证券投资策略:终极操盘（转载）

终极操盘（转载）

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    输家:短视近利,好高鹜远,被流行牵着鼻子走之帽客,为了贪图蝇头小利,却败在较大摊的赌注里.仔曰:九赢一输=全输…何以见得?
    在一场赌局里,庄家为了吸引赌客前往下注,虽然前面让你们羸了9次,正当信心十足自以为是给它全力凹下去时,最后的大赌注却是”郎中吊线”,莫名其妙被将了一军不说,还认为只是一时眼花糊涂没注意到,屡屡造成大笔金额损失仍执迷不悟,始终为自己的错败找出适当理由解释.此个性若不经一场脑内大革命,痛定思痛.依动者恒动之贯性原理,乃为”输者恒输”!
    赢家:舍弃短利,拥抱趋势.事前规划大饼筑梦需踏实,并创造主流新方向,让后知后觉的市场人士不得不追随造市者的脚步.
    别忘了,上帝(庄家)正在跟你们每一个人玩骰子,而这个骰子是被动过手脚的,输家们若能领先找出破绽并加以善用它,便能扭转为少数中的赢家. 

公式集~~
一.把握(A)=机率(B)x波幅大小(C)
二.投入资金比例(D)=把握/个周转率的循环系数或衍生性杠杆倍数大小(E)
三.资金控管(F)=[(把握+投入的资金比例)/2)]x损益率时间递减效应(G)
四.风险处理(H)=危机意识(I)/停损停利的时间点(J)
五.胜算(K)=[(资金控管+风险处理)/2]/贪婪或恐惧(L)]
六.执行力(M)

详细剖析~~~

一.把握(A)=机率(B)x波幅大小(C)
    假设大盘指数现在为6000点,由技术指标等分析,统计出后势上涨机率(B)为60%,盘整为20%,下跌为20%,请问该如何操作?
    解:一般人皆看的出来,大盘不是涨就是盘(和计有80%的机率),当然以作多为主!...其实这必须依”波幅大小(C)”而定.如短期(C)上涨的幅度只有1~2百点,而另一波段下跌却有2千点的空间…(6484~3845)
此时为了贪图几百点上涨较高的获然率,而去冒险波段上千点反向的空间,实在是不值得!除非,B值在80%以上,且顺势波幅(C)也够大,此刻的乘积把握值(A)自然会升高,则可准备下单,再考量下一阶段(二)

二.投入资金比例(D)=把握/个股周转率的循环级数或衍生性杠杆倍数大小(E)
    由二.的公式可看出,把握愈大或E值愈低,D值自然就愈高…
    至于(E)值的评鉴大略分类为3种~
    1.杠杆倍数(E1值):股票:权证:期货:选择权(价外买方)=1:4:9:20(E1值)
    选择权的买方杠杆约有20倍最大,所以想玩选择权买方的投资人,应将投入资金控制到最小化,仅以小博大试之.虽买方仗着风险有限,获利无限的招牌,但看错行情时将有如买到地迭股般成为壁纸,难道真的是风险有限吗?所以万万不可将奶粉钱全押下去作买方.免得血本无归.
    2.个股总市值(E2值):总市值较大者与大盘的连动性β值自然会趋近于1,而在此E2值等同于β值,换句话说,当大盘上涨25%时,多数大型股平均涨幅会接近25%,
而些许小型股却有100%以上不等的涨幅,即此小型股的E值为4,(100/25=4)
E2值愈高,走势相对愈投机,在追求高获利的背后别忘了高风险也同时存在.
    3.个股周转率循环级数(E3值):周转率愈高或在历史性的循环高峰时,通常股价处在高档区震荡居多,即将中期回档.此刻的E3值较高,即使短期当冲盛行,随时有跌停狂拉至涨停板的机率,判断上也很有把握,但也别投入太多资金进去.何不在周转率低(E3值低),股价处在盘底阶段,勇于逐步加码投入大量资金进去,耐心等待另一波回升行情的来临,赚个一倍,二倍岂不是轻松又容易的事!

