九乡新闻网豆腐坊一套设备多少钱:广东证券终结
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 19:07:42
2005年11月6日，中国证监会发布公告，表示鉴于广东证券严重违法违规经营，风险巨大，且一直未采取措施整改自救，不再具备持续经营能力，决定对广东 证券作出取消证券业务许可，并责令关闭的行政处罚。同时，中国证监会决定委托中国证券投资者保护基金公司自2005年11月4日收市后组织成立托管清算 组，对广东证券实施托管清算。[全文][评论]
广东证券不归路
导火索：国洪起案
广东证券2004年之前在国内资本市场上相当低调，直至去年1月号称资本大鳄的国洪起案发。跟广东证券搭上关系后，国洪起精心编织的诈骗计划开始通过 广东证券实施。其手段主要有三：一是虚增国债标准券，仅北京一家营业部就虚增了3亿多；二是通过勾结营业部内部人员，挪用公司其他国债；第三是和营业部人 员串通，将已经回购的国债再向银行骗贷。 [全文][评论]
相关：广东证券两经理被控挪用上亿公款及滥用 券商通病：挪用客户保证金
挪用客户保证金问题非广东证券所独有，实为近年来问题券商之通病。截至2004年末，广东证券挪用股民保证金19.38亿元，用于填补庄股亏损、投资失败所造成的资金窟窿，被公司审计师——广东羊城会计师事务所评价为“持续经营能力存在重大不确定性”。[全文][评论]
政府拯救失败
2004年初，广东证券危机爆发后，地方政府就开始了拯救行动。当年3月，广东省主管金融的副省长宋海携广证董事长钟伟华进京，向证监会作紧急汇报。继而来自省政府的说法称，“政府将根据广证实际损失施以援手，除非万不得已，广证不会上演南方证券被行政接管的一幕。”
10月，广东省证监局向广东省高院提出查封广证客户保证金申请；随后，于10月14日晚，广东高院出动数百干警，在省内17个城市和省外五个城市同时 查封广东证券客户保证金账户。政府保护虽令广东证券僵而不死，也掩盖了这家公司历来累积的重重问题，并在客观上导致了无人承担责任的结果；广东证券一年多 来业务大幅萎缩，亏损继续放大，事实上已处于濒危倒闭境地。[全文][评论]
压垮广东证券的最后一根稻草
广东证券2004年年报显示，继2003年亏损2.92亿元后，当年再度亏损16.3亿元；加之2004年因账外经营并表所导致的利润调整，截至年底， 公司累计亏损高达28.44亿元。由于资金紧张，广东证券被迫转让旗下大成基金及易方达基金股权，但对公司解困来说只是杯水车薪。
今年10月以来，广发行自身的重组进入了关键阶段，由于外资的介入，广发行又一次追讨这7.7亿元，这笔账务成为了压垮广东证券的最后一根稻草。[全文][评论]
广东证券被接管 五券商分羹 广东证券被托管殃及同人华塑
11月4日，广东证券被托管。不同的是，这一次是由中信证券、长江证券、光大证券、太平洋证券以及中国建银投资证券等五家券商联合托管。这在券商托管 上也还是第一次。“我们是11月1日晚上得到证监会通知，要求第二天必须赶到北京参加一个封闭式培训，准备托管某问题券商。”[全文][评论] 
11月6日，在距离广东证券被托管清算不过两天的时间，同人华塑公司就发布公告称，公司原本指望以短期投资和应收账款置换房产，然而随着广东证券公司被托管，这一愿望最终落空。[全文][评论]
链接：2005年“逝去”的券商
大鹏证券
2005年1月，证监会宣布，取消大鹏证券公司业务许可并责令关闭，并委托长江证券托管大鹏证券经纪业务。8月董事长徐卫国被捕。
闽发证券
从2005年4月开始，经过有关部门连续五个月的清理、甄别，来自闽发证券的亏损总额高达九十亿，2005年8月闽发证券平静落幕。
北方证券
2005年5月27日，因严重违规存在巨大风险，东方证券公司受证监会委托托管北方证券经纪业务及其证券营业部。
