九乡新闻网陈奕迅还会开演唱会吗:量价分析技术
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 22:11:05
量价分析技术
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１、三竭量超
在下跌过程中，随着跌幅加大，量不断放大，三次阳线放量，一次比一次大，虽然暂时失败，但强烈反攻一触即发。
２、蜻蜓点水
在底部构造过程中，出现小幅上涨，然后做一次试探性的放量（换手过５％），试盘后回落洗筹，量快速萎缩到前期水平而价格坚固，量线回*时就是最佳进场点，强烈上攻一触即发。
３、三上三下
在底部构造尾声，出现脱离底部的标志性上涨３％换手中阳（涨停最好），然后快速放量５％以上，做尝试进攻，再回落时用三天时间回到启动量１/３左右，就是标准的量价组合三上三下，是底部的经典量价结构。
４、双凹洞量
在底部构造过程中，５日均量线上穿４０日均量线，成为凹洞量也叫成交量圆底。股价恢
复上涨后，再次缩量回落，当再次出现凹洞量时，就是双凹洞量为底部结束标志。凹洞的水池越深，上涨力量越大。另如中信证券。
５、临界温度
在漫漫阴跌过程中，放出３％左右的苏醒量，并出现中阳越过长期下跌趋势线。突破后回落趋势线附近，就是最佳介入点。最强的是平移代替回落，这种带量过趋势线，意味着会出现波段反攻行情。另如天一科技。
６、穿越量减孤星
在下跌过程中，出现先缩量的跳空星线，然后再伴随向下跳空的孤岛形态。而孤岛出现的同时放出穿越４０均量线的星线。然后并不远离而出现减量的星线连续缩量的形态，表明抛压已经接近尾声，是反涨前兆，是经典底部量价结构。
第二篇：反弹篇
７、价二量一
在下跌过程中，出现量线提前金*动作，然后股价以放量中阳确立底部。放量后会有回落检测阳线有效性的缩量动作。通常价回试标志性阳线的２/３，量回落到大量的１/３时，是最好的量价配合。
８、开门见三
在下跌过程中，出现低位放量中阳（最好是涨停）当天换手超过３％，但不过５％。之后
的两天连续有３％以上的换手，不过８％，就构成底部反弹的经典组合开门见三，一旦回落马上介入，通常有１５％左右的空间。
９、急量双三
在下跌过程中，低位以放量涨停脱离底部，起动当天换手超过５％，如果第二天继续大阳线伴随急量１０％左右换手，就代表该股将进入强烈的反涨阶段，第三天可马上介入，在换手再倍量附近卖出。
１０、烛底三平量
在反弹初期，低位小幅放量脱离底部，然后会有量线缩量清洗动作，出现连续的低位小阳，而成交量出现连续的三根平量在１％左右，就是调整结束，再次上攻的信号。
１１、三平量
三平量之一：起跑三平量
在反弹初期，低位小幅放量用小阳线脱离底部，阳线实体不大，在大均线之上有大段空白区，起动的三阳，成交量基本是平量，且换手在３％以下，一旦换手过３％临界点，就会马上急涨。
三平量之二：冲刺三平量
在反弹初期，低位小幅放量用小阳线脱离底部，阳线实体不大逐渐逼进大均线，攻击的三阳成交量基本是平量，且换手在３％附近，一旦换手过５％的临界点，就会用大阳线冲过年线，出现反转急涨走势。
１２、窗口对称临界点
在反弹初期，低位小幅放量，用红三兵小阳脱离底部。小幅提升放量开出跳空窗口，三天不补窗口，将阳线实体越拉越大，一旦跃过５％换手临界点，为加速急涨的前兆，也是底部股加速的经典动作。
１３、倍量汇集切割线
在反弹初期，低位用小幅放量中阳切过所有的短期均线后放量上攻，在长期均线附近，用倍量中阳完成对大均线的穿越。这种汇集成本的量价结构又叫双升切割线，在均线的共振下，是底部加速的重要标志。
第三篇：中继篇
１４、ＫＩＳＳ线法则
⑴、基本工具：
量——５、４０日均量线、日换手。价——十字线、破线阴、平底上影、射击阳、下影小蝌蚪线。
⑵、ＫＩＳＳ核心：
所有的价格都是在量能的基础上变化，运行模式是放量初涨，缩量平衡，再放量上涨。初期放量的规模将决定回落后上涨的级别。初期的量能越大，拉起的越猛，下跌速度和量能
萎缩的越快，起动的暴发力就越强。另一层意思是初起有多猛，再起就有多猛。通过该内容要注意跟踪起涨猛的股票，寻找打回的机会，这样就可能赚到三浪的钱。
⑶、回吻ＫＩＳＳ线
基本工具：５、４０日均量线，先出现低量的凹洞量洗中线盘，再金*回吻，做最后急涨前的洗短线盘工作。
⑷、翻转ＫＩＳＳ线
基本工具：５、４０日均量线，在回落过程中出现死*，但马上金*，以过临界３％换手中阳攻击。（以前的ＫＩＳＳ线是在阴压回时介入，但这次是在强烈的换手中阳时，如天房发展）
⑸、阳托夹线ＫＩＳＳ线
基本工具：５、４０日均量线刚出现死*，股价以阳托穿越均线，来平衡成本，使５、４０日均量线快速粘合夹线，做再次起动的准备。另如方正科技。
⑹、浅吻ＫＩＳＳ线
基本工具：５、４０日均量线有腾空位置，低换手小于３％（代表动能没有完全施放），中阳切割线，如深南光。
⑺、ＫＩＳＳ线的经典组合
Ａ、ＫＩＳＳ线＋十字线，如宏源证券。
Ｂ、ＫＩＳＳ线＋破线阴，如吉林制药、物贸中心、南京化纤。
Ｃ、ＫＩＳＳ线＋下影缩量小蝌蚪线，如上海梅林。
Ｄ、ＫＩＳＳ线＋切割线，如深南光。
第四篇：攻击篇
１５、长阳重炮+旭日东升
在连续缩量调整后，出现缩量的长阴线，然后依托均线，用长阳将阴线一举吞并，且伴随巨大的成交量（超过５％换手），是强烈的反转走势，有短线连涨能力。
１６、高浪中阳+悬壁量
个股放量小幅上涨，冲过中期均线（６０日均线）在放出大换手后，快速缩量调整（量缩的越快越好）回落确认突破的有效性，然后出现经典高浪线，为真正的主升行情。
１７、切入中阳阴+迫击阴量
个股放量初涨，缩量整理后，在ＫＩＳＳ线的助力下，放量以中长阳攻击（最好涨停），
在冲击前期高点的时候，不涨反而小幅回落，以超过５％的大换手来完成筹码交换。这往往是再度攻击前的换档，再度放量是最好的介入机会。
１８、破低锤子线+ＫＩＳＳ线
个股经过一轮放量上涨后（力度越大越好），出现连续缩量回调，一直回调到起动的标志性大阳附近。先向下诱空，然后拉回以锤子线报收，量线出现回吻的ＫＩＳＳ线，往往是短线报复性反攻的前兆，是二次买进机会。
１９、倍量吞并线
个股经过放量上涨后，出现三天的缩量回调（不能超过三天），然后放出比第三天调整
阴量大一倍的阳量将阴线吃掉，以吞并线收盘，是结束调整再次上涨的信号，如果股价紧*均线，上涨力度更大。
２０、反揉搓线+芝麻量
个股经过一轮放量上涨后，出现连续的缩量回调（量越小越好），然后在低位收出上影的高浪线，再收出长下影的倒T形线，形成标准的反揉搓线，是调整到位，起动行情的重要标志。
２１、巨量阴顶天立地
个股经过小幅上涨后，无明显的放量准备动作，无连续的快速拉升，在紧*均线位置大幅高开，放出均量１０倍以上的巨量，（１２％以上换手），以长上影阴线收盘。是标准的借大盘回落，强行收集震仓动作，如能保持量能，随后会快速拉升。
２２、点量上天入地
个股经过连续的缩量整理后加速下跌，第一天以长下影小幅放量锤子线收盘，第二天收出长上影的高浪线（两次上下影线越长越好）第三日再收出下影的锤子线，量缩的越小越好，就成为塔线的双锤子线，是见底的明显信号，一旦放量会迅速脱离底部。
２３、折返窗口临界量超
个股在低位跳空上涨（大缺口最好），经过连续的上涨后缩量回落（量缩不明显，缩量过快，行情不会马上开始），以中阴打回缺口时，出现低开平脚的高浪线，且量能比调整阴量放大明显，过临界３％换手，是经典的再次上涨的量价结构。（附加：急涨股票量能，不能萎缩过快，因为量萎缩过快，换手需要很长时间，这样就不会出现连续上拉。）
２４、反母子十字＋双吻ＫＩＳＳ线
个股低位跳空上涨（缺口不要太大，太大离心力强），小幅放量收出跳空十字线，关键是第二天，以长上下影实体中阳收盘（不补缺口则很强）为经典反抱母子十字线，如果量线配合用ＫＩＳＳ线金*，则发动强攻的可能性很大。２５、堆量低开并阳
个股低位缓步上攻，成交量逐步放大，在攻击６０日均线时，以中阳突破，第二日做确认时，以低开平脚（下影决不能长）中阳收出包容线（放量过临界点最好）。用这种
怎样捕捉黑马
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第一节 “捕捉异动股”
相信大家对“上兵伐谋”这句成语都不陌生，它出自杰出的军事家孙武巨著———《孙子》中，凡临战察觉敌方要施其预谋，必定要针对其谋，设定打破之策，再发动攻势。当把敌人预谋打破，使之无计可施的时候，它就会向我方投降。所以孙子说“上兵伐谋”。
股市如同战场，要想有所收益，察觉主力庄家的预谋，并敢于应战，这是股市赢家的必备素质。下面试以去年下半年我们挖掘的一只个股为例。
案例分析：科利华（阿城钢铁），代码：600799。
1998年中期，阿城钢铁公布中报，每股收益只有0．023元，1998年上半年仅实现主营业务收入6655万元，利润614万元，较1997年同期分别减少7873万元和1627万元。而我们注意
到，该股1997年和1996年每股收益分别有0．31元和0．30元。是什么原因使一家业绩一直保持平稳的上市公司突然下降到中期只有2分钱，营业费用却比去年同期增加49．42％呢？公司解释为亚洲金融危机显然缺乏说服力，公司主要产品市场在国内，国外金融危机对其不该造成如此重大的影响，这是否是“敌人”的预谋呢？我们将其列为重点观察对象。
在二级市场中，我们观察到该股股价节节盘跌，随后在4至5元止跌，接下来的半年，股价一直在4至5元区域盘整，不时却有大笔成交量出现，如9月 1日成交257万股，较均量增加1．5倍；9月28日成交295万股，较均量增加了2倍；11月18日成交185万股。较均量增加1倍多。如果认为该股中期业绩不佳是“预谋”仅仅是猜测，那么这种不连续的低位大手笔买盘反映给我们的信息就不是猜测，它只能是庄家利用利空在吸纳。此时就要“针对其谋，
设定打破之策，再发动攻势”。这个“策”便是一旦有效突破5元，便立即跟进。在1999年上半年，该股出尽风头，股价从4元冲上31元，股价翻了几番。按此策略不一定能完全“擒敌”，但只要抓住一部分“俘虏”，那也是快乐无比。
事实上，对一般投资者而言，阿城钢铁有没有重组，有没有科利华加盟那是难以把握的。但只要抓住文章开头要点便能有所收获。从该股我们可总结几点：
1、年报（中报）出人意料差（好），往往是庄家建仓（出货）良机。
2、重点关注那些横盘时间较长，突然跌穿平台，然后又低开高走的个股。尤其留意那些跌停后又收阳的个股。
3、连续追踪该股一段时间以来成交量的变化
第二节 “价值低估个股是黑马的源泉”
要点：价值低估的个股，犹如一支强大的军队，却伪装弱小。一旦时机成熟，该股便会露出实力
——价值重新发现。对投资者而言，如果有价值被低估的个股，就应大胆吸纳。
据《史记》记载：战国时，赵将李牧长期驻扎在代郡雁门，防御匈奴入侵。但每当匈奴入侵时，李牧却让士兵立刻回营，不与匈奴交手。匈奴认为李牧胆怯，连赵国的士兵也
是这样想。于是赵王把他召回，另派别人来代替他。一年之后，匈奴每次入侵，便立时出击，但是屡次失利，所以又请李牧为将，李牧到任以后，仍按过去的办法约束部队，匈奴数年什么也没捞到，但总是认为李牧胆怯。士兵每天得到赏赐，却不出战，纷纷表示愿对匈奴决战。于是李牧决定对匈奴决战。李牧要求边民都去放牧，人畜遍地皆是。匈奴看见立刻派人抢掠，李牧佯装回退，并丢弃数千人。匈奴单于听说后，率领大队人马进攻，李牧灵活地设下许多奇阵，大败匈奴，单于逃奔而去。此后十几年，匈奴再也不敢侵犯赵国的边境了。
在股市中有许多优秀的个股，由于主力刻意压制或是其它原因，使这部分个股在某一段时间内表现得犹如李牧的军队，虽然冲
劲十足却压抑不能表现，有时这段时间还可能较长，但只要相信“是金子总会发光”，便能守候到胜利的喜悦。
案例分析：邯郸钢铁（代码600001）
