适合生活玩家的游戏:长江大旱50年一遇 A股影响几何(附股)

　　==本文导读==

　　长江大旱50年一遇 通货膨胀或将雪上加霜

　　旱情加重利空A股 关注三类机会

　　游资哄抬股价大发旱财 囤积五只农业股

　　持续旱情引发减产预期 农业股行情或借此点燃

　　旱情告急 三大板块战机(附股)

　　水利板块：旱情连续 六只股有望活跃 

　　长江大旱50年一遇 通货膨胀或将雪上加霜

　　原本水源丰富的长江中下游地区，今年遭遇了50年未见的大旱，部分地区由于冬春连连旱，可能面临绝收。

　　尽管5月21日、22日降了两天雨，旱情仍然不见明显缓解。湖北荆州的徐先生很不乐观，他在电话里告诉财新《新世纪》记者，早稻减产已是定局，如果继续旱下去，中稻种植也会受到影响。

　　来自湖北省防汛抗旱办公室的消息，也印证了他的担忧：截至5月22日24时，除神农架林区，湖北仍有16个市(州)的80个县(市、区)受旱农田1334.5万亩，分别比雨前减少3个县市、531万亩农田，减幅不大。此次降雨结束后，到月底尚无有效降雨预报，且气温将迅速回升，湖北大旱仍将趋重。（点击进入专题>>>长江中下游遭遇大旱）

　　在早稻灌浆、中稻育秧移栽的时间点上，发生在稻米主产区长江中下游的这次旱灾，再次引发公众对粮食生产的担忧。情况有多严重呢？

　　财新《新世纪》记者对此展开多方调研。接受采访的多位研究人士均认为，从目前的旱情看，粮食生产受到的影响并不大，同时，考虑到中国粮食库存水平较高，粮食价格不会出现大幅上涨。

　　不过，在期货和资本市场上，由干旱引发的预期变化却已经得到了充分体现。在原本已经沉重的通胀预期之上，干旱又增加了重重的压力。

　　干旱影响几何

　　根据国家防汛抗旱总指挥部(下称国家防总)的统计，年初以来，长江中下游地区降水与多年同期相比偏少四成到六成，为1961年以来同期最少。截至5月18日，全国耕地受旱面积9812万亩，其中作物受旱面积3300万亩，主要分布在湖北、甘肃、江西、湖南等省。

　　农业部等多部门会商认为，今年汛期全国大部地区气温可能偏高，多雨范围较去年偏小，干旱范围比去年增大、程度加重。

　　河北巨微生物工程有限公司销售代表刘新元告诉财新《新世纪》记者，往年5月是其公司产品的销售旺季，需要大量车皮将产品运往湖北、湖南，但是，今年很少有来自湖北、湖南的订单，原因是当地干旱，庄稼长势不好。

　　中华粮网近期的小麦产区考察则发现，由于干旱，湖北北部小麦质量不容乐观。刘新元也称，河南南部由于干旱小麦提前成熟收割，籽粒并不饱满。

　　“目前来看，受干旱影响的主要是早稻。”国务院发展研究中心农村部研究员崔晓黎接受财新《新世纪》记者采访时表示，现在是早稻灌浆中后期，干旱会影响灌浆质量。

　　国泰君安农业分析师秦军则对财新《新世纪》记者表示，由于早稻品质不是很好，不是口粮的主要来源，在全年产量中占比较低，影响不会很大。

　　农业部综合各地情况称，今年早稻基本苗充足，个体发育健壮，生产形势是近几年较好的一年。据农业部农情调度，预计全国早稻种植面积8850多万亩，比上年增加160多万亩。

　　对决定全年粮食收成的中晚稻，干旱可能的后果是影响中稻的种植。崔晓黎认为，与种植面积相比，目前的受灾面积占比不是很大，而且，不同于华北干旱，长江中下游的干旱可以直接调用长江水，相对容易缓解。

