诛仙青萝是哪个战区:基金投资观念

作者：D’調dē奢華

一、 投资前需要知道的几件事：

（一）理财的目的：
理财的目的是要为自己及家人建立一个安心、富足、健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终达到财务自由的目的。钱存在银行由于CPI（通货膨胀），贬值速度非常快，只有通过理财才能达到资产的保值、增值。有句话说的好：你可以跑不过刘翔，但一定要跑赢CPI！

（二）投资的钱必须是闲钱
闲钱即除了日常生活费用及其他必要支出如保险或存款外的资金，判断是否是闲钱的标准是假设把这笔钱扔到水里也不会影响到你的生活质量，这就是闲钱。切记永远不要拿出所有的积蓄，进行股票或偏股型基金的投资！否则这种风险只要遭遇一次，家里生活就会变得苦涩，2008年就是明证。
一般我们按照四三二一法则来规划每月家庭收入，即，四：40%的钱用来投资或还房子贷款，其中房子贷款最好不要超过收入的1/3；三：30%用来生活；二：20%的钱用来存款；一：10%保险。具体比例可以小范围调节。

（三）控制风险和回报

激进型（都投资高风险行业，如股票或股票基金）：
10W开始
第一年回报80%，第二年亏40%
第二年底，他的资产是100800

稳健型（多元化战略，投资股票基金、债券基金、QDII基金或房地产投资等）
10W开始
第一年回报30%，第二年回报20%
第二年底，他的资产是156000

关键：1、不要冒太大风险，保住本金。2、维持年平均回报10%以上。3、坚持10年以上。

二、 投资策略：对于有稳定收入的人来说基金定投是一个累积财富好办法。

（一） 办理一张银行卡

以工资卡为主，开通网上银行（去银行柜台说开通网上银行即可，最好买银行U盾即有点像U盘的东西），以下分别以建行和农行为例：
建行卡由于还没大范围开通基金网站直销定投，但可以通过开通其建行网站里的定投，缺点是前端收费8折（1.2%）比较贵，长期定投下来手续费多，损失大，当然定投后端的没影响，如果不懂的话可以到柜台请工作人员帮你开通，只要报上基金名称和代号，按他要求操作，最后一定要他帮你设置“红利再投资”。

农行卡是定投的首选，因为绝大部分基金公司都开通了农行卡直销定投，费率4折即手续费才0.6%，长期下来仅手续费用就可以节省一笔可观的开支，具体操作：到基金公司网站（如华夏）先点新开户，通过填写一些资料完按提示插入农行U盾后输入密码等就可以开通了，然后点左边选项开通定期定额，按提示做就可以了，你可以设金额，扣款时间，协议有效期等
定投操作

1、定投的时间周期
首先需要看你定投目的是什么，目的不同，投资周期也不同，如果你不特别在意波动或比较懒的话，那么选择优秀基金长期定投下去不赎回或转换就可以了，但是如果你想更好的赚钱的话，则需要通过波段操作，由于定投具有分散风险的作用，所以以大波段为主，如何操作后面会说到。

2、定投的标的
一般来说需要定投波动大的，大部分专家推荐指数基金，但是指数基金是双刃剑，用不好的话也很麻烦，2008年最低点指数基金缩水平均达到73%，如果那时候急得用钱赎回的话将是非常可惜的事情。

我推荐定投组合及投资策略见下表：

定投基金 可否转化 股市高位 股市低位 银行
银华优选 可 银华增强债券 转回银华优选 农行
华商盛世成长 可 转为华商债券B 转回华商盛世 农行
兴业社会责任 可 转为兴业磐稳增利 转回兴业社会 农行
华富强债B 可 一路持有 农行 建行

3、基金分析：

（1）银华优选属于股票基金，仓位在60-95%之间，其历史业绩表现极为优秀，被晨星基金评级网站评为三年期的五星基金，由中国证券报主办的国内基金业权威奖项——第七届“中国基金业金牛奖”揭晓。三届金牛得主银华基金公司再度加冕，荣获2009年度“金牛基金公司”称号；旗下银华价值优选和银华富裕主题两只基金也同时荣膺2009年度“开放式股票型金牛基金”。买了你可以很放心的持有，银华优选近期已打开申购，可以通过农行卡开通华夏基金网上直销定投进行购买，不足之处是规模已经偏大。

