便說明了投資策略出現了一點差錯，也是時候給自己一個小休了！假如您是一個短線炒家，遇到以上情況也不妨暫時離開市場，找些喘息的空間，再重整自己的投資策略。別忽略這小休的重要性，它不僅可讓您有機會冷靜下來，作出理性的回顧，更可免卻因不理智而作出錯誤投資決定的危險
投資小錦囊
給自己來個休息吧！
試想想，您的持倉頭寸在過往幾天都未見起色，令您心灰意冷。頓時，您亦變得不知所措。與其每天都馬不停蹄，倒不如來個休息。不要看少一個作息的作用, 它可令您冷靜思維，重整策略。作息過後，您也可以對自己過去的策略作一些評估，以及恢復自信！
法則14：學習．學習．再學習
外匯交易的技巧，需要長時間的努力才能掌握。不要花寶貴的時間在尋找捷徑上。出色的交易者知道這個世上沒有事是不勞而穫的，所以他們會善用時間去鑽研外匯市場的歷史、市場和新的交易技巧。不斷的學習可以令投資者增加對市場的理解，使投資智慧大大提高。
投資小錦囊
研究和分析
研究和分析是投資的要訣。千萬不要盲目跟隨別人，而是應該明白每次進行投資的原因和認真地投資。要做到這點，投資者應該分配時間作研究以得出實質的交易策略。這包括每天看報以及其他更深入的報告。無論用那個方法，出色的交易者都在市場的尖端，他們知道甚麼因素會令市場有所變動，並懂得如何反應。
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法则２：耐心等待您的利润
这个概念十分简单，然而投资者必需紧记。他们或者不敢止损，但却在一看到利润时立刻平仓。过了一段时间，他们便会发现，如果当初继续持仓，他们现时所得的利润可以扩大好几倍。这情况出现的主因多是基于情感操控了理智，促使投资者作出过早离市的错误决定。投资者应该等待最好的时机才平仓，再配合止损盘投资，便能够赚取更佳的利润。愈客观及理性，愈能使您的投资获得更佳的成绩。
小贴士：不要过早拿取您的利润！
投资者经常在入市前预料汇价可上升50至60基点（或每手500至600元的利润）。然而，当他们的利润达到100以至150元时，便会被眼前的利润深深吸引，于是在汇价未达限价前便提早平仓。最终，他们或会因为赚到少许利润而感到高兴；但成功的投资者可赚取更多利润──这种投资风格区别了成功及次等的投资者。
法则３：理性地落盘
如果您询问一般人对出色的交易员有成见，他们大多会认为出色的交易员是一局定胜负的，因为「高风险、高回报」。但事实上，成功的交易员不会这样想。在长远来说，若他们明白稳守一个坚固的策略，贯彻始终，胜利便会到来。想要旗开得胜，投资者在任何时候都不应孤注一掷，因为假若市况稍有逆势，会令投资者的利润减少。您很少会看到出色的交易员一次落盘超过他所有资金的十分之一。我们建议所有投资者均应采用类似标准。
在外汇市场投资，每分每秒都需面对得失；而得失亦必然会影响投资者的情绪。因此投资者必须时刻警惕自己要保持冷静平和的心理状态，不要受到情绪的控制，作出任何不理性的决定。例如在获利后变得过份自信和进取，又或损手后仍深深不愤地补仓。出色的交易员有控制自己的情绪的能力，下决定时要以理性地分析投资策略。
小贴士：不要过分落盘！
假设您在户口内持有2000元，那您每一次落盘都不应超过200元。举例来说，如果您一次投资500元，等于会有四分之一的资金投放在风险之中。这样的投资难免会令人不敢作较进取的尝试，从而使应得的收入减少。所以这不是值得学习的投资方法。
法则4：设定合适的风险回报比例
正如第十八天的课程中提到，交易前，投资者都必须进行风险与回报的分析。然而很多外汇新手从不考虑风险与回报的比例。普遍来说，最低的风险回报比例应为1:2，即是您投资的成本和您所希望从这些投资中获得多少进帐的比例。换句话说，您希望投资一元而得到两元的进帐。低回报比例可能会令投资者有更多的赚取利润的机会，但这些利润都不是很可观。所以投资者设有良好的回报比例可以令他们在外汇市场中稳步向前。
小贴士：肯定您的策略能为您赚取金钱!
