雷明顿打字机:猴王20

猴王20--重要：如何理解宏观战略和短期战术的区别

   最近后面评论里面网友多次提到人民币国际化、人民币升值等问题，并且从战术层面进行了分析，这个分析从战术层面来说有些是说得通的。

   比如后面留言有人提出：如果你手里拿着大量的美元现货资产的话，一定是在美元期货市场上做空足够的美元来保值。或者说你要在人民币期货市场上做多人民币来保值。但是目前中国政府没法卖空美元，因为我们拿着美债，那么就是一定要做多人民币。

这个从对冲基金的角度来看是对的，但是从国家的战略层面来看是不对的，下面我们来分析一下。

就拿我们投资股市来说，你投资100万进去和你投资10亿进去的做法是完全不一样的，你投资100万，就只要研究一个行业甚至几只股票，可以进行短进短出，就算股市大势不好，还能够抓住一些赚钱的股票。但是假如你是100亿的资本在股市里面，你考虑的就不能是这个了，考虑的应该是整体的宏观的走势，这个是大方向，然后你可以根据这个选个行业或者几只股票来坐庄。

同样我们来考虑，你是一只对冲基金和你是国家的主权基金，一个是10亿美元，一个是2万亿美元，你要思考的东西就不一样，10亿美元你可能更多的考虑短期对冲问题，但是假如是2万亿美元你就要考虑的是后面30－50年的趋势，要研究前面200年的历史，才能理解现在的现状，才能知道如何不被对手庄家做成超级对手盘。

国家和国家之间的是战略思维之间的对抗，不是战术思维之间的对抗，假如我们用战术思维去和别人的战略思维去对抗，很有可能你短期的对冲思维是正确的，但是长期宏观来说被做成了超级对手盘。

我们来分析一下美国这20年对中国经济的战略目标（本来是这本《决战2011》书里面要写的内容，这边提前描述一下），他的战略目标就是获得人民币最终定价权，因为一旦他获得了人民币定价权，另外他再通过这20年把人民币商品化，然后象炒高房地产一样把这个商品炒高，造成人民币币值的泡沫，一旦他获得人民币定价权后就是在泡沫高峰期快速做空，让人民币出现对内对外的剧烈贬值。前车之鉴就是苏联的卢布，1990年到1994年4年时间从苏联到俄罗斯卢布贬值了5千多倍，不就等于成了废纸了吗。当时苏联在军事实力依旧保存的情况下被挖空和分裂了。

然后我们再来看看我们人民币币值的情况，我们经济总量是美国的1/3，我们的m2（货币供应量）是美国的1.2倍，我们的货币发行增量速度是美国的2倍多，美国是全球货币，我们是国内货币，这个是现状，证明美国已经达到了让人民币币值泡沫化的战略目的。

然后我们再来看看人民币是否已经被商品化，人民币现在的国际信用支撑是什么？2.8万亿美元左右的外汇储备，其中大部分已经失去流动性，中国的低端制造业，现在这个优势基本已经慢慢消失（人工成本的增加、资源和环境负担的不可持续性、制度的缺失造成的隐形成本越来越高、因为没有资源定价权和最终产品的定价权造成的中间成本的无限压缩等等）。我们再来看看人民币币值和哪些东西挂钩：中国的房价、国际原材料等大宗价格、中国对于美国的贸易顺差等等。了解了这样就知道了我们的人民币是否已经商品化？

然后我们再来看看我们的人民币的定价权美国是否已经基本拿到，美国可以通过控制热钱和国内安插的内线调整宏观政策来控制房价（这个是真的控制，不是空调），美国可以控制原材料价格（包括石油、铁矿石、粮食等等中国急需的资源品种价格），美国可以控制中国的贸易顺差情况（美国是中国最大的贸易顺差国，美国对中国进行大规模贸易制裁的话中国基本就要变成逆差国了），所以从根本上来说美国已经基本掌握了人民币的定价权。

现在还差一个什么？就是安全的绝对的做空人民币的机制，而我们的人民币国际化正好提供了这个机制，对方在国际上面有了人民币现货和做空机制，可以在国际上面直接做空人民币汇率（在中国国内做空的话只要我们宣布强制结汇和外汇绝对管制就可以化解）。

这个才是战略，国家和国家之间最核心的就是货币，我们在人民币还没有足够的准备和人才的情况下就进入国际化，就等于我们还不懂股市就进入股市的结果一样，大家都明白的，散户被庄家吃掉。想想欧盟的欧元奋斗了靠近20年，依然不是美国的对手，再来看看欧盟宏观经济方面的人才比我们多多了。

我看了看我们国家的经济方面的政策和措施就知道这些人的水平了，要么是真傻要么是假傻，还都站在对冲基金的角度去炒做主权资本，站在对冲基金的角度去思考主权货币问题。

我前面写对冲基金方面的文章是为了让投资者了解的，不是期望我们的主权货币的操控者去按照这个思路操作的。

美国的对冲基金充其量只是国家主权战略的排头兵，他需要其他很多集团去配合，他的战略是根据美国宏观决策的制订者安排的。

我们现在很多思路都按照美国的经济学说去操作，大家看到美国让其他国家去学习他们的核弹技术、隐形飞机技术和航天航空技术了吗？但是美国可以让其他任何一个国家的人去他们那边跟他们选出来的诺贝尔经济学奖得主学习他们最核心的经济理论，但是奇怪的是他们基本不用这个理论，这些获奖者也从来进不了美国的核心经济决策层，基本都是在大学做学问。美国的根基是科技和农业，美国的矛是军事和金融，他唯独金融这块是大家都可以去学习的，是否很奇怪。

然后我们来看看美国对于俄罗斯输出的休克疗法，卢布4年内贬值5000多倍，来看看美国教日本的利率平价理论和罗斯福新政的基础建设拉动内需，让日本衰退了20年，另外现在债务核弹随时要爆炸，美国教给中国的也是这些：什么基础建设拉动内需、什么GDP优先、房产拉动经济等等，这些都是从西方学成回国后在中国制定经济政策的人的杰作。

所以我们国家层面要从战略上思考问题，考虑的是后面30年的事情，不要看着眼前，鼠目寸光。

不过我有点怀疑是什么，不知道他们是真傻还是假傻。

我们有可能故意在被做成一个超级对手盘，因为有些人的个人利益和国家利益是矛盾的，为了个人利益而放弃了国家利益。