去年年初，一只国企股的优秀代表邯郸钢铁登场亮相，开盘价8．00元，收盘价只有7．91 元。这只股票1995、1996、1997年以三年平均每股收益0．52元计算，市盈率当时只有14倍多，投资价值不言而喻。但邯郸钢铁就是涨不动，在 1998年全年的48个交易周的时间里，邯郸钢铁累计换手386％，股价大部分时间以7．65元均价为中线上下波动。从成交量的分布状况来看，7．6元上下波动0．30元区域构成历史密集成交区，也是换手较为集中的区间。仔细观察该股，便会发现一个十分有趣的现象：那就是一段时间沉寂后，会突然放出大量，拉出一根少见大阳，然后又长期归于沉寂，周而复始，历时一年有余，比较典型的有去年3月4日（图示A），该股以7．88元开盘，最高冲至8．20元，成交约30万手；随后沉寂至7月15日（图示B），当日以7．85元开盘，最高冲至8．29元，成交约22万手；滑落至9月1日（图示C），当日以7．42元开盘，冲高至7．95元，成交19万手；于9月28日（图示D）以7．50元开盘，最高冲到至7．85元，成交16万手；然后长时间再次沉寂，于12月 11日（图示E），以7．52元开盘，最高冲至7．81元，成交约18万手。图中的A、B、C、D、E似乎让人想起了李牧的用兵之道－－在一段时期内，敌人来了就退回去，借以迷惑敌人。每一次放量时，短线客都要冲进去，不免套牢。而每一次放量卖出都是正确，空头犹如匈奴，认定邯郸钢铁不是“强大军队”，是 “胆怯”不能进攻，而邯郸钢铁犹如李牧，伪装弱小，迷惑投资者，主力却大举集结“军队”，筹码高度锁定，最后一鸣惊人，大获全胜。
该股总结如下：
（1）寻找价值低估个股耐心持有，必有所报；
（2）每一次放量大涨之后重新缩回，是明显的诱敌之计，目的是让每一次追涨者后悔，每一次卖出者都认为自己正确。最后市场形成思维惯性，主力在低位吃饱喝足，迷惑了绝大多数投资者后，便是连续放量大涨的前兆。
第三节 “擒贼先擒王”
挽弓当挽强，用箭当用长。射人先射马，擒贼先擒王……”杜甫的一曲《前出塞》脍炙人口。
王，不仅仅表示大王，是国家、社团、机构、部门、宗派或帮会等社会组织的首领或核心人物，是组织展开集体行动的指挥调度中心，是组织发挥整体力量的枢纽或关键。
对于人类来说，从众心理是一种普遍心理，所谓看势头，随大流，跟人走。因此，一个组织的形成与发展，取决于少数关键人物，在大多数情况下，一旦关键人物不复存在，组织
便会出现内部混乱而无法运转，这就是树倒猢狲散。所以，要瓦解或消灭一个组织，攻击的重心是它的首领或核心人物，只要把他们击倒，组织便会变得群龙无首。
对股民来说，擒“贼”只是打个比方，实际上投资者要想找到黑马，必须找准哪些上市公司的董事长或总经理是可以信赖的经营者，才能放心地把钱交给这家公司，因此，只要股民擒住了上市公司经营者这个“王”便可获利。
案例分析：华资实业（600191）
大家都说投资长虹就是投资倪润峰，那么在长虹获利的投资者无疑是正确运用了这一投资策略。没有倪润峰，就没有长虹，也就没有96年、97年市场普遍获利这一难忘的股市黄金时期。俱往矣，数风流人物，还看今朝。长虹教育了我们，选择敢作敢为的上市公司董事
长、总经理，并且上市公司股价还未大涨，即使股票发现不了什么题材，也易成为黑马。
去年年末，华资实业发布招股说明书，立刻引起了我们浓厚兴趣，并将之列为重点对象，不为别的，只为在筹委会成员简介一栏中，是这样介绍筹委会主任的：邢德刚女士，51岁，中专文化，制糖工艺工程师，高级经济师。曾获得“全国优秀企业思想政治工作者”、“全国轻工系统巾帼建功‘三八’红旗手”、“内蒙古自治区优秀企业家”、“包头市十大女杰”等称号，一位女士能有如此经历，必然不同凡响，一位女士取这样的名字就充满阳刚之气。
更使我们感兴趣的是筹委会副主任：肖建华先生，27岁，大学文化，1990年7月参加工作，曾任北京大学团委干部，牡丹电视机厂车间书记，石家庄陆军学院教师，现任包头市北普实业有限公司董事长。
笔者做过大学团委办公室主任，与形形色色的团组织、学生会干部打过交道，他们如今大都是行业中的佼佼者，而能做最高学府的团委干部，想必其能力更是非同寻常。需要指出的是，包头市北普实业有限公司并非泛泛之辈，这是一家注册资金为2亿元的公司，是以计算机软、硬件、网络系统集成等业务为主的从事信息产业经营的公司；也是世界第三大计算机公司—美国惠普公司的中国代理商，美国康柏公司、DELL公司、加拿大新桥公司的中国代理。(文章由捜股中国整理收藏）北普实业为广大投资者所熟悉是包头另一家上市公司明天科技（黄河化工）对其收购的消息屡屡见诸报端之际，而明天科技（黄河化工）新任董事长赫然便是肖建华，明天科技（黄河化工）也是近两年中翻了数倍的一匹大黑马。看看明天科技的走势图，再看看尚处低位的华资实业，怎能不让人心动。今年上半年寻找合适的机会介入，获利也就理所当然了。
该股总结如下：
（1）“擒贼先擒王”在股市中的解释就是寻找有魄力的董事长、总经理。
（2）一家市场表现良好的上市公司董事长、总经理，突然出现在另一家上市公司管理层中，而后者还未大幅炒作，这就是另一匹黑马。
第四节 “把握新股的循环规律”
要点：阴生阳，阳生阴；白天过后是黑夜，黑夜过后是白天。这种循环反复，不仅体现于宇宙中，也体现在股市中。新股低开高走，有了赚钱的示范效应，下一批新股就会有人追买，出现高开
论筹码假集中后的杀跌现象
[ 来源：搜股中国网 | 作者：搜股者 | 时间：
投资者在利用图形做技术分析时候会发现：有的股票起初形态很好，重心能够维持，分层现象也很明显，但是后来慢慢就会越走越坏，为什么会出现这种情况呢？实际上这就是股市的筹码逐渐分散现象，俗称“树倒猢狲散”现象。这种现象如何发生的？为什么会有这种现象呢？我们首先要来搞清楚一只股票里面的资金情况。
首先，会出现这类现象的股票，里面是有主力资金的，但是资金的性质很复杂，也就是有很多主力大户持股，当形态没有破坏的时候，大家均持股不动，大家不卖，形态破坏就不大，形成良性循环。当行情好的时候，再有外来资金一加盟，股价一升，刺激了原先持有者更加坚定信心，甚至加仓，结果股价就被里外合力推起来了，良性循环下会形成很强势股，比如可能会涨停。但是，强势股与强庄股是有区别的，强庄股是一个人控盘度高，但是通常不涨停，比如德隆的新疆屯河、湘火炬，但是慢慢涨了几年翻了10倍。强势股则有很多主力，大家一起冲，多数会涨停，例如8月份的000835隆源双登等。
但是如果行情不好的时候，持股者见持股很久没有赚钱效应，往往会开始撤离，由于多大户(主力)持股，相互并不认识，因此在出货的时候不会形成统一抛压，因此，其形态是“慢慢变坏”。因为一开始可能有10个几百万的大户持股，先有两个见势不好，平推了，还有8位，过一段时间又走掉3位，还有5位，由于主力大户纷纷走掉，又没有新主力资金介入，实际上筹码慢慢分散了，因此重心无法再度上行，再过一段时间再走掉1、2个主力大户，重心不停下沉，抛盘渐渐增多，(文章由捜股中国整理收藏）看空者越来越多，纷纷卖出，原先筹码好像集中的样子是“假集中”，(什么叫做“假集中“----就是筹码并不是真的集中在一个人手里，而是在很多人手里，大家暂时不约而同的看法一致，因此不卖，但是不代表不想卖，而想卖得更高价，也就是筹码锁定性实际上并不好！)当出现意外情况，比如大盘跌，大家纷纷做空，做空导致形态破位引来了更强的抛压。这就是“树倒猢狲散”，主力纷纷杀跌的现象。
举例：2002年4月底，很多人看好平台盘整的000029深深房，因为龙头效应使得大家坚信有大庄，但实际上真正主力资金已经在3月8日至 19日出逃，但是很多大户看好，结果持股，因此形态暂时也没有大破坏，好像主力没有走一样，但是天天放量重心也上不去，为什么，真正领头主力跑了自然重心上不去，只能维持一个价位平台，但是到了4月17日破位后，大户资金纷纷撤离，于是4月19日最低打到跌停！之后再跌了近一半才在新主力介入下重新做了一波，那是后话。2002年9月4日我在广发网“答疑台”提醒会出现该现象的600416湘电股份在后期也果然出现了大幅跳水走势。
筹码分布做假方式
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筹码分布也不一定真实可靠，庄家运用对敲行为就是使筹码分布分布失真的手段，筹码分布做假方式常用以下两种：方法一“筹码虚增”：庄家原地用相同成本的筹码对倒一次，庄家手中筹码没有变，筹码分布仍要“遵照”算法从其他价区搬一些筹码到成交价区内，造成这个区域的“筹码虚增”；
方法二“筹码虚减”：主力用一部分筹码在其建仓成本区之外的其他价区多倒几次而真正的库存不动，筹码分布的算法却要从其建仓成本区内搬走筹码，久而久之把主力的库存筹码提前搬光，给投资者一个“主力出货”的假象；
综上所述，筹码分布只是能表示出一个成交密集的价格段，至于产生了成交的筹码到底是谁卖出的就不一定了，同时它也无法表达，谁手里的筹码是多少价格。所以各位朋友在使用时应注意这一点。
筹码分布状况与选股
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深圳证券交易所在1999年和2000年初分别向社会发布了1998年和1999年底股东持股情况，我们利用这些数据进行统计分析经处理得出一些分析结论，对市场各方深刻认识市场总貌和个股会有一定帮助。
1、我国证券市场以散户投资者为主，股本及市值分散度较高。98、99年散户投资者掌握市场流通股本及市值的70％－80％左右。机构投资者仅掌握流通股本及市值的20％－30％。这是造成我国证券市场换手率较高，短线投机性炒作成风的主要原因。
与国际证券市场机构投资者掌握市场流通股本、市值达60％－80％相比，我国证券市场还有很大差距。认真分析98、99年的历史数据，我们会发现机构投资者掌握的流通股本及市值占市场的比例已经提高了4个百分点。应该讲证券投资基金的推出、允许三类企业入市、保险基金入市、综合类证券抵押融资的推出，向机构投资者配售新股等措施，已经对证券市场的市场结构产生了一定的影响。
近日周小川主席在公开场合表示，要用3至5年的时间大力培植机构投资者，相信届时以散户投资者为主的市场格局将彻底得以改变。市场也会由投机为主向投资为主过渡，短线机会为主将被中线机会为主所代替，市场的运行将趋于平稳发展。
2、证券市场的投资者总数要远远小于登记开户数。98年底、99年底深市个股股东总数的简单合计均不足2000万人，考虑大多数股东持股并非仅一支，故实际持有股票的股东不足该数据的一半即不足1000万人。近期通过配售方式发行新股时两市动用的帐户合计也不足600万户，也从侧面证明了这一点。据此两市虽开户数达4000万户，但实际买卖证券的投资者不足1000万户。（大多数投资者在深沪两市同时开户）。
建议两市交易所准确统计实际持有股票的帐户数量，让决策层和监管层心中有数。
3、很少的上市公司持股状况不符合《公司法》的规定。《公司法》第一百五十二条第四款规定：上市公司“持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于 1000。”经统计，截止1998年12月31日深市有5家上市公司（股票）未达到此项要求，分别是ST吉诺尔、合金股份、如意集团、山东海龙、泰达股份，持股多于1000股的股东数分别为554人、577人、596人、878人、917人。截止1999年12月30日有亿安科技、ST中讯、佛山兴华、如意集团、ST黔凯涤5只股票持股多于1000股的股东数分别为640人、658人、647人、701人、781人均未达到该项要求。在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求，仅占公司数量的1％左右。
其中如意集团连续两年未达到此项要求，决非偶然。原因在于相应法规中未有对达不到此项要求作出相应的处罚规定，造成出现类似问题无法处理，法规中应增加相应条款，减少股价的人为操纵。
4、市场资源分布严重不均衡。以1999年12月30日为例，持有少于1000股的股东帐户10987095户，占股东帐户总数的55．9％，但持有的股票总数4480509697股，市值41641970262元，仅占股票股本总数的11．2％，股票总市值的10．9％。持有股票多于10万股的股东帐户 27417户，占股东总数0．1％，持有股票总数达8557044855股，市值10070000000元，却占股票总数的21．8％，市值的26． 4％。98年12月31日情况与此类似，不再赘述。
5、市场资源分布最集中的区段为1000－5000股。以99年12月30日为例，市场股票总数的31％，市值的29％分布在持股1000－5000股的股东手中，98年情况类似。
6、市场主力的认定由市价平均为10元左右，持有单只股票达5万的投资者可认定为主力，市值相当于单股50万元以上的投资者可认定为主力。由于持股50000 －100000股和多于100000股的股东总数分别为34290户和27417户，两类投资者合计为61707户，该数据与深市法人开户数相当，故可认定机构多为法人。
