银行三成存款被冻结 钱荒逼出新一轮抢钱大战

5月以来，银行板块持续走低，投资者再一次用脚贯彻了“知命者不立乎危墙之下”的古训，纷纷躲避负面消息不断出现的银行业。

“地方融资平台贷款规模可能超预期”、“存款准备金率再创新高”、“日均存贷比考核、出台新的资本充足率管理办法”，不利消息此起彼伏，而多重压力下，银行切切实实闹起了“钱荒”，银行大佬们也顾不得言信，出尔反尔地抛出了再融资计划，同时积极发行理财产品筹集资金。

银行子弹被冻结三成

不断攀升的存款准备金率，是“拉低”高利润，让银行闹起“钱荒”的第一把“达摩克利斯之剑”。

从去年11月起，存款准备金率每月上调已成惯例，本月也如约而至。央行宣布从2011年6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5%，也是2011年第6次上调存款准备金率，至此，大型、中小型的存款准备金率分别达到21.5%和19.5%，创了历史新高。

2010年11月份，央行上调了两次存款准备金率，此后，维持了一月一调的习惯，以每次上调0.5个百分点冻结资金3500亿元（2011年3月以3600亿元、4-6月以3700亿元粗略计算），9次提存总计冻结资金超过了3.22万亿元。

高盛高华的数据显示，此次上调所冻结资金，在存款总额中的占比，高于历史均值。据高华金融业分析师马宁估算，在综合考虑央票、财政存款以及准备金率的影响之后，银行系统存款总额中约29.7%已被冻结，高于2007年至今的冻结资金占比均值（28.3%），也高于2011年一季度末和2010年年末的均值，分别为27.7%、27.2%，但低于2008年三季度33.8%的峰值水平。

换而言之，存款中的三成被冻结，这让一直“靠天吃饭”通过净息差茁壮成长的银行们寝食难安，加上紧缩预期不减，存款准备金率仍有不断上扬的可能性，更让银行们如坐针毡。

“6月存款准备金率再次上调，政策变动对大型银行、浦发、华夏、兴业、宁波和北京的影响有限，因为其超储率仍有富余。”据中信建投分析师魏涛计算，一季度末，大型银行的准备金率22.87%，3月末法定准备金率20%，其超额准备金率2.87%；中小型银行的准备金率17.39%，3月末的法定部分17%，其超额准备金率0.39%。加上4、5、6月，三次上调法定存款准备金率共计1.5%，6月大型银行剩余超额准备金率1.37%，中小型银行超额准备金率基本上没有剩余。

因此，对其他中小型银行政策影响更加负面。“因为超储率相对不足，银行必须调整资产结构，减少贴现、同业、债券投资等来腾挪出资金，提交存款准备金。银行资产结构调整后，银行资产收益率将下降。”魏涛分析说。

根据申银万国的调查，目前银行业内整体吸存压力较为严峻，大行存款6月仍会出现大幅减少，说明正式进入日均存贷比考核之后，股份制及其他银行会继续加强吸取存款的力度，预计6月可能再次出现如同4月份那样的情况，存款从四大行向其他银行转移的态势，进一步制约银行的信贷投放。

同时，随着《资本充足率管理办法》征求意见稿的公布，给予银行达到新的资本充足率标准的限期也不再遥遥无期，部分银行迫切需要补充资本金。

新一轮抢钱大战

对于银行而言，要增加利润，就必须扩大生息资产规模；要扩大生息资产规模，就必须不断扩大资本金规模，再加上监管标准一提高，即使想远离融资恐怕也难以如愿。

6月11日，建设银行（601939）董事会审议通过了发行800亿不少于5年期人民币次级债的计划。分析师们认为，现有商业银行资本充足率管理办法下，800亿次级债将提升建行2011年年末资本充足率1.12%。

在新版商业银行资本充足率管理办法（征求意见稿）中，次级债的发行对于商业银行资本充足率的补充作用会有所下降。由于新规定出台之前发行的次级债拥有10年的过渡期，所以建行选择了较大额度的发行，不失为明智之选，尽管3个月前，其行长曾表示“建行今年肯定不会再融资”。

这不是特例。中国银行（601988）也曾在5月17日至5月19日发行了320亿元次级债。据统计，今年以来，农行、中行、交行、中信等银行公布的各类再融资计划，总额约5000亿元。新一轮的银行融资潮已势不可挡了。

争夺存款是另一个战鼓阵阵的激烈战场。继高息揽储被监管部门勒令停止后，层出不穷的理财产品成为了新宠。

普益财富的数据显示，仅今年一季度，银行理财产品的发行数量就达到了3691只，同比增幅达107.71%，发行规模约4.17万亿元人民币，已超过2010年全年银行理财产品发行规模的一半。

而且期限偏重于短期，根据数据，5月份共有1506款银行理财产品到期，数量较4月份增加4.51%。

据记者了解，银行的这种短期理财产品，短的三五天、长则几个月，年化利率最低也有3%-4%。有的银行在每月的最后一天还固定推出一两天的理财产品，年化利率可以达到5%，但资金起步额是50万-100万元。

一位银行人士告诉记者，由于银监会6月份开始采用日均存贷比考核，使得银行更关注日均存款数据，银行倾向于设计理财产品均匀到期，而减少前期在月末关键时点转回表内的操作，今年前5个月的理财产品预期收益率在3%-5%的占到发行量的64%，而去年仅有26%。 （华夏时报 唐玮）