三.资金控管(F)=[(把握+投入的资金比例)/2)]x损益率时间递减效应(G)
    1.有多少把握下多少资金.两者是正相关的系数,摆在一起除以二是为了均衡”资产配置”
    2.G值是在一段时间内投资所得到的报酬(连续随机变异数所求得”期望值”,有关定积分.)…由1&2得知,资金控管=资产配置x期望值
    本文”期望值”算法,笔者先以浅显易懂的方式求出~~~
    期望值=(获胜机率x获胜可得收益)–(失败机率x失败付出代价)
    举例而言,猜十元硬币正反面的赌注游戏,规则是:若正面潮上,你可赢得1元,背面潮上输1元.则期望值为:(0.5x1)–(0.5x1)=0
    期望值为0,表示这是公平的游戏,维持一段时间下注后,你的输赢差额会非常小.
    如果我们改变一下游戏规则,若正面潮上可赢得1元,背面潮上却是输2元,则期望值为:(0.5x1)–(0.5x2)=-0.5
    期望值为”负数”,表示这场游戏是不公平的,经过长时间下来你将失去所有,
    而-0.5乃是平均每次下注输掉0.5元的意思.
    上述是公正的硬币再加上一些数据,方能准确求出期望值,诸如此可类推各种商业性的赌注游戏及投资理财工具(资产配置)的期望值~~
    A.期望值”必为负数”的赌注游戏:包括赌场里的骰子,轮盘,吃角子老虎和扑克牌以及政府公开发行的,彩券,乐透彩,赛马…等等.由于期望值皆为”负数”,民众万万不可沉迷于此,因为长期下来唯有作庄者是赢家!
    B.期望值多为”正数”的理财工具有债券基金,定存,套利,租金,工作…等等以单利或故定收益计算.利润虽低,但投资风险为零,长时间下来保证获利,问题在于你的获利率能否与通货膨胀相抗衡之分罢了.

    C.依个人专业能力与前瞻性加以”提高期望值”,迈向致富捷径:
    投资商品包括股市(权证,选择权,期货,股票),房地产,创业,以及公司债套利…等等.高获利背后浅藏高风险的存在,这句话是对96%凡夫俗子说的.
    全世界前面最富有4%不到的行家,高风险对他们而言其实是不存在的,他们善用自己独特的专业知识来提高期望值,让20%的力量就能生产出80%以上的效果.经年累月”复利”下来财富的累计是难以想象的!

    ABC资产配置法中,本专栏是以C里的”股市投资”为主要致富捷径,一般人尚在”年轻时”就要选定适合自己的专业领域,不断努力钻研再加上健康的身体才有机会成为4%行家!万事起头难,而行行又出状元,祂们只是从跌倒累积中寻觅出属于自己一套有效的方法,将原本负的期望值,依智慧更新知识并迅速创造成一位”正数”,在商场上与行家们共享一块肥沃大饼.然而竞争力最强的一方分得最多,经过年复一年的”复利”,十年后或许您也会成为另一个张忠谋,再造台湾下一次的经济奇迹!
    PS:十年前台积电,联强,华硕,广达等还未上市,倘若十年前您是他们的金主,公司里的员工,或是去投资他们成为小股东,虽默默无名,但也因为”祂”的存在而分享到致富的喜悦!

    有关复利的计算公式如下:
    Ｆ=　Ｐ．(1+ｒ)Ｎ　　　　
    Ｆ为投资后的未来价值,Ｐ为本金,ｒ为利率,ｎ则是计息次数.
    例题:有位名叫阿牛的精算师,打算利用十万元玩股票,平均年获利率要达到100%才肯罢休,假设它真的做到了,请问十年后阿牛会增值到多少钱?
    解:套用上列公式：Ｆ=10万x(1+100%)１０
    Ｆ=10万x2的十次方
    Ｆ=10万x1024………约一亿
    换算十年后阿牛将变成亿万富翁,这个牛皮似乎吹的太大了,
    但对于全球前4%最顶尖人物来说,何者不是如此呢?