为区分不同种类的投资者，登记公司将自然人帐户、机构帐户、券商自营帐户分别冠以A、B、D，一般认为监控的重点在机构帐户，券商自营帐户，但实际中经常出现为逃避监管，法人经常利用自然人帐户进行分仓，为适应这种状况应以持股数或市值为标准将单只股票持股5万（或10万）或市值50万（或100万元）以上的帐户为监控重点。基本可以保证监控的效果。
7、选股要以机构参与为前提。我国的证券市场是新兴市场，投资性不强，投机性很强，机构参与的个股有股东较少，人均持股多，人均持有市值高的特点。持股很多的投资者掌握的市场资源相对较多，坚持“机构参与我参与”，跟庄操作才能有较好的收益。
建议两交易所每季度公布一次股东持股结构，这样既可控制个股不过度投机，又可保证中、小投资者的利益。
8、投资基金已经在市
场中开始发挥作用，成为新市场主力。对比98年和99年单帐户持股多于10万股股东的持股率的平均，发现两年分别为17％和22％，相差4％。99年新入市的投资基金有基金景宏（20亿）、基金裕隆（30亿）、基金天元（30亿）、基金同益（20亿）、基金普惠（20亿）、基金普丰（30亿）、基金景博（10亿）、基金景福（30亿）、基金同盛（30亿），合计98年底到99年底新入市投资基金210亿份，恰与5％的持股率之差对应的市值200份相当。新入市的投资基金已经占市场主力的15－20％。
9、对比98年、99年底的资源分布的有关数据可以注意到中、小散户在投资者中的比例及掌握资源的比例开始减少，大户、特户、机构在投资者中的比例及掌握资源的比例开始上升。(文章由捜股中国整理收藏）例如98年底持股小于1000股的投资者占投资者总数的61．33％，掌握着股票数量和股票市值的15％左右。到99年底，持股小于1000股的股东占投资者比例已经下降为55．9％，掌握股票的数量和市值也下降到11％左右。大户、特户和机构的持股情况与此相反，呈增加趋势。
10、持股率和筹码分布状态可以用于选股。我国证券市场为新兴市场，筹码的分布对股价的影响较大。筹码的集中程度与股价呈正相关。如亿安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10万股的股东掌握的筹码分别为流通盘的37％和 82％，随着筹码的集中股价也由8．34元攀升至42．30元。
筹码分散（呈常态分布）的个股，股价相对较低，下跌空间较小，一旦筹码集中上升空间较大，适于做中、长线的稳健投资者；筹码集中（呈非常态分布）的个股由于主力掌握较多的筹码，易走出快速的上升行情，但过于集中的个股已经进入出货阶段，风险相对较大。
常态分布的标准是1000－5000股的股东持股率应在30％以上，非常态分布指持股超过10万股的股东持股率要在30％以上，如该段持股率达60％以上应小心。
如何判断个股筹码的集中度
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在股市中，把自已当成散户是成功的密诀，找马的方法最主要的办法是个股的价格要相对低，因为你是散户，是庄家要引诱的对象，而价格低是因为庄家还没到引诱你时，许多高价股不断在拉高，你要想，是引诱，那钱不是赚的，我是散户。执股的方式最好是等，许多人在网上发誓要一年升值100倍，美好的梦想请在晚上时作，当你找到好股，（要按我的方法才可用这招，否则你一样失败），请在平台确定时的4个月内作箱式操作，即上箱出货，下箱吃货，保持股票不离帐户。
我在上贴(抓牛股的心得并放上黑马2只)中所讲的“猎狗无影脚。观察十大股东只是工作的第一步，观察到股东变化，才能作肯定。在年报及中报中，上市公司公布的还有股东人数，这是证监会的要求，按时间顺序进行判断，股东人员是否由多变少，变少了就可以确定，庄家收藏的东东越来越集中，那么以什么标准来判断庄家呢？这是我长期以来拆算的比例，我很想收钱，但快出国了，就算了。普通情况下，一个3500到4500万流通盘的流通股东在2万人左右，这时无庄，这的确是我长期拆算也的，但不论2000多，还是5000万，到准备拉升前，一般是8000户左右，这是因为小小盘的，除庄家外，就是中小散户，而较大盘除庄家外，还有大户，才到散户，我是这样理解的，大户之所以是大户，其消息是较准的，跟庄的有办法的，同时庄家也需要他们帮助集中股票。如南通机床，拉升前是7000户，其盘当时是2500万。
在实践中还有许多方法来判断筹码集中度的：
1、 观察基金执股情况。如桐君阁，对其每个季度的执股变化，可以判断庄家对此股的态度，也可知道其比例变化。
2、配股分析法。在交易所中，由于配股的成交与股票成交方式不完全相同，在这里观察可以得到许多你想知道却不知道的东东，关键要抓紧，时间只有十天。配股成交是按每笔成交式显示的，(文章由捜股中国整理收藏）即每笔就是每户，不是撮合成交，这样只要你留心，庄影就会出现，对每笔大笔配股进分析，倒算大户的比例，同时与十大股东对照，分析那些是上十大的配股，那些是喑庄的帐户。只要你注意，收获大于付出。国能后来我也是如此判断。
3、 发现股票请不要太张杨，请记住，由于红马的信息互通，一般情况下，单个帐户达到5万股左右的帐户将会有留案，庄家时时注意席位股票进出的，现在的计算机技术，这点不算什么，可对散户的不公平的。
这里对我说的股票作说明，请注意，我不是庄托，所以股票不一定一讲就升，其价位也是没有起动，请作长线准备。
一是江苏工艺，请按我以上办法去了解，因为未到拉时，
1、 九八年未是20000户，九九年中期已是12000户，
2、 股本3500万元，
3、 目前未分配送股，
4、 此股暂无怪事
5、 但盘中有压盘动作。
二是ST重仪，
1、 流通盘子4500万元，未送配过
2、 题材有：重组，大股东华立集团，业绩根据君安予测0。22元，可以摘帽ST，可以改名华立电子或，
3、重组没有炒，业绩预盈不升，98年可以盈利却非要亏损，做ST，有会计知识的人知道，一个大公司做一个300万元的业绩，易如反掌，可非做亏损要ST，怪不怪，
4、 目前有压盘动作。
5、 许多题材就要兑现，施下的肥料就有收了。
6、 已有一年时间，帐户集中于8000户，目前在6800户左右。
7、 价格在8到9元，低位。
主力的筹码判断
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首先可以从公开信息中了解，比如上市公司的报表，从以前的一年两次发展到现在的一年四次，其中公布的股东人数以及人均持股数是非常重要的基础数据，股东人数减少与人均持股同步上升是最常见的规律，但由于在股改后，有大量的股改限售股上市流通，而股改限售股也有“大小非”之分，其中的账户数量以及持股数量也是不尽相同的。所以，也会存在股东数增加，但人均持股数不减反增的现象。当然，在设计上市公司股份变动，比如送股或转赠股本后除权，增发或配股上市流通后，也会引起股东数以及人均持股的变化，对比不同报告期的数量变化以及股价运行区间可以直观判断主力在加仓还是建仓，加仓或建仓的大概成本区域。再比如现在除了上市公司的报表，每季度还会有基金的报表，其中有单个基金的十大重仓股的市值情，(文章由捜股中国整理收藏）如果能够综合所有基金的报表，就可以从中发现某只股票上的基金持仓变化情况。由于该数据比较庞大，所以可以上有关的证券网站，看有关基金的数据分析，“拿来主义”省时省力。需要特别提醒的是，由于报表公布期长达3个月之久，所以对于相当部分的上市公司来说，再拿到最新报告期的数据以后，可能已经滞后一段时间，而这段时间的股价运行情况以及换手率的情况也相当重要，必须加以结合判断。
其次，在拥有了有关静态数据之后，可以用证券分析软件加以辅助。十几年来，随着证券市场的发展，股票分析软件也在不断更新，从早期的“钱龙”分析软件到后来的胜龙、大智慧、指南针等等，显示主力仓位以及运作手法的软件也如雨后春笋般涌现，但万变不离其宗，不管具体技术指标的名称如何改变，但基本离不开均线系统、换手率、乖离率、强弱、成本分布等几个指标，其内在的最重要因素还是“价”与“量”的关系。把静态的基础数据结合软件的动态分析，当然，不可忽视的还有分时成交情况，那么准确性又将大大提高一步。不过，在当今市场，纯技术分析也终有其缺陷，如何先知先觉始终是博弈各方所要争取的高地，所以，具体席位的仓位变化也一直是参与者想了解的，从早期部分券商提供所谓的“龙虎榜”(但始终受到卫星接受频点的限制)招揽客户，到近期一度出现交易所交易数据欲商品化的势头，如果确实能够获取这些信息，当然也就意味着庄家在你面前穿了“皇帝的新装”，但对于一般投资者而言，可能还无法具备这些条件，那么，两个交易所每晚公开的异动个股的成交回报也可以透露一些有价值的信息
怎样判断个股筹码的集中度
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如何判断个股筹码的集中度
在股市中，把自已当成散户是成功的密诀，找马的方法最主要的办法是个股的价格要相对低，因为你是散户，是庄家要引诱的对象，而价格低是因为庄家还没到引诱你时，许多高价股不断在拉高，你要想，是引诱，那钱不是赚的，我是散户。执股的方式最好是等，许多人在网上发誓要一年升值100倍，美好的梦想请在晚上时作，当你找到好股，（要按我的方法才可用这招，否则你一样失败），请在平台确定时的4个月内作箱式操作，即上箱出货，下箱吃货，保持股票不离帐户。
我在上贴(抓牛股的心得并放上黑马2只)中所讲的“猎狗无影脚。观察十大股东只是工作的第一步，观察到股东变化，才能作肯定。在年报及中报中，上市公司公布的还有股东人数，这是证监会的要求，按时间顺序进行判断，股东人员是否由多变少，变少了就可以确定，庄家收藏的东东越来越集中，那么以什么标准来判断庄家呢？这是我长期以来拆算的比例，我很想收钱，但快出国了，就算了。普通情况下，一个3500到4500万流通盘的流通股东在2万人左右，这时无庄，这的确是我长期拆算也的，但不论2000多，还是5000万，到准备拉升前，一般是8000户左右，这是因为小小盘的，除庄家外，就是中小散户，(文章由捜股中国整理收藏）而较大盘除庄家外，还有大户，才到散户，我是这样理解的，大户之所以是大户，其消息是较准的，跟庄的有办法的，同时庄家也需要他们帮助集中股票。如南通机床，拉升前是7000户，其盘当时是2500万。
在实践中还有许多方法来判断筹码集中度的：
1、 观察基金执股情况。如桐君阁，对其每个季度的执股变化，可以判断庄家对此股的态度，也可知道其比例变化。
2、配股分析法。在交易所中，由于配股的成交与股票成交方式不完全相同，在这里观察可以得到许多你想知道却不知道的东东，关键要抓紧，时间只有十天。配股成交是按每笔成交式显示的，即每笔就是每户，而不是撮合成交，这样只要你留心，庄影就会出现，对每笔大笔配股进分析，倒算大户的比例，同时与十大股东对照，分析那些是上十大的配股，那些是喑庄的帐户。只要你注意，收获大于付出。国能后来我也是如此判断。
3、 发现股票请不要太张杨，请记住，由于红马的信息互通，一般情况下，单个帐户达到5万股左右的帐户将会有留案，庄家时时注意席位股票进出的，现在的计算机技术，这点不算什么，可对散户的不公平的。
这里对我说的股票作说明，请注意，我不是庄托，所以股票不一定一讲就升，其价位也是没有起动，请作长线准备。
一是江苏工艺，请按我以上办法去了解，因为未到拉时，
1、 九八年未是20000户，九九年中期已是12000户，
2、 股本3500万元，
3、 目前未分配送股，
4、 此股暂无怪事
5、 但盘中有压盘动作。
二是ST重仪，
1、 流通盘子4500万元，未送配过
2、 题材有：重组，大股东华立集团，业绩根据君安予测0。22元，可以摘帽ST，可以改名华立电子或，
3、重组没有炒，业绩预盈不升，98年可以盈利却非要亏损，做ST，有会计知识的人知道，一个大公司做一个300万元的业绩，易如反掌，可非做亏损要ST，怪不怪，
4、 目前有压盘动作。
5、 许多题材就要兑现，施下的肥料就有收了。
6、 已有一年时间，帐户集中于8000户，目前在6800户左右。
7、 价格在8到9元，低位。
筹码分析要领
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筹码分析要领
筹码分析即成本分析.基于流通盘是固定的.无论流通筹码在盘中这样分布.累计量必然等于总流通盘.