　　为满足中稻栽插等需求，国家防总决定，自5月20日-24日，三峡水库按日均出库1万立方米每秒左右控泄，5月25日-6月10日，将三峡水库日均下泄流量加大至1.1万-1.2万立方米每秒。

　　崔晓黎认为，这一下泄量将直接补充洞庭湖和鄱阳湖的水量，其周边主要稻谷产区的旱情会得到缓解。另外，从季节上讲，南方现在已经进入雨季，抗旱可能很快会变成防洪。

　　“如果能保证中稻栽下去，早稻灌足浆，稻谷基本上应该还是一个平年。”崔晓黎说。

　　对比了今年年初华北干旱和此次长江中下游干旱后，光大证券认为，目前的旱情相比华北干旱可以说是“小巫见大巫”。事后来看，市场之前对华北干旱的担心有些过度，在几次降水之后，旱情很快就缓解了，并未对农业生产带来严重影响。因此，目前就认为南方干旱会影响粮食生产还为时尚早。

　　秦军也表示，中国全年粮食产量70%以上是秋粮，其种植尚未开始，不能仅凭当下的干旱，就对今年的粮食生产做出悲观的预测。

　　又见食品涨价

　　不仅是中国，全球都在面临着气候变化带来的影响。虽然美国农业部5月公布的粮食库存情况有所改善，但是欧洲的干旱状况有愈演愈烈之势，这导致在近来的大宗商品价格颓势之中，农产品期货仍多呈上涨。

　　联合国粮农组织5月初公布的食品价格指数，较2月高点略有回落，但谷物价格指数仍攀升至265，达到2008年下半年以来的最高值。

　　就中国而言，供需引发的涨价空间并不大。崔晓黎表示，虽然近年来库存持续下降，但是，中国三大谷物的库存总量仍保持在1.5亿吨以上，这相当于年产量的30%，远高于联合国规定的18%的安全线。秦军也认为，2004年以来，中国粮食产量持续攀升，尽管增速在放缓，但每年总体的供需基本平衡。近年来，中国粮食价格上涨并不是由供需决定的，而是由成本推动的。

　　“粮食生产的内含成本，越来越由作为农业生产资料的工业品来支撑。”崔晓黎认为，现在农业生产从种到收，很多环节都已经被机械替代，从大类上看，汽油、机械、化肥、农药、良种是农业生产的主要投入，“工业品涨价，尤其是资源和原料性的石油价格上涨，是农产品价格上涨的重要推动。”

　　不过，干旱仍然扰动了市场的预期。5月23日，郑州商品交易所早籼稻期货主力合约上涨2.57%，成交219950手，为此前一周日成交量的3倍左右，此后两天虽有所下滑，成交量也较前一周日成交量增长50%左右。

　　A股市场上，5月23日，虽然农业板块随大盘大幅下跌，但金健米业(600127.SH)涨幅达到7.29%。

　　4月居民消费价格指数(CPI)中，食品价格的影响在减弱。八大类商品中，除食品环比下降，其余七类环比均呈上升趋势。但是，干旱很可能改变食品价格的环比走势。中信建投分析师黄文涛认为，由于旱灾使淡水养殖基地受灾，势必造成水产品价格的大幅波动。

　　这一影响已经逐渐显现。商务部5月24日发布的食用农产品价格监测中显示，近期淡水鱼上市量减少，八种水产品平均批发价格较前一周上涨1.2%，其中鲢鱼、鲤鱼、鲫鱼分别上涨2.5%、2.3%和1.6%。从4月22日起，淡水鱼价格上涨明显，累计涨幅均在5%以上。

　　秦军认为，综合考虑去年食品农产品价格的基数因素和当前市场生产情况，至少一个季度内，CPI中食品的影响很难下降。

　　财新《新世纪》周刊的近期的中国经济年中调查中，回复问卷的18位经济学家中，有12位认为今年通胀“前高后低，下半年CPI回落”，认为“到年底才可能回落”“整体不会有明显回落”的各有三位，没有经济学家认为“全年将达到4%左右的调控目标”。18位经济学家中，有12位预计全年CPI同比涨幅超过4.6%。（《新世纪》-财新网 于海荣）

