来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 02:20:19
量价分析之量增价跌 ◆量增价跌概念
量增价跌是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下，其股价(或大盘指数)出现较大跌幅的现象，是一种典型的短线价量背离的现象，它意味着多、空双方意见发生了较大的分歧，但空头占据了上风。此种现象最常于高位满足目标价位后的初跌段中出现，暗示主力进行压低出货的行为，由于呈现的走势卖压相当沉重，未来下跌趋势将会持续进行。但是当大股东申报转让持股，或是主力将现股转换成融资时，就不能以压低出货看待，分辨的主要方法是观察股价的相对位置。
量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期，也有小部分出现在上升行情的初期，说明价格的下跌得到部分买家的认可大批购买，但也可能是主力在疯狂出逃，所以要看成交量、消息面、大市行情的局面。在大家都疯狂出逃时，也会有人认为是建仓的好时机，量增价跌实质上是买卖双方分歧较大的反应。例如股票的价格持续下跌，说明空头占上风；如果价格止跌起稳，说明多头在入市；这一特点在大势反转熊市来临时表现尤为激烈。
量增价跌是一种典型的短线价量背离的现象，一般是由于多种因素所造成，其中当然也有可能是控盘主力故意制造的骗局。在研判价跌量增现象时，必须先研究这种现象所处的形态和具体方位才可决定。总体而言，价跌量增现象，表明市场上的投资者已经看空后市行情，纷纷加入到抛售的行列中去，短线应回避将要出现的更大风险。
◆量增价跌含义
一般量增价跌的走势，通常会发生在多头主升段、多头末升段、空头主跌段、多空盘整反弹与空头末跌段等五种行情结构中。(图一)
1、多头主升段：
当价跌量增处于某一相对低位时，或在已大幅下跌一段时间后，则有可能是控盘主力进行最后的震仓吸筹所致，诱使不明真相的投资者纷纷在较低的价位抛售自己手中所持有的筹码，从而达到吸筹建仓的目的。
股价在初升段与主升段中，出现量增价跌为主力进货迹象，但是在主升段中必在延伸过程中的初升段才会进行此手法吃货。
2、多头末升段：
当价跌量增处于相对高位时，一般行情都已发展到了尾声，控盘的主力在人气高涨的掩护下，拉高出货，从而引发了一系列的抛售风潮。面对突发性事态，投资者应当机立断，迅速卖出自已手中所持有的筹码，减少风险。
股价上涨满足后止涨回调，但成交量却呈现小幅度增加的情形，此为追价买盘意愿不足的表现，亦即买进的量能无法消化卖出的量能。但是不能以此判断行情立刻会反转下跌，如果对于实际操作经验不足者，不妨以移动平均线作为多空分析与停损、停利的准则。
当出现量大增且价跌，随后成交量萎缩，暗示买盘缩手，卖方力道无处宣泄，后势必跌无疑。尤其当价格跌破重要支撑关卡时，若伴随成交量扩增则更确立反转信号，因为这是大家急着跑的表现，也代表高位卖压相对沉重。
标准的主力出货盘之一，会利用急涨走势创下高点后止涨，随即出现下跌并伴随成交量大幅度增加，当止跌后股价再度拉高并穿越前波高点，应开始将持股减量，进行获利出场的动作，如果当时开盘后股价就一路下滑，呈现开平走低或是开高走低，应立即出清持股。
3、空头主跌段：
股价在初跌段或是主跌段，量增价跌代表卖压相当沉重，代表会持续下跌，短线不宜贸然因跌深而抢进，除非在末升段低点附近，或是做出特殊的线形止跌。
4、多空盘整反弹：
当量增价跌处于某一整理形态位时，往往是行情突然出现某种重大的利空消息或其他不利因素的影响，中小投资者与控盘主力上演了一场多杀多的悲剧，纷纷夺路而逃。从而导致股价在巨大的抛压之下，放量走低。
