周三最具爆发力的六大牛股

k歌王 发表于 2011-03-01 15:22:50

正泰电器：海外市场和逆变器是主要看点
　　公司的募投项目包括两个部分：年产6000万套智能电器项目和诺雅克节能型控制及产品生产基地建设项目。其中诺雅克项目是公司优化产品结构、大力开拓高端品牌市场的举措。目前上海诺雅克电气有限公司厂房已经进入建设尾声，预计今年6月份可完工，并在年内可实现规模化销售。不过，由于品牌认可度需要一定时间的积累，我们认为短期内可能难以大幅提升公司业绩。
　　配套生产太阳能逆变器
　　同时，集团太阳能业务高速发展，利好上市公司。太阳能配套的电器产品及逆变器产品是由上市公司提供。如果以市场价1元/w计算，那么潜在为集团配套太阳能逆变器的市场容量就达到10亿元，这个数据还不包括为太阳能公司配套其他低压电器产品。
　　公司在2009年成立的上海正泰电源系统有限公司正是以太阳能等新能源建设为契机，主要研发逆变器等电子电源系统为主的企业。电源系统公司研发团队核心成员来自跨国企业泰科电子。虽成立不久，但是电源系统公司2010年1月~6月就实现了销售收入1000万元，全年预计可实现销售收入几千万元。虽然目前逆变器的采购权主要在工程总包方，但是太阳能组件厂商也拥有一定话语权。我们看好上市公司在逆变器等电子电源方面的成长，未来几年都将持续高速增长。
　　盈利预测与评级
　　经过测算，预计公司2010年~2012每股收益分别为0.7元、0.86元和1.1元。我们给予"买入"评级，按2011年30倍市盈率，6个月目标价26元。(.广.发.证.券)
　　
　　
　　TCL集团：游资借高送转冲击涨停
　　异动表现：TCL集团(000100)昨天发布2010年年报，拟以资本公积金向全体股东每10股转增股份10股。受此消息影响，该股直接跳空高开，随后高位震荡整理后，临近中午收盘前冲至涨停，收报4.82元。
　　点评：2010年公司通讯业务经营业绩全年持续快速增长，产品销量和营业利润均创出近年来新高。公司LED背光源液晶电视占比提升至27.6%，中国区互联网电视市场占有率23.5%，继续保持市场领导地位。但是作为一个年销售额过500亿元的集团公司，全年只完成4.33亿元的净利润，仍显竞争力不足，另外由于黑电市场竞争激烈，因此公司未来业务的转型和竞争能力的提升仍需要重点关注。
　　该股自2010年12年29日3.38元起步，历时33个交易日，累计涨幅已经超过40%，这对于一个流通盘近30个亿的大盘股来说，阶段涨幅已经非常惊人。尽管公司推出10转增10的分配方案，但也仅是数字游戏。而且盘后的公开交易信息显示，该股买入的主力是银河证券厦门美湖路营业部等活跃游资，而两机构席位逢高减持。后市建议逢高派发。(.恒.泰.证.券)
　　
　　
　　通富微电：业绩实现高增长 2011高成长仍可期待
　　公司2010年业绩增速符合预期。半导体行业在2010年呈现出强劲复苏增长，公司抓住这一机遇，扩大产能，同时产品结构和客户结构进一步优化，使得封测业务的收入和利润较上年有大幅增长。受益于规模优势及产能利用率的提升，公司利润的增幅远大于收入增长。
　　2011年半导体行业将进入稳健成长的轨道。2011年半导体产品的下游，电子产品的增长仍被看好，尤其是平板电脑、智能手机等产品的增长强劲，电子产品的成长将持续拉动对半导体产品的需求；IC Insights预测2011年的半导体行业资本支出增长16%，产能增长的幅度与需求的增长基本保持平衡，整个行业将进入稳健的成长轨道。
　　IDM封测外包趋势不变，公司仍将维持高增长。由于成本压力，IDM将封测业务外包的进程会加快，整个封测代工市场仍将维持高成长；由于中国拥有低成本优势，整个封测行业在往中国转移，公司的客户资源(前20的半导体厂商大多为公司客户)将使其充分受益于这一趋势。
　　2010年完成的公开发行，将解决产能瓶颈。公司为了二期工程扩建项目及三期工程项目建设，在2010年11月进行了公开发行，融资10亿元。公司增发成功将为公司扩张提供财力保障，解决了产能瓶颈，规模优势将进一步突显。
