西安交通大学好专业:【建立交易分析系统】之七、八【神奇的黄金分割】

【建立交易分析系统】之七、八【神奇的黄金分割】(收藏)

          【建立交易分析系统】之七【认识量能】

【前言】

    自开始写【建立交易分析系统】系列文章以来已经完成了六篇文章，但由于家父病重暂停了一段时间，这次利用清明长假再抽空写一篇，以后有时间的话还会陆续写其它的文章。

    在之前写的《【建立交易分析系统】之五【指标之王-收盘价】http://blog.sina.com.cn/s/blog_542f7a070100brld.html》中初步提到了一些关于量能的话题，但并没有详细的阐述里面的原理。其实我的交易分析系统里，量能并非排在前列的，它只是一个辅助性的分析判断条件，我的排序是时间、空间、量能、价格。之所以这样排列，关键是在金融市场的运行中，时间是绝对的，空间是比较绝对的，量能和价格是相对的。其中量能在某些期货市场里就不适用，因为期货市场里交易是双向的，而且未必用很大的成交量也能造成非常大的波动。

    但是在股票市场里，你就不得不考虑量能，因为量在常人眼里就是市场活跃的标准，没有成交量常被描述成成交清淡，而成交量放大则被称之为交投活跃。并由此引申出一系列技术用语——量在价先、量价背离、地量地价、天量天价等等。但量能并非简单的东西，许多分析师都错误的使用对量能的分析判断，下面的文章先带大家去初步认识一下什么是量能。

【什么是量能】

    一般人简单的认为量能就是成交量，其实成交量分为成交金额总量和成交手数总量两种，前者是指一个时间单位（分钟、小时、天等）中的总成交金额，而这个金额会随着股价的不同而不同，即相同的成交手数，在不同的股价阶段发生的成交金额是不同的，正是由于这点，成交金额很少被用来分析日常的交易。

    常被用来分析日常交易的是成交手数总额，因为无论股价多高，成交手数是真实反映市场成交情况的标准，一般常说的“成交量”指的就是这个。而在成交量里又细分成内盘、外盘和对倒盘。

1、内盘——指主动卖出的成交手数，即主动和竞价挂单上的买一到买十（一般只看到买五）成交的卖盘。

2、外盘——指主动买入的成交手数，即主动和竞价挂单上的卖一到卖十（一般只看到卖五）成交的买盘。

3、对倒盘——指日常交易中的无效交易手数，这个概念比较模糊，一般指庄家通过多个账户之间相互交易来拉高股价或者打压股价的成交手数，这些成交一般都是平衡的。

    在日常交易中我们常发现内盘和外盘相加的总和和成交量不相等，有时候多些，有时候少些，这些多余部分主要来自对倒盘或者系统的统计误差造成的。而且由于每个交易软件对内外盘的统计方法不一致（看来需要制定一些行业标准了），或者由于数据系统的问题造成误差，也会导致两个软件之间统计出来的内外盘不同。

    一般计算成交量的公式是内盘+外盘+对倒盘=成交量。

【什么是主力资金？】

    其实现在的国内股票市场已经不像过去的庄股时代，由于流通市值不断增加，任何一个机构或者个人都很难完全控制一只个股的股价（部分流通盘小的个股除外），特别是对现在的大盘指数。

    一般分析师所说的“主力资金”其实是指某种集体趋向的买盘或者卖盘，急当一只个股，当市场资金集体看好它的时候，大家都去买入的时候，股价自然会上涨，这部分推动股价上扬的资金就是分析师所说的“主力资金”。

    由于散户资金比较分散，很难形成合力，所以少数的几个实力机构或者庄家联合推动股价就比较容易上扬，所以这种趋向性资金会被称为“主力资金”。当然象07年3-5月的行情里，由于市场的散户非常踊跃进场，从而形成了这种趋向性资金，所以当时的散户资金也可以称为“主力资金”，所以日常分析师是为了简单描述才使用了“主力资金”的代名词。

    在实际交易中，主力资金又分为主动性买盘、被动性买盘、主动性卖盘和被动性卖盘。

1、主动性买盘是指主动和卖出挂单成交的这部分成交量，和外盘的定义相当。一般主力机构在疯狂抢筹或者拉升股价的时候常使用这种交易方法。

2、被动性买盘是指主力资金直接挂单在买入竞价位置上的成交量，虽然这被系统笼统的定义成内盘，但性质完全不同。这种被动性买盘更具有欺骗性，例如主力资金将资金分批打散，这样就容易欺骗交易系统，主力资金在吸筹建仓阶段就常使用这种方式去买入。

