:量价分析之量增价涨

       ◆量增价涨概述
　　量增价涨是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下，其股价(或大盘指数)出现较大涨幅的现象。股价在多头格局中，成交量会因为股价上升跟着放大，属于正常行为，称为“量增价涨”或“量价齐扬”。而当股价走势能够出现量增价涨，就代表股价在上涨过程中，投资人追价意愿强烈，因此量能可以随着增加，多头气势不断被延续，股票的筹码通过良性换手后，股价自然就随着垫高。特别注意的是量增幅度不宜过度放大，只能以适当的比率合理而温和地增加，若突然冲出大量，就必须定位量能结构已经产生变化。因为突然冲出大量有可能是短期出货，也有可能是换手。
    如果股价逐渐上升，成交量也增加，说明价格上升得到了成交量增加的支撑，后市将继续看好，特别是运用在大盘指数操作的情况下，当大盘的指数开始涨升时，那么成交量则需要有一定配合性增加量，以推动指数的稳步上涨；当指数小幅上升时，成交量则需要维持涨升前的状况，或者是稍微增加量，以支持指数的涨升；当指数出现大涨时，成交量则必须要有放大程度的量度值配合，否则，指数则有可能因为上涨能量有限，而无力上行。同时成交量的相应增大，也是市场上人气聚积的具体表现。
　　当股价在一个相对较高的位置区域内，一旦出现价涨量增时，也可能是个十分危险的信号。
    ◆量增价涨几种情形
    量增价涨通常会发生在多头初升段、多头整理结束、多头末升段、空头盘整反弹与空头末期的盘底等五种行情结构中。(图一)

    1、多头初升段：当股价完成底部，从空头行情转为多头走势时，量增价涨往往是多方开始进攻的表现，也是多方积极看好后期走势的写照，通常定位此为初升段行情。若股价出现上涨信号，宜伺机切入做多，此时出现的新高量，往往会有新高价，可以期待。由于主力急需筹码而散户不看好后市，于是在价格一路上涨的情况下，浮动筹码会不断涌出，导致成交量增大而价格同步上涨的现象。
    盘底接近尾声成交量温和放大，股价底部不断抬高，在颈线位量价齐升，放量突破，如果突破有效，多头行情就此确立，接着量价齐升是初期上扬的常态。(图二)

    2、多头整理结束：当股价已经从底部翻扬上涨一大段之后，代表股价属于回升行情，若利用黄金螺旋测量估计股价处于相对高位，应该注意股价容易针对上涨波段做拉回修正的行情，当股价修正结束后呈现再度上涨的多头走势，仍会伴随量增价涨的现象，只是此时如果出现创新高价的走势，不一定会跟随着出现新高量。图二中出现量增价涨，如果出现量价背离，要小心已是头部出货期。(图三)

    如果当时股价处于上升趋势中，量增价涨意味着多方不断突破关键阻力位的抛压，不断消化市场空头的力量，使股价得以继续上涨。这样的量增价涨往往是趋势继续上涨的健康现象。
    3、多头末升段：当股价整理后续涨，在相对满足区出现成交量暴增，接着成交量迅速萎缩，价格却略为创高后便迅速拉回，暗示未来有机会将要进入强势修正的征兆。因为股价在高位或上涨已久的背景下，正是主力出货的最佳良机，所以量价关系会出现多头最后喷出现象，呈现“多头力竭”。因此在高位区，且疑为多头末升段的结构时，只要股价上涨而成交量异常大增，不论是否留有上影线，都暗示大户可能趁高出货。(图四)

    4、空头盘整反弹：当股价趋势转空进行初跌段结束之后，会接着进行反弹的短期多头行情，反弹过程中，也会出现量增价涨的走势，但是因为上位解套及低位短线买多的获利卖压会在反弹末端出笼，往往会出现短期大量，使走势呈现止涨，并恢复原始下跌走势，根据经验法则，这种反弹行情约为1/2的幅度。
