产业资本增持加码 12家上市公司股东耗资千万增仓

时间：2011年05月31日 13:33:18 中财网　　导读：
　　12家公司股东耗资千万增仓 44家公司大股东5月逆势增持
　　19股大股东增持2次以上
　　9只化工股被大股东及高管增持
　　4只机械设备股被大股东及高管增持
　　产业资本抢筹释放重磅信号(附股)
　　
　　中国神华回购存疑 产业资本护盘能量有限
　　国字号集体增持 机构建议：抄被套股东的底

　　44家公司大股东5月逆势增持 12家公司股东耗资千万增仓
　　编者按：截至昨日，上证指数已连续8个交易日下跌，创下了A股市场中罕见的疲弱记录，恐慌性抛售的压力也逐日增大。但据《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，5月以来仍有44家公司的大股东不畏风雨，坚决看好公司股票，在二级市场上增持。从所属板块上看，有27家公司是属于两市主板，占比61.36%；从行业上看，化工、信息服务、食品饮料等行业被大股东增持的公司最多。
　　大盘月跌幅7.05%难阻大股东增持决心
　　截至昨日，5月上证大盘7红13绿，且于近期连续收报8根阴线，本月已累计下跌7.05%。在此影响下，本月以来两市已连续三周呈现资金净流出状态，市场上的恐慌情绪有所蔓延。但是，《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，仍有44家公司的大股东看好公司股票，本月以来逢低买进，在二级市场上有所增持，在一定程度上向投资者传递了其对公司长期发展所持的乐观态度。
　　12家公司股东耗资千万增仓
　　数据显示，截至昨日，本月以来有44家上市公司的大股东增持了本公司的股票，成为跌市中的一抹亮色。从增持数量上看，上述44家公司中有19家公司大股东增持的数量都在10万股以上。其中，有中国石油（601857）（3108.47万股）、风华高科（000636）（1350.42万股）、保利地产（600048）（1018.49万股）、上海医药（601607）（980.32万股）、中天科技（600522）（623.43万股）、万力达（002180）（426.77万股）、大唐发电（601991）（233.55万股）、建发股份（600153）（224.45万股）、攀钢钒钛（000629）（145.55万股）和六国化工（600470）（141.09万股）等10家公司本月以来都被大股东增持100万股以上。
　　而从增仓所耗资金上看，上述公司中，有20家大股东增仓所耗资金都在百万元以上。其中，有中国石油（34483.54万元）、上海医药（18914.04万元）、风华高科（16302.83万元）、中天科技（14678.25万元）、万力达（13568.16万元）、保利地产（11717.22万元）、贵州茅台（600519）（7383.13万元）、博威合金（601137）（2117.96万元）、六国化工（2091.94万元）、建发股份（1950.23万元）、攀钢钒钛（1695.38万元）和大唐发电（1660.43万元）等12只个股本月大股东的增仓参考市值都在1000万元以上，所涉及的资金相对较大。
　　比较典型的是中国石油。其近期公告称，2011年5月25日，中国石油集团通过上海证券交易所交易系统买入方式增持公司股份31，084，703股，约占公司已发行总股份的0.017%。本次增持前中国石油集团直接和间接持有公司的股份数量为157，914，489，259股，约占公司已发行总股份的86.28%，增持后中国石油集团直接和间接持有公司的股份数量为157，945，573，962股，约占公司已发行总股份的86.30%。同时，中国石油集团拟在未来12个月内（自本次增持之日起算）以自身名义或通过一致行动人继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持部分股份）。中国石油集团承诺，在增持期间及法定期限内不减持。结合日线可以看出，这一增持来得恰逢其时，在其控股股东5月25日增持前，本月以来其股价已累计下跌了8.97%，已处于半年来低点，而受增持影响，其股价已止跌回升，连续四日上涨。