3、主动性卖盘是指主力资金直接和买入竞价挂单成交的这部分成交量，和内盘定义相当。

4、被动性卖盘是指主力资金直接挂单在卖出竞价位置上的成交量，这也被系统计算到内盘里，但性质也不一样。其实主力资金在派发出货阶段是常使用这种方法去分批打散出货的。

【影响股价的成交量是什么？】

    通过上面的简单描述，大家对成交量的特点和性质有了一个初步的了解了，但成交量对股价的影响是怎样的呢？下面通过两个实例来进行一些讲解。

【说明】下面的实例中试用了两个分析指标，一个是成交量均线指标（由于系统提供的成交量指标将每天成交量和成交量均线混在一起，看起来很难看，所以我把均线部分提取出来，方便分析查看。下面提供该公式代码），另一个是我个人专门用于研究量能的【威龙攻击量】指标，这是个人专用指标，不予共享，请勿索取。

【成交量均线公式】（该公式代码适用于所有的交易系统，直接黏贴代码可使用，附图公式）

vma5: MA(VOL,5),colorwhite;
VMA21: MA(VOL,21),coloryellow;
VMA63: MA(VOL,63),colorgreen;

【简单多空比公式】（附图）
1、同花顺
多空比:ma(outvol-invol,5);
界:0;

2、通达信、大智慧
多空比:ma(buyvol-sellvol,5);
界:0;

一、成交量在指数中的应用实例

    上图是上证指数日线图，这里取了从2924下跌以来到现在的一段行情，图中对不同阶段的成交量和实际攻击量能进行了对比。

    由于指数是所有个股的总和，成交量也反映出整体市场的表现，所以一般来说，成交量的变化能比较真实的反映实际的市场趋势，不少分析师也使用成交量作为分析的一个依据，但这些分析师大多只是看表面的量能变化，认为只要放量，大盘就能持续上升，其实这是一种错误的观点。

    由于成交量包含有内外盘和对倒盘，单纯分析总体成交量并不能很好的分析出实际市场运行的格局。见上证指数从8月8日破位下行到9月18日的一段行情，在这段行情里持续下行，不断出现地量地价，如果使用普通的成交量分析，你会发现，天天有地量，天天有地价，分析师们也一批悲观情绪，但实际情况是否如此呢？

    从图中的威龙攻击量可以发现，这段时间里，虽然大盘不断的缩量下跌，但攻击量却悄悄的向上攻击，并冲上了活跃度线，这里显示出市场的买盘正在堆积。你会说你有公式当然牛，其实你可以通过上面的简单多空比公式去进行分析的。这里只是想通过实例告诉大家成交量不能简单的看大小，成交量里包含很多的东西在里面。

    通过上图我们还发现成交量的另一个特点，如果这段时间成交量萎缩并出现快速下跌的话，这里并不会构成实质的阻力区，因为这种缩量下跌所造成的空间，在未来比较短时间里会被迅猛的回升走势所修复。但是一但某个区域形成巨量的成交，如9月22日的收盘点位2236点，这里形成实质性的阻力区，这个阻力区直到09年2月10日才被放出更大的成交量所击破。

    出现上述特点的原因是当市场出现缩量的时候，这里没有形成足够的换手，被套筹码比较少，所以修复性上攻比较容易穿过去，而当出现天量换手时，这里就会形成巨大的套牢盘，市场要再度穿过这个区域就会被这部分套牢盘压制而难以穿越，历史上的重要阻力支撑区就是这样形成的。

    下面使用上面的知识对近期大盘做个初步分析，并留到未来市场来给出答案。

    见图中09年2月9日到3月3日的一段，这里市场攻破了前期的2236关口，一度冲上2402，但这段时间里这里出现了巨大的抛盘压力，形成巨量换手，随后在下跌调整中通过不断放量消化了这部分被解放的筹码，从而导致了近期大盘在回升过程中放量没有前期那么大，但毕竟在2-3月的这段时间里，2200-2400区域形成了新的套牢盘，所以本周冲击2400上方区域时候显得困难重重。但是我们发现虽然这样，但威龙攻击量却没有出现明显的下跌，只是温和的在0线附近震荡，说明这里有新增买盘进场，并进行洗盘，这是消化近期套牢盘压力的方法，当这部分套牢盘消化完，大盘将重拾升势。