　　旱情加重利空A股 关注三类机会

　　5月初，为数众多的市场人士还都比较认同2800点左右已接近了A股的估值底部区域，因为既然把年内主要政策目标定为抗通胀为主，那么就需要主动性的控制经济增速，一旦抗通胀形势有所缓解，那目前从紧的货币政策将在下半年得到改变，经济增速自然会回归应用的正常发展趋势。按这一逻辑，一切既然都在掌握之中，其中包括股指的回落，那么2800点历史估值低位区域成底也就理所当然。

　　老天不给力 政策推出延后

　　但是5月中旬起老天不给力，旱灾现象日益严重，足以成为改变以上逻辑的重要因素。如果灾情不能缓解，春节后本已缓解的食品价格如再掀起一轮上升周期，则CPI将承受的上涨压力也可能再次增强。CPI的5月的数据如继续上行，这也将迫使央行继续延续目前的货币政策，退出的时间点不得不延后，并对经济增速造成更大的压力。

　　连环负面因素冲击 探底必然

　　旱灾造成的另一重大后果是造成水电资源严重不足。在这种连环负面因素的不断影响之下，A股只能选择继续下向探寻底部。而5月下旬A股市场的表现也正是对经济面更深层次担忧的体现，我们必须对形势进一步转坏有心理预期，因为暂时看不到针对这些负面变化有任何直接有效的措施产生。也就是说面对这种大自然的变化，现在人们能做的只是承受，缺乏主动性有效的办法。

　　旱情加重整体利空 局部产业利好

　　旱情对整个A股市场非常不利，但也对部分上市公司的股价形成正面刺激，这在上周的行情中已经有所体现。只是我们对旱情可能的持续性需做出一定的心理准备，对相关行业和公司保持足够的关注度。可关注方向有：

　　1、受益于水利建设器材的公司，如主营供水、排水管道的青龙管业以及从事水泵业务的新界泵业 ，利欧股份等。要补充说明的是，如果在枯水期，对小水电站来说，可以采取利用水泵把水抽到上游，然后再循环利用的方式来保持水利发电的连贯性，因此在旱情的影响下，市场对水泵的需求量可能会超过人们的预期。

　　2、因为旱情而加大涨价预期的农副产品，包括种子、猪肉，鱼、鸡肉等等。目前国内大米、鲤鱼、花生等农副产品价格已经出现了明显上涨，且仍在上涨的趋势过程之中，对相关受益上市公司也可持续关注。如隆平高科 、雏鹰农牧 、新希望、大湖股份 、圣农发展等公司。

　　3、由于旱情导致水电供应紧张，则对节水节电设备也带来一定的投资机遇。类如目前在节电领域已经小有心得的东方电子以及节水概念大禹节水等也可适当关注。（上海证券报 王忭）

　　游资哄抬股价大发旱财 囤积五只农业股

　　随着旱情在长江中下游地区蔓延，夏粮产量、粮食价格被推上风口浪尖，而嗅觉灵敏的资本市场和高度紧绷的通胀预期也在经历着考验。

　　截至目前，干旱尚未带来粮价的上涨，其所导致的减产程度以及全年粮食总产量是否下降亦不可知，但却成为资本市场炒作的新题材，并进一步影响着通胀预期，甚至为价格上涨预期的释放提供了机会。