假设您希望买入美元兑日圆，预期可赚到30个基点，那您所冒的风险便不宜多于15个基点。顺理成章，投资者不应冒损失30点的风险以赚取10点──这个方案可能会为您赚得金钱，但所冒的风险实在太大了。即使您在3次投资中都赚取了10基点，但如果您仍然沿用这个风险回报比例，在下一次投资便可能会令您在前三次所赚取的金钱输掉。
法则5：持有充足的资金
投资者必须有充足的资金。这法则看似简单，但却是常被忽略的致胜条件。在外汇买卖中，对于新手来说，由于他们经验尚浅，偶一失手也不足为奇。一些新手由于资金不足，常会在他们掌握基本的投资技巧前已把资金输掉。经验告诉我们，使用「6.5测试」可助投资者决定是否下单，以防输掉资金。这个测试提出了一个很简单的问题：如果投资者在六个月内经历了50%的亏损，剩余资金是否足够去让他继续买卖？如果答案是「是」的话，您便可以放心买卖。如果答案是「否」的话，我们建议您多放些资金, 当然您亦要肯定自己所投放的资金在自己的能力范围之内，最好那些资金只是您的闲钱。投资是需要累积经验的学问，我们不建议投资者使用日常开支来作资本。而且，投资者使用闲置的金钱作投资便可以更客观和理性地分析，增加赚取利润的机会
小贴士：肯定您的投资户口中有充足的资金
假设您现在的投资户口中有2000元，在花了50% (即1000元)后，您的户口中只剩下1000元。这1000元可能已不足够让您继续交易 (视乎每一间外汇投资公司的规定)。因此，预备充足的金钱以防止被迫平仓是十分重要的。
法则6: 不要与大趋势对抗
「趋势是您的好朋友」这句话您可能已听过千百遍，但您有没有真的跟随着？假若您细心留意，您可能已经注意到有多少投资者因为与大趋势对抗而招致损手。当您深明这道理后，短线炒卖就会变成一个十分简单的游戏：在市场中买家较多时，您便应该买入；在市场中卖家较多时，您便跟随他们卖出。使用技术指标，投资者很容易在有趋势的市场观察到那一方是主流。
法则7：理解市场机制
外汇市场是一个根据预期而作出适当调节的市场。在第十六天我们亦曾提过「炒消息，赚事实」的策略。投资新手往往因为不明个中道理而变得有点灰心。
您有多少次亲眼看到经济数据结果跟从市场预期，但市场的沽空气氛却相当浓厚？投资新手会为此而感到疑惑，但只要他们知道这些局面是归因于「大家都一早预期了！」，问题便会迎刃而解。明白以及紧守这个规条可助您解开外汇市场走势之谜。
小贴士：理解市场预期
假设您预期这个月的美国消费数据将会放缓，从而沽空美元。结果数据跟从您的预期，是过去半年的新低，可是美元却反弹高开。您感到很懊恼，想知道发生了甚么事情。但请不要气馁，这结果是基于大市在公布数据前有一个更低的预期，数据未如市场预期般惨淡，所以美元才会反弹。
为免以上的情况再次发生，投资者应该与市场的预期同步，以及了解每项数据的关联，也可以在消息公布前留意一些财经评论，洞悉大市预期。
法则8：不要过度自信
不要因为相信汇价将在短期内见底回升，故此便希望藉此把持仓头寸的平均买入价拉低而不断买入正在亏损的持仓头寸，对于短期炒家来说，保留充足的资金是很重要的。
若您选择作短期买卖，而所采取的策略是正确的话，市场在短期内会跟随您的预期走动；但如果您发现结果未如预期，那么您便要当机立断把投资终结或重整策略。
投资小锦囊
不要坚守亏损的持仓头寸
举例说，您在1.0100时沽空欧元兑美元，而大市反弹至1.0150。您认为欧元兑美元快将转弱，于是在这个汇价再沽空一手。后市再持续回升，汇率升至1.2000，您发现若果继续沽空，您的平均沽价会是1.0150。假如真的如您所料，这反弹只是一个短期调整，而汇率最终再度下调，您便可以获利。可是，好景不常，汇率未如您预期般回落，并继续升至1.0250的水平。如果您是短线炒家，您应该早在汇率到达1.025的关口之前平仓。如果仍不断沽空，会有很大的机会亏损。
法则9：外汇是一个机会率游戏
投资时，您不应期望有100%获利。如果您希望成为出色的交易者, 如何看待失败亦是一个关键。您需要接受每一次的失败，以及避免重蹈覆彻。出色的交易者不会因为出错而沮丧，因为他们深明外汇炒买是一个机会率游戏。正确的长远投资策略会令投资者受益匪浅。把这法则作为您投资的座右铭，可为您带来利润。
投资小锦囊
损失是最好的一课
您必须明白外汇市场不是一个必胜的市场：必需抱着有输有赢的心态进行投资，并把每一次错误作为学习机会，汲取教训。您亦可以透过全面的理财技巧把利润增加，令损失降至最低。
法则10：不要追价
假设在零晨1:00时，您看到一个有潜力的投资机会。您把它记录在记事簿中，准备明天入市。当您在第二天醒来的时候，发现它已比您的目标价位高出150基点。您会怎样做呢？盲目的投资者不能接受自己错过交易，继而不理会汇率已和他们的理想价格相差很远，一意孤行地入市，结果蒙受损失。外汇市场是瞬息万变的，错失机会亦是投资活动的一环，投资者应接受现实和自律地不去追价，以防损失。
投资小锦囊
忘记错失，继续向前
您有经历过过以下情况吗? 您想在欧元兑美元突破1.0500关口时买入，但当早上醒来的时候发现大市已在1.0550的价位。您盲目地相信大市会继续攀升，并选择在这时候入市，然而汇率最后回落至1.0500的水平。
当然，错失机会是很可惜的，但请紧记机会无处不在，而且会不断出现，尤其是在外汇市场。在汇市回软时入市追价是不智的做法。
法则11： 交易原因要清晰