    5、空头末期：当股价处于空头下跌末期，股价进入打底过程，也会出现量增价涨走势，但是此处走势容易与空头中的反弹行情混淆。为了分辨其中差异，实际操作者往往会利用潮汐理论与波浪理论的特性，搭配测量系统预估走势最有可能的方向。当底部筑底完成，代表趋势将由空转多，操作者宜于底部确认完成时切入做多，或是利用移动平均线、乖离率进场布局。
    如果当时股价处于阶段性的顶部，量增价涨则往往是主力对敲出货的前兆。大量抛单才会造成大成交量，但高位的筹码往往集中于主力手中，大量的抛单只有主力可以提供，而散户又很难承接这些筹码，必然会导致股价下跌，可是现在股价却反而上涨，所以主力对敲拉升是合理的解释。否则就是市场当时过于狂热，买入者陷入了疯狂的境地，这往往会导致“天量天价”的极端现象。见此状况，交易者需要提高警惕。
    ◆量增价涨操作策略　　
　　㈠、涨势阶段量增价涨
    1、涨到当天最高点
    涨势阶段创新高，这是筹码良性换手，表示股价会继续上涨。
    持股或继续买入。如果隔天盘中成交价跌破包括今天在内三天的最低价代表卖压增强，则卖出观望。如果跌停，立即卖出。
    2、涨到当天最高点——长上影线
    表明庄家在试探性卖出或者短线浮筹获利了结。近日内可能会向下拉低股价，但对中长期行情暂时无需看坏。隔天如果不能迅速拉高，今天收盘价以上的买入盘即被套住，有止损可能。
    继续持股，不必急于卖出，但是不再加码。如果隔天盘中成交价跌破包括今天在内三天的最低价则卖出观望。如果隔天先跌后涨，而且超过今天最高价，再创新高，则卖压已经被买盘消化，继续上涨，可以加码。
    3、涨到当天最高点——长下影线
    表明庄家在试探性卖出，更有一些已经赚到差价的获利盘卖出，近日内可能会向下拉低股价，但今天筹码换手成功，但对中长期行情暂时无需看坏。长下影线说明当天有买入的低价筹码已经获利，续涨可能会导致短线获利盘了结。但因为今天成交量未失控，股价即使下拉，整理时间也不会太久，仍能继续上涨。
    继续持股，不必急于卖出，但是不再加码。如果隔天盘中成交价跌破包括今天在内三天的最低价则卖出观望。
    4、涨到当天最高点——巨量
    创新高，收盘价涨放巨量，有庄家或机构大量卖出，同时也有一批机构或大户在积极买入。至于双方是你丢我捡互相作对。后期可能会出现回档整理，整理时如果浮筹消化顺利，不久后继续上涨，甚至创新高后再涨一段。但是如果回档整理消化浮筹不顺利，可能会开始下跌。
    隔天高开高走，继续持股。如果高开上涨一段后开始下跌，跌破当天开盘价就应该卖出。隔天低开，说明今天买入的大量筹码被套，高档卖压沉重，跌破后（如果低开后以跌破3档已有成交，即视为跌破）应该积极卖出观望。隔天低开高走，并且超过今天最高价创新高，而且成交量并没有减少，代表卖盘已经完全被消化，后面会继续上涨。持股。
    5、涨到当天最高点——巨量和较长上下影线
    创新高，收盘价涨放巨量，有庄家或机构大量卖出，同时也有一批机构或大户在积极买入。至于双方是你丢我捡互相作对。如果较长上影线，则介入买盘虽然要拉高，可惜失败，隔天如果下跌，今天介入买方将失去信心，后期可能会出现回档下跌。如果较长下影线，则介入买盘换手成功，浮筹消化顺利如果出现整理，回档幅度不会太大，不久后继续上涨，甚至创新高后再涨一段。但是短线介入盘获利，卖压较重。