　　资本市场借“旱”炒作

　　在“嗅觉”最为灵敏的股市，旱情成为游资炒作和大股东借机减持套现的“良机”，水利股和农业股首当其冲，股价的逆势上涨成为整体下跌市场中的另类风景。

　　冠有“三峡”头衔的三峡水利成为市场炒作焦点，这只主营业务为电力的上市公司虽然一季度业绩亏损，股价却在本周前三天最多上涨超过30%。

　　其他水利股也成为追捧的对象，大禹节水、钱江水利、安徽水利、南方泵业、青龙管业、新界泵业等股票均在近日逆势上涨。

　　业内人士认为，虽然自今年年初中央一号文件关于建设农田水利的政策出台，水利板块就成为市场热点，但近期在市场弱势期再借着这个概念炒作，风险上升。

　　值得注意的是，在游资热炒的同时，机构却在借机出逃，已经“受伤累累”的创业板股票再受打击：大禹节水被一家机构专用席位一天抛售830万元；南方泵业的卖出前五位的席位中第一、二位上赫然出现了机构席位身影，被卖出金额超400万元。

　　另外，农业股也不甘寂寞，由于市场对于粮食或将减产概念的炒作，金健米业、北大荒、隆平高科等股票股价均有所波动，其中金健米业4天大涨逾10%。在股价逆势上涨的背后，有上市公司大股东借势减持套现。

　　通胀预期“旱”中见涨

　　除了资本市场对相关概念行业进行炒作之外，由于粮食价格直接关系到通胀水平，因此，旱情也牵动着“通胀神经”。

　　在中国人民大学经济学院副院长刘元春看来，旱情带来通胀预期上升是肯定的。任何一种极端天气都会产生心理效应，“虽然可能没有实际的影响，但是极端天气也会给价格上涨预期带来一个释放的机会。”

　　国家信息中心经济预测部主任范剑平26日表示，目前经济稳中趋降为下半年的物价回落提供了有利条件，但物价形势依然严峻。一方面是国际大宗商品的价格还有可能继续上涨；另一方面旱情如果持续，也可能会推高下半年的粮食价格。“如果大宗商品价格继续上涨，结合国内的自然灾害，断言下半年物价会较大幅度下降还为时过早。”

　　“未来十年，全球可能会步入一个向通胀过渡的阶段。”海富通基金发布报告指出，由于发达国家产出缺口正在减小、私营部门逐步复苏、能源价格持续走高，以及贸易保护主义等因素，全球内抑制通胀的因素正在逐渐减弱。美国、欧洲、日本的量化宽松政策在大幅增加公共支出后，最终也将对私营部门的复苏产生推动。届时，私营和公共部门的消费能力相结合，将助涨需求，从而消除全球供给过剩，为通胀抬头创造条件。同时，持续走高的能源成本，也将成为助推通胀的动力之一。短期全球范围内抑制通胀的因素依旧存在。

　　延伸阅读

　　旱情下“囤积”五只农业股

　　新五丰：“2011年养猪盈利情况随着行业景气已大大提高。公司盈利拐点出现并进入稳定增长。”方正证券认为。

　　雏鹰农牧：近日，中国最大的规模化生态猪养殖项目——河南雏鹰农牧100万头生态猪养殖产业化项目在河南三门峡市陕县正式开工。

　　大康牧业：“投资兴建肉制品加工，将延伸公司生猪产业链；同时，也为进一步大规模的市场扩张做足功课。”大康牧业董事长陈黎明近日表示。

　　金健米业：方正证券认为，地震影响日本稻米生产，加大从中国进口稻米量，公司具一定出口能力，有望从中受益。

　　“电荒”还在蔓延，“水荒”又来添乱！

　　近期，长江中下游地区出现严重旱情，夏粮减产的威胁致使通胀预期进一步上升。本周以来，“种子股”、“大米股”、“食油股”、“生猪股”却丝毫不惧大旱的考验，在主力资金的滋润下迎来了一波“旱地拔葱”的行情。

　　经过前期的大幅调整，在旱情及生猪出栏价格上涨的大环境下，农业股是否会演绎新一轮上涨行情？哪些细分行业更容易获得投资机会？《每日经济新闻》对此进行了调查。

　　旱情持续威胁夏粮收成

　　据国家防汛抗旱总指挥部数据显示，今年以来，长江中下游地区湖北、湖南、江西、安徽、江苏、浙江等地降水与多年同期相比偏少四至六成，为1961年以来同期最少年份，该地区94.5%的区域先后受旱，为1951年以来历史同期范围最广的一年。而上述地区气温比常年同期偏高0.8℃，气温持续偏高，来水持续偏少，终于造成了现在的“脱水”状态。截至5月18日，全国耕地受旱面积达到9812万亩，主要分布在湖北、甘肃、江西、湖南等省份。