有些投资者会强制自己长期在市，而缺乏一个完善的投资计划。他们甚至没有弄清入市的原因。「冲动」导致他们承担不必要的风险，是投资的第一大忌。入市前要有充份的理由。认真地把交易记录在案便可以避免这问题的发生。
投资小锦囊
纪录交易
交易记录可提供实质的投资策略，助您日后作出决定。换句话说，当您入市时，您可在交易纪录中记下入市原因和您设下止损的位置，即您期望的风险和回报。当再遇到类似的市况时，您便知道哪种策略最能大派用场。例如您发现在过往的纪录中，曾多次作出获利的突破交易，这样您便可在类似情况再出现时大展拳脚。
法则 12：失去理由，请离开市场
如您已没有理由去支持自己的投资部位，您便应立即离场。很多初学者即使感到当初入市时机并不太合适，但仍然坚守那个部位，这只会得不偿失。维持头寸更有可能会损失直到被迫斩仓。长此下去只会令投资者蒙受更多损失。失败的投资者不愿承认自己的错误，而成功的交易员会在必要时离开市场。如果时机再现，他们才会再次入市。
投资小锦囊
承认错误，离开市场
例如您因澳元兑美元突破区域范围，所以在 0.5575 时买入。突破的关口为0.5560。其后，澳元兑美元回落至0.5560。您认为这只是测试刚才的突破，以及在这个水平有支持，于是您继续持仓。接着，澳元兑美元下跌至 0.5545，您认为这只是短期的市场噪音，大市会反弹回0.5560。害怕亏蚀和不理智地期望大市回升会驱使您继续留在市场。您应该保持理智，立即止损。
法则13：在适当时间歇息
逆境是投资的其中一个环节，出色的交易者,知道如何避重就轻。他们会利用策略把损失降至最低，看见稍有不对头，便立即平仓。如果您发现持仓头寸的回报好像未见起色，那便说明了投资策略出现了一点差错，也是时候给自己一个小休了！假如您是一个短线炒家，遇到以上情况也不妨暂时离开市场，找些喘息的空间，再重整自己的投资策略。别忽略这小休的重要性，它不仅可让您有机会冷静下来，作出理性的回顾，更可免却因不理智而作出错误投资决定的危险
投资小锦囊
给自己来个休息吧！
试想想，您的持仓头寸在过往几天都未见起色，令您心灰意冷。顿时，您亦变得不知所措。与其每天都马不停蹄，倒不如来个休息。不要看少一个作息的作用, 它可令您冷静思维，重整策略。作息过后，您也可以对自己过去的策略作一些评估，以及恢复自信！
法则14：学习．学习．再学习
外汇交易的技巧，需要长时间的努力才能掌握。不要花宝贵的时间在寻找快捷方式上。出色的交易者知道这个世上没有事是不劳而获的，所以他们会善用时间去钻研外汇市场的历史、市场和新的交易技巧。不断的学习可以令投资者增加对市场的理解，使投资智慧大大提高。
投资小锦囊
研究和分析
研究和分析是投资的要诀。千万不要盲目跟随别人，而是应该明白每次进行投资的原因和认真地投资。要做到这点，投资者应该分配时间作研究以得出实质的交易策略。这包括每天看报以及其它更深入的报告。无论用那个方法，出色的交易者都在市场的尖端，他们知道甚么因素会令市场有所变动，并懂得如何反应。
本章重點：
事實證明，大部份投資者不論掌握多少市場資訊及如何聰穎，亦無法避免間中的損手。為甚麼？難道市場存在一些不可思議的因素？還是投資者忽略了甚麼？答案是後者。幸運地，這些錯誤雖受到情緒及心理上的挑戰，要解決它們卻並不困難。我們會和大家討論資金管理與投資心理學。
第一節 資金管理的重要性
資金管理──關鍵的解決方法
大部份投資者未能成功把利潤堆積起來，甚至經常損手，均由於他們沒有多放心思在「資金管理」上。資金管理的重要原理，就是要投資者知道自己能夠承受多少風險和渴望多少回報。假如您能夠掌握這個原理，在匯市中得到豐厚的回報便指日可望了。您可參考以下的圖表，它說明了資金管理的技巧增加可令您的利潤增加數倍。
下圖顯示了這位投資者有很優越的投資策略，這令他獲得利潤。但是他較弱的資金管理技巧卻令他的利潤受到限制。
第二幅圖是他在提升了資金管理技巧後的情況。同樣的投資策略，會隨著資金管理技巧的提升使利潤增加數倍。所以善於資金管理將使您的投資有更大成就。
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(简体)
本章重点：
事实证明，大部份投资者不论掌握多少市场信息及如何聪颖，亦无法避免间中的损手。为甚么？难道市场存在一些不可思议的因素？还是投资者忽略了甚么？答案是后者。幸运地，这些错误虽受到情绪及心理上的挑战，要解决它们却并不困难。我们会和大家讨论资金管理与投资心理学。
第一节 资金管理的重要性
资金管理──关键的解决方法
大部份投资者未能成功把利润堆积起来，甚至经常损手，均由于他们没有多放心思在「资金管理」上。资金管理的重要原理，就是要投资者知道自己能够承受多少风险和渴望多少回报。假如您能够掌握这个原理，在汇市中得到丰厚的回报便指日可望了。您可参考以下的图表，它说明了资金管理的技巧增加可令您的利润增加数倍。
下图显示了这位投资者有很优越的投资策略，这令他获得利润。但是他较弱的资金管理技巧却令他的利润受到限制。
第二幅图是他在提升了资金管理技巧后的情况。同样的投资策略，会随着资金管理技巧的提升使利润增加数倍。所以善于资金管理将使您的投资有更大成就。
威力學堂 查看公开信息 发悄悄话给 威力學堂 访问 威力學堂 的个人网站 查找 威力學堂 发表的所有帖子 添加 威力學堂 到好友列表 #2 2006-02-24 威力學堂 校務管理員 注册日期: 2006-02-14 帖子: 38 精华: 3 第二節 十四項必勝法則