19股大股东增持2次以上
　　上述44家公司中，有19家本月以来被其大股东增持2次以上。其中，有兴发集团（600141）（15次）、宝钢股份（600019）（10次）、中远航运（600428）（7次）、万力达（6次）、保利地产（6次）、保税科技（600794）（6次）、铁龙物流（600125）（5次）、鼎汉技术（300011）（4次）、辉煌科技（002296）（3次）和苏州高新（600736）（3次）等10家公司本月以来都被其大股东增持3次以上。
　　而兴发集团（13个）、中远航运（7个）、保利地产（6个）、宝钢股份（5个）、铁龙物流（5个）、万力达（3个）、保税科技（3个）、鼎汉技术（2个）、辉煌科技（2个）、苏州高新（2个）、中国太保（601601）（2个）、一汽轿车（000800）（2个）和新兴铸管（000778）（2个）等14家公司本月以来被2个以上的大股东增持。
　　比较典型的是包钢稀土（600111）。公司2011年5月5日公告，公司杜俊明、郭京、韩国敏、董宇航、林敬伟、赖奕光和薛俊东7名高级管理人员于2011年4月29日、5月3日、5月4日，以个人自有资金增持438950股公司A股流通股股票。同时公布的4月生产数据显示，公司4月实现运量75.67万吨，较上年同期增长8.2%。2011年累计实现运量278.36万吨，较上年同期增长7.5%。中金公司预测公司2011和2012年每股收益分别为0.23元和0.41元。公司航线船队网络的改善都是渐进过程，业绩不会立即充分释放，但按照重置价值来看目前股价已接近下限。往后来看，2015年公司业绩达到1.2元的概率很大，即使按15倍市盈率合理估值远期可以超过18元，因此远期具备广阔的空间。给予公司2011年7-10元的估值区间。
　　15家公司本月跑赢大盘
　　数据显示，截至昨日，上证指数本月以来已累计下跌7.05%，上述44家被大股东增持的公司中，有29家公司本月以来都跑输大盘，这也为其大股东增持提供了良好的契机。同时，大股东增持可能也是公司股价上涨的动力之一。上述公司中，昨日有西藏发展（000752）（9.92%）、鼎汉技术（6.62%）、万力达（5.59%）、贵州茅台（4.54%）、柘中建设（002346）（0.89%）、博威合金（0.84%）、攀钢钒钛（0.57%）、华峰超纤（300180）（0.46%）、金风科技（002202）（0.39%）、晨光生物（300138）（0.28%）、兴化股份（002109）（0.22%）和中国石油（0.09%）等12家公司的股价实现逆市上涨。而西藏发展（18.35%）、贵州茅台（11.09%）、沃尔核材（002130）（5.46%）、柘中建设（3.04%）、博威合金（-0.05%）、风华高科（-2.61%）、华茂股份（000850）（-3.16%）、万力达（-3.38%）、保利地产（-4.43%）、齐心文具（002301）（-4.46%）、中天科技（-4.64%）、苏州高新（-5.73%）、晨光生物（-5.76%）、中远航运（-5.90%）和中国石油（-6.23%）等15家公司本月以来的涨幅都跑赢上证大盘，大股东增持的积极意义有所体现。
　　本月普跌的行情使多数个股的估值水平有所下降。上述个股中，昨日有宝钢股份（9.08倍）、建发股份（9.71倍）、保利地产（11.15倍）、华茂股份（12.17倍）、招商地产（000024）（13.02倍）、一汽轿车（13.17倍）、新兴铸管（13.26倍）、中国石油（13.91倍）、中天科技（17.19倍）、湖北宜化（000422）（17.31倍）和金风科技（18.51倍）等11只个股以其昨日收盘价计算的最新动态市盈率都在20倍以下，估值水平相对较低。
