九乡新闻网铁证悬案 第一季:交易所债券入门
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/01 22:32:53
交易所债券入门
鉴于很多投资者想投资债券，这里简要介绍一下交易所债券。
一、 债券分类
国债、企业债、公司债、分离交易可转债之债券部分、可转换债券，其中前四种是纯债，最后一种是含有转股权利的债券。
国债：国家发行的债券。深市代码100XXX,沪市代码010XXX
企业债：企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
深市代码111XXX,沪市代码120XXX,129XXX
公司债：公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。
深市代码111XXX,112XXX沪市代码122XXX
分离开交易可转债之债券部分：等同于公司债
深市代码115XXX沪市代码126XXX
可转换债券：上市公司发行的在约定时间可以转成股票的债券。
深市代码125XXX沪市代码110XXX
二、 债券的净价和全价
交易所债券实行净价交易全价结算，也就是说按净价报单买卖，全价结算（净价+应计利息）。
其中应计利息＝自上次分红日登记日到今天的天数*年利息/365
举例：债券122009，票面利率9％
现价106.25，应计利息2.638，投资人如果以106.25买入，那么成交价为106.25+2.638＝108.89
应计利息2.638是这么得出的：债券距离上次付息107天，
应计利息＝107*9/365
三、 债券各项指标
1、 信用评级：AAA、AA+、AA、AA-，越高越好，国债和企业债都是AAA。
2、 担保：银行、企业、土地质押、应收帐款。其中大银行担保最好。
3、 回售：投资者可在约定时间把债券按面值+利息回售给发行人。例如：122009、122984、122013等
4、剩余时间：距离到期的时间，时间越长收益率应该越高。四、 债券收益率计算
可用execl计算
Yield（当前日期，到期日期，年利率，现净价，面值，年付息次数，1）
五、 可转债
可转债与纯债不同，不实行净价交易。
1、可转债的转股价格：约定以该价格转成股票，比如125709转股价格是13，则每张转债可转股数为100/13＝7.6923，转股价格是可改变的，由于正股下跌造成转股不利，上市公司可能会下调转股价格。
2、可转债的回售：多数转债有回售条款，这一条款是投资者的权利。比如125709，“如果公司股票任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格70%时，或者改变募集资金用途时，持有人有权将其持有的全部或部分债券以面值加当期利息的价格回售给公司。”
3、可转债的赎回：这一条款是发行人的权利。比如125709，“公司股票在任意连续30个交易日中的收盘价不低于当期转股价格的130%时，或者当本期可转债未转股余额不足3,000万元时，公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。” 六、债券交易
债券实行t+0交易，当日买入的可当日卖出。无涨跌停板限制。
债券每张面值100元，最小交易单位10张。
债券佣金上限0.02％，即万分之二， 只有深圳可转债例外是0.1％。
鉴于很多投资者想投资债券，这里简要介绍一下交易所债券。
一、 债券分类
国债、企业债、公司债、分离交易可转债之债券部分、可转换债券，其中前四种是纯债，最后一种是含有转股权利的债券。
国债：国家发行的债券。深市代码100XXX,沪市代码010XXX
企业债：企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
深市代码111XXX,沪市代码120XXX,129XXX
公司债：公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券。
深市代码111XXX,112XXX沪市代码122XXX
分离开交易可转债之债券部分：等同于公司债
深市代码115XXX沪市代码126XXX
可转换债券：上市公司发行的在约定时间可以转成股票的债券。
深市代码125XXX沪市代码110XXX
二、 债券的净价和全价
交易所债券实行净价交易全价结算，也就是说按净价报单买卖，全价结算（净价+应计利息）。
其中应计利息＝自上次分红日登记日到今天的天数*年利息/365
举例：债券122009，票面利率9％
现价106.25，应计利息2.638，投资人如果以106.25买入，那么成交价为106.25+2.638＝108.89
应计利息2.638是这么得出的：债券距离上次付息107天，
应计利息＝107*9/365
三、 债券各项指标
1、 信用评级：AAA、AA+、AA、AA-，越高越好，国债和企业债都是AAA。
2、 担保：银行、企业、土地质押、应收帐款。其中大银行担保最好。
3、 回售：投资者可在约定时间把债券按面值+利息回售给发行人。例如：122009、122984、122013等
4、剩余时间：距离到期的时间，时间越长收益率应该越高。四、 债券收益率计算
可用execl计算
Yield（当前日期，到期日期，年利率，现净价，面值，年付息次数，1）
五、 可转债
可转债与纯债不同，不实行净价交易。
1、可转债的转股价格：约定以该价格转成股票，比如125709转股价格是13，则每张转债可转股数为100/13＝7.6923，转股价格是可改变的，由于正股下跌造成转股不利，上市公司可能会下调转股价格。
2、可转债的回售：多数转债有回售条款，这一条款是投资者的权利。比如125709，“如果公司股票任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格70%时，或者改变募集资金用途时，持有人有权将其持有的全部或部分债券以面值加当期利息的价格回售给公司。”
3、可转债的赎回：这一条款是发行人的权利。比如125709，“公司股票在任意连续30个交易日中的收盘价不低于当期转股价格的130%时，或者当本期可转债未转股余额不足3,000万元时，公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。” 六、债券交易
债券实行t+0交易，当日买入的可当日卖出。无涨跌停板限制。
债券每张面值100元，最小交易单位10张。
债券佣金上限0.02％，即万分之二， 只有深圳可转债例外是0.1％。