    另外，08年7-8月构筑的平台下方2300-2650区域没有出现非常大的成交量，所以这个区域不会构成实质的阻力，大盘一旦洗盘蓄势完毕，将能轻松跨越上述区域。所以我在本周分析中说2510和年线压力只是心理压力，并非市场真实的压力区域，这里的上攻目标最少是2625。

二、成交量在个股中的实战分析

【注意】这里只是对个股进行案例分析，并非荐股。

    上图是福耀玻璃600660的日线图，图中画了两个绿色虚线区域，从08年5月13日除权开始，该股一路震荡下跌，并且在下跌过程中伴随着不断的放量，如果单纯从成交量来看，这个阶段的成交量特点和08年10月30日到09年1月8日的一段行情非常相似，但从走势看却是完全不同的结果。为什么会有这么大的区别呢？

    按照正常的理解，下跌是不需要放量的，而且容易形成缩量急跌的现象，从而出现地量地价的特点。但在这只个股上，你会发现完全错误的，因为这里虽然放量，但并没形成回升，反而不断下跌。但我们用威龙攻击量和上面的简单多空比公式就能发现，这个阶段里实际买盘远小于卖盘，也就是这里主动性抛盘比主动性买盘要多得多，虽然成交量很大，但无法企稳和上升。

    通过这个案例几乎完全颠覆了过去你对成交量的一些看法，说明市场的成交量不能从表面的放量还是缩量去分析，而应该深入研究这些成交量的构成。通过研究里面多空双方的交易动态来获得真实的市场趋势分析。

    下面利用上面获得的知识对福耀玻璃未来一段时间的趋势做个简单分析：

    从图中可见，该股现在已经接近前期8.2-10.2的成交密集区域，这里存在大量的套牢筹码，从而形成巨大的密集阻力区，该股要想走好，必须放出更大的量来穿越这个密集成交区，否则短期内冲高回落进行比较长时间整理是难免的。只有完全消化掉这个密集成交区中的筹码，该股才能进入另一波主升浪。

【综述】

    上面通过指数和个股的成交量对比，告诉了我们在日常分析成交量的时候，并不能简单的从放量和缩量去看待，缩量不等于没有资金进场做多，放量也不等于没有资金主动做空。

    由于成交量是个比较复杂的研究课题，无法简单的完全描述清楚，这里只是给大家一把打开成交量大门的一把钥匙，还需要大家自己打开这道大门去深入的分析市场的成交量变化实质。

      【建立交易分析系统】之八【神奇的黄金分割】

                     作者：威龙金股

【前言】

    在【建立交易分析系统】系列文章中，基本都是通过一些最简单的分析手段对市场运行进行分析，除了均线系统外，很少涉及其余的技术指标，这也说明了一个非常简单的道理——大道从简，其实最简单的东西往往是最有效的，例如只要你能掌握最简单的收盘价分析法，配合成交量分析，基本可完成所有的分析操作，并不需要太多的技术指标。

    部分朋友总是想尽办法去弄各种指标，这本身是一个误区，过于复杂的分析系统往往使得分析者无所适从。在本篇文章中再次使用了最广为人所知的黄金分割率分析，并结合一位我的亦师亦友的高手朋友的实战操作来让大家对黄金分割的分析工具有个初步认识。另外，我也会通过自己的一些实战去印证这些操作的准确性和可行性（第一次公布自己的操盘记录，大家别见笑哦！），至于这位朋友，为了尊重他的隐私，我不方便透露他的信息，大家也别追问，只能告诉大家这位高手全程参与了600818、600478等牛股的全程操作。

【认识黄金分割率】

    黄金分割率（又称费波纳利比率）和神奇数列（又称费波纳利数列）是中世纪的雷纳尔多·波纳契（数学家）在埃及之旅观察埃及金字塔后发现的。

    黄金分割率最为常用的比率有0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、0.809、1、1.382、1.618、2.618等等。而神奇数列是遵循从1开始的相加数组成的一个数列，如1+1=2、1+2=3、2+3=5、3+5=8、5+8=13。。。具体常用的是2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233等等。