可以说在也没有什么指标能象筹码分布这样能把主力的一切行为表达的如此清晰了!操作中的使用价值主要表现在以下几个方面.
1.能有效的识别主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前.
2.能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势.在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了.什么主力在洗盘了.什么在吸筹了.都是很无根据的.
3.能提供有效的支撑和阻力位.
总的来说.筹码分布是寻找中长线牛股的利器.对短线客可能没有太大的帮助.但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地!
每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍.以便及时发现一只底部筹码集中的股票.这种股票并不是天天有的.有的需要几个月.一年.几年.一旦发现涨幅将是惊人的!
首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根k线组合的言论，都是不可靠的。进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。例子就举不胜举了。我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。筹码流动的特点，也是心理学的内容。简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。这是一个双变量函数。由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。大概是一个负幂关系。获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-% 20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。买盘另有其规律。但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。因此筹码分析理论也有一定的限度，就是当买盘突然暴增（一般是针对一个股票，或一个板块），则根本不必考虑卖盘，大涨便是。我们还经常使用一个名词，就是“密集区”。密集区就是前期大量筹码的套牢位置。密集区虽然在形态分析中很有效，但是它只是简单地运用了筹码分析理论，知道了密集区，如果不进行进一步的筹码流动研究，就无法了解此密集区的压力，以及是否已经被彻底化解。
筹码分析理论，其实就是那一个公式。这就象一层窗户纸，捅破之前你就只能凭空（有时是根据自己的愿望）猜想庄家的动作，捅破之后，就可以客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。
将筹码分析理论应用于庄家分析，除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义，还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑，这样才能理解走势的道理。庄家是绝对不会这样算帐的：5元买的6元卖了，挣一元，7元买的8元卖了，挣一元，9元买的目前套到6元，等解套。
静态或动态中，用Ctrl+U可叠加“移动筹码分布”。用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移动光标查看筹码集中的价格区域。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观的透视出相对于这个测试点阿股票的筹码分布状况。此外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。
移动筹码原理分析：股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本的分析和研究，是成本分析的首要任务。股票的流通盘是固定的，100万流通盘就有100万流通筹码，无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘中不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义。
（1） 能有效的判断股票的行情性质和行情趋势；
（2） 能有效的判断成交密集区的筹码分布和变化；
（3） 能有效的识别专家建仓和派发的全过程；
（4） 能有效的判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。
总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象的说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程，它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似，它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。
一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大；其二，持仓量决定了其控盘程度，吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使跟风客出局和上一轮行情高位套牢者不断的割肉，庄家才能在低位吸筹承接。其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程，在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，(文章由捜股中国整理收藏）发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。拉升阶段的主要任务就是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍旧按兵不动的锁定在吸筹区域，等待拉高获利卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利吐出。对于坐庄技巧较好的庄家，如有大势配合，庄家只需要点上一把火，拉升工作主要是由股民自行完成的，其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现坐庄利润。股价经过拉升脱离成本区达到庄家的盈利区域，庄家高位出货的可能性不断的增大。随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成，一轮下跌行情也随之降临。在一轮行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。
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怎样进行筹码分析
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如何进行筹码分析
股价走势循环周期的四个阶段：
A阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段；
B阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段，可称为上升阶段；
C阶段：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头（顶）阶段；
D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；
对应筹码分布的特征：
A阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。
B阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。
C阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。
D阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。
股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。
而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。
筹码 供求力量的两方：资金和筹码.
在股市里的意义是明显不同的。对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。因此，从博弈角度看，筹码，才是股市博弈的核心。
筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。所以我认为股市研究的核心应该是市场成本! 在熊市中现金为主，而在牛市中筹码的为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度上看，就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。
主要功能与目的
１．判断成交密集区的筹码分布和变化。
２．判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。
３．通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。
筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究
一、筹码的成本
这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，这里引入成本均线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。
平均移动线与成本均线的区别。成本均线在计算中考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。如某日13日成本均线为10.2元，表示13日以来买入该只股票的人平均成本为10.2元。无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。
无穷成本平均线是最重要的成本均线。是市场牛熊的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上下一波动，这里又引出另一个概念，无穷成本均线的乘离率，也叫盈亏指标。
该指标反映投资者平均持色的盈亏，5.13日盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？为什么有的股票跌连跌7.8个跌停仍不超跌？盈亏指标较好地解决了这些问题。
二、筹码分布的形态：密集与分散
筹码分布的运动：集中与发散
成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。
任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程）
低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。
成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程。
三、集中度
表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。
就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观察进行总结，得出的以下结果。
1。筹码集中度高的股票（10以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。
2．筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力度明显减弱。
3．筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。
需要强调：
1．不是只有集中，股票才会上涨。
2．达到集中，上涨的幅度增大。
3．不集中的股票，也会上涨。
四、活跃筹码
筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时很有效的工具。我们仔细观察筹码分布的变化情况时，发现在股价附近的筹码是最不稳定的，也是最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受不住诱惑，盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利；被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏损赶快挣回来。而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而不愿割肉，所以在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上下，远离股价的筹码是不太活跃的。
活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。它的取值范围是从0到100，数值越大表示股价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。
活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如今天的活跃筹码的值是50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。如今天的活跃筹码的值是10，则表示在股价附近的筹码很少，大多数筹码都在远离股价的地方，获利很多，或者亏损很多。
活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。(文章由捜股中国整理收藏）比如，一只股票经过漫长的下跌后，活跃筹码的值很小（小于10），大部分筹码都处于被套较深的状态，这时多数持股者已经不愿意割肉出局了，所以这时候往往能成为一个较好的买入点；再比如：一只股票经过一段时间的上涨，活跃筹码很小（小于10），大部分筹码都处于获利较多的状态，如果这时控盘强弱的值较大（大于20），前期有明显的庄股特征，总体涨幅不太大，也能成为一个较好的买入点。所以，在股价运行到不同的阶段时，考虑一下活跃筹码的多少，能起到很好的辅助效果。
五、投机策略
短线资金或小盘资金（3个月内，2000万以内）以方案为主，中线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。以下是两类思路请您给出建议和意见。谢谢！
1.逆势操作
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
*股价跌穿原单峰密集；
*股价下跌的速度较快；
*下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
*活跃筹码越少越好。
*5cm01(上档筹码)越小越好。
超跌V形反转确认后即时跟进；或无穷乖离达到－３０越跌越买。
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
2.顺势操作
A低位突破
股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
*一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；
*单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
*单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
*要从历史的走势中确认相对低位；
*单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；“横多长竖多高”就是这原理。
*突破必须有大成交量的确认；
*突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
*活跃筹码一般在85以上为好。
B高位突破
股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
*股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
*股价的突破一定要创出近期历史新高；
*要历史地研判高位密集的成因；
*将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
*以短线的策略操盘；
*谨防假突破。
投资成功关键在于:使用方法的哲学思想正确,交易系统的一致性,铁的纪律.
判研主力筹码 利用筹码分析锁定黑马
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判研主力筹码 利用筹码分析锁定黑马
一个股票上涨幅度的大小跟很多因素有关系，不过最直接的还是主力必须有大量持仓，另外就是必须有行情的配合。在启动初期如何把握和判断主力掌握筹码的多少，这是判断一只股票上涨幅度高低的重要因素。
主力吸货的多少，简单的判断方法是看在高位套牢的散户筹码是否已经在低位割肉 。另外在低位是否出现振荡的吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡的过程也出现了高位筹码向低为逐步转移的特征，这是一个简单的主力吸筹的现象。
行情出现后，个股在上涨上会出现一定的分化，上涨时间有早有迟，上涨幅度有大有小。那些持有上涨比较迟个股的投资者就会有一个比价心理，怎么自己持有的股票涨的如此慢，在这种比价心理的影响下，也会出现持有上涨较慢个股的投资者会卖出自己的股票，去追逐那些自己认为涨势较好的个股。也正是这种比价心理，所以主力真正吸取筹码的时候，会在行情来临时利用这种比价心理，压制股价的上涨，使投资者卖出手中的股票，主力也就可以从中拿到筹码。
在一种井喷式的行情中，市场上连续涨停的个股不在少数。但有些个股却是一个上下振荡的走势，稍微有一些上涨就会出现下跌，这在投资者的心理上是很难接受的，(文章由捜股中国整理收藏）股价出现短线上涨后的下跌就使投资者会对该股票丧失信心，那也就会卖出换股。主力利用行情吸筹后，不会马上拉升股价，而是随行情的结束而使股价回调。在这个过程中主力也会少量的吸取筹码，但在股价的下跌幅度上主力会有一定的护盘动作，一般不会使股价跌破主力的吸筹区，也就是前期振荡吸筹区的最低价。
在市场每波行情中出现的一些上涨幅度比较高的个股中，都可以看到有很多这种情况出现。在行情来临个股出现大的上涨时，其实仔细观察才发现主力是在上波行情中吸取的筹码，这次行情主力直接开始拉升没有吸货阶段，这种情况一般都是一些做中长线的庄家主力。
在这类股票的发展变化中有一点可以看到，其中一个很大的特点，就是在底部行情来临时出现的上涨是穿越了筹码密集区，这个穿越筹码密集区的情况在一定程度上说明了主力做多的意愿。但在穿越筹码密集区的筹码比例上和穿越过程中成交大小上，存在着一定的不同之处。
比如穿越的比例，如果上涨只穿越了筹码的很小一部分，那么这也不能代表主力的控盘程度大。另外一点是穿越过程中的成交量大小，如果在穿越过程中表现出来的成交量越大，说明主力前期掌控的筹码越少。在穿越筹码的过程中表现出的成交量越小也就表示主力掌握的筹码越多。
不过有一点要说明的是，既然能够穿越筹码密集区就说明主力有一定的控盘能力，首先穿越筹码的比例大小，穿越的比例越大说明主力控盘的程度越大，穿越大比例的筹码过程中表现出的成交量越小则主力的控盘程度更大。
筹码的分析技巧
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股票的价格波动本质上是由供求关系所决定的，这一点和有形商品
一样。假如持股者看好后市不愿卖出则供不应求股价上涨，反之则股价下跌。
事实上，一只股票的上涨必然经历了一个筹码分散--集中--更集中的过程，相应地在股价运行上的特点是横向震荡--缓慢上升--加速上升。当然人们最希望在开始加速上扬的一瞬间买入，立即享受快速拉升的喜悦。然而在实际操作中却经常事与愿违，无法准确地把握这个最佳买点，本书则解决了如何确认这个最佳点的难题。解决这个难题的切入点就是筹码分析。
筹码分析是通过公开或加密信息统计主力资金对一只股票的控制程度，从而判断该股的主力持仓成本以及是否会产生快速拉升行情。
即使没有专业软件支持，利用公开信息我们也可以进行筹码分析。
例如0710天兴仪表，1999年年报揭示股东户数为2.5万人，人均持股约1200股，股价为9元；2000年中报股东户数减少到1.6万人，人均持股2000股，股价为15元；2000年末股东户数仅剩下4000人，(文章由捜股中国整理收藏）人均持股高达8000股，股价3最高达到32元。
再如0686锦州六陆，2000年中报股东户数3.2万人，人均持股1300股，股价10元；2000年年报股东户数2.3万人，人均持股上升到2000股，股价15元；到了2001年5六月股价即上升到20元以上。
以上两例都是在大势下跌中逆市完成上扬行情的。可见透过筹码分析，我们就能找出真正的中线黑马股。
这里我们给出处于拉升行情的筹码分布参数：以6000万流通盘为例（不同规模的流通盘可按比例估算），人均持股3000--4000股，表明由主力资金介入，有希望产生中线拉升行情，上涨幅度为50%-100%。低于此数则认为筹码分散，只能产生短线行情或随大盘波动；高于此数则可能继续上升也可能大幅下挫，须谨防高位套牢，不可轻易介入。
通常所说的庄家利用一定的题材介入一只股票，一般吸筹阶
耗时长达3-6个月，控盘程度达到 30%-50%；缓慢上升或横盘洗筹阶段为1-3个月，控盘程度达到60%-90%；快速拉升则一般在一个月左右，随后往往产生出货行情，有的高位横盘出货，有的则直接跳水出货。普通投资者在题材、传闻、技术图形等层层迷雾背后很难看清事实真相，多数成为庄家手中的猎物。
当然有了本书的操盘理念，我们就可以永远地告别亏损和套牢，真正享受财富增殖的乐趣了。
需要指出的是筹码相对集中是中线拉升的必要条件，并非充分条件，换句话说，筹码相对集中后也不排除由于种种原因主力放弃拉升的可能。因此，此法必须和本书其他分析法则同时使用，以防止钻进牛角尖。
如何发现庄家筹码锁定
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沪深股市最大的特点在于：股价涨不涨，关键看庄家炒不炒。庄家什么时候最有炒作激情？庄家在廉价筹码吃了一肚子时最有激情。因此，散户跟庄炒股若能准确判断庄家的持仓情况，盯牢一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入，必将收获一份财富增值裂变的惊喜。这里面的关键是如何发现庄家已筹码锁定。
一般具备了下述特征之一就可初步判断庄家筹码锁定，建仓已进入尾声：
其一，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。相中新股的庄家进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明庄家筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。
其二，K线走势我行我素，不理会大盘而走出独立行情。有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，庄家便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢了去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。股票的K线形态就横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。
其三，K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，(文章由捜股中国整理收藏）一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。
其四，遇利空打击股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原位.