以下我們將介紹十四項交易法則作為邁向成功交易之路
法則1：限制您的損失
我們介紹過有關設立止損的概念。這個概念看似簡單，但卻是投資者值得多加注意的。有部份投資者在進行交易時會與他們所訂下的投資策略有所出入。他們在開始時定下計劃，例如「若損失超過200點便平倉」，以減少進一步的損失。然而，當市價接近止損位前，他們便期望大市會有回頭的一天，遂將原先定下的止損位增至300點。如果投資者沒有根據原先的計劃止損，而大市亦與所期望的不同，一旦損失超過1000點，保證金不足可能會引致自動斬倉。在使用槓桿操作的外匯市場上交易的投資者更要特別小心。投資者宜應為自己建立一套法則，並持之以恆。請緊記，止損盤會是您在外匯市場中幫你成功的朋友。
設下止損盤例子
除了限制損失外，止損盤亦可助投資者保持自己的利潤。成功的止損盤由兩個步驟組成：(1)在合理的價位開倉及(2)當匯價朝您預期的方向進發時，調節您的止損盤位置。
以下是兩種設定止損盤的方法：
? 兩日低位
在約兩日低價以下的10個基點，設下您的止損價。假設歐元兌美元昨天的收市價為1.1200，而前天的收市價為1.1100。如果您打算買入，止損價應大約設定在1.1090。
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第二节 十四项必胜法则
以下我们将介绍十四项交易法则作为迈向成功交易之路
法则1：限制您的损失
我们介绍过有关设立止损的概念。这个概念看似简单，但却是投资者值得多加注意的。有部份投资者在进行交易时会与他们所订下的投资策略有所出入。他们在开始时定下计划，例如「若损失超过200点便平仓」，以减少进一步的损失。然而，当市价接近止损位前，他们便期望大市会有回头的一天，遂将原先定下的止损位增至300点。如果投资者没有根据原先的计划止损，而大市亦与所期望的不同，一旦损失超过1000点，保证金不足可能会引致自动斩仓。在使用杠杆操作的外汇市场上交易的投资者更要特别小心。投资者宜应为自己建立一套法则，并持之以恒。请紧记，止损盘会是您在外汇市场中帮你成功的朋友。
设下止损盘例子
除了限制损失外，止损盘亦可助投资者保持自己的利润。成功的止损盘由两个步骤组成：(1)在合理的价位开仓及(2)当汇价朝您预期的方向进发时，调节您的止损盘位置。
以下是两种设定止损盘的方法：
? 两日低位
在约两日低价以下的10个基点，设下您的止损价。假设欧元兑美元昨天的收市价为1.1200，而前天的收市价为1.1100。如果您打算买入，止损价应大约设定在1.1090。
威力學堂 查看公开信息 发悄悄话给 威力學堂 访问 威力學堂 的个人网站 查找 威力學堂 发表的所有帖子 添加 威力學堂 到好友列表 #3 2006-02-24 威力學堂 校務管理員 注册日期: 2006-02-14 帖子: 38 精华: 3 法則２：耐心等待您的利潤
這個概念十分簡單，然而投資者必需緊記。他們或者不敢止損，但卻在一看到利潤時立刻平倉。過了一段時間，他們便會發現，如果當初繼續持倉，他們現時所得的利潤可以擴大好幾倍。這情況出現的主因多是基於情感操控了理智，促使投資者作出過早離市的錯誤決定。投資者應該等待最好的時機才平倉，再配合止損盤投資，便能夠賺取更佳的利潤。愈客觀及理性，愈能使您的投資獲得更佳的成績。
小貼士：不要過早拿取您的利潤！
投資者經常在入市前預料匯價可上升50至60基點（或每手500至600元的利潤）。然而，當他們的利潤達到100以至150元時，便會被眼前的利潤深深吸引，於是在匯價未達限價前便提早平倉。最終，他們或會因為賺到少許利潤而感到高興；但成功的投資者可賺取更多利潤──這種投資風格區別了成功及次等的投資者。
法則３：理性地落盤
如果您詢問一般人對出色的交易員有成見，他們大多會認為出色的交易員是一局定勝負的，因為「高風險、高回報」。但事實上，成功的交易員不會這樣想。在長遠來說，若他們明白穩守一個堅固的策略，貫徹始終，勝利便會到來。想要旗開得勝，投資者在任何時候都不應孤注一擲，因為假若市況稍有逆勢，會令投資者的利潤減少。您很少會看到出色的交易員一次落盤超過他所有資金的十分之一。我們建議所有投資者均應採用類似標準。
在外匯市場投資，每分每秒都需面對得失；而得失亦必然會影響投資者的情緒。因此投資者必須時刻警惕自己要保持冷靜平和的心理狀態，不要受到情緒的控制，作出任何不理性的決定。例如在獲利後變得過份自信和進取，又或損手後仍深深不憤地補倉。出色的交易員有控制自己的情緒的能力，下決定時要以理性地分析投資策略。
小貼士：不要過分落盤！
假設您在戶口內持有2000元，那您每一次落盤都不應超過200元。舉例來說，如果您一次投資500元，等於會有四分之一的資金投放在風險之中。這樣的投資難免會令人不敢作較進取的嘗試，從而使應得的收入減少。所以這不是值得學習的投資方法。
法則4：設定合適的風險回報比例
正如第十八天的課程中提到，交易前，投資者都必須進行風險與回報的分析。然而很多外匯新手從不考慮風險與回報的比例。普遍來說，最低的風險回報比例應為1:2，即是您投資的成本和您所希望從這些投資中獲得多少進帳的比例。換句話說，您希望投資一元而得到兩元的進帳。低回報比例可能會令投資者有更多的賺取利潤的機會，但這些利潤都不是很可觀。所以投資者設有良好的回報比例可以令他們在外匯市場中穩步向前。
小貼士：肯定您的策略能為您賺取金錢!