在确定为空头时期的反弹波动时，通常为反弹结束的现象，属于空头的放空良机。在多头市场中，通常发生在回调整理波或是平台整理波失败，结果使股价向下跌破重要支撑，并让压回幅度扩大，或是改变原本的调整形态。
5、空头末跌段：
股价下跌幅度已经很大，通常会超过预期幅度，此时成交量忽然大增，表示有特定人士进场承接，如果大量当日留有很长的上影线时，表示拉抬股价过程遭遇空方卖压，因此定位成“介入拉抬失败”，唯一化解的方法是尽快将股价再度拉高，超越过大量成交这一天的最高点之上，否则股价将会续跌，而且下跌的幅度和速度将会加剧。
另外一种模式是主力认输，就是破底之后出现大量收中阳线，但是股价没有出现反弹，反而持续向下杀多，通常这种是出现消息面或是基本面的利空所导致的现象。(图二)
亿通科技(300211)2011年中报，公司以主营业务为核心，以产品研发和市场开拓为工作重点，上半年有线电视网络设备、下一代有线电视网络传输设备以及基于有线电视网络系统技术之上的智能化监控工程服务三大主营业务，实现营业收入10803.94万元，营业收入保持稳步增长，比去年同期增长25.60%，实现营业利润987.33万元，比去年同期下降40.41%，归属于普通股股东的净利润924.24万元，比去年同期下降了38.66%。净利润同比下降导致量增价跌，后市有待观察。
正常而言，这是代表低位有买盘介入，盘势将有机会止跌走稳，属于底部不远的信号，可以注意恰当的买进时机。但是为防止实际操作经验不够熟稔者，无法分辨上述主力拉抬失败的现象，反而蒙受被杀多的损失，仍建议等待底部完成信号再介入无妨。
◆量增价跌范例
1、下图是美邦服饰(002269)近K线图。在前期攀升、累计涨幅巨大的情况下，主力利用通胀大消费受益概念、长期盘整出货，目前空方加大了抛售的力度，而在赚钱效应的引导下，很多交易者仍然积极介入，但终究不敌主力当日坚决做空的意图，所以放量大幅下跌。(图三)
2、下图罗莱家纺(002293)在股价满足价位之后，如果出现量增价跌，且量增幅度较大，如随后并出现量能萎缩，此现象属于买盘缩手，卖方力道宣泄的情形，后势必跌无疑。另一个特性是跌破支撑就会出现大量，随即量缩，暗示多单急着出场，不但是高位卖压相对沉重，也是主力在进行出货的迹象之一。(图四)
3、下图沪电股份(002463)股价经过大幅下跌后，处于阶段性底部阶段，量增价跌往往是空方继续发力的表现，它表明市场买卖者虽然发生了多、空意见的分歧，但空方对后期的悲观强度超过了多方的乐观估计，导致多方的买入实力不如空方的卖出实力，因而出现了量增价跌的现象。该股主力资金有活跃迹象，真正的底部为时不远，转势即将来临。(图五)
◆量增价跌操作策略
㈠、涨势阶段量增价跌
1、股价或股指已经涨升一波，刚开始高位滑落时，成交量突然大增，此时不论当天是否有着很长的上影线，均可视为主力机构大量出货所致，次日不管行情是否再度穿越高位涨升，均宜趁机先行卖出了结。而次日开盘后，股价即一路下滑时，不可等待反弹而持股。因为在这种情况下，通常股价会越来越低，终至亏损累累。
2、股价或股指虽已经大幅上涨，但在大幅上涨后回调的过程中，成交量小幅增加时，出现人气渐弱，追高买进意愿不强的表现象时，虽然不能断定行情即将转呈回跌，或许股价或股指仍将反弹，但后市走势或反弹高度难以预料，不可贸然跟进。
3、涨到当天最高点
涨势阶段创新高，但是价跌量增，说明持股者获利了结的卖压增加，市场买盘转弱最高意愿不足，表示股价会进入调整。
可能出现回档整理，应该卖出获利了结。回档调整时，如果浮筹消化顺利后面继续看涨。应该以能否创新高，超过今天最高点为标准，超过可以继续持股或买入。如果隔天盘中浮筹消化不顺利，没有创下新高，应该卖出观望。
