超级玛丽3d全星:深圳智多盈：五大力量助推A股反弹

2011年05月05日16:19腾讯财经特约智多盈我要评论(0)
字号：T|T
转播到腾讯微博

周四受隔夜欧美股市下跌的影响及昨日跌势惯性，沪深两市股指今晨低开，随后呈现窄幅震荡的走势，房地产及开发区股一度表现活跃，对股指起到一定的维稳作用，水利建设股因局部干旱严重成为早盘低迷市况中的一大亮点，但因以有色、煤炭、稀土、黄金为代表的资源类品种表现仍为疲态，使得多空双方势均力敌，呈胶着纠结盘势，股指亦难以形成短期突破。午后、银行、地产、钢铁等权重板块先后启动，带动股指震荡推高翻红，缩量反弹，沪指终盘报收于2872点，涨6.38点，涨幅0.22%，呈现一根缩量反弹的小阳线。稀土、煤炭、有色、水泥、造船等板块跌幅居前，开发区、钢铁、水利建设、商业百货、房地产、酿酒、传媒娱乐等板块位居涨幅榜前列。今日上市新股N亿通涨14.33%，N佳讯、N易华录跌幅逾9%。
言必择而听-有心
在消息面上、国务院要求扩大财政预算公开范围，此消息总体看属利好资讯，对于保障公民的知情权、参与权和监督权，加强法治政府建设，发展社会主义民主政治，具有重要意义。由此对进一步促进上市公司信息公开及披露大有益处；银监会表示银行无需大规模补充资本，此消息对银行业属利好资讯，表明国内主要银行已经达到了新监管标准，商业银行的资本缺口很小，无需大规模补充资本。四大国有商业银行4月新增贷款约2606亿元，较上月略有上升，但总体趋于平稳。此消息属中性偏暖，说明四大国有商业银行4月经营情况稳定；4月主要经济数据有望出现回落，此消息明显偏多，尤其是CPI等经济数据回落将表明政府调控物价的举措已初见成效，通胀的压力也有所缓解；部分银行首套房贷利率上浮20%，这是进一步规范并收紧房地产信托业务，以防止房地产金融风险在信托业蔓延的举措，对房地产业进一步构成利空；央行发行60亿元三月期央票，较上周的110亿元缩量近五成，并创下逾两个月来新低。由此，市场对于存款准备金率上调时点提前的预期升温。由于近期银行间市场的资金面处于中性略偏松水平，央行将持谨慎态度回收流动性，本周出台紧缩政策的可能性不大；涉及外商投资企业股权出资的细化措施出台；从长期来看属于偏暖资讯，有利于促进资本市场自由流转，利于改善投资环境，降低企业重组改制的成本，拓宽企业投融资渠道；证监会的数据显示，4月共有27只拟发基金向监管部门递交了募集申请，此前递交申请的基金中有22只基金于4月获得批复，5月基金发行或掀高潮。此消息属于典型的利多资讯，从资金面上看起到了为市场输血充气作用；
在国际市场方面、昨夜美股调整，道指下跌0.66%，纳指下跌0.47%，标普下跌0.69%，欧洲主要国家股市有一个多点的跌幅。因经济数据欠佳，美股出现3连阴，对全球股市均构成压力；纽约原油期货下跌1.81美元，报收于每桶109.4美元，跌幅为1.6%；纽约黄金期货下跌25.1美元，报收于每盎司1515.3美元，跌幅为1.6%；纽约期银再度暴跌7.5%。传索罗斯巴菲特抛开白银。因库存增幅大于预期，油价跌破110美元，黄金等大宗商品继续走低，对相应板块及品种构成短线的压力；
在行业方面、国务院设立国家互联网信息办公室，此消息对互联网信息业属利好资讯，将有利于互联网信息业的指导、协调和监管。全国药品流通行业发展规划纲要今日发布，因将形成1-3家年销售额过千亿元的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业，故而对具有规模优势的医药流通企业构成实质性利好；TD-LTE规模技术试验网6月底建成，为TD-LTE规模实验测试工作奠定网络基础。可见2011年将成为我国主导的TD-LTE技术的商用元年，对相关板块及品种构成实质性利好；半年劲涨八成，锗价欲创历史新高，此消息对锗类开采及生产企业明显构成利好，其上半年业绩预计较好，中报期有表现的可能性较大；而民航业去年利润激增近3倍的消息则对民航业构成了利好；