    举例:某位高一学生,17岁那年将积蓄10万元拿来投资股市,起初4年波折不断.当冲赚取学生时代第一个30万,也因当冲赔过30万;因台湾权证市场萌芽期赚取人生中第一个100万,也因”凹”这个字眼摔回起涨点!假设前四年所付出的心力及痛楚可成长为日后坚实有力的翅膀,一旦马步站稳后就不容易再跌倒,未来数十载才是”致富力”的开始…(一倍一倍的赚)
    笔者将10万成长至一亿的旅程细分为11个段数~~~
    第0段:最初投资行为至今累计总成本.如总成本为10万,经过n年摩练后,成长为此阶段一倍则可向上升级一段数.
    第一段:20万
    第二段:40万
    第三段:80万
    第四段:160万
    第五段:320万
    第六段:640万
    第七段:1280万
    第八段:2560万
    第九段5120万
    第十段10240万…”一亿”!!!!
    通常愈早出来投资愈好,资本额小爆发力愈大,小额投资刚开始跌倒很快就能爬起来,且”知识力”会随着岁月的流逝而逐渐降低其价值…
    有实力的操盘手,经长时间累积下来10万块就能变成一亿,
    然而,尚未跳跃半桶水”第0段”旅途者,再多钱也赔不完…

四.风险处理(H)=危机意识(I)/停损停利的时间点(J)
    上述一～三的公式集是针对技术面,筹码面,统计学,杠杆原理,财务管理及投资学等观念精简地呈现出,概括”技术分析”的操盘!
    本节风险处理关键在于”基本分析”的操盘.
    有些企业家能可看穿单一公司或各别产业的未来动向;功力深厚大到可洞悉整体经济与全球景气命脉之转向.假若你们有了这些行家的远见,对于长期趋势便能轻轻掌握!
    有关”危机意识”,笔者把它分成三个层面来探讨,
    其中任1层面趋势面临衰退,无法掌握,或难以挽回,则要将当初投入的资源果断的”彻出(J)”,所谓留得青山在不怕没柴烧!

    基本分析方程式~~~
    1.知识力=(创新x寡人学习的效率)–(常识x众人学习的效率)
    2.致富力=知识力x行销x运气
    3.竞争力=致富力x通路/失误率

    1.知识力=(创新x寡人学习的效率)–(常识x众人学习的效率)
    常识:80%以上人类容易了解的人事物,创新:短期间不到20%人类能掌握的知识.
    知识是一种有价值的智慧结晶,原始点是藉由抽象方式呈现,人因梦想而伟大,逐次统计后把资讯转换为决策且本质上都必须具备”创造附加价值”的效果.主宰者需不断的创新,同时比一般人更有效率,知识价值链方能持续延伸,一旦被大众的学习效率迎头赶上,此价值便逐渐消失,甚至带来”负面”效果.

    2.致富力=知识力x行销x运气
    当你领先市场规划出一连串可以相互延伸的知识力,有本事让需求持续大于供给,并且不怕同业复制即可展开行销活动.把知识传播给每一位消费者.初期多元的行销管道与当地市场主流是否产生认同感,刚开始运气占了很重要的比例.于是冒险犯难的精神一定要经的起考验.在这一阶段,时间是你的良师益友,尽可能把你的专业知识展现出来供大众分享,令原先身藏在异处的竞争者忍不住跳出来反驳你.在一场公开赛局中,明眼人发掘你的潜力,而且比藏镜人更有效率便会主动投资你,甚至成为你的工作伙伴或传声筒.