如何分析股票的筹码
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怎样分析股票的筹码?
股市中筹码指的是在市场中可供交易的流通股。主力要炒作一支股票就必须在低位买入股票（这叫吸筹）直到买入足量的股票(这叫控筹）。
持股人数减少，而人均持股数量增加，就意味着筹码集中。
通常在他们的基本资料中会有这样的介绍，不过那也是通过一定的方法计算出来的，不一定能够准确的反应市场真实的情况。通常情况下筹码集中，但估计涨幅不大的股票有一定的投资值，筹码集中但股价很高就要注意投资风险。股价在底部的股票筹码如果分散，说明少有人问津。
筹码分析即成本分析.基于流通盘是固定的.无论流通筹码在盘中这样分布.累计量必然等于总流通盘.
可以说在也没有什么指标能象筹码分布这样能把主力的一切行为表达的如此清晰了!操作中的使用价值主要表现在以下几个方面.
1.能有效的识别主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前.
2.能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势.在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了.什么主力在洗盘了.什么在吸筹了.都是很无根据的.
3.能提供有效的支撑和阻力位.
总的来说.筹码分布是寻找中长线牛股的利器.对断弦线客可能没有太大的帮助.但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地!
每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍.以便及时发现一只底部筹码集中的股票.这种股票并不是天天有的.有的需要几个月.一年.几年.一旦发现涨幅将是惊人的!
一幅普通的股票筹码图.想这种筹码分布图现阶段在沪深股市占了很的一部分.
首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根 k 线组合的言论，都是不可靠的。进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。例子就举不胜举了。我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。筹码流动的特点，也是心理学的内容。简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。这是一个双变量函数。由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。大概是一个负幂关系。获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。买盘另有其规律。但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。因此筹码分析理论也有一定的限度，就是当买盘突然暴增（一般是针对一个股票，或一个板块），则根本不必考虑卖盘，大涨便是。我们还经常使用一个名词，就是“密集区”。密集区就是前期大量筹码的套牢位置。密集区虽然在形态分析中很有效，但是它只是简单地运用了筹码分析理论，知道了密集区，如果不进行进一步的筹码流动研究，就无法了解此密集区的压力，以及是否已经被彻底化解。
筹码分析理论，其实就是那一个公式。这就象一层窗户纸，捅破之前你就只能凭空（有时是根据自己的愿望）猜想庄家的动作，捅破之后，就可以客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。
将筹码分析理论应用于庄家分析，除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义，还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑，这样才能理解走势的道理。庄家是绝对不会这样算帐的：5元买的6元卖了，挣一元，7元买的8元卖了，挣一元，9元买的目前套到6元，等解套。
静态或动态中，用Ctrl+U可叠加“移动筹码分布”。用Shift+↑或Shift+↓向上或向下移动光标查看筹码集中的价格区域。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观的透视出相对于这个测试点阿股票的筹码分布状况。此外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。
移动筹码原理分析：股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本的分析和研究，是成本分析的首要任务。股票的流通盘是固定的，100万流通盘就有100万流通筹码，无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘中不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义。
（1） 能有效的判断股票的行情性质和行情趋势；
（2） 能有效的判断成交密集区的筹码分布和变化；
（3） 能有效的识别专家建仓和派发的全过程；
（4） 能有效的判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。
总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象的说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程，它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似，它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。
一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大；其二，持仓量决定了其控盘程度，吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使跟风客出局和上一轮行情高位套牢者不断的割肉，庄家才能在低位吸筹承接。其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程，在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。拉升阶段的主要任务就是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍旧按兵不动的锁定在吸筹区域，等待拉高获利卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利吐出。对于坐庄技巧较好的庄家，如有大势配合，庄家只需要点上一把火，拉升工作主要是由股民自行完成的，其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。(文章由捜股中国整理收藏）派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现坐庄利润。股价经过拉升脱离成本区达到庄家的盈利区域，庄家高位出货的可能性不断的增大。随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成，一轮下跌行情也随之降临。在一轮行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。
如何有效的测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特点指标：移动筹码分布。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。
可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观的透视出相对于这个测试点股票的筹码分布状况。此外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。移动筹码分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观的显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留的展示在我们的面前。
怎样追涨停板!
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1、涨停板的介入点：
这个介入点非常重要，追涨停板是一项高风险高收益的投机活动，也是一门艺术。
介入点一定要在待涨停个股最后一分钱价位快被消化殆尽（只剩一百多手卖单）时要快速挂单，敢于排队，一般都有希望成交，而且这个点位最安全。哪怕买不上都行。留得青山在，不怕没柴烧！最怕的就是在股票差2- -3分钱涨停时就急不可待的追进，结果往往当天被套，损伤惨重。最近的例证如云大科技，雄震集团！均是差几分钱而无功而反，留下一根根带血的剑锋。
2、涨停个股第二天上冲能力大小的评估，和卖出点的选择：
对于强势品种
标准如下：
〈1〉涨停板未被打开过；
〈2〉早市跳空开盘小幅回档后直接快速封停；
〈3〉涨停后未出现过四位数的抛盘；
〈4〉封单为五位数;
〈5〉日k线在季托之上，股价正处于主力拉升初期或中期；
〈6〉刚创新高，并且未远离底位成交密集区；
〈7〉属于资金流向中的主流板块品种；
〈8〉这是最关键的一点！涨停后量极度缩小；[涨停前量：涨停后量>4：1或更大]
可以期望第二天获利5-6%以上。
对于弱势品种即涨停后被打开过的和涨停后放大量的我们采取三点一赚的原则见利润就跑，保持现金为王的原则。
在第二天看盘的时候要打起十二分的精神，(文章由捜股中国整理收藏）不光要盯紧分时图，成交量，买卖三档的变化，尤其要仔细观察分笔成交图，对于买盘上挂出的大买单要特别小心，此多为主力出货前的征兆。对于经典的拉高诱多形态，要果断出局不能留恋。
当然追逐涨停板也要结合大盘走势和个股k线及均线形态，这样一来才能更有效的降底风险。
怎样参与涨停股
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涨停显示股价走势较强，特别是连续涨停的个股，短期可获取丰厚收益，但大涨之后往往也会大跌，因此，参与涨停股，高收益的同时伴随着高风险。通过对近两年涨停股的分析，可发现，涨停股次日往往会顺势冲高，
有人统计，涨停次日最高点平均涨幅为5.92%，因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益也大大高于二级市场的收益率。如何挑选涨停股呢？参与涨停股，应以短线为主，而且应选择低价、小盘股为主，这些个股一旦涨停，往往能形成持续的上升趋势，流通盘最好在3000-8000万股之间。中、大盘股涨停之后要继续拉升难度较大。
从介入的时机看，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。
买涨停股需要注意以下几点：1、观察市场的强弱，在极强的市场中，尤其是每日都有5只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板。2、涨停前的形态较佳，如上市数日小幅整理、某一日忽然跳空高开并涨停的新股；或是选股价长期在底部盘整，未出现大幅上涨的底部股；或是在整理末期结束整理而涨停的强势股。3、有量能配合，盘中若发现有三位数以上的量向涨停板推进的，可立即追进。4、盘中及时搜索涨幅排行榜，(文章由捜股中国整理收藏）对接近涨停的股票翻看其现价格、前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防大单封涨停而买不到。5、追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。6、有号召力，整个板块启动，要追先涨停的领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此。一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。
涨停股的卖出时机，可在5日均线走平或转弯即可抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有，如果第二天不涨停，可在上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出。追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。
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大盘震荡时期如何追击涨停个股
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大盘震荡时期如何追击涨停个股
一、涨停时间的早晚。早比晚好，最先涨停的比尾盘涨停的好得多。
当天交易中第一个封涨停的最好，涨停时间最好在10时以前，因为短线跟风盘很注意抓住当天出现的机会，前几个涨停的股票最容易吸引短线盘的目光。在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响(但不是一点没有影响)。如果上午停牌，下午复牌后在13时15分前封涨停的也是相当不错的。
