比亚迪引领锂电概念个股上演“稀土行情”

编者按:巴菲特概念股比亚迪(002594)上市后的“爆冷”表现令不少投研机构跌破了眼镜。而比亚迪的连续涨停也带动锂电池概念整体出现飙升,再加上国际锂业巨头的涨价,锂电板块或有望走出“稀土行情”。今日盘面看,比亚迪再收一个涨停板,而锂电板块多只个股涨停,锂电概念“稀土行情”或开启。

比亚迪(002594):连续涨停 刺激汽车板块走强

山东神光站讯 汽车板块今日大幅走高,板块内个股普涨,比亚迪、一汽夏利(000927)、万向钱潮(000559)、福田汽车(600166)等4只个股涨停。 而锂电龙头,巴菲特概念股比亚迪上市三天已连收两个涨停,带动锂电池概念整体出现飙升。

昨天,媒体报道称,由国务院牵头,召集了工信部、发改委等几个相关部委参与的汽车产业专题会议已经在近期召开,中国汽车工业协会相关高层也直接参与了此次会议,研究出台汽车鼓励政策。本次一旦新能源汽车的鼓励政策能够出台,将对于汽车产业起到一定的刺激,同时对于新能源汽车的零部件生产企业也将形成一定的利好,因此我们对于新能源汽车板块下半年的走势相对还是比较乐观的。特别是锂电池和新能源电机方面的个股可以作为重点关注的目标。

对于未来的比亚迪,湘财证券研究所刘飞（微博）烨6月30日发布的研究报告称,传统汽车业务仍将是比亚迪未来两年的主要利润来源,新能源汽车业务是公司未来发展的亮点,但受国家产业政策、配套设施、以及技术本身影响加大,业绩贡献的不确定因素较多。新能源汽车在未来两年仍无法贡献爆发性的业绩增长。

不惧股神“跳车” 基金2天抢筹比亚迪5.6亿元

专家称,新能源汽车在未来两年仍无法为比亚迪贡献爆发性的业绩增长,基金增筹该股可能是短期行为

6月30日登陆A股的正宗巴菲特概念股比亚迪,上市后的“爆冷”表现令不少投研机构跌破了眼镜。虽然该公司首季业绩大降84.35%,且海外投行纷纷下降其评级和目标价,但该股挂牌首日不但逃脱了破发的“诅咒”,股价还飙升四成多;7月1日,比亚迪再度高开高走,一小时后便在巨量冲击下封住涨停。

相关机构密码数据揭开了以基金为首的主力机构这两天对比亚迪的态度——一路抢筹,两天时间增仓5.63亿元。基金与比亚迪上演的疯狂秀,与海外投行纷纷下降该股评级和目标价形成鲜明对比,并且有人预计股神巴菲特或将沽售比亚迪。

“比亚迪上市的火爆行情除了巴菲特的光环外,主要还与其新能源概念的前景有关,但从基本面看,发行价应该已反应了其实际价值,后期可能面临价值回归过程。”一汽车行业证券分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“在冲击业绩的关键时刻,基金短期会借游资热情操作一轮,小赚一把,但此后会不会减仓就不好判断了。”

与业绩下滑形成反差 比亚迪股价“爆冷”走高

据《证券日报》基金周刊记者观察,6月30日,比亚迪正式登陆A股,开盘即涨22%,随后持续拉高,收盘报于25.45元/股,涨幅达41.39%(当天大盘上涨1.23%),全天换手率高达87.96%;7月1日,在大盘下跌0.1%,而比亚迪再度高开高走,上午10点半在巨量冲击下封住涨停,报28元,成交量继续放大,一小时换手率42.63%。截至收盘,比亚迪一直牢牢封住涨停,全日换手率52.44%,收报28元,涨10.02%。

比亚迪上市后两天的表现的确大出分析师的“意外”:在许多券商都给予溢价的情况下,比亚迪在二级市场的股价已经远远高于分析师给予的估值上限。其中,国金证券(600109)认为比亚迪合理价格区间为17.0~21.3元;平安证券认为其合理价值区间为18.2元~20.02元;兴业证券(601377)认为,比亚迪未来6个月的目标价格区间为13.97~17.36元。

根据数据统计,包括国泰君安、海通证券(600837)在内的11家券商分析师对比亚迪的合理价格区间进行了预测,其中有6家券商给出的价格区间下限“跌破”了比亚迪的发行价。给予定价区间价格下限最低的是兴业证券,价格区间为13.97元/股至17.36元/股,最高的为德邦证券,定价区间为28.25元/股至33.9元/股。一位券商分析师称,若按照传统汽车行业10倍至15倍的动态市盈率计算,根据今年预计每股0.8元的收益,比亚迪估值区间在8元/股至12元/股。若按照综合的业务给予20倍左右的市盈率计算,估值在16元/股左右。而今年一季度净利润同比下滑八成,对股价的估值也应下调。

最近披露的业绩公告显示,公司今年一季度实现营业收入为117.10亿元,同比下降11.6%,实现净利润3.24亿元,同比下降80.25%,归属于发行人股东所有者的净利润为2.67亿元,同比下降84.35%。国内汽车市场发展放缓是公司业绩下滑的主要原因之一。显然,比亚迪的强劲走势与其基本面形成明显反差。