民安证券
2005年6月30日，民安证券清算组发布了债券登记公告。民安证券因涉嫌挪用客户保证金等原因，被证监会责令托管。 [全文][评论]
相关：一年关闭14家高风险券商
困境中的券商
根据26家券商披露的2005年度半年报。其 中，6成券商在今年上半年亏损，合计净利润亏损逾6亿元；盈利最多的中金公司净利润则达到2.12亿元。上半年，亏损券商超过半数，其中尤其值得注意的 是，这10余家亏损券商中包括了4家创新试点券商，其中，亏损最多的长江证券净利润为-8299万元，最少的东方证券亏损也达到2654万元。[全文][评论]
与之形成鲜明对比的是，在大洋彼岸的美国在2005年，美国证券业协会将至少赚得240亿美元的税前收入，并称该业绩将毫无疑问地较去年乐观得多。[全文][评论]
券商困境的深层次原因
华西证券总裁胡关金认为，当一个行业出现了普遍 性的生存危机时，我们的目光就不能再限于某一个或几个券商的个案上，必须从整个证券行业的制度上去查找原因。中国券商从上世纪90年代初发展至今，走过了 十几年，感觉是路越走越窄，行业背负的包袱越来越重，好像怎么转都走不出来。他认为，其根本问题在于证券市场的制度设计上存在先天不足。或许有人说，现在 股市处于深度调整，行情不好只是暂时情况；但如果市场制度性缺陷不得以改变，即便行情好转，券商这个行业也看不到什么前途。[评论]
业内人士：制度设计上的缺陷是券商最大问题
中信证券研究部总经理徐刚认为,制度设计上的缺陷是我国券商的最大问题。券商的根本问题在于造血功能严重不足,现在政府对相关券商的注资只是对券商进行输血,并没有从根本上解决券商"造血"功能不足的问题。
他表示,现在国内的券商很少有创造和销售产品的功能,其根 本原因是从一开始的制度设计上就没有赋予券商相关的功能。他以券商最核心的投资银行业务和经纪业务为例表示,目前国内券商同国外券商相比,在这两方面的业 务上都是"瘸腿"。他认为,解决券商问题的出路就是要在制度设计上恢复券商的卖方角色,让券商可以自主配售股票,可以向客户自主提供交易服务,甚至成为做 市商等等。[全文][评论]
专家建议：制度建设是中国券商出路
北京大学金融与产业发展研究中心主任何小锋教授也指出，目前政府拯救券商的行动虽然能起到一定的作用，但是并没有指明券商出路何在这样一个急需解决的问题。
何教授也从制度层面上给出了拯救券商的答案：从微观层面上优化 券商内部机制的治理，包括对券商进行合伙制的改造，完善券商高管的用人机制，建立市场化的券商高管遴选机制和动态的券商高管监督机制；完善《证券法》和有 关法规，改善券商行业的监管制度，比如让客户特别是机构客户对券商进行监管，强制性要求券商定期或者不定期公开披露信息等等。此外，完善《刑法》和《民 法》，对相关的券商违法行为进行明确的《法律定性》等等。[全文][评论]
新证券法打开资本市场发展空间
事 变则法移。我们可喜的看到，在2005年10月刚刚通过的《证券法》三审在此方面做出了一些努力，如允许公开发行的证券在证券交易所以外的合法交易场所进 行转让(第39条)，为多层次证券市场的建立留出空间；证券上市交易，可以以集中交易方式以外的方式开展(第40条)，使得柜台交易、做市商制度得以引 入；允许证券交易以现货交易以外的方式进行(第42条)，为股指类、利率类和汇率类金融衍生品的交易打开绿灯；允许证券公司经批准以后，为客户买卖证券提 供融资融券服务(第142条)，使投资者买空、卖空成为可能，而“单边市场”的尴尬将一去不返。[全文][评论]
寻找未来
未来的中国证券业，剩下的可能是几家大投行以及为数不少的经纪行。而这种投 行是真正意义上的单一全方位的金融机构。除了在一级市场上以承销、过桥贷款、股权投资等方式帮助企业融资外，还要在二级市场上为所承销的证券创造流动性和 价格机制，为此它需要给投资者提供交易代理、融资、融券、资产管理包括全权代理客户买卖等服务。同时，要缔造证券行业的全新格局，惟一的路径就是以市场化 的方式实现行业整合。