假設您希望買入美元兌日圓，預期可賺到30個基點，那您所冒的風險便不宜多於15個基點。順理成章，投資者不應冒損失30點的風險以賺取10點──這個方案可能會為您賺得金錢，但所冒的風險實在太大了。即使您在3次投資中都賺取了10基點，但如果您仍然沿用這個風險回報比例，在下一次投資便可能會令您在前三次所賺取的金錢輸掉。
法則5：持有充足的資金
投資者必須有充足的資金。這法則看似簡單，但卻是常被忽略的致勝條件。在外匯買賣中，對於新手來說，由於他們經驗尚淺，偶一失手也不足為奇。一些新手由於資金不足，常會在他們掌握基本的投資技巧前已把資金輸掉。經驗告訴我們，使用「6.5測試」可助投資者決定是否下單，以防輸掉資金。這個測試提出了一個很簡單的問題：如果投資者在六個月內經歷了50%的虧損，剩餘資金是否足夠去讓他繼續買賣？如果答案是「是」的話，您便可以放心買賣。如果答案是「否」的話，我們建議您多放些資金, 當然您亦要肯定自己所投放的資金在自己的能力範圍之內，最好那些資金只是您的閒錢。投資是需要累積經驗的學問，我們不建議投資者使用日常開支來作資本。而且，投資者使用閒置的金錢作投資便可以更客觀和理性地分析，增加賺取利潤的機會
小貼士：肯定您的投資戶口中有充足的資金
假設您現在的投資戶口中有2000元，在花了50% (即1000元)後，您的戶口中只剩下1000元。這1000元可能已不足夠讓您繼續交易 (視乎每一間外匯投資公司的規定)。因此，預備充足的金錢以防止被迫平倉是十分重要的。
法則6: 不要與大趨勢對抗
「趨勢是您的好朋友」這句話您可能已聽過千百遍，但您有沒有真的跟隨著？假若您細心留意，您可能已經注意到有多少投資者因為與大趨勢對抗而招致損手。當您深明這道理後，短線炒賣就會變成一個十分簡單的遊戲：在市場中買家較多時，您便應該買入；在市場中賣家較多時，您便跟隨他們賣出。使用技術指標，投資者很容易在有趨勢的市場觀察到那一方是主流。
法則7：理解市場機制
外匯市場是一個根據預期而作出適當調節的市場。在第十六天我們亦曾提過「炒消息，賺事實」的策略。投資新手往往因為不明箇中道理而變得有點灰心。
您有多少次親眼看到經濟數據結果跟從市場預期，但市場的沽空氣氛卻相當濃厚？投資新手會為此而感到疑惑，但只要他們知道這些局面是歸因於「大家都一早預期了！」，問題便會迎刃而解。明白以及緊守這個規條可助您解開外匯市場走勢之謎。
小貼士：理解市場預期
假設您預期這個月的美國消費數據將會放緩，從而沽空美元。結果數據跟從您的預期，是過去半年的新低，可是美元卻反彈高開。您感到很懊惱，想知道發生了甚麼事情。但請不要氣餒，這結果是基於大市在公佈數據前有一個更低的預期，數據未如市場預期般慘淡，所以美元才會反彈。
為免以上的情況再次發生，投資者應該與市場的預期同步，以及瞭解每項數據的關聯，也可以在消息公佈前留意一些財經評論，洞悉大市預期。
法則8：不要過度自信
不要因為相信匯價將在短期內見底回升，故此便希望藉此把持倉頭寸的平均買入價拉低而不斷買入正在虧損的持倉頭寸，對於短期炒家來說，保留充足的資金是很重要的。
若您選擇作短期買賣，而所採取的策略是正確的話，市場在短期內會跟隨您的預期走動；但如果您發現結果未如預期，那麼您便要當機立斷把投資終結或重整策略。
投資小錦囊
不要堅守虧損的持倉頭寸
舉例說，您在1.0100時沽空歐元兌美元，而大市反彈至1.0150。您認為歐元兌美元快將轉弱，於是在這個匯價再沽空一手。後市再持續回升，匯率升至1.2000，您發現若果繼續沽空，您的平均沽價會是1.0150。假如真的如您所料，這反彈只是一個短期調整，而匯率最終再度下調，您便可以獲利。可是，好景不常，匯率未如您預期般回落，並繼續升至1.0250的水平。如果您是短線炒家，您應該早在匯率到達1.025的關口之前平倉。如果仍不斷沽空，會有很大的機會虧損。
法則9：外匯是一個機會率遊戲
投資時，您不應期望有100%獲利。如果您希望成為出色的交易者, 如何看待失敗亦是一個關鍵。您需要接受每一次的失敗，以及避免重蹈覆徹。出色的交易者不會因為出錯而沮喪，因為他們深明外匯炒買是一個機會率遊戲。正確的長遠投資策略會令投資者受益匪淺。把這法則作為您投資的座右銘，可為您帶來利潤。
投資小錦囊
損失是最好的一課
您必須明白外匯市場不是一個必勝的市場：必需抱著有輸有贏的心態進行投資，並把每一次錯誤作為學習機會，汲取教訓。您亦可以透過全面的理財技巧把利潤增加，令損失降至最低。
法則10：不要追價
假設在零晨1:00時，您看到一個有潛力的投資機會。您把它記錄在記事簿中，準備明天入市。當您在第二天醒來的時候，發現它已比您的目標價位高出150基點。您會怎樣做呢？盲目的投資者不能接受自己錯過交易，繼而不理會匯率已和他們的理想價格相差很遠，一意孤行地入市，結果蒙受損失。外匯市場是瞬息萬變的，錯失機會亦是投資活動的一環，投資者應接受現實和自律地不去追價，以防損失。
投資小錦囊
忘記錯失，繼續向前
您有經歷過過以下情況嗎? 您想在歐元兌美元突破1.0500關口時買入，但當早上醒來的時候發現大市已在1.0550的價位。您盲目地相信大市會繼續攀升，並選擇在這時候入市，然而匯率最後回落至1.0500的水平。
當然，錯失機會是很可惜的，但請緊記機會無處不在，而且會不斷出現，尤其是在外匯市場。在匯市回軟時入市追價是不智的做法。
法則11： 交易原因要清晰
有些投資者會強制自己長期在市，而缺乏一個完善的投資計劃。他們甚至沒有弄清入市的原因。「衝動」導致他們承擔不必要的風險，是投資的第一大忌。入市前要有充份的理由。認真地把交易記錄在案便可以避免這問題的發生。