　　其中，宝钢股份比较典型。根据上证所董事、监事、高级管理人员持有本公司股份变动情况，宝钢股份党委副书记、高级工程师诸骏生分别于5月12日、13日、16日，通过二级市场以6.81元/股、6.63元/股、6.63元/股的价格，分批买入6000股、2000股、12000股总计2万股宝钢股份股票。其股价跟上证大盘基本上节拍一致，本月以来累计下跌9.57%，其昨日收报6.24元，下跌了0.95%，以此计算的最新动态市盈率为9.08倍，最新市净率为1.01倍，估值水平较低。公司高管增持本公司股票的行为向外界传达了其作为内部信息人对公司未来发展前景的看好，同时也表明了其在一定程度上认为公司估值水平可能已相当低的判断。
　　11家公司中期预喜
　　上述公司被其大股东增持的部分原因是良好的业绩情况。截至昨日，上述44家公司中有13家公司公布了2011年中期业绩预告，其中，有多达11家公司预喜。而卫士通（002268）（650%）、齐翔腾达（002408）（150%）、柘中建设（80%）、齐心文具（40%）、沃尔核材（30%）、辉煌科技（30%）、兴化股份（20%）、新世纪（002280）（20%）和万力达（20%）等9家公司都预计中期业绩将增长20%以上。
　　而从历史业绩来看，上述公司中2010年有多达37家公司业绩同比增长，占比82.22%；2011年一季有14家公司的业绩实现环比增长。而湖北宜化、宝钢股份、数码视讯（300079）、新兴铸管、六国化工、保税科技、晨光生物、铁龙物流、兴发集团、贵州茅台、一汽轿车和上海医药等12家公司不仅去年全年业绩实现同比增长，而且今年一季度业绩实现环比增长，公司业绩连续增长，可能是大股东增持的原因之一。
　　比较典型的是一汽轿车。其最新收盘12.55元，下跌了0.48%，本月以来累计下跌了15.49%，其最新动态市盈率为13.17倍，市净率为2.26倍。2011年一季实现归属母公司股东的净利润
　　39151.33万元，环比增长率426.77%，一季基本每股收益0.24元；2010年归属母公司股东的净利润186007.91万元，同比增长率13.89%，2010年基本每股收益1.14元。公司股价在5月3日至19日期间维持长时间的横盘状态，而19日以后，终未能抵抗大势，随上证指数大幅下跌，8连阴带来的是高达14.33%的跌幅。即使跌势明显，但由于其业绩的连续向好，因此其也被大股东长期看好。
9只化工股被大股东及高管增持
　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，5月份共有9只化工股被大股东及高管增持，累计增持数量为160.95万股，所耗资金约2505.39万元，成5月份大股东及高管增持最多的行业。
　　具体来看，六国化工是增持最多的个股，累计增持数量为141.09万股，所耗资金2091.94万元。公司表示，截止2011年5月14日，控股股东铜化集团增持公司股份计划实施期满，期间铜化集团累计增持公司股份共计186.01万股，占总股本0.57%。从基本面来看，今年一季度实现净利润为2669.46万元，同比增长3%，实现0.082元，公司2011年经营计划生产高浓度磷复肥120.5万吨，总氨15万吨；营业收入310971万元，期间费用15143万元，其中：销售费用5603万元、管理费用6088万元、财务费用3452万元。华泰联合表示，六国化工的业绩符合预期，期待更好发展，预计公司2011-2013年每股收益0.30元、0.38元、0.46元，市盈率52倍、41倍、34倍，维持" 中性"评级。《磷铵生产准入条件》将中长期利好公司发展。同时，中金公司也表示，六国化工的业绩略低于预期，维持中性评级，预计公司2011-2012年业绩预测分别至0.50元、0.55元，目前股价对应市盈率分别为31倍和29倍。