从地狱到天堂只有一步之遥，在经历痛苦的涅磐以后，券商终能浴火重生。[评论]
相关专题：券商集萃央行拯救券商
广东证券不归路
导火索：国洪起案
广东证券2004年之前在国内资本市场上相当低调，直至去年1月号称资本大鳄的国洪起案发。跟广东证券搭上关系后，国洪起精心编织的诈骗计划开始通过 广东证券实施。其手段主要有三：一是虚增国债标准券，仅北京一家营业部就虚增了3亿多；二是通过勾结营业部内部人员，挪用公司其他国债；第三是和营业部人 员串通，将已经回购的国债再向银行骗贷。 [全文][评论]
相关：广东证券两经理被控挪用上亿公款及滥用 券商通病：挪用客户保证金
挪用客户保证金问题非广东证券所独有，实为近年来问题券商之通病。截至2004年末，广东证券挪用股民保证金19.38亿元，用于填补庄股亏损、投资失败所造成的资金窟窿，被公司审计师——广东羊城会计师事务所评价为“持续经营能力存在重大不确定性”。[全文][评论]
政府拯救失败
2004年初，广东证券危机爆发后，地方政府就开始了拯救行动。当年3月，广东省主管金融的副省长宋海携广证董事长钟伟华进京，向证监会作紧急汇报。继而来自省政府的说法称，“政府将根据广证实际损失施以援手，除非万不得已，广证不会上演南方证券被行政接管的一幕。”
10月，广东省证监局向广东省高院提出查封广证客户保证金申请；随后，于10月14日晚，广东高院出动数百干警，在省内17个城市和省外五个城市同时 查封广东证券客户保证金账户。政府保护虽令广东证券僵而不死，也掩盖了这家公司历来累积的重重问题，并在客观上导致了无人承担责任的结果；广东证券一年多 来业务大幅萎缩，亏损继续放大，事实上已处于濒危倒闭境地。[全文][评论]
压垮广东证券的最后一根稻草
广东证券2004年年报显示，继2003年亏损2.92亿元后，当年再度亏损16.3亿元；加之2004年因账外经营并表所导致的利润调整，截至年底， 公司累计亏损高达28.44亿元。由于资金紧张，广东证券被迫转让旗下大成基金及易方达基金股权，但对公司解困来说只是杯水车薪。
今年10月以来，广发行自身的重组进入了关键阶段，由于外资的介入，广发行又一次追讨这7.7亿元，这笔账务成为了压垮广东证券的最后一根稻草。[全文][评论]
广东证券被接管 五券商分羹 广东证券被托管殃及同人华塑
11月4日，广东证券被托管。不同的是，这一次是由中信证券、长江证券、光大证券、太平洋证券以及中国建银投资证券等五家券商联合托管。这在券商托管 上也还是第一次。“我们是11月1日晚上得到证监会通知，要求第二天必须赶到北京参加一个封闭式培训，准备托管某问题券商。”[全文][评论] 11月6日，在距离广东证券被托管清算不过两天的时间，同人华塑公司就发布公告称，公司原本指望以短期投资和应收账款置换房产，然而随着广东证券公司被托管，这一愿望最终落空。[全文][评论]链接：2005年“逝去”的券商
大鹏证券
2005年1月，证监会宣布，取消大鹏证券公司业务许可并责令关闭，并委托长江证券托管大鹏证券经纪业务。8月董事长徐卫国被捕。
闽发证券
从2005年4月开始，经过有关部门连续五个月的清理、甄别，来自闽发证券的亏损总额高达九十亿，2005年8月闽发证券平静落幕。
北方证券
2005年5月27日，因严重违规存在巨大风险，东方证券公司受证监会委托托管北方证券经纪业务及其证券营业部。
民安证券
2005年6月30日，民安证券清算组发布了债券登记公告。民安证券因涉嫌挪用客户保证金等原因，被证监会责令托管。 [全文][评论]
相关：一年关闭14家高风险券商
困境中的券商