    隔天盘中成交价能够创新高，则筹码换手成功，很可能会再涨一段，但是不需要追高，可以等向下拉回时再加码。隔天盘中成交价未创新高，但是也未跌破最低价，则可以继续持股。观察隔天走势判断操作。隔天盘中成交价跌破最低价，代表筹码换手失败，整理时间不够，很可能再做整理，应该获利卖出观望。
    6、低于最高点当天
    今天的最高价低于上涨以来最高价，大部分处于多头的整理阶段，回档整理时在消化浮筹，储备另一波上涨。此时并不表示回档完成，但是总属于良性换手，所以仍可以乐观看待。
    继续持股。隔天如果能超过包括今天在内连续三天的最高价，并且成交量能够增加至包括今天在内的三天的最大成交量，或是隔天最低价未低于今天的收盘价，说明盘势真正转强，可以买入。如果隔天盘中成交价低于包括今天在内最近三天的最低价，那么就卖出观望。
    ㈡、跌势阶段量增价涨
    1、跌到最低点当天
    跌势阶段创新低，但是最后却是价涨量增，说明这波跌势有比较积极的买盘入场，可能会出现反弹，如果筹码良性换手，表示可能做底回升。持续下跌有段幅度，波段最低点出现价涨量增收长阳，最好吃掉前一天的阴线成为阴阳反转。操作策略：开高盘可买，开低不买观望；要是盘中跌破今天最低点，股价还会继续下跌一段。
    隔天开盘价如果高于今天收盘，可以买入。如果隔天盘中开盘价低于今天收盘价，那么表明买盘未积极介入，反弹可能失败，暂时观望。如果隔天盘中跌破今天最低价，则卖出观望。
    2、跌到最低点当天——长上影线
    股价创新低，但是收盘却上涨，表明庄家在试探性买入或者短线有人在深跌后抢反弹，有资金入场。近日内可能会向上拉抬股价。但是失败。如果隔天不能继续走高，后面会继续下跌。如果走高有反弹可能。
    隔天开盘价高于今天收盘价，可以小量试探买入。如果隔天盘中成交价超过今天最高价则说明会有反弹出现应该积极买入。如果隔天盘中成交价跌破今天最低价则说明今天买入盘被套牢，行情继续下跌，应该及时清仓。
    3、跌到最低点当天——长下影线
    股价创新低，但是收盘却上涨，而且下影线较长，表明庄家在积极买入或者有短线抢反弹的浮筹，而且在收盘时这部分资金已经获利。盘后如果有利好出现，则隔天续涨，会出现大量获利盘，反弹幅度需要时买盘强弱而定。
    如果盘后有利好，可以追买，后面会有一个大幅反弹。如果隔天没有利好，但是开盘直接上涨，可能会有获利盘涌出，不宜追高，继续观察。如果是隔天先跌后涨，并且突破今天最高价，后面将有大幅反弹可以大胆做多买入。
    4、跌到最低点当天——巨量
    创新低，收盘价涨放巨量，有庄家或机构积极大量买入，同时也有一批机构或大户在积极卖出。后面如果能突破今天最高点，会出现快速上涨，如果跌破最低点则可能出现大幅下跌。
    隔天开盘高开，可以积极买入，如果盘中突破今天最高价，后面会出现快速上涨，还应该积极买入。隔天低开，说明买入盘没有积极跟进，应该在暂时观望或尝试少量买入，等到股价反跌为涨时并且高于今天收盘价时可以积极买入。隔天如果跌破今天最低价，说明今天买入盘全部被套，空方压力很大，反弹失败，应该卖出观望。
    5、跌到最低点当天——巨量和较长上下影线