　　兴发集团高管累计增持数量18.91万股，所耗资金397.31万元。其中，包括董事长李国璋、总经理舒龙在内的13名董事、高级管理人员于2011年5月5日以奖励基金从二级市场购入公司股票，总计增持17.26万股，成交价格在20.3元至20.62元之间，耗资350万元左右。按照公司奖励基金实施计划，上述公司董事、高管购买的股票在其任职期间以及离职后半年内不得转让。此外，董事长李国璋、副总经理吴辉庆于2011年5月11日以个人自有资金从二级市场购入公司16459股，成交价格在21.36元至21.50元之间，其中李国璋购入13259股，累计持有20059股，吴辉庆购入3200股，累计持有10000股。5月24日公告称，公司拟出资4050万元（占45%）和瑞士Dequest组建湖北富兴化工有限公司合作开发三氯化磷和膦酸盐项目。Dequest是全球膦酸盐市场的领先者，在英国拥有世界上最大的膦酸盐产地。合资公司将所生产的三氯化磷作为膦酸盐生产的原料，并将100%的膦酸盐产量出售给Dequest。作为独家经销商Dequest将在全世界范围内以其品牌销售和经销合资公司生产的膦酸盐。通过本次合作，有利于公司深入了解水处理剂行业，加快公司国际化经营的步伐。广发证券（000776）表示，兴发集团的新设公司，对于公司走精细化磷化工路线具有积极意义，经测算，公司2011-2013年每股收益分别为0.62元、0.87元、1.10元。综合考虑磷矿石稀缺资源属性，有机硅、电子级磷酸、磷铵等项目在未来几年带来的成长性，以及潜在的磷矿资源注入预期，给予公司"买入"评级，12个月目标价26.5元。由于近期化工板块存在调整风险，建议短期更多关注风险。
　　此外，还有沃尔核材（增持5.74万元）、齐翔腾达（增持3.96万元）、华峰超纤（增持3.45万元）、四川美丰（000731）（增持1.40万元）和兴化股份（增持1.01万元）等5只化工股被大股东及高管在5月份增持资金均超万元。
　　市场人士表示，与一般投资者相比，产业资本的嗅觉比普通资金更为敏锐，对上市公司的发展情况以及未来业绩更加了解，也更能准确地判断出股价是否被低估。
4只机械设备股被大股东及高管增持
　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，5月份共有4只机械设备股被大股东及高管增持，累计增持数量为429.08万股，所耗资金约13626.36万元，这几股票分别为万力达、鼎汉技术、中联电气（002323）、金风科技。
　　比较典型的是万力达，是机械设备行业增持最多的个股，累计增持数量为426.77万股，所耗资金13568.16万元。公司表示，截至4月29日，新坐标集团、新坐标检测、新坐标物流三方一致行动人合计持有公司416.1957万股，占总股本的4.99%；5月3日，上述三方一致行动人通过二级市场累计增持10.5698万股，持股比例达5.12%。截止2011年5月3日，上述三方买入数量分别为249.43万股、149.74万股、27.59万股，成交均价分别为41元/股、42元/股、43元/股。从基本面来看，国内电力自动化行业发展趋势总体向好，公司依托自身优势，整合上下游资源，全力推进厂矿企业智能电气产品的开发，巩固和发展公司在厂矿企业用电市场的优势地位，同时加强电力节能环保产品的开发，加快募投项目的建设，公司的综合竞争力持续增强，预计2011年1-6月净利润变动-10%至20%，上年同期净利润796.10万元。尽管公司股价在5月份下跌3.38%，但今年以来该股股价一路上行，涨幅超过1倍。从一季度末的前十大流通股东中并没有新坐标及其一致行动人的身影，这意味着新坐标的吸筹过程从4月份开始，二季度以来至今，万力达股票加权均价为41.63元，以此推算新坐标举牌耗资近2亿元之巨。