14时～15时涨停的个股，除非大盘在连续阴跌后在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是下午走强的板块中的龙头股，否则不要轻易去碰。
二、第一次即将封涨停时，换手率小的比大的好。
三、庄家仓位重的比仓位轻的好。
四、如果大盘当天急跌，有涨停的股票也不要追。
五、第一个涨停较好，连续第二个涨停就不要追了。
六、高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价。
七、重大利好首次披露拉涨停的股票较好(不过得考虑股价是否已经反映这个利好)。
八、龙头股的涨停比跟风股好，有同类股跟风涨的比没有同类股跟风涨的好。
九、分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。
涨停板两种情况五个含义
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涨停板两种情况五个含义
两种情况为不开板的和开板的涨停板，而第一种情况又分为无量空涨型和有量仍封死型；第二种情况为吃货型、洗盘型和出货型的开过板的涨停板。先说第一种情况，分为：１、无量空涨型。股价的运动从盘中解释，即买卖力量的对比，如果预期较高，没有多空分歧，则形成无量空涨，近日Ｂ股就是典型；２、有量但封死不开板。此类比前一类可能上涨幅度要稍逊一筹，含义是有一部分看空的抛出，但看多的更多，始终买盘庞大，拒绝开板，去年此时深天地(新闻,行情)曾出现过买一的委托量超过其总流通股本的奇观，庄家有意显示其超凡实力，这几日Ｂ股也屡有此景观。Ｋ线图中形成“杠”，高、开、低、收四个价合为一个价，此时对买主来说，只是缘木求鱼而已，而我们只想告诉卖主儿一声，且慢出手。造成这种情况的原因不外乎一是突发性政策利好，如近日Ｂ股；二是阶段性板块热炒；三是个股潜在重大利好，当然过去常有子虚乌有、瞎编乱造之嫌 ；四是主力融资期限较短，需速战速决。反正造成巨单封涨停的假象就好，自己往外甩货，有时打开之后，根据市场分时走势小量再拉上去。
第二种反复打开涨停板的情况较为复杂，主要应从股价涨幅及大势冷暖两大方面研判：１、吃货型。多数处于近日无多大涨幅的低位，大势较好。低迷市、盘整市则无需在此高位吃货，特点是刚封板时可能有大买单挂在买一等处，是主力自己的，然后大单砸下，反正是对倒，肥水不流外人田，造成恐慌，诱人出货，主力在吸，之后小手笔挂在买盘，反复震荡，有封不住的感觉；２、洗盘型。股价处于中位，有了一定的上涨幅度，为了提高市场成本，有时也为了高抛低吸，(文章由捜股中国整理收藏）赚取差价，也会将自己的大买单砸漏或直接砸“非盘”（不是主力自己的货），反复震荡，大势冷暖无所谓；３、出货型。股价已高，大势冷暖无所谓，因为越冷，越能吸引全场注意。此时买盘中就不能挂太多自己的了，因为是真出货，主力或者撤前如果追涨买入，要刻舟求剑，即比如挂在买一已有１００万股，你想买１万股，则排在１０１万，此时成交总数比如也是１００万，那么到总手为２０１万时，你的就买进了，但如果那１００万挂的买单有假，主力撤８０万，那么总手在１２１万时，你的就买进了，可再根据接下来的走势判断第二天是否止损出货。Ｂ股为Ｔ＋０，当天就要根据后面的走势决定去留。
补充几点：１、不要认为封涨停的主力都是主力大力运作，有时仅四两拨千斤而已，一天某股成交了２００万股，并封涨停，可能主力仅动用了２０万股，甚至１０万股；２、直拉至８、９个点，而未触及涨停，尤其是早盘开盘不久，主力在吸引注意力跟风盘之后掉头向下，往往是诱多，应快跑。３、今天封死在涨停，第二天低开，还是出货，因为今天进去的，明日低开没获利，不情愿出，主力要出在你前头，而今天没追进的，第二天以为捡了便宜，跟风盘较多。不光是涨停板，有些尾市打高的，也是为第二天低开便于出货。
新股申购技巧
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由于新股一直都是股市中获利丰厚的一个板块，于是这新股申购也就成为股市资金角逐的一个重点。由于投资者可同时参加一级市场申购和二级市场配售，并且在进行二级市场配售时无需预先缴款，这就使得每一位投资者同时参加一级市场申购和二级市场的配售成为可能，从而最大限度地提高资金的使用效率，增加中签的机会。
现根据有关规定的配售操作程序，以某一位拥有5万元市值证券（未考虑进出费用因素且所持证券品种均符合证监会规定的可纳入配售市值计算范畴的证券品种，下同）的投资者参加发行价格每股5元的新股申购为例，来说明在新形势下投资者进行新股申购的技巧。
1、T－3日（设定T日为新股申购日），收盘时投资者持有5万元市值的证券品种，相应地该投资者即可自动地拥有5个配售号的申购资格。
2、T－2--T日，投资者可逢高派发手中所持有的5万元市值的证券品种，腾出资金来参加一级市场的上网申购。 3、T日，首先参加二级市场的配售号申购，按规定该投资者可申购5个配售号；接着动用帐面中5万元资金中的4。5万元参加一级市场的上网申购（留下0。5万元以防配售中签后缴款之用），可得到9个申购号，(文章由捜股中国整理收藏）同时申购资金予以冻结。
4、T＋1日，交易所公布配售号码，投资者可得到相应的5个配售号；同时这一天的配售中签号码也将产生。T＋2日，中签号码公布，如中签，T＋3日证券营业部将收取投资者的股款。与此同时进行的是申购号与申购中签号的产生。
5、T＋4日，为投资者的交割清算登记日，申购中签者股票到帐，未中签者资金到帐。然后投资者将解冻的资金逢低全部买入证券品种，为下一次配售作准备，如此循环反复。
根据上述程序，投资者同时参加二级市场的新股配售和一级市场的新股申购这远比单一的一级市场新股申购更能提高资金的使用效率，投资者的申购（含配售）号多了，中签的机会自然也就多了。因此对于那些新股申购专业户来说，只要能选择到合适的证券品种（以证券投资基金为佳）作为参加二级市场配售的桥梁，那么投资者在从事专业申购时将会更加得心应手，并最终取得丰厚的回报。
新股、次新股的投资思路
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新股次新股板块历来为广大投资者所重视，到现在也是如此。之所以这样，大致有以下几点原因：
一是由于新股次新股的筹码收集较易。
二是新股在上市之前刚刚经过基本面的"全面体检"，在上市后的一二年内一般经营业绩较好，资本公积金和未分配利润较多，新股东可以和老股东共享上市前的利润积累。特别是在年底来临之际，年报的高送配题材历来是重点集中在新股次新股上。
三是新股次新股上档套牢的筹码较少，无老庄出货的后顾之忧。经过充分换手与调整的次新股只要主力有足够的底气，上涨行情就能够持续下去。
尽管如此，广大中小投资者在投资新股次新股时一定要注意策略和方法，才能战胜庄家获得收益。在股票的选择上，投资者一是要选择行业前景广阔及成长性较好的股票。在当前还要注意我国加入世贸组织对行业的影响。在年报期间，对没有把握的次新股宁可先放一下，待考察后再做决定。
二是要选择股本适中的新股次新股。这是因为股本小的股票庄家控盘所需要的资金量较小，具有较强的股本扩张能力，更有利于庄家的炒作。在目前市场资金面较紧的情况下，中小盘股自然容易受到投资者的青睐。
三是选择有题材的新股次新股。所谓的题材包括的范围很广，象有独特的行业面背景，如环保行业的新股就大受投资者欢迎，又如入关受益题材、高校概念等等。
在投资时机上，投资者应有耐心。新股刚上市时一般高开低走的占绝大多数，新股次新股的炒作都要经过筹码收集和洗盘的过程，需要较长的时间。因此一般在新股上市后三四个月后介入为宜。具体到个股，一是看首日换手率。如果首日换手率超过80％，则有可能是庄家的短线炒作行为，投资者要慎防风险，耐心观望，(文章由捜股中国整理收藏）待底部出现后方可介入；如果首日换手率在60－80％之间，则下跌的空间不大，低位缩量时可介入；如果首日换手率在60％以下，则在股价下跌后总的换手率达到200％方可介入。二是看成交量。一般而言，一只新股上市，成交量会随着时间的推移逐渐萎缩，当该股日成交量萎缩到流通A股的0.3％左右时，可以试探性地建仓，一旦放量上攻则可以加仓。三是看K线图。当新股上市后在日K线图上走出二次探底成功的情况时，应果断介入，在三次探底时，更是加码的良机。总之，考虑到上述三点，加上结合大盘所处的位置，则可以大大降低操作风险，获得投资收益的可能性大大增加。
新股申购十三个技巧
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新股申购十三招
（1）打足策略：在传媒未公布后续新股发行安排的情况下，先在当前新股申购中把资金用足。
（2）优先策略：在4个交易日内有多只新股上网发行，第一优先申购上限大的，第二优先申购发行价低的，第三优先发行日期早的，第四优先申购相对受冷落的。
（3）必中策略：不必每只都参与，尽量把资金集中到自己预计中签率较高的新股上。中了利润薄的，总比不中要强。
（4）集中策略：为了连号，可把资金集中到少数帐户上。但需防范发行量极大的品种突然搞分组或分段摇号。
（5）均匀策略：存取资金时，尽量在多个主帐户中均匀分布资金。存款优先存资金少的主帐号，取款优先取资金多的主帐户。
（6）兑现策略：中签新股上市后，在下跌空间与上升空间旗鼓相当时，尽量早抛，兑现资金申购下一轮上网定价发行的新股。
（7）参与策略：统计新股申购专款专用资金大小的变化，(文章由捜股中国整理收藏）用于预测当前申购新股的重签率。不因中签率小而不参与。
（8）环视策略：新股申购的专用资金大幅增长，乃二级市场失血下沉的先兆，大幅减少则留意二级市场是否有潜在利多。
（9）挖潜策略：新股发行恰逢现金不足，可贱卖手中待涨的流通股，腾出资金参加申购。 （10）先飞策略：为了及时掌握新股发行节奏，每天早晨必看相关媒体有无招股书和发行公告，及时做好申购资金的布局。
（11）天算策略：一天之内有多只新股发行时，散户策略，集中资金申购预计中签率最大的新股；中户策略，在用一个帐户打满中签率最大的新股申购上限后，资金有多再依预测中签率高低分别申购其他新股直至资金全部用足；大户策略，每个帐号都打满所有新股的申购上限，不必再管中签率的高低，人算交给天算。
（12）最简策略：若有几只新股同时发行，只让1个帐户不全额申购，其他股票帐户全是全额申购，这样查配号时工作量最轻。
（13）偏心策略：在同一段申购资金冻结时区，计算各新股冻结资金占总冻结资金的比例，谓之偏心率，可洞察社会公众对各股的偏爱程度，作为预测上市后接盘大小的参考
新股短炒五法
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新股短炒五法
在确认新股炒作机会存在后，参与二级市场新股的炒作，有一些竞价方法与技巧可以利用。
一、从成交量看走势开盘成交量。
新股开盘成交量的大小是观察二级市场主力是否介入的最早信号。据经验统计，开盘竞价成交量达到上市新股流通总股本的5%以上，并且开盘价偏高时(过高或偏低均不利于支持判断)，可认为有主力参与接盘，后市炒作看好。新股开盘价并不偏低，但开盘成交量明显偏小，则为一级市场持股人严重惜售，如果新股为中、小盘股，很可能有主力在其中操盘，后市亦应看好。
二、首日换手率。
新股上市首日流通股换手率在70%以上，表明接盘蜂拥，后市看涨。但成交量放巨量表明大批散户，其中包括一批几十万到一百万元水平的小机构的参与，他们炒作动机无一例外地属短线投机，一有差价就会趁热抛出，因此后市涨幅不会太大，持续时间也较短，如果在新股上市日后买入，第二天可根据换手率的高低(可根据单位时间的成交量推算全天成交量并换算成换手率，保持前日水平为佳)和价格上升的力度，来决定当日是否抛出和什么时候抛出，此法可延续到第三天，除非人气特别旺盛，否则不宜过久地往后拖延。首日换手率偏小，后市价格可能下跌，也可能有一可观的升幅，需多方位分析后再加判断。
三、从价格形态看走势。
新股上市首日的价格走势常见以下形态：高开低走，多为出货行情，不宜介入；高开平走，多形成振荡出货行情，早期可用少量资金低吸高抛作超短线；低开高走、平开高走或偏高开高走，后市常有一段较好行情。
四、开盘价位的高低判断是形态分析的关键。
可考虑以新股的理论市价为平开标准，低于此价为低开，高于此价约30%为高开。原始股东的持股成本可作为超短线炒作的价位判断依据，在持股成本附近的开盘价为平开，在此价位不会形成抛盘涌出局面，因而有利于短线炒作。成本标准在投机热火的市场较为实用。
五、因市、因势制宜不同市场、不同市况炒作新股应有不同的策略。
上海股市有恶炒之习惯，新股炒作常常不认价位，只讲差价，只要人气在，新股即便高开，仍可能被炒到一个很高的水平。如"东方明珠"、"天津渤海"高开后不几天即被炒到令人瞠目结舌之价位，"界龙实业"连续多日拉阳线，让人高处不觉寒。
因此上海新股上市，如果看准了会有一场好炒，则不可用平日眼光进行选股和决定买卖，新股开盘在同类老股价位就可算低开，高于同类老股亦可能大有潜力。参与此类非常性投机，必须审清大势和新股炒作周期所处的阶段，并严格遵循快进快出的原则。
在深圳股市，炒新股的最大机会往往在大市深跌探底之时。此时上市新股往往随大市下跌，由于无层层套牢筹码支撑，由低成本原始股形成的抛压、主力打压吸筹以及开盘比价不会低等原因，其下跌幅度常超过老股，价位被低估。因此，在深圳跌市中，刚上市的新股不宜购进，可耐心观看其价格下跌，一旦大市出现转机同时新股本身止跌回稳，则可及时入货炒作。
右手小语：新股炒作也是大有学问的，新股炒作伴随着高风险带来的是短期高收益。如果您能把握其中奥秘，必能化险为夷。记得曾经看过花荣的一本《至尊狐狸》，其中他对新股炒作的心得也让我收益匪浅。
新股发行时投资技巧
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新股的发行市场与交易市场的关系是相互影响的。了解和把握其相互之间的关系，是投资者在新股发行时正确进行投资决策的基础。
