2010年国际金融市场交易量和格局

    一、2010年国际金融市场交易量和格局

 　　(一)伦敦、纽约和东京仍是全球三大外汇交易中心，全球外汇市场成交量稳步上升

 　　1、伦敦、纽约和东京仍是全球三大外汇交易中心。

 　　全球外汇市场交易的地理格局变化不大，伦敦、纽约和东京仍是全球三大外汇交易中心。根据国际清算银行(BIS)每三年一次的调查，2010年，英国在全球外汇交易中的领先地位进一步上升，其在外汇市场交易中的份额由三年前的34%升至2010年4月的37%。美国位列第二位，市场份额由三年前的17%升至2010年4月的18%。

 　　日本以6%的份额位居全球第三大外汇交易中心。市场份额排名第四至第七的国家或地区分别为新加坡(5%)、瑞士(5%)、香港特别行政区(5%)和澳大利亚(4%)。

 　　2、全球外汇市场成交量稳步上升，外汇掉期仍是主要交易工具。

 　　全球外汇市场日均交易量约为4.0万亿美元，较2007年增长20%。在各类交易工具中，外汇掉期仍是最主要的交易工具，其市场份额为44%，较三年前下降7个百分点；而即期交易和远期交易占总成交量的比重分别为37%和12%，比三年前分别上升7个和1个百分点；期权和其他交易工具占比下降1个百分点至5%。3、美元仍是外汇交易的主导货币，土耳其、中国、韩国等新兴市场经济体货币在外汇交易中的比重上升。

 　　4、报告交易商与其他金融机构间的交易占比明显上升，首次超过报告交易商之间的交易占比，跨境外汇交易占比继续上升。

 　　从交易对手方的角度来看，2010年国际外汇市场成交量的上升主要归功于包括非报告银行、对冲基金、养老基金、共同基金、保险公司和中央银行等在内的其他金融机构参与的交易额的增长。2010年4月，报告交易商与其他金融机构间的交易额占比上升8个百分点至48%，首次超过报告交易商之间的交易额占比(39%)。报告交易商与非金融客户间的交易额占比下降5个百分点至13%。

 　　外汇交易活动更加全球化，跨境外汇交易额约占全部外汇交易额的三分之二。2010年4月，本地外汇交易额占比为35%，跨境外汇交易额占比上升3个百分点至65%。

 　　5、芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)的外汇期货成交量继续保持全球领先地位。

 　　芝加哥商业交易所集团的外汇期货成交量继续保持全球领先低位。2010年其成交量最大的三个品种——欧元、日元、英镑期货全年分别成交8623万手、3186万手和3022万手，分别较上年增长58.5%、40.1%和21.6%。

 　　(二)英国是跨国借贷业务的集中地，全球场外利率衍生品市场规模小幅增长

 　　1、英国是跨国借贷业务的集中地。

 　　英国仍是国际跨境银行业务最大的交易中心。据伦敦国际金融服务协会(IFSL)的统计，2010年3月末，在跨境借出方面，英国占全球跨境借出总余额的份额为18%，其次是美国(11%)、日本(8%)、法国(8%)、德国(6%)、新加坡(3%)和香港(3%)；在跨境借入方面，英国占全球跨境借入总余额的份额为21%，其次是美国(12%)、法国(9%)、德国(6%)和日本(3%)。

 　　据国际清算银行(BIS)统计，截至2010年6月末，全球场外(OTC)利率衍生品市场名义余额达451.8万亿美元，比2009年末小幅增长0.4%。其中，利率远期、互换和期权的名义余额分别为56.2、347.5和48.1万亿美元，比2009年末分别增长8.6%、-0.5%和-1.5%。

 　　3、芝加哥商业交易所集团和纽约—泛欧交易所集团(NYSEEuronext)短期利率期货成交量大幅回升，市场份额继续保持全球领先地位。

 　　芝加哥商业交易所集团和纽约—泛欧交易所集团的短期利率期货成交量继续保持全球领先地位。2010年，全球成交量最大的三个短期利率期货品种——3个月欧洲美元存款期货(CMEGroup)、3个月欧元存款期货(NYSEEuronext)、3个月英镑存款期货(NYSEEuronext)分别成交51096万手、24850万手和11294万手，分别较上年上升16.8%、29%和9%。

 　　(三)美国、欧元区、日本、英国在全球债券市场占据绝大多数份额，全球债券市场未清偿余额下降

 　　1、美国、日本占据全球国内债券余额的绝大多数份额，美国、英国、欧元区占据全球国际债券余额的绝大多数份额。据BIS统计，2010年6月末，全球债券市场债券未清偿余额为89.28万亿美元，较2009年末下降5.2%。其中，在本国市场上发行的国内债券未清偿余额为63.71万亿美元，比2009年末下降1.0%；在境外市场上发行的国际债券未清偿余额为25.57万亿美元，比2009年末下降2.2%。

 　　国际债券市场方面，按发行人居住地的国别划分，美国、英国、德国、荷兰、法国和西班牙发行的国际债券未清偿余额在全球排名前六位。其中，美英德三国的国际债券余额占据全球总余额近半成份额。

 　　国内债券市场方面，美国、日本、意大利、法国、中国和德国的债券未清偿余额在全球排名前六位。其中，美日两国的国内债券余额仍然占据全球总余额近六成份额，中国占比由3.7%上升至4.5%。

 　　2、金融机构是国际债券的主要发行人，政府则是国内债券的主要发行人。

 　　截至2010年6月末，国际债券发行方面，金融机构发行的债券占比最大，为78.5%，其次是公司发行人和政府，市场份额分别为12.6%和8.9%。国内债券发行方面，政府发行的债券未清偿余额最大，占比55.5%，金融机构次之，市场份额为33.7%，而公司发行人的份额为10.8%。