如果当时股价处于阶段性的顶部，量增价跌则说明主力开始出货了，空方加大了抛售的力度。但由于前期个股展示了充分的财富效应，导致后期很多交易者仍然积极介入，所以此时的成交量往往比较大。当主力机构开始抛售后，股价必然会出现阶段性的跌势，甚至开始反转走熊。所以，交易者见此状况应赶紧平仓了结。
4、涨到当天最高点——长上影线
表明今天有机构或大户获利了结卖出，后面可能会出现较大的调整。
可能会继续走低，而且幅度会比较大，速度会比较快。除非隔天能够跳空高开，并且在盘中能够超过今天最高价，才可以继续持股，在不跌破开盘价的情况下甚至可以买入，否则应该积极卖出观望。这种情况也不排除做头的可能。一切应该以隔天能否创新高为准。
5、涨到当天最高点——长下影线
表明今天卖出股票的卖方，可能只是做短线波段，先卖后买或者当天抢短线差价的可能性很大。而且机构故意做空震仓可能性也有。后面反弹幅度需要看今天买盘的多少而定。
除非隔天开盘价高于今天收盘价，否则会出现回档，建议观望或卖出。如果隔天高开，而且盘中成交价一直高于今天最低价，可以继续持股，如果隔天创出新高甚至可以择机低价买入。如果隔天低开，而且盘中成交价一直高于今天最低价，可以继续持股，但是不应再加码。如果隔天低开，而且盘中成交价跌破今天最低价，那么后面回调可能性较大，应该积极择高卖出观望。
6、涨到当天最高点——巨量
创新高，收盘价跌放巨量，有庄家或机构大量卖出。后期可能会出现大幅度长时间回档整理，整理时如果浮筹消化顺利，也有可能再继续上涨，甚至创新高后再涨一段。但是如果回档整理消化浮筹不顺利，可能会开始下跌,而且变成跌势市场。这种情况往往出现在牛熊市切换的当天。
后期可能会出现大幅度长时间回档整理。积极卖出。如果隔天高开，而且盘中成交价一直高于今天最低价才可以继续持股观望，否则应该积极卖出。隔天低开，说明今天买入的大量筹码被套，高档卖压沉重，应该积极卖出观望，快速逃离。隔天低开高走，没有跌破今天最低，并且超过今天最高价创新高，而且成交量并没有减少,代表卖盘已经完全被消化，后面会继续上涨。持股。但是这种情况非常少。
7、涨到当天最高点——巨量、较长上下影线
创新高，收盘价涨放巨量，有庄家或机构大量卖出，同时也有一批机构或大户在积极买入。如果较长上影线，则介入买盘虽然要拉高，可惜失败，隔天如果下跌，今天介入买方将失去信心，后期可能会出现回档下跌。如果较长下影线，则介入买盘换手成功，浮筹消化顺利如果出现整理，回档幅度不会太大，不久后继续上涨，甚至创新高后再涨一段。但是短线介入盘获利，卖压较重。综合分析买卖双方换手能否成功将会影响行情续涨或者反转下跌，因此需要特别关注。
隔天高开，代表筹码换手成功，隔天盘中成交价能够创新高，则筹码换手成功，很可能会再涨一段，但是不需要追高，可以等向下拉回时再加码。隔天盘中成交价未创新高，但是也未跌破最低价，则可以继续持股。但是不能再买入。观察隔天走势判断操作。隔天盘中成交价跌破最低价，代表筹码换手失败，整理时间不够，转变为跌势市场，出现大跌，快快卖出逃跑。
8、低于最高点当天
没有创新高但是价跌量增，这个是一个背离行情，对多头不利。行情会继续下跌或者只是小幅回调后继续上涨，需要根据以下情况进行操作。
如果今天收盘和这个波段最高价价差低于3%并且和最高点出现时间未超过5个交易日，隔天可能会继续上涨。如果收盘和最高点差价高于3%并且距离高点时间超过5个交易日，隔天下跌可能性较大。如果隔天当日成交价能够一直高于今天最低价，后市仍可看好。如果隔天盘中成交价低于包括今天的最低价，那么就卖出观望，继续看跌。
㈡、跌势阶段量增价跌