在交易市场的资金投入量为一定数的前提下，当发行新股时，将会抽出一部分交易市场中的资金去认购新股。如果同时公开发行股票的企业很多，将会有较多的资金离开交易市场而进入股票的发行市场，市场的供需状况就会发生变化。但另一方面，由于发行新股的活动，一般都通过公众传播媒介进行宣传，(文章由捜股中国整理收藏）从而使新股的申购数量，大多超过新股的招募数量，这样，必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场。如果这些潜在投资者经过仔细分析交易市场的上市股票后，发现某些股票本益比、本利比倍数相对低，就可能转而在交易市场购买已上市股票，这样，又给交易市场注入新的资金量。
虽然在直觉上可将新股发行与交易市场的关系作出上述简单分析和研判，但事实上，真正的影响关系到底是正影响还是负影响，是发行市场影响交易市场，还是交易市场影响发行市场，要依股市的当时情况而定，不能一概而论。例如，有些公司发行新股的消息公布后，不少投资者担心发行新股会冲击老股，纷纷地抛出老股而形成巨大的卖压，致使老股股价出现大的跌幅，但当抽签认购率只有5.8%时，尚未中签的投资者纷纷又将闲散自己投向交易市场购买老股，从而又使老股股价出现连连攀升的市况。
一般来讲，社会上的游资状况，交易市场的盛衰，以及新股发行的条件，是决定发行市场与交易市场相互影响的主要因素。其具体表现是：
1．社会上资金存量大、游资充裕、市况好时，申购新股着必然踊跃。
2．市况疲软，但社会上资金较多时，申购新股者也较多。
3．股票交易市场的市况好，而且属于强势多头市场时，资金拥有者往往愿将闲钱投在交易市场博击，而不愿去参加新股的申购碰运气。
4．新股的条件优良，则不论市况如何，总会有很多人积极去申购。
从承销商看次新股的炒作
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今年没干别的，眼睛只盯着次新股，当然它也为我带来了丰厚的回报，通过跟踪，发现次新股的炒做与该股的承销商有着密切的关系。我们知道一只股票的发行与上市是委托承销商来完成的，(文章由捜股中国整理收藏）承销商对该企业的情况可以说是了如指掌，加上许多上市公司与券商联手炒做已成了不公开的秘密，因此大多承销商都成了该股上市后的庄家。
这样通过跟踪次新股的表现，我们发现承销商不同，次新股相应的炒做力度及炒做手法也各不相同。具体来说可分为以下几种：
一、逢新必炒，手法凶悍的券商：
广东证券(如600118、0823) 广大证券(如600080、600186、0733)
厦门证券(如600153、600057) 大鹏证券(如0720、0705、0795)
蔚深证券(如0813、0829) 中国信达(如0863)
科技信托(如600110) 平安证券(如0748)
应密切关注这些券商承销的股票。
二、对承销的新股有选择的炒做，炒做力度分化不一的券商：
君安证券、申银万国证券、中信证券、国泰证券、海通证券、南方证券
中经开证券、广发证券、湖北证券、招银证券、深国投证券。
要根据走势不同有选择地跟庄。
三、操作力度较弱的券商(要小心跟庄)各地方券商及华夏证券、国信证券。
希望以上观点对你选择次新股时会有所帮助！
新股上市时投资技巧
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新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息，一般要在上市前十几天经传播媒介公之于众。新股上市的时期不同，往往对股市价格走势产生不同的影响，投资者应根据不同的走势，来恰当地调整投资策略。
当新股在股市好景时上市，往往会使股价节节攀升，并带动大势进一步上扬。因为在大势看好时新股上市，容易激起投资者的投资欲望，使资金进一步围拢股市，刺激股票需求。相反地，如果新股在大跌势中上市，股价往往还呈现出进一步下跌的态势。此外，新股上市时，投资者还应密切注意上市股票的价位调整，并掌握其调整规律。
一般来讲，新上市股票在挂牌交易前，股权较为分散，其发行价格多为按面额发行和中间价发行，即使是绩优股票，其溢价发行价格也往往低于其市场价格，以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹款目标。(文章由捜股中国整理收藏）因此，在新股上市后，由于其价格往往偏低和需求量较大一般都会出现一段价位调整时期。其价位调整的方式，大体上会出现如下的几种情况：
1．股价调整一次进行完毕，然后维持在某一合理价位进行交易。此种调整价位方式，系一口气将行情做足，并维持与其他股票的相对比值关系，逐渐地让市场来接纳和认同。
2．股价一次调整过后，继而回跌，再维持在某一合理价位进行交易。将行情先做过头，然后让它回跌下来，一旦回落到与其他股票的实质价位相配时，自然会有投资者来承接，然后依据自然供需状况来进行交易。
3．股价调整到合理价位后，滑降下来整理筹码，再作第二段行情调整回到原来的合理价位。这种调整方式，有涨有跌，可使申购股票中签的投资者卖出后获利再进，以致造成股市上的热络气氛。
4．股价先调整到合理价位的一半或2/3的价位水平，即予停止，然后进行筹码整理、让新的投资者或市场客户吸进足够的股票，再做第二段行情。此种调整方式，可能使心虚的投资者或心理准备不足的投资者减少盈利，但有利于富有股市实践经验的投资老手获利。
由此可见，有效掌握新股上市时的股价运动规律并把握价位调整方式，对于股市上的成功投资者是不可或缺的。
新股价值规律三判断
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如何对新股上市后的定位做出合理判断，并把握住投资机会，是个有难度的问题。从近年新股上市后的市场表现看，笔者以为，通常有下述几种规律值得留意： 规律一：当新股发行密度小，上市数量少的时候，上市新股定价往往偏高，此后股价表现通常不尽如人意；反之，当新股上市密度加大之时，由于场外资金可选择余地大，注意力被分散，因此往往出现部分个股当日被忽视而股价被低估的现象，但随后该类个股却往往有出色表现。
例如周一、二共有5只新股上市。其中周一上市的常山股份及广聚能源当日表现平平，周二却分别以10％及5．5％的升幅列深市升幅前列。反观本月初，当时一周只有两只新股上市，大量的急于进场的场外资金没有太多选择余地，(文章由捜股中国整理收藏）因此例如东方创业、南化股份等都是当日被推高，而目前股价徘徊在上市首日收盘价以下。 规律二：在上市的新股当中，如果某只新股在上市前便已被传媒广泛报道，该股上市后往往定价偏高并偏离内在价值，相应的市场投资机会反而减少，上市后股价很可能缓慢回落，向其合理价格回归。
从远的看，如去年11月10日上市的浦发银行，在上市前受到媒体广泛关注，被认为将成为沪市新龙头，结果该股上市首日创出近30元的高价后便一蹶不振，至今仍在低位徘徊。从近的看，
此类个股数量众多，例如广汇股份，首两个交易日换手便超过当日要流通部分的100％，此后股价一直处于强势攀升之中。周二上市的路桥建设换手超过70％，后市也值得关注
怎样捕捉即将上涨个股
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怎样捕捉即将上涨个股
对于短线投资者来说希望参与的一定是交易活跃的个股，最好是即将要活跃的个股，因为短线要上涨的个股其交易一定是活跃的。
不过个股在活跃以前往往就意味着平静，成交温和，涨跌互现，似乎一切都没有变，不过其中一定会有一些细微的变化让我们抓住把柄。下面来分析一下有哪些特征可以作为交易活跃的前兆。
特征①：同向大单出现。当盘中指数上行时个股在下方出现相对较大的买单，这就是同向大单出现。在交易活跃的前夕关注的投资者一定会逐步增加，其中也少不了大单。一旦指数有明显走强时相应的大买单就会出现，所以这种现象就是交易活跃前夕的一个特征。不过我们要注意，由于这种大单来自于市场本身，所以不一定会真正成交，或者是撤单，或者是报价过低，这样就不一定会影响到个股的日成交量。
特征②：同向小撤单出现。比如盘中指数上行，买(3)的50手的挂单突然变成了40手，其间显然不可能成交，那么这消失了的10手就是同向小撤单。个股的短线活跃往往有题材的配合，(文章由捜股中国整理收藏）对于这些题材小资金也是有可能提前参悟的，所以同样少不了小单子。如果是正常的交易由于参与者较少小撤单会比较少，一旦同向小撤单增加就意味着离股价的活跃不远了。
特征③：出现多次主动性的买单。对于一个交易不活跃的个股来说参与者的心态比较平静，一般单子以挂为主，并不会急于立即成交，所以一旦出现经常性的主动性买单就表明参与者的心态开始浮躁起来，这很有可能是交易活跃的前兆。
特征④：股价振幅超过大盘。股价要活跃就意味着平静要被打破，更多的投资者愿意以更高价格买进，这样就会对股价形成单边的压力，导致上涨幅度会超过大盘。但先知先觉者毕竟是少数，所以在大盘回落时股价又会很快回落，这样个股的振幅就超过了大盘。
以上只是简单分析了几个容易判断的特征，其实还有很多，不过基本思路是一样的。另外对于有主力参与的个股来说情况会有些差异，因为主力在其中的运作扰乱了正常的市场交易，所以我们要将主力的单子排除在外，然后再进行同样的观察。有时候我们会发现尽管主力很卖力地运作，但市场响应的单子并不多，表明个股上涨的时机并没有成熟，这种情况下主力很可能最后放弃。
如何根据反弹的性质来测算趋势
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反弹行情的不确定因素相对较多，市场行情变化较快，在参与反弹行情时一定要认清反弹性质，确定反弹的种类，测算反弹行情的未来发展趋势和上升力度，并据此采用适当的投资方式、把握介入尺度。
主要通过以下几方面分析反弹性质：
一是看成交量是否有效放大。从走势上分析反弹行情的走势，不仅要观察日Ｋ线，更要注意盘中的变化。有时候股指在全天的大部分时间内表现平平，仅仅依靠尾盘的拉升才勉强上升几点，这种反弹虽然外表走势强劲，但本身的基础并不牢靠，往往会引发更深的下跌。
二是从个股方面也可以识别反弹行情的真实有效性。其中，均价指标是几乎所有分析软件中最常见的指标，也是最容易被忽视的指标。投资者分析行情涨跌时，(文章由捜股中国整理收藏）总是喜欢用收盘价位的高低作为衡量的标准。但现实的走势中，常常会出现尾盘突然拉升或跳水的走势。这种尾盘异动使得收盘价位处于异常的高低位置，从而影响投资者对行情的研判。均价指标则在一定程度上消除了这种误判，如果股指出现反弹，但是大多数个股的均价不涨反跌时，投资者就应该保持高度警惕。
在不同的市场背景下，启动不同的热点板块，对反弹行情所起的作用是不同的。如果在市场外围资金充沛、股市向好的背景下，启动板块数量少、流通盘小、缺乏号召力的小市值投机类股票，往往会给行情造成一定不利因素。而在市场萧条、外围资金匮乏、市场内资金存在严重供给不足的情况下，启动大型蓝筹股板块，将使资金面临沉重压力，反弹行情往往会迅速夭折。
一刀决操盘要诀
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想在股市里快速的致富甚至是暴富是多数炒手梦寐以求的目标。然而股票的走势不是靠单纯的分析和预测就能让人快速的获利，其更多的是克服人性的贪婪和恐惧。散户群体之所以操盘失败，是因为技术分析不行吗？不！不是！更多的是因为人的本性在作怪.大多的散户不愿意承担风险，只想着立于不败之地。如果你想成为真正的炒手,你就必须和散户有不同的区别.当有天你清醒后，你就会清楚了风险和收益本来就是同比。你能承担多大的风险就能获得多大的收益。傻桂经受过无数的惨败后，不断的修正操盘的风格。从创立自己的中线独特选股模式到短线“傻桂九刀”，最后我又发现我要想在股市里成功其实只有使用“一刀决”。当然也许你学会了“一刀决”也可以成功的获利，但我不要求其他的人刻意的模范我的风格。
在股市里有无数的高手，也有被大家臭骂连天的所谓的“庄托”。我只知道不管是任何人都有他独到的一面，不管是他的操作是成功的还是失败的。我要做的就是融合、整合所有人的技术长点，再完善成我自己的操作体系。“一刀决”基本已经全部完善，并将成为我以后操盘生涯的主要模式。
一、操盘要诀
（1）“一刀决”总体主张：只参与买进涨停类的个股，其他的个股都拒绝参与。
操盘买进的目标股当天必须是拉涨停的个股。你可能要问我为什么要以涨停的价格买进,而不是其涨幅3-7％的时候买进？原因很简单：在大前提下当某股票中线趋势向好的时候，当其某天涨幅3-7％的时候，你去买进它很多时候是很愚蠢的。因为我们大多的时候操盘是为了第二天能获利，也就是要进行所谓的短线操盘。可是很多时候买进涨幅3-7％的股票，当天或者第二天大盘一歪就被短期的套住，变成买在该股的短期头部了。而买进涨停的个股则是充分的利用股价的惯性动力，(文章由捜股中国整理收藏）力图能在第二天能马上就获利。
（2）“一刀决”总体风格：速度必须超快，下单必须更狠！没有二价，就是涨停价格下单买进！
所谓的一刀，也就是说你的下单只有一次。简单的说下单的价格没有二价，就是以涨停价格下单买进！操作上不许出现撤单动作！基本上在每天的早盘10：30完成操盘买进任务！（因为10：30前能封上涨停的基本上就是当天最强的股票！）
（3）“一刀决”总体要求：快速进攻，快速撤退。
既然是短线操盘，那进攻就必须快速。进攻的速度要比散户快，力求能快速的买到，简单就一个字“抢”啊！而撤退的速度也必须快，一旦第二天发现情况不对，无法惯性上攻就必须勇敢的撤退！
绝密技术
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1. 盘口技巧
A.有个指标叫笔均量,即总手数 / 总共有多少笔 笔均量越大越好,表明当日买盘是否集中. 但部分系统无此指标,则只有盯盘看放量冲时买单情况.