（2）华商盛世成长是我关注已久的基金，该基金经理有三个，在控制风险和收益方面做得很好，把握大势和选股能力都不错，在2008年底的时候果断加仓，很好的分享了2009年牛市，虽然没到3年期晨星没评级，但业绩很不错了。

（3）兴业系的基金特点是稳健，2009年兴业责任超越二位同门兴业趋势和兴业全球视野，其特点是跑得很快，而且风险控制非常到位，推荐在兴业基金公司网站直销定投，费率都是0.6%。

（4）华富强债B 作为推荐是用于储蓄的替代品，家庭收入中需要占20%。定期储蓄的话如果存银行利息太少，非常不合算，推荐通过定期购买华富强债B代替储蓄，该基金不能直接投资股市，只能通过新股申购（打新）分享股市收益，成立两年来截止目前已经有28%左右的收益，是代替储蓄的优秀品种。

4、如何判断股市高位和低位

（1）市盈率：市盈率是股价和上市公司每股收益之间的比率，通过A股整体市盈率可以判断当前股市是高位还是低位，有个标准可以参考：可以去上海证券交易所和深圳证券交易所网站查看市盈率，中国的股市1996年来平均市盈率为29倍~2007年11月大盘在6000+点时候市盈率在70倍以上，明显高估！2008年10月底大盘在1600+时候在14倍左右，明显低估，这个是一个总标准，市盈率是假不了的，高估了就会回调，低估了就会大涨。

（2）市场现象：低位：当没有人愿意谈论股市和基金时，当股市除了跌还是跌，市场成交量萎缩到极限时，当债券市场普遍出现上涨，基金经理们一致看好国债时（行情在绝望中诞生）高位：当街边小贩都在谈论股票，证券交易所自行车极多，周围的朋友、同事都争相谈论在股市中挣大钱，股市新手都敢给你推荐股票等等，说明股票风险高了（行情在欢乐中死亡）。切记：在别人恐惧中贪婪，在别人贪婪中恐惧！

（3）十年平均线：按照中外股市数据，一旦指数跌倒十年平均线一下，是极好的抄底机会，你想想，可以看做十年才一次….历史证明指数在十年平均线以下的时间是很短暂的，去年A股在十年平均线下时间是2个月左右，所以，这段时间就是抄底机会，当时市盈率也就14-15倍。方法：去博时基金公司开户，登入进去就有每天的十年平均线点位。

（4）逃顶：这个比较复杂，要看技术指标，主要通过BIAS\CCI\MACD\RSI等指标综合判断，一般在出现在高位形成M型顶、椭圆型顶的时候要特别注意逃顶，趋势投资者主张右侧交易。

5、如何操作

（1）如果没出现顶部征兆，就一直定投，当市盈率达到50倍及以上时候就要注意了，这时候建议：

①取消偏股基金定投，把定投标的改为债券基金，比如原来你定投银华优选500元，现改为定投银华增强债券500元，也就是说金额不变，标的变了。这笔钱不是不定投银华优选了，而是等股市到低位了再低位买而已。

②把已有银华优选转为银华增强债券，银华增强债券可以投资一级、二级市场（可以买股票也可以打新），收益也会好些。具体看市场情况和自己判断。

（2）小技巧：

①如果有多出的闲钱话，把它分为三份，在市盈率跌倒25倍，20倍，15倍的时候分别买入一份，如果市场平均市盈率没跌倒15倍就开始回升，那三分之二的加仓足以让你赚到不错的收益。

②定投扣款时间：债券基金定投设在1号，无论牛熊越早买越好，股票基金如果大势判断是牛市设在月初，如果判断是熊市设在月末。具体看当时情况，当然扣款日期长期看来问题不大。