1、如果当时股价处于阶段性的底部，量增价跌往往是空方继续发力的表现，它表明市场买卖者虽然发生了多、空意见的分歧，但空方对后期的悲观强度超过了多方的乐观估计，导致多方的买入实力不如空方的卖出实力，因而出现了量增价跌的现象。见此状况，交易者要密切注意，可能真正的底部为时不远了，只要空方的做空能量被彻底消灭，达到了跌无可跌的地步，也就是出现了地量地价的极端现象时，转势往往就会来临。此时的量增价跌也说明，尽管多方开始出场，但这里的价格区间还往往不是市场的底部，因为主力资金庞大，往往需要提前介入，主动买套。
2、跌到最低点当天
跌势阶段创新低，但是价跌量增，说明有比较积极的买盘进场，可能是机构大户在做尝试行买入。可能止跌回稳出现反弹，至于反弹幅度，需要看接手买盘的情形而定。
隔天开盘如果高开，可以继续观望，如果盘中成交超过今天最高价，可以积极买入。隔天开盘如果低开，表示反弹可能落空，行情会继续下跌。隔天如果低开，但是先跌后涨，如果能涨到今天最高价以上，而成交量比今天有所放大，表示很有可能会在附近出现反弹，可以适量买入。隔天如果盘中跌破今天最低价，预期的反弹落空，后市会继续下跌一段。
3、跌到当天最低点——长上影线
表明今天虽然有比较积极的买盘入场但是卖方却趁机再度打压，介入盘可能是抢反弹的短线客。
隔天如果盘中能够配合成交量上涨超过今天最高价，表明很可能在这里出现反弹，甚至也可能在附近做底回升，可以适当买入，否则观望。隔天如果跌破今天最低价表明今天介入盘已被套牢，会继续下跌，卖出观望。如果隔天没有跌破今天最低，也没有突破今天最高，说明在整理，继续观望。
4、跌到最低点当天——长下影线
跌势阶段，表明已经有比较积极的买盘介入，但是这些买盘可能只是在抢深跌反弹的短线客，也可能是见低买入的投资客，需要以隔天的行情走势来判断。
隔天如果高开，可以尝试性少量买入，等到突破今天最高价可以增加买入。隔天如果低开，表示反弹落空，继续下跌。隔天先跌后涨，在涨到今天最高价以上时，而且成交量比今天放大，说明可能出现反弹，可以适当买入。隔天盘中成交价低于今天最低价，反弹落空，会继续下跌。
5、跌到最低点当天——巨量
创新低，收盘价跌放巨量，说明有大户或机构在介入，同时也有机构在抛盘。大成交量代表后面可能会出现短线反弹，如果筹码消化顺利可能会做底回升。但是如果隔天没有出现快速反弹的话，并且再创新低说明机构撤离，后面跌幅会较大。
隔天如果高开，表明今天机构入场成功，如果盘中能够突破今天最高价，可以适当买入参与反弹。隔天如果低开，代表机构庄家未入场，暂时观望。等到股价止跌反涨并且突破今天最高价后在适当买入。隔天如果跌破今天最低价，则预期反弹落空，继续下跌，甚至可能出现大跌。
6、跌到最低点当天——巨量、较长上下影线
创新低，收盘价跌放巨量，有庄家或机构大量卖出，同时也有一批机构或大户在积极买入。如果较长上影线，则介入买盘虽然要拉高，可惜失败，隔天如果下跌，因为这种上影线是以下跌收盘所以虽然有机构买入，但是却被卖方打压，而卖方也可能是自有资金不足的浮动筹码。如果较长下影线，则介入买盘换手成功，浮筹消化顺利可能会出现反弹。但是短线介入盘已经获利，卖压较重。综合分析出现止跌的可能较大，但是万一没有止跌，如果再度跌破最低价，那么说明多套牢了一批筹码，后面下跌将更快幅度更大。
除非出现重大利好，出现V型反转，否则隔天上涨会引来较大抛盘，因此不需要追高，观望为主。等到上涨再度拉回调整时再介入。隔天如果跌破今天最低价，代表原先介入盘后继乏力，预期止跌将落空，很可能继续下跌，如果持股应该积极卖出。
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