跑车最新新闻:如何利用股指期货进行对冲保值？

如何利用股指期货进行对冲保值？

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股指期货

财经

中心思想：无论牛熊，股指期货是波段趋势交易者的好朋友。即便手中的股票再有价值，趋势不明朗时也不妨在股指期货上进行一定的对冲保值，以策万全！中国股市的历史证明，只有这样才是最稳妥的投资！

今天的震荡没有超出我们的预期，尾市的上翘不能说明强势，极个别强势股和少量的超跌反弹股涨停是弱势中正常现象，我们要注意的是热闹表象背后的暗流涌动，钱塘江有些时段江面上的水会向上游逆向流动，著名的如“钱江一线潮”，但是实际上十倍以上的水在底下流向大海。

短期维持5.1后开盘前的判断：大波段跌势尚未停止，关注2816点的支撑。

当然有一点是确定的：只要是价值型股票，目前所有的下行都是为了将来的上涨！变数仅仅在于下跌空间个股各不相同。

 一些朋友来信说还不了解股指期货，希望我能够举例说明，那么我们今天以大趋势判断为基础，试举一例：

例一：何为对冲保值？

假设你非常看好某只股票，计划长期持有十年，但是中途遇到了类似2008、2010年上半年这种国际国内经济面、政策面不确定的状况，你一方面不想卖掉持有了很久的股票，因为对它长期发展有信心；另一方面你担心系统性风险，那样可能会导致这笔投资周期大大拉长，而且可能出现明显的账面浮亏，（如果是08年则是巨幅亏损),那么这种情况下你就可以用远远少于股票投资的资金，建立与做多反向的股指期货空头仓位，因为股指期货是放大很多倍的，因此用不到1/5的资金加上一定的资金链维护资金，即可建立对冲保值仓位了。

那样的话，即使08年一年你账面上的股票缩水严重，相应的股指期货空头账户上盈利却是十分丰厚，完全可以抵消你在股票上的损失。

假设你是在整个2010年都是这么做的，恰好你持有的是类似600111包钢稀土、002168深圳惠程这种极少数反复上涨的股票，那么你就双丰收了！

股票涨、指数跌，你当然双丰收。因为你建立的是股票做多仓和股指期货做空仓。

———注意：以上是举了2008年的例子，那时A股还没有股指期货，我是以此为例说明未来对冲保值的方法。这种方法仅是诸多有效方法之一。

例二：2010年4--5月做空举例。
请注意，股指期货是以沪深300指数为标的的，买卖要看这个指数而非上证指数。

另外为节约时间，往期博客不再链接，请有心研究的朋友参见当时的判断。
以2010年4月16日推出股指期货为例，由于我们提前判断出或早或晚会有一轮暴跌，那么在4月19日大阴破位后，确立了下跌趋势，假设我们在上证3000点一线建立空头仓位，相对应的是沪深300指数3200点；然后在上证2500点一线清仓落袋为安，相对应的是沪深300指数2700点；那么获利幅度为500点，完全是可以做到的！以下我们来详细论证500点空间的可行性。
如图：

沪深300指数2010年4、5、6月K线图
指数是在2010年4月19日（周一）开始暴跌的，由于我们在4月18日（周末）就已经意识到了“极可能因为玉树地震的问题，空方主力趁机抢先发难，国际大决战的时间表极可能提前！”，因此，在4月19日就可以严阵以待，随时准备出手建立空单。（即便不参与股指期货的人也可以抓紧时机在19日当天或在其后的反弹中把手中的股票出掉，详见《大阴之后怎么办？》）
4月20日和21日沪深300指数探底反弹回升至最高3237点，我们判断《虎头反弹行情宣告夭折！》（20日）、《大盘大涨，阴中之阳！》（21日）；
4月22日上午10点我发文《模拟融券36熊》，再次坚决确定下跌趋势的判断，那么实战中在4月19日至13日的一周内，我们完全可以在沪深300指数3200点一线从容建仓！
其后，我在博客上一路看空，如《单针探底，红五月难见！》（5月1日）、《别赌身家，暴跌还在后面！》（5月11日）、《高抛低不要吸》（5月17日）等等，指数也相应直线暴跌至5月19日，希腊首批90亿美元援助款到位，全球应声止跌大反弹，我们可以果断收网，落袋为安。
5月21日沪深300指数最低2647点，最高2769点，即便我们在中轴线2700点一线清仓出局，获利空间也有500点。
按一个点300元计算，只卖空一手也有300元X500点=15万元
相对于一手15万元左右的成本，接近100%利润。
虽然我在2010年六月依然看空，上阵指数跌到了2319点，沪深300指数也跌到了2462点，但是因为欧债危机暂时缓解，以及2010年7月15日前后我国与各大国相继作出决定“暂缓推出刺激计划”，流动性再次充裕；而且我们年初判断本来就是跌到上证2500点-2300点，股指期货看准机会胆子要大是没错，但是收网时还是要力求保险，2500-2300点，我们取其上限2500点收网确保安全。
2008年4500点一线我们坚决看空、1700点一线坚决看多，可以说无论做空还是做多空间都非常大，但是那时国内还没有股指期货，因此不谈也罢。

金甲历年大趋势预言赏析：（股市高手如云，请多指正谢谢！）

2010年第一次大预言：虎头反弹行情宣告夭折！
2009年第一次大预言：地球资产将大膨胀！
2008年第一次大预言：股灾将现！

2011年第一次大预言：跨年度行情何时启航

声明：风险和收益成正比！本文旨在普及股指期货知识，无意鼓励朋友们参与股指期货实战，因为股指期货必须做好两点方可成功，否则风险很大，这两点就是：一、做对方向；二、资金链要宽松。祝大家投资顺利！心情舒畅。

 

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