投資小錦囊
紀錄交易
交易記錄可提供實質的投資策略，助您日後作出決定。換句話說，當您入市時，您可在交易紀錄中記下入市原因和您設下止損的位置，即您期望的風險和回報。當再遇到類似的市況時，您便知道哪種策略最能大派用場。例如您發現在過往的紀錄中，曾多次作出獲利的突破交易，這樣您便可在類似情況再出現時大展拳腳。
法則 12：失去理由，請離開市場
如您已沒有理由去支持自己的投資部位，您便應立即離場。很多初學者即使感到當初入市時機並不太合適，但仍然堅守那個部位，這只會得不償失。維持頭寸更有可能會損失直到被迫斬倉。長此下去只會令投資者蒙受更多損失。失敗的投資者不願承認自己的錯誤，而成功的交易員會在必要時離開市場。如果時機再現，他們才會再次入市。
投資小錦囊
承認錯誤，離開市場
例如您因澳元兌美元突破區域範圍，所以在 0.5575 時買入。突破的關口為0.5560。其後，澳元兌美元回落至0.5560。您認為這只是測試剛才的突破，以及在這個水平有支持，於是您繼續持倉。接著，澳元兌美元下跌至 0.5545，您認為這只是短期的市場噪音，大市會反彈回0.5560。害怕虧蝕和不理智地期望大市回升會驅使您繼續留在市場。您應該保持理智，立即止損。
法則13：在適當時間歇息
逆境是投資的其中一個環節，出色的交易者,知道如何避重就輕。他們會利用策略把損失降至最低，看見稍有不對頭，便立即平倉。如果您發現持倉頭寸的回報好像未見起色，那便說明了投資策略出現了一點差錯，也是時候給自己一個小休了！假如您是一個短線炒家，遇到以上情況也不妨暫時離開市場，找些喘息的空間，再重整自己的投資策略。別忽略這小休的重要性，它不僅可讓您有機會冷靜下來，作出理性的回顧，更可免卻因不理智而作出錯誤投資決定的危險
投資小錦囊
給自己來個休息吧！
試想想，您的持倉頭寸在過往幾天都未見起色，令您心灰意冷。頓時，您亦變得不知所措。與其每天都馬不停蹄，倒不如來個休息。不要看少一個作息的作用, 它可令您冷靜思維，重整策略。作息過後，您也可以對自己過去的策略作一些評估，以及恢復自信！
法則14：學習．學習．再學習
外匯交易的技巧，需要長時間的努力才能掌握。不要花寶貴的時間在尋找捷徑上。出色的交易者知道這個世上沒有事是不勞而穫的，所以他們會善用時間去鑽研外匯市場的歷史、市場和新的交易技巧。不斷的學習可以令投資者增加對市場的理解，使投資智慧大大提高。
投資小錦囊
研究和分析
研究和分析是投資的要訣。千萬不要盲目跟隨別人，而是應該明白每次進行投資的原因和認真地投資。要做到這點，投資者應該分配時間作研究以得出實質的交易策略。這包括每天看報以及其他更深入的報告。無論用那個方法，出色的交易者都在市場的尖端，他們知道甚麼因素會令市場有所變動，並懂得如何反應。
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法则２：耐心等待您的利润
这个概念十分简单，然而投资者必需紧记。他们或者不敢止损，但却在一看到利润时立刻平仓。过了一段时间，他们便会发现，如果当初继续持仓，他们现时所得的利润可以扩大好几倍。这情况出现的主因多是基于情感操控了理智，促使投资者作出过早离市的错误决定。投资者应该等待最好的时机才平仓，再配合止损盘投资，便能够赚取更佳的利润。愈客观及理性，愈能使您的投资获得更佳的成绩。
小贴士：不要过早拿取您的利润！
投资者经常在入市前预料汇价可上升50至60基点（或每手500至600元的利润）。然而，当他们的利润达到100以至150元时，便会被眼前的利润深深吸引，于是在汇价未达限价前便提早平仓。最终，他们或会因为赚到少许利润而感到高兴；但成功的投资者可赚取更多利润──这种投资风格区别了成功及次等的投资者。
法则３：理性地落盘
如果您询问一般人对出色的交易员有成见，他们大多会认为出色的交易员是一局定胜负的，因为「高风险、高回报」。但事实上，成功的交易员不会这样想。在长远来说，若他们明白稳守一个坚固的策略，贯彻始终，胜利便会到来。想要旗开得胜，投资者在任何时候都不应孤注一掷，因为假若市况稍有逆势，会令投资者的利润减少。您很少会看到出色的交易员一次落盘超过他所有资金的十分之一。我们建议所有投资者均应采用类似标准。
在外汇市场投资，每分每秒都需面对得失；而得失亦必然会影响投资者的情绪。因此投资者必须时刻警惕自己要保持冷静平和的心理状态，不要受到情绪的控制，作出任何不理性的决定。例如在获利后变得过份自信和进取，又或损手后仍深深不愤地补仓。出色的交易员有控制自己的情绪的能力，下决定时要以理性地分析投资策略。
小贴士：不要过分落盘！
假设您在户口内持有2000元，那您每一次落盘都不应超过200元。举例来说，如果您一次投资500元，等于会有四分之一的资金投放在风险之中。这样的投资难免会令人不敢作较进取的尝试，从而使应得的收入减少。所以这不是值得学习的投资方法。
法则4：设定合适的风险回报比例
正如第十八天的课程中提到，交易前，投资者都必须进行风险与回报的分析。然而很多外汇新手从不考虑风险与回报的比例。普遍来说，最低的风险回报比例应为1:2，即是您投资的成本和您所希望从这些投资中获得多少进帐的比例。换句话说，您希望投资一元而得到两元的进帐。低回报比例可能会令投资者有更多的赚取利润的机会，但这些利润都不是很可观。所以投资者设有良好的回报比例可以令他们在外汇市场中稳步向前。
小贴士：肯定您的策略能为您赚取金钱!