三、 几点说明：

1、为什么不推荐买指数基金？
指数基金仓位在90-95%大盘涨当然涨得快，但是一旦下跌也跌得深，所以一般没有办法完全把握股市脉搏的人很容易追涨杀跌，心情大起大落，当然如果风险承受能力强的人可以考虑，如果保守投资者就算了。
举例：华夏红利2008年跌幅38%，净值回到高位只要涨76%就可以了。嘉实300基金2008年跌幅64%，它要回归高点必须涨128%才可以，结果不言而喻。

2、持有时间多久？跌多了怎么办？
如果没达到我们设定的线，比如市盈率到50倍以上，就一直定投下去，期间的涨涨跌跌不要太刻意，风险控制就交给优秀基金经理去做，我们可以把更多的时间放在充实自己能力或享受生活上，到了高位，我们要做的事情就是关注何时要退出偏股基金投资，可以逐步退，比如市盈率到达50倍时候退三分之一，在55倍时候退三分之一，在60倍时候都退出来，或留下后端收费基金也可以。记得把基金当成一种资产，不要刻意关注涨跌，因为那些只是闲钱！跌了也不要心情不好，股市有涨就有跌，这是自然规律，相信自己的基金经理能够帮助我们控制风险。况且还可以通过定投补仓。股神巴菲特喜欢熊市，因为这样可以用更少的钱买到更多被低估的上市公司股票。

3、是否提前赎回？
定投基金的理由很多，也许你想去旅游，通过定投存一笔钱，或想买辆车什么的，所以达到目的就可以赎回来，原则是如果这笔钱需要用到的时间越短，定投的基金越要买波动小的，比如灵活配置基金（如华夏回报）或偏债型（兴业可转债）。说实话，定投是通过时间换金钱，所以时间不多的话那只能通过控制投资标的风险来换金钱。

4、老人家怎么通过基金养老？
老人家的钱由于涉及到养老问题，所以投资大部分应该是风险小的基金，推荐购买债券基金，风险承受能力强的也可以投资一些偏股基金（最好不要超过资金的1/3），如果按我的理解，牛市中我推荐1/3购买华夏回报或博时平衡（股票仓位30-80%,较为保守，业绩比较基准为三年定期存款，历史业绩优秀）；1/3购买兴业可转债（偏债基金，股票仓位30%以内，历史业绩优秀）；剩下1/3投资华富强债B或华夏债券C，收取高于定期存款的利息，而熊市中则需要把华夏回报转换为华夏债券C，兴业可转债转为兴业货币或兴业债券，华富强债B不变，具体转换条件参考前面定投基金的操作。

5、这样卖不到最高价，买不到最低价怎么办？
基金定投一个功能是分散风险，也意味着你通过定投可以得到市场的平均回报，妄想100%抄底和逃顶的人不是疯子就是傻子，因为这样的几率是很小的，而且也是很累的，投资中有个很形象的比喻叫：“吃鱼只吃中间，不吃两头”。所以，在次要高点卖掉，在次要低点补起来就算成功的投资了，这样的收益很可观的，比那些整天追涨杀跌的人来说好多了，而且也不会太累。

6、理财的几个理念一定要知道：

第一、越早开始越好，出名要趁早，投资也要趁早。时间是你的最好助手，而复利是你的最好伙伴！

第二、钱生钱（投资）的速度大大快过人去追钱（工作）的速度

第三、富人是利用有能力的人为自己干活，不论是否搞实业（聘用总经理）还是投资（私人理财顾问），所以我们完全可以雇佣优秀的基金经理为我们理财，“你不理财，财不理你”

第四、要成为富人，必须改变自己的结算周期，不要为每天都有的小收益沾沾自喜，也不要为亏钱愁眉苦脸，你可以这样理解，每年收益一次的是高管，每月都有收益的是员工，每天都有收益的是卖菜的，有干活就有收益的是零工!你应该把买入的基金当做买入一份房产，房产你会抱着试试看，不行就抛得心态么？真正的富人，他的收益日在很远的地方！

第五、应该把投资当作是一件快乐的事情，因为只要观念正确，严格执行操作，赚钱可以是有预见性的！

PS：以上是我这几年年来投资基金的总结，理念还需要进一步更新和完善，希望能够多提宝贵意见和建议，欢迎交流。