　　从5月25日凌晨起，三峡大坝开始再次加大放水量。但有数据显示，今年以来三峡水库累计为下游湖北、江西、湖南、安徽等地补水170多亿立方米，目前已释放了约4/5的调节库容，长此以往水库势必将会“无水可补”。虽然三峡大坝已竭尽全力，但据国家防总的最新消息，截至5月26日，全国耕地受旱面积仍有9251万亩，旱情依然十分严峻。

　　申银万国预计，就目前的形势看，受旱的早稻对全年粮食的影响幅度大约为2.07%。若旱情及时缓解，则夏粮仍有望丰产；但如果后期降水持续偏少，出现“春旱”连 “伏旱”，进而对秋粮生产也产生负面影响，届时粮食价格有可能出现大幅上涨。

　　从农业部农产品批发价格指数走势看，5月上旬总体仍呈震荡回落势头，但从5月中旬开始，农产品批发价格指数掉头向上，从177.9不断上行至近期的184.

　　商务部的食用农产品价格指数5月份前3周的数据显示，主要农产品价格自第二周和第三周止跌回升，其中叶菜类蔬菜价格回升明显。此外，猪肉批发价5月份前3周环比分别上涨0.1%、1.2%、1.5%。而鸡蛋零售价格环比也是连续3周上涨，环比涨幅分别为0.3%、0.8%和1.3%。

　　华泰证券研究员崔红霞认为，目前部分地区的旱情是否会对整体食品和物价形势产生较大的影响，还需持续关注后续降水情况以及旱情的缓解程度。

　　减产引发农产品涨价预期

　　长期以来，中国的农业始终延续着“靠天吃饭”的局面，农产品种植周期较长，而需求却不会因供给的减少而逆转，因此干旱天气会导致农产品减产，从而引发价格趋涨。

　　申万研究报告称，本次旱灾中，湖北、湖南、江西三省的旱情最为严重，重旱地区主要种植的农作物有早稻、油菜籽等。综合来看，短期内相关农产品价格将会略有上涨。大通证券则认为，随着旱灾的逐步蔓延，农产品价格将延续上涨走势，包括种植业、养殖业在内的大农业板块有望显著受益。

　　水稻是耗水量最大的农作物之一，稻耗水量占农业耗水量的近70%。长江中下游地区是我国传统的稻米主产区，数据显示，两湖、江苏、江西四省的稻米播种面积占到全国的39%，产量占到40%。目前这段时期也正好是水稻生产的主要时期，两湖地区正经历早稻育苗和移植期，江西和江苏一些地区还处于播种阶段。如果干旱持续，持续缺水将对早稻移植和育秧形成很大影响，可能导致减产。与年初干旱对小麦的影响相比，此次干旱对水稻影响更大。

　　一位不愿具名的分析师向 《每日经济新闻》记者表示，本次长江中下游地区的旱灾主要影响早稻，早稻一般占夏粮产量的30%，而夏粮又占全年粮食收成的30%，湖北湖南江西诸省早稻产量占全国的50%，也就说旱灾最多影响全国5%的粮食收成，影响面比较有限。

　　但不容忽视的现实是，农产品已经露出因旱而涨的苗头。从短期来看，旱灾实际已造成部分地区水稻产量的下降，使得今年夏粮收成的不确定性增大了许多，从而加剧了市场对农产品价格上涨的预期。

　　商务部最新数据显示，上周(5月16日~22日)大米价格维持了自4月以来的上涨趋势。郑交所早籼稻期货主力合约收盘价已自5月5日的2448元/吨升至5月25日的2557元/吨，上涨了4.45%。其中，23日早籼稻主力合约一度涨近3%，当日的增幅高达2.5万余手，创下了年内资金入场的单日纪录。