　　同样，鼎汉技术也被高管增持2.19万股，所耗资金55.61万元。公司表示，5月高管增持股份来自于股权激励计划，5月26日公告称，公司首期股权激励计划限制性股票已完成登记，激励对象为49人（原56人），修订解锁条件：以2010年为基数，2011-2013年净资产收益率分别不低于10%、10.5%、11%，2011-2013年净利润增长率分别不低于15%、35%、85%，解锁日上一年度的净利润不低于授予日前最近三个会计年度平均水平且不为负，首期授予日为2011年4月18日，注：本次激励计划授予数量为288万份，授予价格为19.15元/股，来源为向激励对象定向发行新股。授予后（包括禁售期1.5年在内）的3.5年为解锁期，在解锁期内，授予日后的1.5年、2.5年、3.5年后可分别解锁当次获授标的股票总数的30%、30%、40%。方正证表示，鼎汉技术的业绩蓄势以待发，预计公司2011~2013年的每股收益分别为0.86元、1.69元和2.19元，当前股价对应公司2011~2013年市盈率分别为45.96倍、23.37倍和18.04倍，鉴于行业的景气及公司在行业内的竞争优势，维持公司"增持"的投资评级。
　　此外，还有中联电气（增持1.93万元）和金风科技（增持0.67万元）等两公司也被大股东及高管增持。市场人士表示，目前的产业资本增持虽然并不能表明市场已进入底部，但随着上市公司被增持数量逐渐增加，表明产业资本已逐渐认同目前估值，市场估值风险已大大降低。（证券日报）
产业资本抢筹释放重磅信号(附股)
　　"中石油上次增持还是发生在2008年的1664点，当时的估值与目前相当。"5月25日，中国石油大股东大幅度增持上证所第一大市值股票中国石油(601857.SH)后，东北证券分析师表示，公司大股东增持公司股份已经充分释放出了底部信号。
　　上周中石油公告称，大股东中石油集团通过上证所增持公司3108万股股票，并计划于未来12个月内增持不超过总股本的2%，市值超过3.3亿元。而本周一，工商银行涨逾3%，领涨银行股，中、农、建、工四大银行纷纷走强，对于四大银行走强护盘原因，有微博猜测是汇金将进行增持护盘。由此，市场联想到2008年年底，上证指数在见底前，汇金曾增持三大行，并猜测管理层不希望股指继续下跌。
　　即将过去的5月份，产业资本增持力度加大。随着股市连续恐慌性下跌后，A股市场估值水平不断下移，目前A股估值已经接近历史低点，银行股市盈率仅仅7倍，而此时，产业资本对A股市场的青睐程度不断上升并悄然进场。据相关统计，5月至今共有13家上市公司被产业资本增持，被增持市值13亿元左右，远超前4个月被增持的市值，大股东成为增持的主力。
　　据悉，获得股东净增持的13家上市公司，大都为沪市主板公司，除了中国石油的大股东增持，贵州茅台、大唐发电、上海医药等大市值股票5月也不同程度地受到产业资本的青睐而获增持。此外，还有中远航运、风华高科、万力达、兴发集团、建发股份、博威合金、攀钢钢钒等上市公司也得到增持，其中大部分是大股东增持。
　　对于中石油集团增持上市公司股份，中信证券分析师认为，这彰显集团对上市公司业绩的坚定信心，集团增持或者回购，将成功稳定市场的基石角色，提振市场对上市公司的信心，作为国内最大市值的股票，其股价走势对集团及公司形象，甚至市场走势都有明显的影响，在股价低迷时期增持，有助提振公司市场形象。
　　光大证券分析师开文明认为，估值低是产业资本增持力度加大的一个主要原因：从历史来看，1991年至今，全部A股PE均值(TTM)为40倍左右，标准差为17倍左右，而当前的PE只有16.7倍，偏离历史均值接近1.4倍标准差，从正太分布的意义来说，这种偏离程度发生的概率不到10%。
　　开文明认为，从历史比较的层面来说，当前的估值显然具备很强的吸引力，缺的无非是上涨的催化剂。与历史上的几个估值低点相比，当前16.7倍的PE估值已经比2005年的估值低点要低，离2008年PE估值低点(14~15倍)也已经不远，产业资本的增持和社保的100亿资金入市说明A股市场的部分股票已经足够便宜，得到产业资本和长期投资者的认可，虽然这不能成为股市短期上涨或止跌的依据，却是支撑股市中长期上涨的重要因素。