海外投行下调比亚迪评级 股神或沽售离场

业绩的快速下滑,促使海外投行纷纷下调比亚迪评级和目标价。

美银美林在6月30日将该股评级由买入降至跑输大市,目标价大幅削减至20港元,现价仍有20%潜在下行空间。由于预期今年仍受补贴取消及市占率下跌困扰,2011年、2012年每股盈测大幅调低69%、64%,同时,将其2011年、2012年销售预测减20%、26%至53万、59.1万辆。毛利率假设则由下调5.9个、5.3个百分点至14.3%、14.8%。美银美林称,由于小型轿车补贴取消,比亚迪新S6SUV新车型延迟推出,以及其F3车型在激烈竞争中失去动力,故早前预期公司的销售及利润率V型反弹并无发生。与此同时,意志银行发表研究报告指出,比亚迪每股盈利将受到发行A股产生的稀释效应影响,因此降其H股目标价9.4%,至23.1元,投资评级维持“沽售”。报告指,由于比亚迪的垂直综合业务结构,以及高经营杠杆,若汽车销售未能受惠新型号的推出,并增加来自太阳能业务的贡献,其股价将会出现下跌的风险。

另据港媒最新报道,比亚迪电动车销售未如理想,加上其手机业务占40%的客户诺基亚业绩下滑,或促使股神巴菲特沽售比亚迪,届时比亚迪股价下跌最少20%。据悉,巴菲特自2008年9月透过其投资旗舰巴郡,以平均每股8港元入股比亚迪约9.9%股权后,一直为市场带来憧憬,比亚迪的股价更一度飞升至88.4港元高位。随着内地汽车市场已进入周期性低迷阶段,比亚迪去年业绩亦明显放缓,股价一路下调,截至6月30日,该股自2010年以来累计下跌63.26%。在种种不利因素下,不排除巴菲特短期内沽货的可能性。巴菲特上次尽沽中石油亦为其回归A股前夕,故是次比亚迪回归A股,令市场有无限揣测。

专家分析: 基金中长期增筹难持续

对于未来的比亚迪,湘财证券研究所刘飞（微博）烨6月30日发布的研究报告称,传统汽车业务仍将是比亚迪未来两年的主要利润来源,新能源汽车业务是公司未来发展的亮点,但受国家产业政策、配套设施、以及技术本身影响加大,业绩贡献的不确定因素较多。新能源汽车在未来两年仍无法贡献爆发性的业绩增长。

“股神的号召力不可小视,公募及私募基金的快速增筹显示出了前所未有的热情,不过,从基本面来分析,比亚迪现在已经过了快速成长期。”一汽车行业证券分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“比亚迪上市的火爆行情除了巴菲特的光环外,主要还与其新能源概念的前景有关,但从基本面看,发行价应该已反应了其实际价值,后期可能面临价值回归过程。基金短期会借游资热情操作一轮,小赚一把,但此后会不会减仓就不好判断了。投资者在相信‘股神’投资眼光的同时,千万别被光环迷了眼。”

金百灵秦洪:锂电池两大动力拓展新空间||金百灵投资||###||###

金百灵秦洪:锂电池两大动力拓展新空间

2日A股市场振荡整理,锂电池板块成为市场的热门品种,赣锋锂业、天齐锂业等个股涨停,圣阳股份(002580)等紧随其后,昭示着该板块迎来了新的发展空间。

提价信息刺激板块行情

昨日锂电池概念股如此活跃,主要是一则提价信息刺激。智利SQM、美国FMC、德国Chemetall三巨头主导着全球70%以上的碳酸锂产能。后两者将从7月1日起联手提价。在业内看来,这一方面意味着碳酸锂价格即将摆脱近3年来的疲软态势,步入上升通道;另一方面则意味着我国相关产业的龙头企业有望跟进。

这就提振了各路资金对相关产业股的投资兴趣。因为提价的确可以带来业绩的增长。目前国内99%和99.5%纯度的碳酸锂价格已分别达到3.4万元和4万元,而成本大多在1.5万~2.5万元之间。如果国内企业跟随提价,幅度可能在10%~15%左右,扣掉成本的增加,毛利率将能迅速上升。

行业存在两大新动力

更为重要的是,电池板块还有两个清晰的动力。一是行业整顿所带来的新机遇。日前我国开展铅酸蓄电池的综合防控,且“态度要坚决,手段要严厉”。这其实也是骆驼股份(601311)在近期持续出现在舆论焦点的一个政策推动力。在此影响下,有分析人士认为,这意味着未来铅酸蓄电池行业将进入到整合阶段,一大批企业将淘汰出局,从而为那些拥有实力的优质企业提供广阔的驰骋空间。而且,这也有利于锂电池产业的发展。在我国整治“血铅”污染令大量铅酸电池企业停产的情况下,锂电池需求有望出现明显增加,长期来看发展空间乐观。事实上,这种替代效应已可从作为行业风向标的展会上得到反映。媒体报道称,记者从今年9月将在上海举行的“第三届中国(上海)国际电池产品及技术展览会”筹备组了解到,今年报名参展的锂电池企业比去年多了一倍,和往年铅酸蓄电池企业占主导相比,锂电池企业已成为今年参展的主力军。这进一步验证了电池行业结构调整的趋势,打开了锂电池新的成长空间。

二是新能源动力汽车的发展。《新能源汽车产业发展规划》(下称《规划》)即将推出。而按照《规划》,到2020年,我国新能源汽车累计产销量将达到500万辆。其中,中、重度混合动力乘用车占乘用车年产销量的50%以上。考虑到目前我国乘用车每年销量已超过1000万辆,如果按照2020年销量一半为混合动力汽车计算,那么仅混合动力汽车一项,将大大超过500万辆,这一数字还未将纯电动车计算在内。这就描绘出未来新能源动力汽车广阔的发展前景。而新能源动力主要是以锂电池等动力推动,新能源动力汽车的规划直接打开了锂电池的高成长空间。