九乡新闻网进口pc耐力板:盈亏8
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 05:55:59
○2止盈
止盈的意义
止盈与止损是对应的关系。每一个投资者进入市场的最终目的便是盈利，而要实现盈利，止盈便是兑现利润的唯一方法，所有没有将利润进行兑现的操作都不能算作事实上的盈利，即使你持有的股票账面浮赢超过20%，也最终可能是坐过山车而陷入亏损。因此，止盈绝对不能忽视。
对于止盈操作，笔者认为难度远远超过止损，因为止损其实就简单的在某个价格执行操作而已，而止盈，牵涉到资金管理中的加码及分批离场、趋势研判，甚至时刻与人性当中最大的障碍----“贪婪”做对抗，这无疑增加了判断和执行的难度。
正如没有任何一个人可以准确预测底部一样，任何一个人也无法预测顶部在哪里。怎么止盈、在哪里止盈，这是一个困扰交易者的巨大难题。今天我们这样止盈，可能卖在了最高点，而下一次用同样的方法进行止盈，则很可能卖在了半山腰，再下一次不止盈，我们便很可能坐了一场过山车，甚至陷入亏损。我们总是“猜到了故事的开头，却猜不到故事的结局”。即使你具有很好的入场成功率，但没有合理的离场策略，仍然很难成为成功者。
不管怎样，追求永远卖在追高点是不可能实现的空中楼阁，我们只有通过合理的离场策略，尽量保证离场的合理性，同时保持良好的心态，避免较大的错误的发生，达到长期小亏大赚才是最核心的目标。搞懂了这点，你也便不会将精力花在成天追求如何卖在顶部最高价的无谓研究之中。
因此，对于长期稳健盈利来说，资金管理不仅仅是应用在建仓阶段，而且还应该应用在离市策略当中，这点似乎往往被很多投资者所忽视，尤其是一些激进的短线交易员。他们始终认为短进短出是最有效的操盘手法，并且对此深信不疑。但往往他们会失去较多的盈利机会，受到的伤害也不会小。
浣花洗剑客
为了尽量让利润最大化，我们首先对止盈的方法进行一个讨论，其中部分方法将参考范.K.撒普的《通向金融王国的自由之路》。希望投资者能在其中找到适合自己的方法。
（A） 利润目标离市
一般是根据历史走势对某个交易系统信号进行测试和统计，例如在某个技术形态之下，你大概知道自己的风险损失目标是多少，也大概知道这个入市信号的成功率，从而可以通过起始风险的倍数来获取利润，这种方法就可以产生比较理想的风险回报率。例如，某个交易系统，你一般承受的起始风险损失为3%，那么你的利润目标便是可以是起始风险的4 倍（4R），即12%。如果你能够达到这个目标，就可能想获取该利润而执行离场操作，或者设立一个更紧密的止损，当超过这个利润目标之后，你可以将这个利润目标作为最基本的离场标准，部分资金可以先行离场或暂不离场，股价如果继续上涨，则继续持股，如果股价回撤到这个利润目标的价位也坚决执行离市操作。
（B）利润回撤离市
这个方法就是要愿意返回去一定百分比的利润，并且在某些重要的时刻（比如向客户们汇报时或者一个利润目标达到时）来临时紧缩该百分比。例如，当你得到了一个2R 的利润之后，为了使该利润增长，你可能愿意返回去其中的30％。而当你有了一个更大的利润时，比如说4R，你可能就只愿意在离市前返回去其中的5％-10％了。举个例子来说，假定你在400 美元买进了黄金，同时设定的止损是390 美元，那么你的起始风险就是10 个点，或者说1000 美元。现在，黄金的价格上涨到了42O 美元，因此你有了20 个点的利润，就是2R。这就可能触发只允许30％的利润回撤，即600 美元的回撤的原因。如果黄金下跌到414 美元，你就会取走利润了。若黄金继续上涨并且到了440 美元，你现在就有了4R 的利润，即4 00O 美元。直到到达4R 的利润时，你才愿意放回去30％的利润，若此时的利润是4 000 美元，那么就是1200 美元。但是，现在这个4R 水平是让你只拿利润的10%去冒风险的信号，那么你的止损就会移到436 美元，并且只允许下跌到400 美元。
