这个秋天，泡沫熟了……（二）(2011-10-05 14:12:42)
本文接着谈黄金泡沫的问题，上文曾经提到21世纪初叶世界上最具争议同时也是最万人瞩目的两个泡沫——黄金泡沫和中国房地产泡沫终于到了瓜熟蒂落的一刻了。
为什么说这两个泡沫最万众瞩目且最具争议？
首先是万众瞩目：关于黄金泡沫，刘军洛先生在2011年初提到过黄金市场包括黄金衍生品市场的市值现在上升到6万亿美元（现在多少，恐怕数值更高了吧？），黄金期货、纸黄金、黄金股票、黄金出产国家的CDS(信用违约掉期合约)等合计已经至少高达10万亿美元。关于中国房地产泡沫，谢国忠先生推算，中国城市住房总量约为170亿平米，因此不存在绝对住房短缺的情况。如果采用日本的标准，中国城市住房足以安置所有的中国人，所有农村人口迁到城市都足够。我再补充一条，按照所有城市（一线……到四五线城市）房屋加权平均价计算，中国城市房地产市场的总值已经超过100万亿人民币（农村的房地产由于没有完全货币化，不计入其内）；这两个都是接近和超过百万亿人民币价值的泡沫，用万众瞩目形容并不过分吧？
其次是最具争议：黄金的泡沫是美元贬值过程中纸币信用丧失造成的，美元的贬值点燃了黄金十年大牛市，而这期间又遇到宋鸿兵等人煽风点火，大家口口相传美元即将坠落，黄金将王者归来。大家对纸币信用丧失的恐惧使得老太太都拿出压箱底的钱来买黄金保值，时不时能听到大豪客一出手就是几百万买金条消息。巴菲特曾经如此点评过黄金泡沫：“瞧，你可以把世界上所有已经开采的黄金堆起来，也就是一个 20立方米的金属块。按照目前的金价，这个金属块值7万亿美元，可以换全部的美国耕地，再加10个埃克森美孚，再加上1万亿美元现金。你愿意选哪一个？谁能产生更多价值？”中国房地产上涨是被认为中国制度的优势造就的，城市化+人多地少+经济增长+购买力增强，房价上涨的时候，任何理由都能形成正向激励拿来佐证。但是树长得再高，毕竟也不能顶破天，房价有可能涨到天上去吗？这些上涨的理由在当年日本房地产泡沫中，都能找到他们的影子，日本泡沫的结局最后是如何呢？
最后谈下海宁发现的一个现象：上海北京杭州房价=2盎司黄金/平米，先把他的描述引用过来，正是他的这段话，让我决定把这两个泡沫并列起来，列为21世纪初叶世界上最具争议同时也是最万人瞩目的两个泡沫！
“1998年以来，上海，北京，杭州的房价一直都非常稳定，这句话对不对？
对，如果按黄金计价的话，上海，北京，杭州的房价一直在2盎司（62.2克）/平方米左右徘徊。
1998年到2001年，黄金价格在250到300美元/盎司，上海房价在4000人民币。
2005年7月21日，黄金价格在430美元/盎司左右，上海房价在7000人民币左右。
2006，2007年两年，黄金价格翻番，上海房价翻番。两者携手翻番。
2008年4月到9月，黄金从1000多美元跌到750美元左右，上海杭州房价表现为降价才能成交，杭州万科降价20%多，前期投资者因为“账面损失”20万到40万，而野蛮打砸万科杭州总部。2008年底，黄金与中国房价一起反弹。（中国一次降息1%）
2009，2010年，黄金价格几乎翻番，黄金价格超过1300美元/盎司，上海，杭州，北京，深圳房价几近翻番，达到17000人民币以上。两者又是携手翻番。
这不是1年2年的现象，这是12年不间断的，连续的“黄金与中国房价同呼吸共命运”现象，上海，杭州，苏州，北京，深圳，一平方米房价，大约等于2盎司黄金，12年来，波动即使有，也非常非常小。
这到底是经济与人性的规律在起左右，还是那万能的各地zf，居然能调控房价一直稳定在2盎司（62.2克）黄金左右？黄金价格操纵论者面临同样一个问题，这黄金坐庄操纵水平也太惊人了，12年来一直把黄金价格操纵到中国大城市房价的1/2左右。牛，巨牛的坐庄水平。”
海宁对此的解读是：“确实是有操纵者，而且不止一个，第一类操纵者就是提供资金弹药的，最大的恐怕是美国的财政赤字（大发美国国债），其次是维持低利率的美联储，然后就是收藏美国国债与美元的……（我猜是中国××，原文没有写明）
另一个操纵黄金与中国房价的叫“人性”，趋利避害，追涨杀跌的人性，不愿意财富被缩水的人性。这种趋势变成羊群效应，就容易形成泡沫。”
我对他的解读基本同意，但是加上一点：中国财经政策的完美配合。这个配合让美元成为触媒，把黄金泡沫和中国地产泡沫捆绑在一起了。
黄金上涨的逻辑是：美国财政部大发国债，美联储维持低利率，美军在中东，在中亚开战反恐，美元有序贬值流出美国境内，黄金作为美元的称重器，在这轮美元贬值过程中，泡沫吹起，价格狂飙，实现了完美的配合。美元跌，黄金涨，这是黄金与美元之间的逻辑。
房价上涨的逻辑是：美元有序贬值后流出美国境内后，遇到了中国财经政策配合（老虎要觅食，你却自己送上门，sigh~~），强制结汇，投放基础货币，多余的货币被引流到楼市这个池子凝固起来，又是一个完美的配合，美元跌，房价涨，这是房价和美元之间的逻辑。
美元啊，你这张绿草纸终于把两个泡沫串联打通，而在将来你走强刺破这两个泡沫的时候，麻烦你手脚麻利点，中国……怕疼……(全文完)
九乡新闻网