　　维持"推荐"评级。我们看好公司未来几年的高成长性，预测公司2011和2012年的EPS分别为0.70元和0.91元，维持"推荐"评级不变。(.国.联.证.券)
　　
　　
　　华兰生物：血制品业务快速增长 疫苗业务值得期待
　　公司公告2010年度业绩快报，2010年实现收入12.6亿元，同比增长3%，实现净利润6.12亿元，同比增长1%，每股收益1.06元。
　　血制品业务：静丙和小制品收入增长较快：我们预计2010年公司投浆量同比增长15%以上，血制品业务收入同比增长50%以上。分产品来看，白蛋白进口增加，行业供不应求态势缓解，出厂价稳中有降；静丙持续供不应求，平均出厂价同比上涨约30%；我们预计凝血因子VIII、特异性免疫球蛋白等小制品收入增长约100%。
　　疫苗业务：部分甲流疫苗延后至2011年确认收入：769万人份甲流疫苗未能在2010年发货回款，预计延后至2011年确认，我们预计2010年疫苗业务收入同比下降。分产品来看：我们预计甲流疫苗收入约3.28亿元，同比下降49%；预计季节性流感疫苗销售500-600万人份，低于此前预期，主要是全国接种麻疹疫苗加强针影响了季节性流感疫苗销售；预计四价流脑疫苗销售超过300万人份，收入近1亿元。
　　业务有较大弹性，估值在一线股中偏低：根据业绩快报，我们调整2010-2012年每股收益至1.06元、1.49元、1.93元(原预测为1.13元、1.58元、2.05元)，同比分别增长1%、40%、30%，对应的预测市盈率分别为42倍、30倍、23倍。我们的盈利预测还较为保守，重庆子公司若正式投产，我们将根据投产时间相应上调盈利预测。目前估值在一线股中明显偏低，公司业务具有较大弹性，较低的估值可能带来较大的股价弹性，我们维持增持评级。(.申.银.万.国)
　　
　　
　　光迅科技：产品结构变化致业绩略低于预期
　　产品结构变动致使毛利率下滑，期间费用率符合预期。由于毛利率较高的子系统产品增速慢于毛利率较低的无源器件产品增速，同时部分业务外包，因此导致公司综合毛利率下滑3.3个百分点至28.2%，这是业绩低于我们预期的主要原因。期间费用率14.4%，与我们预计的14.5%基本相同，其中管理费用率由于研发投入上升了0.7个百分点；财务费用由于利用募集资金进行理财活动获得了704万元的利息收入，财务费用率下降0.5个百分点。
　　关注焦点。①10年公司获得中央国资专项拨款1,252万元，带动净利润增长约10%，未来几年公司获得大额补贴有望成为常态。②股权激励已经获得国资委的批复，正等待证监会的核准。③产能瓶颈将在2011年中后期打开，2012年产能将全部释放，对业绩贡献极大。④布局海外市场，等待收获期的来临。
　　盈利预测及投资建议。预计公司2011-2012年每股收益分别为1.05/1.55元，对应动态PE分别为44x/30x。基于光通信行业景气及公司产能释放、获得补贴等利好因素，建议投资者持续关注，逢低介入，维持公司"买入"评级。(.东.海.证.券)
　　
　　
　　搜于特：业绩超预期 未来高成长无忧
　　截止2010年底，公司共有门店1166家，其中直营店128家，加盟店1038家。
　　新增门店356家，超过预期17家，且较09年增44%。此外，公司计划使用超募资金中的5亿元在未来12个月内，在全国各地购置总面积为8000-18000平米店铺后租予加盟商经营，进一步增强公司盈利能力。
　　上调盈利预测，维持"买入"评级。
　　由于春夏订货会锁定2011年内生高增长，门店高速扩张得以维持，毛利率有望稳中有升，且超募资金进一步支持公司发展，我们上调公司2011-2012年盈利预测，摊薄后EPS分别为2.03元和3.18元(原为1.94元和3.08元)，维持12年动态PE39X和"买入"评级，维持6个月目标价123.20元。高成长伴随高风险，需关注终端经销商利润率下降以及设计人才相对缺乏的改善状况。(.光.大.证.券)