假设您希望买入美元兑日圆，预期可赚到30个基点，那您所冒的风险便不宜多于15个基点。顺理成章，投资者不应冒损失30点的风险以赚取10点──这个方案可能会为您赚得金钱，但所冒的风险实在太大了。即使您在3次投资中都赚取了10基点，但如果您仍然沿用这个风险回报比例，在下一次投资便可能会令您在前三次所赚取的金钱输掉。
法则5：持有充足的资金
投资者必须有充足的资金。这法则看似简单，但却是常被忽略的致胜条件。在外汇买卖中，对于新手来说，由于他们经验尚浅，偶一失手也不足为奇。一些新手由于资金不足，常会在他们掌握基本的投资技巧前已把资金输掉。经验告诉我们，使用「6.5测试」可助投资者决定是否下单，以防输掉资金。这个测试提出了一个很简单的问题：如果投资者在六个月内经历了50%的亏损，剩余资金是否足够去让他继续买卖？如果答案是「是」的话，您便可以放心买卖。如果答案是「否」的话，我们建议您多放些资金, 当然您亦要肯定自己所投放的资金在自己的能力范围之内，最好那些资金只是您的闲钱。投资是需要累积经验的学问，我们不建议投资者使用日常开支来作资本。而且，投资者使用闲置的金钱作投资便可以更客观和理性地分析，增加赚取利润的机会
小贴士：肯定您的投资户口中有充足的资金
假设您现在的投资户口中有2000元，在花了50% (即1000元)后，您的户口中只剩下1000元。这1000元可能已不足够让您继续交易 (视乎每一间外汇投资公司的规定)。因此，预备充足的金钱以防止被迫平仓是十分重要的。
法则6: 不要与大趋势对抗
「趋势是您的好朋友」这句话您可能已听过千百遍，但您有没有真的跟随着？假若您细心留意，您可能已经注意到有多少投资者因为与大趋势对抗而招致损手。当您深明这道理后，短线炒卖就会变成一个十分简单的游戏：在市场中买家较多时，您便应该买入；在市场中卖家较多时，您便跟随他们卖出。使用技术指标，投资者很容易在有趋势的市场观察到那一方是主流。
法则7：理解市场机制
外汇市场是一个根据预期而作出适当调节的市场。在第十六天我们亦曾提过「炒消息，赚事实」的策略。投资新手往往因为不明个中道理而变得有点灰心。
您有多少次亲眼看到经济数据结果跟从市场预期，但市场的沽空气氛却相当浓厚？投资新手会为此而感到疑惑，但只要他们知道这些局面是归因于「大家都一早预期了！」，问题便会迎刃而解。明白以及紧守这个规条可助您解开外汇市场走势之谜。
小贴士：理解市场预期
假设您预期这个月的美国消费数据将会放缓，从而沽空美元。结果数据跟从您的预期，是过去半年的新低，可是美元却反弹高开。您感到很懊恼，想知道发生了甚么事情。但请不要气馁，这结果是基于大市在公布数据前有一个更低的预期，数据未如市场预期般惨淡，所以美元才会反弹。
为免以上的情况再次发生，投资者应该与市场的预期同步，以及了解每项数据的关联，也可以在消息公布前留意一些财经评论，洞悉大市预期。
法则8：不要过度自信
不要因为相信汇价将在短期内见底回升，故此便希望藉此把持仓头寸的平均买入价拉低而不断买入正在亏损的持仓头寸，对于短期炒家来说，保留充足的资金是很重要的。
若您选择作短期买卖，而所采取的策略是正确的话，市场在短期内会跟随您的预期走动；但如果您发现结果未如预期，那么您便要当机立断把投资终结或重整策略。
投资小锦囊
不要坚守亏损的持仓头寸
举例说，您在1.0100时沽空欧元兑美元，而大市反弹至1.0150。您认为欧元兑美元快将转弱，于是在这个汇价再沽空一手。后市再持续回升，汇率升至1.2000，您发现若果继续沽空，您的平均沽价会是1.0150。假如真的如您所料，这反弹只是一个短期调整，而汇率最终再度下调，您便可以获利。可是，好景不常，汇率未如您预期般回落，并继续升至1.0250的水平。如果您是短线炒家，您应该早在汇率到达1.025的关口之前平仓。如果仍不断沽空，会有很大的机会亏损。
法则9：外汇是一个机会率游戏
投资时，您不应期望有100%获利。如果您希望成为出色的交易者, 如何看待失败亦是一个关键。您需要接受每一次的失败，以及避免重蹈覆彻。出色的交易者不会因为出错而沮丧，因为他们深明外汇炒买是一个机会率游戏。正确的长远投资策略会令投资者受益匪浅。把这法则作为您投资的座右铭，可为您带来利润。
投资小锦囊
损失是最好的一课
您必须明白外汇市场不是一个必胜的市场：必需抱着有输有赢的心态进行投资，并把每一次错误作为学习机会，汲取教训。您亦可以透过全面的理财技巧把利润增加，令损失降至最低。
法则10：不要追价