    黄金率和神奇数列大家可以常在我日常的分析中见到，从波浪分析、点位预测到时间周期的分析都常用到。而且在日常交易中更是频繁被使用，本文介绍的那位高手就是使用黄金率进行交易的佼佼者之一。

    在下面的分析中，我们常用的是0.236、0.382、0.5、0.618、1、1.618等比率，具体原因我在未来写的文章中讲解，本文只是让大家对黄金率在日常交易中的神奇运用有一个初步的认识。

【见证交易中黄金率的神奇】

【声明】本文涉及到的个股和相关操作均为原操作者实战操作，这里只是一个交易回顾，不是荐股。也不推荐那些没有经过系统交易训练的朋友盲目模仿。

1、600478科力远日间实盘操作记录

    为了不影响朋友的操作，这里只是公布其操作科力远个股的一些日间交易片段，虽然文章中涉及的交易价位和时间等交易单没有提供出来，但这确确实实是真实的（信不信由你）。

    图中红色标注区域就是交易点位区域，由于该股是朋友从5.1元开始操作的，至今仍在交易中，所以这个过程中从来没有清过仓，即一直都是中期持股，短线波段操作的方式进行，图中指出的离场或减仓均为减仓操作。

    图中显示的是从09年3月9日到4月13日期间的交易分时图（30分钟图），在这个波段中，图一使用了三级波段扩展，配合随机指标背离选择相应的扩展级别分析交易，充分运用了黄金率交易法的黄金汇聚、黄金交叠、分级扩展等手段，整个过程一气呵成，堪称经典。由于图中已经详细说明，所以这里就不再啰嗦复述了。

    图二中，个股出现了较大幅度的箱体震荡，这里给了交易者非常好的波段操作机会，这位高手充分运用了形态分析，黄金率回撤，黄金汇聚区等分析手段进行分析交易，吃尽了所有的波段。

    通过上面的两幅图，大家看到了在日常交易中，无论大盘还是个股的涨跌，只要你掌握了熟练的分析交易技巧，你都可以进行交易。当然，有的朋友会说，这位高手操作的是大牛股科力远，当然成功了。其实如果一只个股操盘成功是一种偶然，但几乎每天都能在不同个股上进行类似交易就绝对不是偶然了。

2、威龙在000055方大A的日间交易中使用的黄金率印证

    这里需要说明的是我贴出自己的交易记录，并非炫耀什么，这里只是对上述交易方法的亲身印证。对于该股我是从08年11月3.5元起步操作，一直中线持股，从未清仓，在这段时间中只要有机会我都会进行类似的短线波段操作。但声明一点，这里的操作有时候细微到1分钟甚至分时级别去选择交易点，而且多次出现当天频繁交易（T+0），这种做法不建议大家模仿。

    上图中贴出了09年4月3日-4月9日的一段30分钟图，下角处是我进行个股周线级别分析的图表，图中显示了分析出来的一些重要的阻力和支撑区域，这里的交易和这些分析都有密切关系的。

    通过上面的交易图表，我们可以发现每单成功交易背后并非单纯的运气，是和充分的交易准备分不开的，如果遇到错误介入，一但跌破我们设置的止损，如图中4月3日的交易点位，这里并不是最低点，当时发现股价还在下跌的时候，我立即在6.95元下方设置了止损（见周线图黄金汇聚区下方）。

    在我的日常交易中，黄金率分析是最为常用的交易手段，通过这种分析操作，我常常能拿到最高价或最低价（特别在权证交易中），无数次的成功证明了这种交易分析方法的有效性。

3、使用黄金率分析法对上证指数周线图的点位分析

    上图是使用黄金分割分析的上证指数周线图，这种图表常在我的中期分析中出现，这里特别提到的一些点位如2309、2460、2475、2520、2625等都常出现在平时的日常分析中。

    从图中可见，周线趋势上，大盘处于上升第五子波（见下方的随机指标，与实际波浪级别无关）并形成上升通道，并且未见背离，趋势保持完好，中期继续看多。

    短线内，大盘在4月10日收盘于2444.23，继续收出带上下影的周阳线，显示这里的上升趋势得到延续，但注意到大盘继续上攻将遭遇到上方的黄金汇聚区2460-2520，这里将形成巨大的阻力区间，如果大盘不能加速放量突破这个密集阻力区，将出现短期的调整走势。一旦发生调整，第一道支撑位就在2295-2309区域。

【小结】