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储蓄“大搬家”隐喻的民生现实
2011-08-22 07:18:52
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本文为时代商报专栏，刊于22日 央行最新公布的统计数据显示，7月人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元，其中住户存款减少6656亿元。多位银行业内人士指出，这是继4月之后又一次出现储蓄“大搬家”。其主要原因是商业银行度过存款半年度“中考”后，吸储意愿下降所致。而分析存款减少的其他原因，除了高通胀背景下投资者趋向购买银行理财产品、信托产品之外，愈发火爆的民间借贷也成为存款的重要去向。（21日《中国证券报》）
人民币存款减少，是宏观经济和微观民生共同作用的结果。6月份CPI同比增幅6.4%，7月份同比增幅达6.5%，8月份专家预计CPI还会破六，这意味着通胀的惯性依然存在，使宏观经济面临着相当的压力。对民生而言，最难熬的就是物价贵，尤其是日用消费品价格涨得让人心焦。在社保体制不健全的情境下，人们习惯性的就是储蓄救急。可是，虽然年内进行了三次加息，但由于2月份开始就进入了负利率通道。这个时候，人民把钱存在银行，就有些“冤”。
此外还有，房市调控进入关键期，但是一揽子宏调计划只是近期才使得一线城市的环比个别下降，同比价格依然处于增长之中。二三线城市则处于房价攀升之势，近期市场上弥漫着一片限购声音。房市紧缩，钱入房市的投资投机预期也大不如从前。受美债危机和欧债危机的双重影响，美欧股市熊市连连，让全球股市风声鹤唳草木皆兵。中国股市，固然不如美欧日韩和香港东南亚的股市敏感，但也受到了影响。
房市、股市，有钱的赚了就跑，没钱的不敢再次成为“房奴”或套成“股东”。最保险的钱存银行，一年定期下来，按照现在的CPI增幅和利率，一万块要折本300元左右（按7月7日后一年定期存款利率3.5计），谁还敢把钱存在银行去？
这个时候，公众投资不趋向银行理财产品和信托产品才怪。但是银行理财产品和信托产品，就一定符合民生期待？未必。无论是理财产品和信托产品，其收益也只是稍微高于银行利息而已，但在保险性上，却远不如储蓄。问题在于，大多数人并不明白理财和信托产品的风险，而银行在宣传这些金融产品的时候，只强调收益，却有意无意地在回避风险，投资这些金融产品值得公众警惕。
火爆的民间借贷，更是一把双刃剑。中国城乡各地，现在雨后春笋般地冒出了许多投资公司。这些投资公司，以高回报率来吸纳民间资金，再以更高的利率贷出去，赚取利差的方式和银行并无二致。但民间借贷市场方兴未艾，处于市场紊乱状态，由于缺乏有效监管，人们擅入这一借贷市场，被高回报诱惑的结果可能是血本无归。应该说，民间借贷是合法的，但是有原则规定。在有息借贷中，民间借贷的利率可高于银行利率，但是不能够超过银行同类贷款利率的4倍，否则就成了高利贷。因此，民间借贷的收益高，风险也最大，市场也最不规范，对公众而言，要慎行慎入。
市场经济，亟需多元的投资渠道，这是正常的。但是，当公众被迫选择风险投资管道时，尤其在中国这样的储蓄型社会，意味着市场出现了警讯，社会出了问题。尤其当民生出现投资紊乱之时，全社会就会充溢着一股焦虑的市场氛围，然后传导至市场的各个方面。在全球化市场下，这种传导往往会演化为更强烈广泛的蝴蝶效应，造成全球性的市场动荡。
有专家预测，中国通胀或到拐点，物价或可回落，人们希望这成为现实的民生愿景。但现实是，物价依然高企，负利率依然存在，政策性增收或补贴依然没有着落。在此情境下，人们无法相信储蓄，只能在忐忑不安的风险投资中求得不确定的安慰。
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