我的意图并不是想介绍某些具体的水平，比如4R 时的10%回撤等，只是想介绍一种可以用来达成你目标的方法。确定哪个水平能够最好地帮你实现目标就要看你自己的了。
（C）本金保护离市
范.K.撒普并没有提到这种止盈方法，但却很多时候被投资者采用。即在某一次行情中，假如你赚了40%的利润，当到达这个利润目标的时候，便将起始本金先行离市，绝对的避开了本金遭受损失的风险。只留下利润在市场里继续持股，后面再根据行情情况进行判断何时离市。这种方法是一种非常谨慎和保守的做法，但必须首先保证已经赚得了大部分利润，后面的操作将保证了本金不受损失的风险，同时也保证了一定的利润，只是多少的问题。
（D）不利波动离市
你可以使用的最好的离市策略之一是一次不利于你的大幅波动。事实上，这类波动对系统来说也是一个非常好的入市，就是大家所知的波动性突破系统。
你需要做的只是保持对平均实际价格幅度的跟踪。当市场产生了一次不利于你的异常的大幅波动时，比如2 倍的日常波动性平均，你就该离开市场。假定你有200 股IBM 的股票．当时的成交价是145 美元，日常波动性平均是1•50 美元。你决定，如果市场在一天之内以2倍的该波动性与你逆向而行时就退出。换句话说，假定市场在145 美元收盘，并且2 倍的日常平均是3 美元，那么，如果明天价格下跌到142 美元你就会离市。这可能会是一次很不利于你的大波动。如果这类波动发生你就不会愿意继续呆在那里。
为什么这不是你唯一的离市方法，原因很明显。假设你继续保持这个2 倍的波动性止损。今天的市价是145 美元．则你的波动性由市点就是142 美元。如果市场收盘时下跌了1 个点，到了144 美元，那么新的波动性离市点就是141 美元。第二天收盘的时候又下跌了一个点到了143 美元，那么新的波动性离市点就是140 美元了。这可以一直继续下去，直到价格下跌到0。因此，你需要一些其他类型的离市方法来使你离市以保护资本，这些离市方法包括保护性止损和几种跟踪止损等。
（E）抛物线离市
抛物线止损最初是由韦尔斯•怀尔德提出来的，它们很有用处。该抛物线曲线从原来的最低点出发。并且在一个上升的市场中还有一个加速因子。当市场有走势时，该止损点就会越来越接近价格，因此它在锁住利润方面可以做得很好。然而，在你开始交易的时候它总是离实际价格很远。同样地，该抛物线止损有些时候也会变得与实际价格太接近．从而如果市场继续有走势，你就会被迫离市了。
有一些方法可以处理这些逆转。 一种可能是与市场的实际价格相对照调整抛物线止损的加速因子，使其加快或减慢。这么做，抛物线止损就可以为特定的系统和交易市场定制。
为了更好地控制刚开始交易时的风险，你可以设一个分立的资金止损。例如，如果刚购置头寸时抛物线止损给出的风险是3 000 美元，你就可以简单地设一个1500 美元的止损，直到抛物线进入了实际合约价格的1500 美元范围之内。 3000 美元的风险对这个特定的目标来说可能太大了。
而且，如果你正在使用抛物线离市方法，就应该考虑设计一个再入市技术。如果这个抛物线止损与实际价格太接近，在某次你跟踪的走势结束前就可能已经被迫离市了。你不想错过走势的余下部分，因此可能想回到走势中去。尽管抛物线止损在风险控制上可能不如其他的离市技术优越，但他们在保护利润方面还是不错的。
（F）心理离市
每个人都可以使用的最明智的离市方法就是心理离市。这些更依赖于你本身而不是市场行为，既然你是交易中最重要的因素，心理离市当然也是很重要的。
有些时候无论市场有什么行为，你在市场中的亏损几率都会大大增加。 这包括你由于健康或精神方面的某些原因而感觉不舒服的时候、压力很大的时候、正在离婚中、刚生了一个小孩或者搬家的时候等。这些时候你因做某些事情而导致的市场亏损就会大大增加。 因此，我推荐你使用一个心理离市，把自己拉出市场。
另一个心理离市的好时机是由于一些生意方面的原因或要去度假而必须离市，这些时候不宜留在市场中。我再次建议你们在这些时候离开市场。
