(01月06日)今日影响股市重要资讯点评

2011年01月06日 08:15 来源：同花顺咨询

　　国务院启动新一轮农村电网改造升级工程

　　国务院总理温家宝5日主持召开国务院常务会议，决定实施新一轮农村电网改造升级工程。会议提出，必须按照统一规划、分步实施，因地制宜、突出重点，经济合理、先进适用，深化改革、加强管理的原则，实施新一轮农村电网改造升级工程。在“十二五”期间，使全国农村电网普遍得到改造，农村居民生活用电得到较好保障，农业生产用电问题基本解决，基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农村电网。..点击全文

　　国家电网十二五特高压投资明确 扶持本土厂商

　　前景解读：实施农网改造无疑将给电力设备行业带来喜讯。在去年7月召开的全国农网改造升级工作会议上，国家能源局局长张国宝曾透露，为期3年的新一轮农网升级改造预计投资规模不少于2000亿元。国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山表示，这2000亿元的投资约有2/3(1300亿左右)会用于购买输变电设备，包括变压器、电线、电缆、铁塔、电杆等。

　　常务会议概要：在“十二五”期间，使全国农村电网普遍得到改造，农村居民生活用电得到较好保障，农业生产用电问题基本解决，基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农村电网。

　　专家点评：电网投资逐渐呈现“两头大、中间小”的特点，也就是特高压投资与110KV一下的农村电网和城市配网投资两个“头”大。主网(220kv-750kv)经过近几年的大规模建设，投入将趋缓，电网投资将往特高压(800kv 直流和1000kv交流)和110kv 及以下配网倾斜。而新一轮农网改造工程启动将大大拉动110KV以下配电设备领域的投资，长园集团、北京科锐(25.08,2.28,10.00%)、华仪电气(16.16,0.78,5.07%)、置信电气(17.60,0.86,5.14%)、许继电气(35.50,0.72,2.07%)等公司或直接受益。

　　军工企业确定改革时间表

　　相关文件明确用三到五年时间基本完成军工企业股份制改造，我国军工行业或将驶入市场化改革快车道。记者日前从权威渠道获悉，一份名为《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》，已下发至有关部门和企业，以指导军工行业改革、推进军民融合发展。..点击全文

　　军工企业最新动向：中航工业等军工企业明确提出深化公司体制改革，推动整体改制，择机上市。航天科技集团在2011年党组一号文件中提出，加快军民结合与民用产业发展步伐、加大新产品研发力度，加强新材料、新能源等重大产业化项目管理；发挥核心能力优势，大力培育物联网、电动车、高端软件等战略性新兴产业领域的新项目。同时，深入推进资产证券化，充分发挥上市公司融资平台作用。

　　市场人士点评：从一系列动向来看，军工集团优质资产注入上市公司的进程有望提速，军工重组有望掀起新的大潮。

　　工信部官员透露：相关部门还将加强宏观协调和引导，制定军民结合发展规划，采取措施发挥政府资金对建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的引导和推动作用，引入社会资金，形成多元化投资格局。事实上，“健全完善军民融合式发展体系”也被列入“十二五”期间国防科技工业将重点完成的七大任务之一。

　　两条投资主线：军工行业一直享受着高溢价，主要原因就在于投资者对军工行业资产重组、注入的预期较高。而2011年上市公司持续资产注入推动下的估值整体提升值得期待，目前几大军工集团正致力于利用资本市场进一步完成集团内部或者集团与集团之间的专业化重组。据分析，航空动力、航天电子和航天晨光等均存在这种可能性。

　　另一方面，战略性新兴产业和在民品业务方面有良好发展势头的公司，也是市场关注的热点之一。军工企业民品搞得比较好的包括凌云股份、晋西车轴、贵航股份(26.60,0.57,2.19%)、航天信息、中航光电(19.35,0.47,2.49%)和中国重工(12.75,-0.07,-0.55%)等。中航证券的分析师则更看好东安黑豹(14.52,0.93,6.84%)、中航重机、中国卫星和航天电子(14.17,0.31,2.24%)未来的发展空间。

　　今日焦点图新闻

　　全国18城市12月房价环比下跌 限购令效果初显

　　摘要：当楼市“限购”政策备受争议之时，其调控效果却在悄然显现。1月5日，中国指数研究院发布的100个城市房价监测数据显示，2010年12月份，已经有18个城市的房价环比下降，下跌幅度最大的宁波2010年12月房价环比下降了0.97%。

　　点评：2011年，将是限购政策继续深入执行的一年。随着国务院稳定房价督察组的到来，各地城市出台限购政策和执行限购政策的力度也会加大，而2011年的城市房价，或将出现逆转。

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　　今年信贷投放不设明确目标

　　央行副行长胡晓炼近期曾表示，银行信贷增长要与实现社会经济发展主要目标相吻合，特别要考虑经济增长目标和通胀控制目标。下一阶段，央行要把货币信贷和流动性管理的总量调节与健全宏观审慎政策框架结合起来，运用差别准备金动态调整，配合利率、存款准备金率、公开市场业务等常规性货币政策工具发挥作用。

　　点评：在信贷扩张冲动较强的背景下，差别准备金动态调整可以考虑到金融机构的系统重要性和各机构的稳健状况及执行国家信贷政策情况等，以更有针对性地回收过多流动性，引导金融机构信贷合理、适度、平稳投放，优化信贷结构，体现宏观调控的要求。