 　　3、欧元、美元仍是国际债券发行的主要币种。

 　　国际债券的发行币种以欧元和美元为主。2010年6月末，以欧元和美元标价的国际债券未清偿余额分别占43.5%和40.0%。其他占比较大的货币是英镑(8.1%)、日元(2.8%)、瑞士法郎(1.4%)、加拿大元(1.3%)、澳大利亚元(1.1%)。

 　　4、芝加哥商业交易所集团和欧洲期货交易所(Eurex)的长期利率期货成交量继续保持全球领先地位。

 　　2010年，芝加哥商业交易所集团和欧洲期货交易所两个交易量最大的品种——10年期美国国债期货和10年期德国国债期货全年分别成交29372万手和23148万手，较上年分别上升54.7%和28.1%。

 　　(四)全球股票市值继续回升，中国股票市场规模增长显著

        1、全球股票市值大幅回升，市值排名前五位交易所集中在美国、日本、欧元区和英国。

 　　2010年全球股票市值继续增长，据世界交易所联盟(WFE)的不完全统计，2010年末全球主要证券交易所的股票市值约为54.88万亿美元，较上年同期上升18%，接近2007年末的水平。

 　　上海证券交易所2010年股票市值微升0.4%，仍然位居全球第六位，但其占全球股票市值的比重下降近1个百分点至4.9%。香港交易所(HKEx)股票市值增长17.6%，全球占比为4.9%，位列第七位。印度的两家证交所——孟买证交所(BSE)和国家证交所(NSE)股票市值分别增长24.9%和30.4%，分别位列全球第九位和第十位。巴西交易所(BM&FBOVESPA)股票市值上升15.6%，居第十一位。

 　　2、全球股票市场融资规模上升，纽约交易所集团美国区和香港交易所的股市融资额位居全球第一、二位，香港交易所和深圳证券交易所的首次公开发行融资额位居全球第一、二位。

 　　2010年，全球股票市场共融资(包括首次公开发售和再融资)9661亿美元，较上年上升13%。NYSEEuronext(US)、HKEx、BM&FBOVESPA、上海证券交易所和LSEGroup的融资规模位居全球前五位，其占全球股票市场融资额的比重分别为21.5%、11.3%、10.4%、8.6%和6.3%。其中，HKEx和上海证券交易所的融资额在全球股市总融资额的比重有所上升，分别上升1.8个和3个百分点，HKEx由第四位上升至第二位。

 　　2010年，全球股票市场首次公开发行(IPO)融资规模为2962亿美元，较上年大幅增长146%，占全部融资规模的比重由上年的14%上升至30.7%。其中，HKEx和深圳证交所的IPO融资规模分别位居第一位和第二位，全球占比分别为19.4%、14.9%。之后依次是NYSEEuronext(US)、上海证券交易所、澳大利亚证交所和LSEGroup，其全球占比分别为11.4%、9.9%、8.2%和6.8%。

 　　3、全球股票成交规模继续下降，上海证交所和深圳证交所股票成交规模跻身世界前五。

 　　2010年，全球股票成交规模继续下降。具体来看，全球证券交易所股票(含投资基金)成交金额63.09万亿美元，较上年下降28%。

 　　成交金额最大的五大交易所分别是NYSEEuronext(US)、NASDAQOMX、上海证券交易所、TSE和深圳证券交易所，其全球占比分别为28.2%、20.1%、7.1%、6.0%和5.7%。其中，NASDAQOMX和上海证券交易所股票成交额较上年分别下降7.0%和11.1%，NYSEEuronext(US)、TSE和深圳证券交易所股票成交额较上年分别增长1.6%、2.3%和28.9%。中国的两家证交所同时跻身于五强之列，总份额12.8%。纽约两大证交所总份额由上年的58%下降至48.3%。

 　　4、芝加哥商业交易所集团和欧洲期货交易所的股指期货成交量继续保持全球领先地位。

 　　据WFE的不完全统计数据，2010年CMEGroup和Eurex成交的股指期货合约分别为69515万手、40777万手，较上年分别上升-1.1%和10.9%，位居全球第一位和第二位。NSE、日本大阪证券交易所(OsakaSE)和伦敦国际金融期货交易所(NYSELiffeEurope)的成交量分别为15635万手、14760万手和9427万手，分别位居第三至第五位。

 　　伦敦是世界上最大的黄金场外交易中心，其次是纽约、苏黎世、东京、悉尼和香港；黄金的交易所市场交易主要在纽约商业交易所(NYMEX)、东京工业品交易所(TOCOM)和印度多种商品交易所(MCX)进行。

 　　场外市场方面，2010年伦敦贵金属协会(LBMA)的黄金成交清算量为46.29亿盎司，较上年下降10%；黄金清算金额为5.7万亿美元，较上年上升14%。

 　　交易所市场方面，据各交易所统计数据，NYMEX、MCX和TOCOM三家交易所的成交量分别为44.73亿盎司、5.22亿盎司和3.92亿盎司，较上年分别增长27.3%、18.9%和2%。

 　　(六)纽约、芝加哥和伦敦保持在商品期货市场的领先地位，全球商品期货成交量继续增长据美国期货业协会(FIA)的统计数据，2010年全球在交易所交易的商品期货产品共成交26.97亿手，较上年增长30.3%，其中农产品(16.71,0.44,2.70%)、能源产品和金属类产品分别成交12.46亿手、6.51亿手和8.01亿手，较上年分别增长41.2%、10.0%和34.2%。CBOT、NYMEX和LME继续保持各自在农产品、能源产品和金属类产品期货交易方面的领先地位。