有些人会坚持说一次交易就可能赚到整年的利润，你不想错过那次交易。如果你很有纪律性并且在交易中是相当自动化的，那么我同意这个哲学。但是大多数人却并不是。在我提到的任何期间，一般的人都会亏损，即使是在一次很好的交易中也是如此。因此，了解自己是很重要的。如果即使是在一次好的交易中你也可能被摧垮的话，那你就必须采用心理离市。
（G）趋势离市
这正如利用趋势跟踪进行入场操作一样，我们坚持以某条均线或者k线组合形态作为趋势研判的依据，以决定入场和离市操作，与前面提到的趋势止损基本相同。当买入个股之后，股价继续上涨到一定幅度，趋势开始出现背离，或者高位震荡额而没有明显趋势，这种往往是不健康的走势或者无法判断后市如何继续演绎，则执行离市操作。
（H）放量离市
很多短线交易员喜欢采用这种方法，其实这种方法与传统的“放量上涨”相对立，事实上却往往收到神奇效果，很多短线的快速放量往往容易形成阶段性高点，当市场跟风盘踊跃追涨时，也往往是短期力量衰竭之时，股市交易本身便是一个对手盘的操作，这正是利用市场的错误来成就自己的胜利，而且往往游资主力利用这种操作来诱多进行出货。当然，对于一波强势的中期龙头行情来说，某次放量不一定就是最高价位，但如果结合放量冲高分批离场应是一种不错的离市方法。
（I）时间离市
正如前面提到的时间止损一样，如果股价上涨达到一定周期，风险开始加大，很可能随时出现大幅杀跌，投资者则主动在实盘中寻找机会离场。这其实就是很多投资者谈到的时间之窗，比如7天，10天，这种观点主要来源于历史的统计，以及大众投资者的一种心理预期。
（J）其他
上面主要是通过不同的思路和研判依据对离市方法进行了归纳和分类。另外，如果按照离场的资金管理方法性质，则又可分为一次性离场和分批离场，如果按照动机来分类，则可分为主动性离场（如在上涨中主动利用冲高放量或者达到利润目标时离场）和被动性离场（当趋势变坏或者回撤到利润目标时离场），在实战中投资者应结合前面的多种方法和实际盘面情况进行灵活应对，寻找到一种较佳的方法。
高368
浣花洗剑客
趋势研判只是一个提高成功率的工具，但不是最重要的部分，资金管理才是交易的核心，而资金管理却很容易被普通投资者所忽视。资金管理尤其在具有高杠杆作用下的期货、外汇交易中显得尤为重要，很多期货和外汇交易员正是不重视资金管理，才导致短期爆仓的结果。在股市交易中，虽然没有了高比率杠杆的放大效应，但资金管理仍然是迈入成功之门的关键。合理进行资金管理，做到知行合一，才能算是一个真正的高手，而那些成天满仓进出、寻求短期暴利的交易者最终很难实现长期稳健盈利。资金管理，体现的是一种智慧，一种哲学，一种人格修养，是远远超脱于技术之外的境界。
我们来股市，唯一的目的便是为了盈利，但基础是必须保证不被亏损的交易所伤，这就要求我们尽量避开较大的损失，从而保障本金的安全。由于市场没有一种方法可以绝对预测未来走势，我们便只能通过合理的资金管理策略去应对市场的变化莫测。资金管理，正是为了尽量减少失败带来的亏损，加大成功时的盈利能力，所谓，“守不败之地，攻可赢之敌”，正是资金管理的目的。
为了认识资金管理，我们将从几个方面进行讨论。
浣花洗剑客
“选股不如选时”，笔者非常赞同这句话，所以选股并不需要太严格的条件限制，你也完全不必以巴菲特式的基本面选股法在A股市场进行实验。笔者认为，在A股市场，既不需要，也不适用。
我们只需知道“重时、重势”，这才是A股市场的生存之道，而很多成功交易者也正是深蕴其中之道理。
重时，既是对大盘整体节奏的把握的能力，也是对资金管理进行合理控制的必要条件，而不是该重仓时你轻仓，该轻仓时你却重仓；
重势，是消除自我主观臆想，尊重大势，让交易顺从盘面和交易系统的重要标准，你最好要对当下的大盘整体趋势给出的多空信号有一个总体把握，要对热点板块具有较好的敏感度。但这种热点的把握能力，绝不是在高位去追涨已经形成的热点，而是要进行热点的预埋和对起涨点的把握，笔者认为，这种能力可以概括为技术、时间与热点的共振，即具备技术和时间上的买入条件，同时又具备预期热点，如此，便能更好的避开风险，也能提高盈利能力。