B.当卖盘出现大单,买单无大单时,往往要涨了,因为主力做好对倒的准备了,反之买盘有大单卖盘单很小反而糟,骗不少散户.但冲得最猛时(倒得最凶),往往为局部高点,短期先让你不赚不赔2,3天,之后即刻下调.
C.上下买卖一,二,三均有大单顶住表明主力欲控制止时价位.
D.外盘大不一定好,主动性抛盘也会导致卖盘大.
E.在成交明细中连续几十手的买单要注意,反之要小心
F.若有大单(500手左右)减低几个价放在买一上,要格外小心,短期股价会跌,其含义为主力愿给散户货.
G.当日均价为即日重要依据,形态参考5,15,30,60分钟K线.
2乾隆糸统中机构盘后分析选择的技术指标
A. 宝塔线. 用法:两阴(最好三阴)平头翻红,相对强弱RSI在20以下有黑马特征,注意随宝塔线的均线只要不拐头,一路持有.用此方法可捕捉到600086多佳,特别是7月25上8月29一段不易被振出.另0987广州友谊同理.
B. 压缩图 用来分辩主力是否出货,即比较阴,阳的面积. 用此法可捕捉到0962东方钽业.当时2000年5月18日我发现东方钽业压缩图有极大面积的红块,阴块面积与其无法相比,确认主力已持重仓,当时仅42 元,按现价复权己近90元. 另0823超声电子2000年5月9日三连阴破坏所有均线及短期形态,振出不少人,但从压缩图看主力明显没走，现在由于分析家,指南针等分析软伴的发明主力更得心应手,如虎添翼,其中成本分布为其精华所在.
乾隆关键技术指标的参数设置及使用
乾隆由于发明得早现在来看不足之处较多,但由于使用普及和习惯问题致使总有其器不利之感,经笔者多年研究,实践终发现其内在潜力. 全部自己发明,与技术书上说明不同,诚意推荐,绝不辱文章之名.
1.MACD指数平滑异同平均线 打开k线第一个显示的指标,被多数人认为的最无用指标却是寻求短期买卖点的唯一绝佳指标!经笔者2年半实践证明,准确率98％以上,在实战中本人使用至今没失过手. 参数设置快速EMA12, 慢速EMA26
使用方法 : 随股价上升MACD翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,DIF(白线)向MACD(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日K线即可,当此时K线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌称其为”底背驰”. 底背驰是买入的最佳时机!!! 可随意取例,无数个股底部均有此现象.例600720祁连山 99年5月19日 0768西飞国际99年5月18日和6月4日 0542TCL通讯2000年1日18日等等,举不胜举.
反之,当股价高位回落, MACD翻绿,再度反弹,此时当DIF(白线)与MACD(黄线)粘合时[要变红未变红]若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机!!!此时许多人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也随意举几个.0796宝商 2000年8月17日. 600720祁连山98年11月24日 600823万象集团98年10日29日,11月9日,12月3日.
操作注意: A.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位 B.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停. C.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度15％以上,但中线走势要结合长期形态及其他.
2. BRAR 人气
使用方法: 1. AR(黄线)在上,BR(白线)在下,好事!买气足,即使再跌,以后也必可高过
现价 .
2.当白黄粘合齐上行,股价买乞气足,仍会上行.
3.当股价上行一段时间后白线上穿黄线并开始远离黄线或白线上行黄
线走平(向下),表明买气不足,要跌了.
4.股价下跌,白黄均掉头向下,白下穿黄,若双线止跌,股价要反弹.
我们当初用此法寻到的黑马(例:)0939凯地电力 99年12月1日 2000年1月5日600720祁连山; 卖出的例子600874ST渤化99年12月17日. 600151航天机电99年6月29.
3. 均线参数设置: 60, 120, 250
一定要这样设!!! (对持股心态很重要).若有5条最好5, 10(20,30) ,60, 120, 250.
若只有3条则如上,250日则时常与5日互换.
使用方法普通的不多说,关键点:
1.一阳穿三线, -----“鬼” 图 机会十分难得 必买! 例0901航天科技2000年10月20日, 600806 ST昆机2000年7月25日, 0598蓝星清 2000年9月4, 600116三峡水利2000年10月17, 600737新疆屯河 2000年2月14
2.必须买三线之上的 600720祁连山2000年1月7日
3均线系统刚从集到发散, 散过再合,即使在三线上也不买 . 例0004深安达
持筹心态不佳的原因及如何改善
有技术的投资者在用中等资金跟庄(指全仓型操作)的过程中往往遇到持筹心态欠佳的问题,结果使本可获利的个股却在启动前被震仓出局,死抱的个股可能却可能一跌再跌,深度套牢;且一次重伤很可能让你患上”买股恐惧症”----好坏均买少少,不敢再全仓投入.
经笔者自己在机构操盘二年多的心得及多年的研究发现,持筹心态的欠佳主要是因为:
1. 在脱离底部较高的位置买入. 由于技术者知道该股的最低启点(区别于不知道高位所以不怕的人),本对该股短期走势有个预测(向好),谁知天有不测风云,自知高位风险较大,止损出局造成操作失败.
2. 买入者虽在较低位买(前题是一定知道高位低位),但把握不到主力意图或洗盘振仓无法区分,被主力局部细腻的手法反复捉弄,心态受不了无奈出局 ;或以为主力出逃,也恨着追卖,结果被逼空.
3. 由于买的个股只有小主力在其中,无庄,甚至小主力都无,导致操作异常艰难,可能持股数个月仅仅平仓,心态受挫. 有时有庄但介入时机欠佳(一般偏早)也会如此.
4. 买入者对上市公司了解不足,或其他方面研究不够,仅凭图形,甚至是局部K线组合做出决择,一有风吹草动或庄家稍微破坏形态就十分害怕,导致操作失败.
针对以上情况,分别可有对策:
1.离开底部80％以上一概不买,再升只是庄家的事,绝不眼红. 只牢记你一年想完成的目标(笔者认为一个较成功的投资是年利30％左右,多了全凭运气. <个别特例除外>
2.这是基本功问题,需对K线形成的本质含义及市场含义十分了解,除加强”内功”外可对选择目标长期盯盘,以对其熟悉. 另可参考笔者前二篇劣作<<绝秘技术>>系列.
3. 第三种情况许多技术投资者甚至专业人士都会犯(包括笔者3年前),这种情况也需对k线有较深理解,另还可参考每日龙虎榜, 或筹码集中度分析. (一般低价大盘股绝大部分为有主力无庄,较难把握,只宜短线), 其实一年中真正的庄股极少.若把主力当庄就会有上述情况产生.象以前找到的600878北大车行,0673大同水泥,600720祁连山,600148离合器等典型又好跟的庄股以后出现的机会会较少.(持重仓太易被发觉,股民技术.心态又越来越好),专业人士要谨防第三种.
4. 对上市公司经营,题材,财务报表多做了解,对市场敏感度要强,熟悉比价(效应),善于想象未来潜力,以充足的理由买股. “买就不怕,怕就不买”. 看得准与不准均买小小为大忌,看不准情愿不买,看得准,理由充分就全仓.是金子必会闪光.
愿您能达到”菩提本无树,明镜亦非台;本来无一物,何处惹尘埃?”的平稳的投资心境.
绝密技术 之 分层分析法
分层分析法-----理论依据:庄家在某一价位逼空(或震出)跟风者,不会让其在低于此价位回补. 换言之,充分洗过盘的价位以下不必再洗
分析操作方法: A. 准备工作: 用Tab键消除均线,以关键位为基准,用F9画平行线.
B . 关键位的选则: (1).每个小波浪的高点或低点. (2).庄家一段时间内最强劲洗盘那天大阴线的开盘价.
C.注意事项: 一定要配合<<绝秘技术>>系列中的三条中期均线,即60,120,250日,K线组合的运行必须在三线之上.
D.具体分析: 在回调至开盘价或最高点为基准的平行线时,为买入的最佳时机.
E.最大优点: 非常短时间即能获利见效,无需长期持股,影响心态稳定; 对主力意图一目了然,易于把握.
F.缺点: 只适合实力较强,手法细腻的控盘庄股,但庄股近年己开始减少,对近年流行的多主力资金冲击的强势股不太适用.
举例说明: 600782新华股份
a. 以8月18日最高点;8月31日破位大阴线开盘价,10月11日最高点分别画三条水平的平行线.
b. 从图上可以明显看到,主力在10月11日放天量创出新高,解放了前期套牢者,在高位横盘二日后连续回调(若用5,10短期均线看为连续破位,很吓人)特别是10月18日的大幅中阴,(文章由捜股中国整理收藏）从成交量缩小又放大表明己有恐慌性杀跌盘出现,正好跌到最下面的平行线(即8月31日开盘价)就止跌,第二天就收逼空大阳,盘口含义为:不会让8月31日震出去的人有买入机会.
c. 10月27日在第一条线受阻回落后,11月2日跌至10月18日的开盘价附近就不再下行,含义仍为不让买回,逼空,(11月3日是尾市一秒击穿位置的,不能算,况且第二天也即刻回中平行线之上,)正好此位也是8月中旬波段的波峰!庄家手法之细,心态之细实令人佩服.
d. 庄家在后期快速突破第一条平行线,展开拉升.
绝密技术 之 庄股与主力股的区别
庄股指主力大户大比例持仓,一般最少流通盘的35％以上,多则可达85％流通盘,如湘火炬,合金投,中科创,亿安等,主力股指有部分资金或短线客,在某一阶段介入的个股.两者区别为:
1.持仓量不同.庄股一般最少持仓流通盘的35％以上,多则可达85％流通盘,如湘火炬,合金投,中科创,亿安等,而主力股一般仅几十万,几百万股,持仓不会超过20％流通盘.
2.连惯性不同. 庄股主力大户在操作时具有连惯性,一般不会出光某只股,而采用高抛低吸部分筹码来摊低成本,而主力股只选择某段时期介入,获利后即全线抛出另选一只,不在一只股上过久停留,若以后看好,高位再追买也不怕.
3.周期不同 一只庄股从建仓至出货最少要1年半,平均在2年以上(视其控盘度),而主力股时间周期很短,多则3-4个月,少则1-2天.
4.从上榜席位看,庄股其上榜席位具有连惯性,即底部上榜席位至始至终均在其中出现(如0012南玻),而主力股其席位不同,即每次上榜者不重复出现.
5.运作时机不同. 庄股主力大户建仓时机选择大盘下跌时或个股出利空时,而主力股发力则选择大盘走好或出突发性利好时.
6.资金实力不同,庄股至少2亿以上,主力股仅需几百万,最多1亿,即使有1亿也很少会全部投入.
7.K线形态不同. 由于庄股高度控盘,其对K线的控制游刃有余,对关键价位的细微控制很好,甚至可以一天仅让其在几分钱区间振荡,拉升区可连续收阳,如0008,600710,而主力股则波动起伏较大.阴阳线交错,常有中阴出现.此为主力大户无法控制盘口所至.
8.均线上,由于主力锁仓型拉台,中期市场成本沉在底部,中期均线发散,不会粘合.重叠或交叉,而主力股由于大起大落,中短期市场成本相差不远,均线上下穿叉.
庄股与主力股另有一些区别方法,这里就不再阐述.分清其两者区别有利于您的操作思路.不过,据笔者发现,99年末以来,市场中庄股显著减少,多为主力股,这可能一与中小投资者水平不断提高,分析软件越来越先进,仓位大也必定难出逃有关,二也是中国证券市场发展到今天的一个必经阶段吧.
分层分析法-----在推出以后受到广泛关注， 很多学员也要求再举例详解分层分析技术，所以我们把这篇关于分层分析法的续篇放到《秘密档案》中供大家参考。