　　对于粮价的未来走势，光大证券认为，近期长江中下游流域遭遇旱灾，将对今年的粮食产量和价格产生不利影响。与工业品相比，我国农产品处于紧平衡状态。去年以来我国粮价一直处于上涨周期，未来的不利气候影响可能使这一周期时间延长。

　　此外，此次受旱严重的湖北、湖南、安徽还是油菜籽的传统产区，三省的合计播种面积占到全国的37%，产量占到全国总产量的32%，其中湖北省占全国油菜籽产量的1/6，因遭遇严重旱灾，油菜籽产量将出现明显下降。

　　业内专家预计，今年油菜籽的出油率也将低于往年，原料减产已成定局。安徽省粮食行业协会副会长褚绪轩表示，受播种面积大幅度下降、单产总产降低、不利的天气造成含油降低等影响，今年的油菜籽价格将高于去年临时收储价加价10%以上的水平。无独有偶，近期油菜籽在国际市场也是涨声不断，由于持续干旱，上周巴黎8月油菜籽期货价格上涨了5%，创下了自2010年2月份来的最大单周涨幅。

　　业内人士认为，在国内外的多方因素影响和整体农产品供需偏紧的大背景下，油菜籽的减产将导致菜油后市出现明显上涨行情，而菜油的上涨也将使其他食用油的价格水涨船高。

　　干旱或将激发三类题材

　　某券商分析师表示，在干旱助推农产品价格上涨的背景下，投资者可以重点关注以下三类公司。

　　其一，是预期受益于农产品价格上涨的公司，如东方集团(600811，收盘价6.93元)、北大荒(600598，收盘价13.89元)、油脂企业西王食品(000639，收盘价27.66元)、东凌粮油(000893，收盘价20.61元)和种业企业等。该券商分析师认为，此次干旱很可能导致籼稻的减产，东北粳稻公司将有望受益，建议关注东方集团和北大荒，重点关注东方集团。相比较北大荒，东方集团大米业务具有更好的成长性，其民营机制更加灵活，不太可能出现政策性亏损的现象，同时公司拥有良好的港口等物流运输资源，能更充分受益于稻米价格的上涨，据预测原粮价格上涨将有望给公司拥有的原粮存量带来7500万元的利润，对应EPS为0.05元。

　　其二，预期受益于水产品价格上涨的公司是另一条投资逻辑。上述券商认为，鱼价的上涨推动了养殖户加大对饲料的投喂量，争取让鱼尽早出塘。因此，水产饲料企业将有望受益。淡水鱼价上涨将有望带动海水水产价格的上涨，预期好当家(600467，收盘价10.61元)、东方海洋 (002086，收盘价14.05元)、獐子岛(002069，收盘价24.04元)等水产企业将可能受益。

　　其三，处于养殖景气周期下的养殖和饲料企业有望受益，如新希望(000876，收盘价18.20元)和雏鹰农牧(002477，收盘价26.48元)等。

　　某大型券商分析师告诉 《每日经济新闻》记者，干旱对夏粮减产的威胁或许只是一个噱头，但是农业板块压抑已久的市场情绪或将借此点燃。从逻辑上推断，干旱对粮食减产的预期将催生农产品价格上涨，进而利好农业板块。不过，该板块中的金健米业(600127，前收盘价8.84元)、北大荒、亚盛集团(600108，收盘价6.27元)及种子类上市公司等似乎更多是基于概念性炒作。在目前的农业上市公司中，生猪行业景气度位居所有农业细分行业之首，借助于干旱的炒作噱头以及生猪出栏价格的上涨，生猪及饲料链条的上市公司或许最值得投资者关注。

　　重点公司隆平高科(000998，收盘价26.89元)

　　作为湖南本土的种业龙头，将受益于干旱带来的市场增量。公司水稻种子的市场占有率超过17%，稳居全国首位。今年一季度公司实现净利润5447万元，同比增长99.59%。公司表示，业绩增长的主要原因系公司种子主营业务收入和产品毛利率同比增长所致。

