非常完美林非比告白:506家公司三季度报喜 机械下滑机构看空

继上市公司中报业绩披露正式收官后，三季度业绩预告接棒成为市场关注的热点。根据WIND数据显示，截至9月5日，两市共806家上市公司披露三季度业绩预告，其中506家业绩实现同比增长，占比达62.78%。

在上述806家上市公司中，其中282家预计前三季度的业绩同比增幅超过50%，占比超三成，此外还有109家表示净利润增幅超过100%，占比13.52%。

过半上市公司实现三季报预喜同时，仍有96家业绩预告降幅超过50%，其中多达34家预计三季度业绩下降幅度超过了100%。ST能山（000720.SZ）、鑫茂科技（000836.SZ）、斯米克（002162.SZ）三家预计降幅最大，分别达到1948.38%、1229.81%和552.47%。

而在行业方面，机构重仓的大消费板块不负众望，医药生物、纺织服装、食品饮料、商业贸易等上市公司业绩增长显著，位居板块前列。

而受全球经济增速放缓，以及国内宏观经济调控过分紧缩影响，机械设备、煤炭等周期性行业整体显现疲软状态。

此外，受宏观政策调控及上游需求下滑影响，房地产和电子元器件等行业也成为业绩下滑的重灾区。

大消费业绩现分化

9月第一周，伴随着市场利空信息不断，股指不断震荡下行，沪指收于2528.28点，周跌幅高达3.21%，深证成指收于11228.29点，全周跌2.94%。

尽管股指刺破2530点跌至新低，但申万分类中的餐饮旅游、食品饮料、家用电器、纺织服装、农林牧渔周跌幅分别为0.72%、1.91%、2.58%、2.65%和2.76%，全部跑赢大盘，大消费板块在股指萎靡的情况下，显示出顽强的抗跌力。

大消费板块抗跌直接原因来自于市场对其三季度业绩的看好。在剔除ST公司后的287家三季度业绩预喜的上市公司中，大消费行业公司共计78家，占比达27.18%。

尽管三季度业绩前景美好，但整个大消费板块亦开始呈现业绩分化态势。根据上半年业绩情况，板块收入增速较好的为零售、农林牧渔、医疗器械、白酒、床品；而增速表现一般或出现下滑的包括生物制药化学制剂、餐饮旅游和品牌服装。

但医药行业业绩分化较大，其中医疗器械增速上升明显，中药整体增速良好，但同期生物制药和化学制剂增速下滑；此外，纺织服装中差异也较大，床品龙头收入增速较高，但是部分品牌服装收入增速下滑。

参考已披露三季度业绩预告，零售行业伴随中秋、国庆双节不断临近将迎来传统消费旺季，业绩有望进一步提升。在23家发布三季度业绩预告零售公司中，有7家预增、6家续盈、9家略盈、1家略减。其中，民生投资（000416.SZ）、中兴

商业（000715.SZ）、海宁皮城（002344.SZ）等9家公司更预计前三季业绩增长幅度在50%以上。

而生物医药和化学制剂公司则三季度纷纷出现业绩下滑，其中不乏华兰生物（002007.SZ）、海普瑞（002399.SZ）、康芝药业（300086.SZ）等昔日机构青睐的明星股，上述公司分别预计三季度业绩同比下降30%到50%；30%到50%以及50%到70%。

周期性行业疲软下滑

在国内宏观经济增长进一步放缓的同时，受经济周期影响较大的机械、化工、房地产等周期性板块将首当其冲遭受影响。

WIND数据显示，在96家业绩下滑公司中，机械设备公司占到22家、化工公司占到18家、房地产公司占到13家、电子元器件公司占到13家。

其中，随着信贷紧缩对开工造成的直接影响，以及上游需求的减少，机械设备首先成为机构们看空板块。

根据机械协会数据显示，7月装载机、推土机、挖掘机和汽车起重机销量同比分别增长2.2%、-20.8%、-14.5%和-33.2%，环比数据分别下降16%、25.5%、25.3%和31.1%，行业景气度出现继续回落。

值得注意的是，尽管整个行业呈现业绩增速放缓，但不同产品景气亦出现明显分化，其中混凝土机械表现出色，上半年增速在50%以上。而土石方机械（挖机、推土机和装载机）增速下滑明显。

受此影响，上市公司业绩亦明显分化，呈现强者恒强格局，上半年业绩表现出色的中联重科和徐工机械更成为各大券商推荐对象。

此外，在严厉的楼市调控政策下，房地产行业业绩下滑幅度明显，鑫茂科技（000836.SZ）、津滨发展（000897.SZ）出现首度亏损，亏损幅度达5800万元和10000至12000万元，较同期分别下滑1229.81%和312.09%；此外，金宇车城（000803.SZ）、国兴地产（000838.SZ）、高新发展（000628.SZ）三家公司更再度续亏。

而电子元器件因上游需求继续疲软，业绩下滑状况明显。其中，京东方A（000725.SZ）再度亏损210000万元至230000万元。

次新股欧菲光（002456.SZ）更首度出现亏损，净利润约为-2700万元到-1700万元之间，而二季度共有泰信优质生活、银华成长先锋、大成财富管理、工银瑞信精选、易方达科讯5只基金持有该公司股权，合计持有 759.08万股，占总股本的3.96%。