    创新低，收盘价涨放巨量，有庄家或机构大量买入，同时也有一批机构或大户在积极卖出。意外已经出现转机，可能会止跌企稳。如果较长上影线，则介入买盘虽然要拉高，可惜失败，隔天如果下跌，今天介入买方将失去信心，后期可能会出现回档下跌，除非出现利空或基本面走坏，否则跌幅不会很大。如果较长下影线，则介入买盘换手成功，浮筹消化顺利后市继续上涨但是短线介入盘获利，卖压较重。综合来看止跌企稳出现反弹概率较大。
    隔天盘中成交价能够创新高，而且成交量未减少，则筹码换手成功，可以积极买入。隔天盘中成交价未创新高，但是也未跌破最低价，应该观望，观察隔天走势判断操作。隔天盘中成交价跌破最低价，代表筹码换手失败，应该卖出观望。
    6、高于最低点当天
    今天的最低价于下跌以来最低价，大部分处于空头的整理阶段，多头信心尚未完全恢复，因此股价继续上涨会引来获利盘涌出。但是此时未创新低，说明有止跌初升的态势。应该密切观察走势。
    隔天开盘如果高于今天收盘，说明有买盘积极入场，可以伺机少量买入。如果隔天低开，代表买盘尚未积极买入，只可以少量买入或者继续观望。等到反跌为涨并且高于今天收盘价后才可以买入做多。如果上涨超过今天最高价，可以积极买入。如果跌破今天最低价，说明买盘全部套牢，应该卖出观望。
    ㈢、突破关卡量增价涨
    1、向上突破形态颈线
    股价整理一段时间以后无论处在涨跌势中，今天的收盘价刚刚突破头肩底、弧形底、蝶形底、双重低、三重底、楔形、三角形等形态的颈线压力位并且以价涨量增形态突破，这个是决定性的突破，表明买盘积极进场，空方被攻破城门，行情会有出现一轮上涨。
    2、向上突破趋势线
    趋势线的定义是高点与高点的连线或者低点与低点的连线。在一个涨势阶段就是高点与高点的连线，其实如果突破某一条趋势线，说明上涨的倾角改变，有加速上涨的可能。如果是在跌势阶段就是前期各个高点与高点的连线，对股价有反压力，突破趋势线代表有跌转涨的可能。
    3、向上突破均线系统
    均线完全可以独立成为一个系统。可见他对股价的走势的重要性。比如日线级别的250年线经常作为牛熊市的分界线，比如60日，30日均线经常作为中长期走势的一个重要压力。突破30日，60日线表明股价中长期走强。5日线，10日线是一个短期的走势压力位。突破5，10均线表明股市短期上涨力度较强或者沿着5日线上行说明股价走势很强。
    4、向上突破水平压力位
    水平压力位的形成包括前期高点或者前期的跳空缺口或者前期一个大行情的启动点或者结束点。比如上证综指在2008年6月10日留下的一个3312～3215近百点的缺口就是一个水平压力位。对这个缺口的突破应该以3312点的突破为准。如果进入到3300左右的缺口区间内，应该继续观望，直到缺口补上才能称为突破。
    以上4种情况的策略类似，当天应该跟进买入，然后隔天根据不同情况进行操作。①隔天成交量如果比今天成交量放大或者量平，说明突破成功，在当天突破时买入的应该继续持股，未买入的可以继续跟进买入。②隔天如果成交量萎缩超过10%，说明突破力量不足，可以继续持股，但是不宜加码。观察下一天的走势。如果价涨但仍未补量，就需要小心了。③如果隔天未涨反跌，甚至跌破颈线就需要退出观望，收盘前15分钟如果已经跌破一定要退出观望。说明此次突破为假突破。所以根据以上三种情况分析，突破颈线当天不宜全仓操作，只可轻仓参与，隔天甚至第三天明确突破颈线有效后可以大胆做多。另外在突破颈线后一般会有一个回头确认过程，所以在突破后的3天内向颈线确认突破有效(即回调但是未跌破颈线)的时候是最佳的买入点，也就是缠中说禅的第二类买点。

作者：散户之友