　　准备金率可能上调四次 拨贷比监管指标或推出

　　拨贷比监管指标一旦推出，有可能在一定程度上增加商业银行存量贷款的拨备支出，并带来10%以内的一次性负面影响。同时，拨备要求的提高也可能会降低新增贷款在当年对商业银行利润的增量贡献。粗略估计，在其他条件不变的情况下，拨贷比新规造成的信贷成本提升可能会使商业银行的资产收益率降低0.09%-0.16%，净利润增速会降低10%-18%。

　　点评：2011年，受货币政策趋紧等因素的综合影响，贷款增速将出现明显回落。预计2011年底之前准备金率还将至少上调4次，每次0.5个百分点左右，准备金率连续上调的累积效应将对银行贷款能力产生更为显着的抑制作用；三是预计2011年房地产市场调控不会放松，楼市调控下个人按揭和房地产开发贷款难以快速增长。

　　涨停敢死队合纵连横渐成五大派系 风格都很剽悍

　　2010年，对于A股市场来说，是个复杂的年份。在这一年里，市场中的激进游资也渐成派系，甚至在一些股票的操作上共同进退。根据数据粗略统计，这类游资已经形成五大派系：即国信系、财通系、光大系、华泰系及五矿系。尽管各大派系之间的操作标的犬牙交错，但操作风格却颇为一致的剽悍。

　　点评：从上榜的个股构成来看，国信系的游资似乎更加偏好新股。

　　　　　财通证券这样一家小券商来说，能够在两大营业部有如此活跃的交易，已实属不易，他是小券商中的佼佼者。

　　　　　光大系的游资也是集中力量在某个概念上出击，光大证券(15.33,0.05,0.33%)深圳深南大道营业部去年十月份排在深市上榜次数第五位，也仅有该月在深市上榜。

　　　　　华泰系游资买的股票中，新股较为少见，大举杀入的不少是有利好消息刺激的热门股。

　　　　　隐身五矿证券相关营业部席位的游资，来得颇为神秘。去年四月份，五矿证券深圳宝安翻身路营业部突然崛起，成为两市中最为活跃的营业部。

　　1月份物价形势不乐观 预计上月CPI涨幅4.5%左右

　　在国家一系列稳定物价措施下，2010年12月物价呈现整体小幅回落态势。分析人士普遍预测，2010年12月份消费者物价指数涨幅在4.5%左右。而在基数和寒冷天气的影响下，2011年1月份物价形势不乐观。

　　点评：2011年年初会有较强的通胀压力。他说，本轮食品价格上升主要受到物价上涨预期影响，由于目前出现食品价格上升预期，企业加大了食品原材料的库存，这在短期内会加大食品价格上升的压力。

　　整体上市+兼并整合 24万亿央企资产重组盛宴开席

　　新年伊始，五矿股份、中国通号、中铁物资整体上市推进在即，在这三家股份制企业的出资人队伍中，都出现了刚成立两周的国新控股的身影。2010年12月22日，国新控股有限责任公司成立。这是国资委旗下进行企业重组和资产整合的平台。

　　点评：不论是对央企内部的资产进行梳理实现整体上市，还是对央企间的资产关系进行梳理以实现数量的减少和规模的倍增，央企资产的“排列组合”将成为贯穿2011年的市场投资主题。在核电设备方面，最后只会整合到2-3家企业做主设备，余下不多的小企业做配套的格局。其中，龙头最可能是东方电气(35.28,-0.63,-1.75%)集团、上海电气(8.61,-0.08,-0.92%)集团和一重集团，三家可能形成三足鼎立之势。

　　综合点评：

　　4日的“开门红”令市场对近期大盘的信心陡增，但5日市场上攻脚步的暂停则令市场再度感受到重重压力。据2000年以来的历史数据来看，1月份大盘上涨的概率较大，且小盘股表现要优于大盘股。进入2011年，随着资金面压力的逐步缓解以及加息概率的降低，1月份大盘有望阶段性走强，周期类板块或就此展开估值修复行情。

　　1月份信贷和项目投资将回归正常化，加上节能减排项目放松后部分产能即将恢复，都将支撑投资品需求。而且随着年报序幕的开启，市场将会关注业绩超预期行业，目前业绩预增的行业集中在机械、房地产、建筑建材、有色金属等周期类行业。另外，当前小盘股相对大盘股的估值溢价处于历史高位，具备向均衡方向回归的动力。综上所述，1月份周期类板块具备不少支撑因素，配置上可适当增加。 

　　投资建议：

　　在沪深两市整体弱势震荡的情况下，以高铁投资为核心的机械概念股却表现惊艳。机械指数整体涨幅达到1.54%，居所有板块涨幅榜的第四位。

　　涨停机械概念股包括中船股份、盛运股份、中核科技等，其他如江钻股份、达意隆、机器人等位居涨幅榜前列。

　　而主要生产桥梁支座，以及桥梁伸缩装置和预应力锚具，直接受益高铁大发展的新筑股份盘中一度涨停，终盘收于75.12元，距离涨停价仅一分之差。其余相关个股如时代新材、晋亿实业、中国北车和中鼎股份等涨幅亦分别达到了6.39%、4.89%、3.33%和2.52%，远远超过大盘。