今日消息面较杂，许多资讯亦多亦空，如国际大宗商品的继续调整和4月份CPI等经济数据的回落预期，貌似多，因为其明显减缓了输入性通胀压力，CPI等经济数据的回落也表明政府调控的成效初见，但亦为空，因为正是如此，资源类品种和涨价类品种则会出现相应的回落走势。因而“言必择而听”，且需正反听，听其音还需悟其意。
路必择而蹈-留意
从盘面观察，今日做多护盘的主要有以下几个板块：
一是房地产及开发区板块居多头反击首功：虽然近期陆续出台了一系列的有关房地产调控政策，但今日打响多头反击第一枪的恰恰是房地产股，正所谓利空出尽，否极泰来，招商地产(000024)、华远地产(600743)、华业地产(600240) 、中关村(000931)等品种均有良好的表现，午后深物业A(000011)、渝开发(000514)、福星股份(000926)、冠城大通(600067)等品种相继推高，带动房地产板块指数上行，房地产股的强势表现对股指起到良好的维稳作用，也起到聚集人气的作用；
二是钢铁板块功不可抹：济南钢铁(600022)、莱钢股份(600102)午前连续推高，午后双双涨停，在其强势刺激下，重庆钢铁(601005)跟随涨停，安阳钢铁(600569)、南钢股份(600282)、包钢股份(600010)等相继放量冲高，并带动涉矿概念股的上行。钢价将会上涨的预期也使得市场的投机资金积极地参与，钢铁股的全线上行带动市场一扫市场的颓势，及时地提振了多头的信心；
三是四大银行股晚盘出手维稳：农业银行(601288)午后发力上行，涨2.45%，工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国银行(601988)同步上行，因其具有权重优势，对股指起到明显的维稳及护理作用；消息面上、工、农、中、建四大国有商业银行4月份新增贷款约2600亿元，较3月份多投放近200亿元，投放节奏基本保持平稳。受此资讯的刺激四大行今日的市场表现远远强于其它商业银行；
四是水利建设板块始终坚持筑造“亮起来”工程：安徽水利(600502)因近期局部干旱严重以及大股东国有产权整体划入安徽建工集团等消息刺激早盘涨幅逾6%，成为早盘中最大的亮点之一，在其带动下，钱江水利(600283)、三峡水利(600116)、葛洲坝(600068)、粤水电(002060)均有不同程度的涨幅，尤其是安徽水利(600502)，全日维持强势运行态势，一直位居涨幅首榜，成为今日盘中“亮起来”工程之一，振奋了多头的信心；
五是央企重组成为靓丽的一道风景：济南钢铁(600022)、莱钢股份(600102)的再度涨停亦是缘于重大资产重组题材，且涉及到央企重组的大话题，通宝能源(600780)因资产重组方案获得证监会批准，早盘一度封于涨停。上海国资委启动百联股份(600631)与友谊股份(600827)合并组建新百联，目前重组方案获得发改委批准，等待证监会最后批复，两股今日亦强势运行；北京市国资委推动的首旅股份重组西单商场(600723)，刺激着其连续逆势走强，并带动着商业百货板块走强；另外、深圳市国资委直接控股的深天健(000090)也脱离大盘震荡上行；上海纺织控股的龙头股份(600630)也在早盘市况低迷之际放量冲高；央企重组品种的轮番表现，不仅活跃了市场，展示了赚钱效应，更多的是起到提振信心的作用；
经过连日持续下跌后，在市场短期过度悲观的情绪不断蔓延之际，今日房地产、钢铁、银行、水利、央企重组以及商业百货、酿酒、物联网等板块相继转强，并集聚酝酿形成纠偏的合力促成股指步入反弹，但因量能不济制约了反弹的力道，可见在经济形势整体复杂的情况下，在通胀压力依然存在的前提下，市场资金面仍将面临持续性紧缩政策的考验，但我们从市场的热点和亮点的上佳表现中可以领悟到“路必择而蹈”的真谛，重在选择和挖掘类价值型机会，重在前瞻性研发未来的市场热点。
 