假设在零晨1:00时，您看到一个有潜力的投资机会。您把它记录在记事簿中，准备明天入市。当您在第二天醒来的时候，发现它已比您的目标价位高出150基点。您会怎样做呢？盲目的投资者不能接受自己错过交易，继而不理会汇率已和他们的理想价格相差很远，一意孤行地入市，结果蒙受损失。外汇市场是瞬息万变的，错失机会亦是投资活动的一环，投资者应接受现实和自律地不去追价，以防损失。
投资小锦囊
忘记错失，继续向前
您有经历过过以下情况吗? 您想在欧元兑美元突破1.0500关口时买入，但当早上醒来的时候发现大市已在1.0550的价位。您盲目地相信大市会继续攀升，并选择在这时候入市，然而汇率最后回落至1.0500的水平。
当然，错失机会是很可惜的，但请紧记机会无处不在，而且会不断出现，尤其是在外汇市场。在汇市回软时入市追价是不智的做法。
法则11： 交易原因要清晰
有些投资者会强制自己长期在市，而缺乏一个完善的投资计划。他们甚至没有弄清入市的原因。「冲动」导致他们承担不必要的风险，是投资的第一大忌。入市前要有充份的理由。认真地把交易记录在案便可以避免这问题的发生。
投资小锦囊
纪录交易
交易记录可提供实质的投资策略，助您日后作出决定。换句话说，当您入市时，您可在交易纪录中记下入市原因和您设下止损的位置，即您期望的风险和回报。当再遇到类似的市况时，您便知道哪种策略最能大派用场。例如您发现在过往的纪录中，曾多次作出获利的突破交易，这样您便可在类似情况再出现时大展拳脚。
法则 12：失去理由，请离开市场
如您已没有理由去支持自己的投资部位，您便应立即离场。很多初学者即使感到当初入市时机并不太合适，但仍然坚守那个部位，这只会得不偿失。维持头寸更有可能会损失直到被迫斩仓。长此下去只会令投资者蒙受更多损失。失败的投资者不愿承认自己的错误，而成功的交易员会在必要时离开市场。如果时机再现，他们才会再次入市。
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承认错误，离开市场
例如您因澳元兑美元突破区域范围，所以在 0.5575 时买入。突破的关口为0.5560。其后，澳元兑美元回落至0.5560。您认为这只是测试刚才的突破，以及在这个水平有支持，于是您继续持仓。接着，澳元兑美元下跌至 0.5545，您认为这只是短期的市场噪音，大市会反弹回0.5560。害怕亏蚀和不理智地期望大市回升会驱使您继续留在市场。您应该保持理智，立即止损。
法则13：在适当时间歇息
逆境是投资的其中一个环节，出色的交易者,知道如何避重就轻。他们会利用策略把损失降至最低，看见稍有不对头，便立即平仓。如果您发现持仓头寸的回报好像未见起色，那便说明了投资策略出现了一点差错，也是时候给自己一个小休了！假如您是一个短线炒家，遇到以上情况也不妨暂时离开市场，找些喘息的空间，再重整自己的投资策略。别忽略这小休的重要性，它不仅可让您有机会冷静下来，作出理性的回顾，更可免却因不理智而作出错误投资决定的危险
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给自己来个休息吧！
试想想，您的持仓头寸在过往几天都未见起色，令您心灰意冷。顿时，您亦变得不知所措。与其每天都马不停蹄，倒不如来个休息。不要看少一个作息的作用, 它可令您冷静思维，重整策略。作息过后，您也可以对自己过去的策略作一些评估，以及恢复自信！
法则14：学习．学习．再学习
外汇交易的技巧，需要长时间的努力才能掌握。不要花宝贵的时间在寻找快捷方式上。出色的交易者知道这个世上没有事是不劳而获的，所以他们会善用时间去钻研外汇市场的历史、市场和新的交易技巧。不断的学习可以令投资者增加对市场的理解，使投资智慧大大提高。
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研究和分析
研究和分析是投资的要诀。千万不要盲目跟随别人，而是应该明白每次进行投资的原因和认真地投资。要做到这点，投资者应该分配时间作研究以得出实质的交易策略。这包括每天看报以及其它更深入的报告。无论用那个方法，出色的交易者都在市场的尖端，他们知道甚么因素会令市场有所变动，并懂得如何反应。
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第八篇：世俗化的挑战（一）---追求物欲
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爱情心理四十四课（一——十一）
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第八单元 哈佛经理时间管理
心理 成功 公关 管理
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