    4.竞争力=致富力x通路/失误率
    拜现代传播之赐,顶尖人物能跨越时间与空间的阻隔同时呈现在人群之中,
    只要你在某一行业扮演着金字塔顶端的角色,依智慧不断地更新知识很快就能致富!因生产某些产品而致富,这个声音会一传十,十传百的分散到各地,一整群考古学家开始研究这门学问.有的想模仿,有的想投资.有的想与你竞争,不管如何他们都会想尽办法从你身上得到新价值观念.
    此时”知识力”会因众人高度的学习效率及欲望逐渐降低其价值, 最后必定演变为传统产业化.当各别产品已没有什么差异化时,就看你的产品是否能够散布到更多的点, 迅速确实让消费者便利才有办法与行家们竞争.
    通路的发展是极为耗时的工程,它是一个非常细腻,繁琐需要扎实布建的行业.特质就像交通建设,盖房子,埋管线一点一滴的向外扩散.一旦完工网路就通了,谁能领先盖好,而且失误率最低,这一片市场就是他的!

五.胜算(K)=[(资金控管+风险处理)/2]/贪婪或恐惧(L)]
    综合上述~
    资金控管为技术分析的操盘,风险处理乃是基本分析的操盘.两者是密不可分.
    在股票市场实务操作上,
    短期,技术分析比重占80%,基本分析为20%
    中期,技术分析比重占50%,基本分析为50%
    长期,技术分析比重占20%,基本分析为80%
    光有技术分析(100%),而无基本分析作后盾(0%),在大盘上涨主升段中必定被轧空,下跌末段亦容易触碰到地迭股,这样的操作策略将在一,两场战役中受重伤;
    光有基本分析(100%),而无技术分析作掩护(0%),将在每一段空头行情洗理中出局.

    贪婪:随着行情已反应一大段,才盲目追加投资部位,人云亦云失去警戒心时
    恐惧:贪婪的极限,紧接着就是恐惧的延伸…

    贪婪与恐惧的心理障碍是影响损益大小的因子,其值把它介于0~2之间游走.
    A.当值等于1,
    表完全不受外界干扰情况下进行的投资行为,即不贪,不惧,赢家典范.
    B.当值趋近于0,
    表示你是一个非常会善用人性弱点的巨人.在赚钱时容易增加你的获利,亏损时可减少损失.
    C.当值趋近于2,表示你是一个非常容易踏入陷阱的输家.在赚钱时容易被稀释,亏损时会扩大损失.

    贪婪与恐惧其实是彼此互补的,
    有80分的贪婪,自然就有20分的恐惧;有80分的恐惧,就有20分的贪婪.
    当80%人走到贪婪的极限(100分),这鼓力量会是下一次反作用力的延伸.
    一般投资人通常是先有贪婪的行为,在投资不如预期情况下衍生出恐惧的心理.两者不断周而复始.一旦脚步踏错就成了输家的贯性.”所谓一步错,全盘皆输”
    真正赢家的脚步则是先有恐惧,在规划预期之内尽情享受一切贪婪…

    股票有买就有卖,
    是个标准的”对作市场”,赢家与输家从头到尾不过是在玩心理游戏~~~
    倘若你想成为少数中的赢家,就要懂得运用对作的手法,
    当多数人在贪婪时,你要试着降低自己的贪婪…即增加恐惧!
    当多数人在恐惧时,你要试着降低自己的恐惧…即增加贪婪!

六.执行力(M)
    在进行操盘任务偶而疏失在所难免,一般人皆有七情六欲.笔者与读者同样是一介凡夫,但是在进出瞬息万变的股市里,一向尽量履行运用各项技术指标的买卖点.
    当买点浮现”敢买”卖点浮现”敢卖,研判行情不可能百分之百正确,发现行情判断错误时,我们不怕错,要发挥状士断腕的精神,立刻采取处置行动.因为拖得愈久就愈不敢买或卖.任何事不怕错,只怕拖!各位投资人必需自我克服,而成功者总是少数,勇于克服人性弱点的您终将会成功的