　　但是，北京一家大型基金投资总监日前也指出，不断提高存款准备金率让流动性已经大幅削弱，这个时候，央行不能再提高存款准备金率，民营企业严重缺乏资金，民间借贷利率畸高。在这种情况下，股指应该在2600点附近震荡。
产业资本增持正在加码
　　5月份以来上证综指跌幅接近7%，中小板指数下跌了8.56%，创业板指数跌幅更高达9.84%。面对不断下跌的股价，产业资本开始大举增持。5月以来，已有12家上市公司获得股东净增持，主板股票成为产业资本增持的主要目标。在5月份获得股东净增持的12家上市公司中，有10家为沪市主板公司，深市主板和中小板上市公司各1家。其中，中国石油获得大股东增持成为一大亮点。中石油大股东上周三增持公司A股，令市场联想到汇金公司在2008年为稳定股市而增持中行、工行、建行三大银行的股票。由于国际板推出的预期，加上蓝筹股A股股价相对H股的价格偏低，银行股近期股价抗跌，昨天工商银行收涨4.33%，农行、中行及建行A股涨幅均超过1%。业内人士指出，随着上市公司被增持数量逐渐增加，产业资本已逐渐认同目前估值，市场风险大大降低。
　　蓝筹股纷纷被增持
　　5月份产业资本增持力度加大的标志性事件就是中石油的增持，上周三(5月25日)中国石油集团通过上交所系统增持中国石油3108亿股，约占公司总股份的0.017%，增持部分市值约为3.34亿元。中国石油集团计划在未来12个月内以自身名义或通过一致行动人继续在二级市场增持，累计增持比例不超过中国石油已发行总股份的2%。
　　而攀钢钢钒大股东也迅速出手。5月26日晚公司公告，大股东鞍山钢铁集团计划在未来12个月内(自首次增持之日起算)、在公司股价低于10.55元/股的情况下，以自身名义通过深交所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%，并承诺在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。5月27日，鞍山钢铁即增持公司146万股，占总股本的0.025%。由于攀钢钢钒股价大幅下跌，已经跌破当时的现金选择权价格10.55元。增持公司股份，显示了鞍钢集团对公司未来的看好。此外，贵州茅台、大唐发电、上海医药等大市值股票5月份也不同程度受到产业资本增持。
　　资料显示，2008年下半年A股跌至2000点左右时，曾出现大规模的产业资本增持，如海螺水泥增持冀东水泥6179万股，西山煤电增持山西焦化992万股，中国石油获得控股股东中国石油集团增持6000万股等。在产业资本增持潮之后，上证综指2008年10月28日探底后展开一轮上升行情。
　　中国神华回购或来真的
　　在A股市场第一大权重股中国石油大股东出手增持的背景下，中国神华也提出"惯例"回购计划。5月27日该公司股东大会通过决议，授予董事会单独或同时发行、配发及处理A股或H股不超各20%的新增股份及回购A股、H股各10%股份的权利。2008年度、2009年，中国神华股东大会也通过上述两项议案，但之后并无实施。但分析人士认为，中国神华目前的境况有所不同：大股东神华集团董事兼总经理张玉卓出任公司副董事长；同时新聘7位高级副总裁或副总裁，其中6人曾在神华集团任要职，公司称此举旨在加快神华集团整体上市步伐。神华集团的回购、再融资"组合拳"若实施，有利于提升投资者信心，为资产注入做好铺垫。
　　中国神华证券部一位工作人员昨天表示，公司现在很难做出承诺，增发或回购取决于管理层对公司股价和市场的判断，具体时间和价格不可能确定。光大证券分析师开文明提出，产业资本的增持和社保的100亿元资金入市，说明A股市场的部分股票已经便宜，得到产业资本和长期投资者认可，虽然这不能成为股市短期上涨或止跌依据，但却是支撑股市中长期上涨的重要因素。(新闻晨报)