　　东凌粮油(000893，收盘价20.61元)

　　2010年度公司加工大豆量158万吨，同比增长5.3%，而子公司植之元的净利润为2.23亿元，折合吨加工利润141元/吨，高于行业水平。2010年11月，公司董事会通过南沙二期5000吨/天大豆加工生产线项目，天相投顾预计2012年公司产能将由2010年的220万吨扩大至370万吨，由此公司业绩有望迎来爆发期。华泰联合判断油脂行业将迎来高景气，且公司产量在2011~2013年复合增速将达到30%以上。

　　雏鹰农牧(002477，收盘价26.48元)

　　雏鹰农牧是国内专业化生猪养殖龙头，产业链完整。公司一季报业绩实现超预期增长，预计1-6月净利润将同比增长130%-180%，主要是2011年上半年生猪销售价格上涨，盈利水平高于上年同期；同时，随着养殖规模扩大，公司生猪产品产销量将持续增加。

　　东方集团(600811，收盘价6.93元)

　　2010年，东方集团粮油业务收入14.85亿元，收入占比已经超过50%，实现主营利润4550万元，公司已经成为一个农业企业。东方证券预计，随着今年公司高端大米业务的展开，公司粮油业务的毛利率有望大幅上升。同时，东方证券认为，一季度东方集团库存量价值16.9亿元，同比增长467.5%，其中绝大部分是原粮，这为公司今年粮油业务的爆发提供了支撑。

　　西王食品(000639，收盘价27.66元)

　　西王食品是国内玉米油行业两大寡头之一。2010年年报显示，报告期内公司小包装玉米油产品实现收入4.87亿元，同比增长163.77%。今年1~4月份，公司取得了销量增长76%的骄人业绩，从月度情况来看，除了2月份有春节因素外，1月、3月、4月基本都实现了销量翻番，考虑到9~12月的销售旺季占全年销量近一半，三四季度公司小包装销售放量值得期待。齐鲁证券预计，今年公司股票二级市场表现也将呈现前低后高之势。

　　民和股份(002234，前收盘价24.50元)

　　民和股份是国内最大肉鸡苗生产企业，鸡苗年产量近1亿只。自去年9月份开始，鸡苗价格逐渐出现逆周期的上升态势，今年一季度公司业绩同比大增343.81%，超出预期。天相投顾预计，二季度行业景气度依然维持高位。申万表示，鸡苗全年均价同比仍将有较大幅度上涨，从而推动全年业绩大幅增长。预计公司上半年净利润将同比扭亏为盈5500万~6000万元。（每日经济新闻张昊 王海慜）

　　旱情告急 三大板块战机(附股)

　　今年以来长江中下游地区降水达到50年来最低水平，主要江河累计来水量较多年同期偏少一至七成。大旱加剧通胀，近期抗通胀题材大涨，但相关个股成交回报显示，热点的延续度较低，短线追高宜谨慎。分析师则称，干旱的持续与否事关相关个股行情。

　　谨防游资短线进出行为

　　鉴于时值CPI高企之际，大旱势必引发对粮食危机的担忧，据悉包括耕作农作物的受害面积达到了9000多万亩，这在一定程度上推升了农作物的价格，资本市场的神经亦因之绷紧。近期农业股出现了相对强硬的走势，在农牧饲鱼板块内，大江股份、金健米业；食品行业方面，三元股份、华资实业、南宁糖业、东凌粮油均表现优异。除了农业食品外，酿酒板块中的沱牌曲酒、西藏发展和金枫酒业、还有水井坊、金种子酒也是不甘示弱。

　　但观其背后推手，情况不容乐观。属于农林牧渔板块的正虹科技昨日成交回报显示，东方证券桂林中山中路等五家游资买入2381万元，而卖出席位华泰证券江阴福泰路一家就出货2319万元，总计卖出前五席昨日套现6724万元。