根据26家券商披露的2005年度半年报。其 中，6成券商在今年上半年亏损，合计净利润亏损逾6亿元；盈利最多的中金公司净利润则达到2.12亿元。上半年，亏损券商超过半数，其中尤其值得注意的 是，这10余家亏损券商中包括了4家创新试点券商，其中，亏损最多的长江证券净利润为-8299万元，最少的东方证券亏损也达到2654万元。[全文][评论]
与之形成鲜明对比的是，在大洋彼岸的美国在2005年，美国证券业协会将至少赚得240亿美元的税前收入，并称该业绩将毫无疑问地较去年乐观得多。[全文][评论]
券商困境的深层次原因
华西证券总裁胡关金认为，当一个行业出现了普遍 性的生存危机时，我们的目光就不能再限于某一个或几个券商的个案上，必须从整个证券行业的制度上去查找原因。中国券商从上世纪90年代初发展至今，走过了 十几年，感觉是路越走越窄，行业背负的包袱越来越重，好像怎么转都走不出来。他认为，其根本问题在于证券市场的制度设计上存在先天不足。或许有人说，现在 股市处于深度调整，行情不好只是暂时情况；但如果市场制度性缺陷不得以改变，即便行情好转，券商这个行业也看不到什么前途。[评论]
业内人士：制度设计上的缺陷是券商最大问题
中信证券研究部总经理徐刚认为,制度设计上的缺陷是我国券商的最大问题。券商的根本问题在于造血功能严重不足,现在政府对相关券商的注资只是对券商进行输血,并没有从根本上解决券商"造血"功能不足的问题。
他表示,现在国内的券商很少有创造和销售产品的功能,其根 本原因是从一开始的制度设计上就没有赋予券商相关的功能。他以券商最核心的投资银行业务和经纪业务为例表示,目前国内券商同国外券商相比,在这两方面的业 务上都是"瘸腿"。他认为,解决券商问题的出路就是要在制度设计上恢复券商的卖方角色,让券商可以自主配售股票,可以向客户自主提供交易服务,甚至成为做 市商等等。[全文][评论]
专家建议：制度建设是中国券商出路
北京大学金融与产业发展研究中心主任何小锋教授也指出，目前政府拯救券商的行动虽然能起到一定的作用，但是并没有指明券商出路何在这样一个急需解决的问题。
何教授也从制度层面上给出了拯救券商的答案：从微观层面上优化 券商内部机制的治理，包括对券商进行合伙制的改造，完善券商高管的用人机制，建立市场化的券商高管遴选机制和动态的券商高管监督机制；完善《证券法》和有 关法规，改善券商行业的监管制度，比如让客户特别是机构客户对券商进行监管，强制性要求券商定期或者不定期公开披露信息等等。此外，完善《刑法》和《民 法》，对相关的券商违法行为进行明确的《法律定性》等等。[全文][评论]
新证券法打开资本市场发展空间
事 变则法移。我们可喜的看到，在2005年10月刚刚通过的《证券法》三审在此方面做出了一些努力，如允许公开发行的证券在证券交易所以外的合法交易场所进 行转让(第39条)，为多层次证券市场的建立留出空间；证券上市交易，可以以集中交易方式以外的方式开展(第40条)，使得柜台交易、做市商制度得以引 入；允许证券交易以现货交易以外的方式进行(第42条)，为股指类、利率类和汇率类金融衍生品的交易打开绿灯；允许证券公司经批准以后，为客户买卖证券提 供融资融券服务(第142条)，使投资者买空、卖空成为可能，而“单边市场”的尴尬将一去不返。[全文][评论]
寻找未来
未来的中国证券业，剩下的可能是几家大投行以及为数不少的经纪行。而这种投 行是真正意义上的单一全方位的金融机构。除了在一级市场上以承销、过桥贷款、股权投资等方式帮助企业融资外，还要在二级市场上为所承销的证券创造流动性和 价格机制，为此它需要给投资者提供交易代理、融资、融券、资产管理包括全权代理客户买卖等服务。同时，要缔造证券行业的全新格局，惟一的路径就是以市场化 的方式实现行业整合。
从地狱到天堂只有一步之遥，在经历痛苦的涅磐以后，券商终能浴火重生。[评论]
相关专题：券商集萃央行拯救券商