周五再反弹的概率较大
5月1日，中国物流与采购联合会发布中国制造业采购经理指数，数据显示4月份PMI未能延续3月的上升势头，环比回落0.5个百分点。不仅低于市场预期，更重要是出现了反季节性下降。我们进一步研究发现，历史上PMI指数通常在四五月份会较3月份出现上涨，目前的反季度性回落一定程度上反映出宏观调控对经济的压制。此外，新订单指数加速下滑也预示着PMI指数仍将反季度下行，但是整体大幅下滑的可能性不大，这样的结果支撑的二因素可能为人民币升值降低了成本上升的压力。但来自国外的输入型通胀压力仍不容小觑。故此整体的2季度行情不会很乐观，这点事我近期一直的主要观点。
虽然现在的经济背景与2007年-2008年时已有着重大区别，但是从一些细节因素我们还是可以找到相关性。作为美元指数快速下跌与震荡筑底的两个时间段比较，同样的中国经济增长在政策紧缩后出现一定的回落，而美元指数也处于趋势性的弱势。从两个时间段的对比来看，美元后续不断的贬值对于有色金属类价格的刺激更为分化，农产品相对受益，真正强势的只有原油。在这样的大局面下，随着近期大盘下跌比较凶狠，多数个股已经超跌，甚至接近今年1月26日的低点。因此短线不应该进一步看空和做空，应该逐渐的提升仓位来参与反弹的到来，不管2季度是不是我们预期的那样不是很给力，就近期而言，抄底仍是主线。
而研究盘面我们可以发现，近期沪深股指双双以光头、近乎光脚的中阴线报收，成交量明显放大，显示杀跌力量依然凶悍。而近期的K线组合为阴后双阳阴，最后一根阴线将前两日的反弹阳线全部吞没，短线走势不乐观。从均线系统来看，沪指跌破半年线之后，下方的年线支撑目前位于2780点；连接2010年7月2日2319点和今年1月25日2661点，是行情的一条中期支撑线，以每天2.47826点的速度缓慢上行，周四(5月5日)运行到2820点；前期沪指从2661点反弹到3067 点，共计上涨了406个点，回调半分位在2864点，恰在周三的低点附近，回调0.618倍位于2816点，回调2/3在2796点。综合来看，2800点整数关附近是短期强支撑所在。所以在周五而后下周一，我先公布管政策是不是是有利空出台，短线都应该坚定的抄底和在这样的位置加仓，等待反弹的来临，而目前的情况来分析，衡量反弹的高度唯一可以参考的就是量能的变化，就当下看乐观程度不好，但空间的差价是目前不错的机会。
另外，我们可以从侧面来作证市场短线有反弹的机会可能出现，从技术面上来看，期指当月连续合约短线技术指标已经走弱，在这波下跌行情中一直承压于5日均线，从黄金分割的角度看，周三期指接连跌破 3200点和3160点支撑，并逼近3100点的支撑位，弱势非常明显，短线无止跌迹象。而对于中长期趋势，我们以标的指数为参考进行分析，2008年5 月第一个交易周、2009年8月第一交易周、2010年11月第一交易周三个高点的连线形成两年以来指数运行的上轨，而2008年11月第一交易周和 2010年6月最后一个交易周的低点形成下轨，截至目前，指数依旧在该上下轨形成的三角形区间内运行，且振幅逐渐缩小。从这个角度来看，当前沪深300指数还有百余点的下跌空间，而经过充分整理后，指数一旦突破上轨，上涨空间就会被彻底打开。
总之，央行的报告中“存准率没有绝对上限，要按情况运用不同货币政策工具”的表述，也让市场进一步认识到当前通胀压力仍较大的严峻形势，这也是引致近日大跌的原因之一。由于，前期受行政手段压制的CPI上升动能越来越强，经济增速却面临下降风险，未来有可能出现“滞胀”的局面，在此背景下，股市调整尚未完结。而出现的短线反弹机会也是寻找确定的目标，带来的利润也要波段的把握，不可买进后长时间持股，本次超跌后的机会是短线的波段，这点要再次重申。(国元证券)