　　农林牧渔板块的ST康达尔在过去连续三个交易日内也是卖方力量大于买方，两者相差逾千万元。

　　灾情持续性关系个股行情

　　尽管是短线资金关注食品、农业、酿酒等板块，但分析师们还是觉得相关个股值得留意，未来有基本面支持。（点击查看>>>食品板块 农林牧渔板块 酿酒板块）

　　鉴于白酒行业在酿酒板块中表现出了收入强劲增长的趋势，由2010年一季度的35%同比增长到今年一季度的49%。业内人士表示，2011年白酒行业成长性较为明确，且多家企业业绩存在超预期可能。尤其是中档白酒品种将提价放量，抢占高档白酒提价后留下的市场空间。

　　记者也了解到，由于以茅台为代表的超高端白酒提价频繁，目前的超高端白酒已处于“高处不胜寒”的境况，提价已给次高端白酒即零售价在200元-600元/瓶的品牌腾出了大量空间，实际上古井贡酒等二线白酒的崛起正是抓住了这一机遇。

　　而农林牧渔方面，东海证券分析师鲍庆则认为，农业股的机会，关键要关注干旱的持续性。他指出，现在已进入早稻季节，干旱带来的价格上涨预期，可能对一些米业上市公司形成利好，比如金健米业。“农化板块的反应可能更滞后一些。”他认为，由于干旱引起的减产会减少当地化肥的使用量，因此对于区域内化肥企业的影响更为直接，而抗旱化肥、抗旱生物制剂等品种销量可能会有所提升。(新快报 庞倩影)

　　水利板块：旱情连续 六只股有望活跃

　　一、事件

　　近期，长江中下游地区又遭遇50-70年一遇干旱行情，长江中下游地区降水为1961年以来同期最少年份，其中，湖北受旱农田面积达1334.5万亩，“鱼米之乡”洪湖湿地遭70年一遇大旱。经初步统计，重灾区湖北、湖南、江西三省的受旱农田面积近3000万亩，占全国水稻播种面积的近1/3.

　　二、点评

　　1、近年来，中国频发干旱和洪涝灾害，不仅造成严重的经济损失，同时也对国家粮食安全以及通货膨胀造成很大压力。旱涝灾害频发的原因，虽然主要与中国的自然条件有关，但由于长期以来中国防汛抗旱基础设施薄弱、农田水利投资严重不足也是造成旱灾的原因之一。因此，今后加大水利投资建设将成为抵御旱灾的重要举措之一。

　　2、从水利设施的投资情况来看，2009年以前相比较公路、铁路、轨道交通等基础设施投资的快速增长，水利设施建设明显滞后。据统计，2001-2009年水利建设投资年均增长率只有19.01%，远低于同期全社会固定资产投资24.94%的年均增速。2008年四季度以来，中央出台保增长、保民生等经济刺激政策，水利建设进入大规模建设的高峰期。2009年完成水利建设投资1894亿元，增幅达到74.05%。预计2010年水利全行业投资达2000亿元。2011年1月，中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》正式发布，这是新中国成立62年来中央文件首次对水利工作进行全面部署。

　　我们预计，鉴于水利建设项目从文件出台到正式启动一般有3-6个月滞后期，预计各地会在下半年尤其是第四季度农闲时期加快投资进程。

　　3、鉴于近期旱灾旱情的连续报道，我们认为旱灾受益板块有望成为近期市场不断活跃的投资主题。从受益抗旱灾的水泵公司(新界泵业、南方泵业、利欧股份)到水利公司(安徽水利、三峡水利等)以及农业粮食股(金健米业等)，旱灾相关公司成为近期市场活跃的主题。我们认为对于今年四万亿水利投资的启动年，水利建设投资下半年将迎来大发展，由于水利建设基金中将有55%用于水利工程建设，因此水利工程公司将受益明显，我们建议重点关注相关个股葛洲坝、安徽水利的交易性投资机会。（中信金通）