在构建交易系统时，我们必须首先对大盘整体进行风险评估，进而确立我们的动态仓位策略。笔者认为，这是建立程序化模式交易的第一步。注意，这里所说的动态仓位策略指的是根据风险等级确定当日允许的最大持仓量，这种动态持仓量包括了建仓、加仓、离场阶段所包含的所有仓位。比如，投资者认为当日的盘面风险等级为7级，而投资者在此之前为空仓状态，假如当日准备建仓某只个股或者两只个股，则强制允许自己总建仓仓位不超过3成。假如第二日风险等级为5级，则可允许最大动态仓位为5成，则第二日最多只能加仓2成，第三日风险等级为6级，则必须择时降低1成仓位，以保持总体持仓量符合风险等级的规定，即使你看好其他个股也是如此执行仓位策略。这就会避免有时候投资者头脑过热而忽视风险等级的随性交易。
其实很多时候，我们并不是没有感觉到市场风险等级在加剧，而是我们太过主观，期望太强烈，而没有把这种实实在在的风险落到实处，导致很多经常满仓操作、过度交易、重仓抄底、追涨、杀跌，所以务必引起大家重视。
那么我们如何确立我们的仓位策略呢？笔者认为，这点可以简单的从技术上进行研判，最好就是利用一条相对稳健的中长期均线走势来确定大盘的风险等级。比如，有的人喜欢用5日线、10日线、13日线、20日线、60日线、半年线、年线等判断大势走向。笔者认为，其实采用哪一条均线并不重要，重要的是适合自己，根据自己的中长线性质和资金量进行确立即可，而且判断标准越简单越好，尽量避免多均线复杂判断，否则结果是自己不知道到底应该参照哪一条均线而变得失去方向。比如中短线的投资者可以参照10日线、13日线，对于长线投资者则可采用30日或者60日均线。
以13日均线为例，假如指数13日均线持续向下运行，我们则可以将大盘风险等级设为9级，成熟的激进投资者也可设为8级，那么我们的仓位策略则为：
最大允许仓位=10 - 风险等级=10 - 8=2成
这就对我们的交易进行了第一步定量化限制，也避免了市场的较大风险，同时保证在交易时的良好心态。再结合实战交易中的科学的资金管理方法，会进一步降低风险，增加胜算。
当指数连续站上13日线，并且13日线开始拐头向上，市场赚钱效应显现，板块也出现良性轮动，这时大盘风险等级可下调至3级，激进者或调为2级，则仓位策略为：
最大允许仓位=10 – 2 = 8成
这个时候，我们则可以加大仓位，从而获得更多的盈利机会。如果长期严格按照这个仓位策略坚持下去，我们便会远离风险，也不会错过行情较好的时段。
由于目前A股市场分化严重，很多时候个股与大盘节奏不一，甚至走势相反，比如大盘走弱，个股却连续走强，大盘走强，个股却连续破位。所以，这种仓位策略在实战中可以重点结合个股具体走势来进行综合判断更为合适。
通过风险评估对总体入场资金进行确立，存在很多优点。很多人其实都知道，股市长期稳健盈利主要是通过风险收益比，即成功率来实现，在弱势格局中，由于成功率偏低，这种环境中我们只允许最小的仓位参与交易，而在强势格局中，这个时候往往成功率偏高，所以加大参与仓位，总体来说，便形成了长期稳健盈利的模式。
浣花洗剑客
后面将着重讨论资金管理，这也是我认为非常重要的部分。如果想迈入成功者的行业，这是一道必须迈过的坎。
很多成熟的投资者认为：交易技术只占10%，资金管理占20%，交易心理占70%，笔者非常认同。其实，三者是不可分割的整体，缺了其中一部分，基本很难成功。好的买卖技术、资金管理可以对交易心理产生正面的辐射，而良好的交易心理又反过来对交易技术和资金管理的执行形成良性支撑。
止盈的意义
止盈与止损是对应的关系。每一个投资者进入市场的最终目的便是盈利，而要实现盈利，止盈便是兑现利润的唯一方法，所有没有将利润进行兑现的操作都不能算作事实上的盈利，即使你持有的股票账面浮赢超过20%，也最终可能是坐过山车而陷入亏损。因此，止盈绝对不能忽视。
对于止盈操作，笔者认为难度远远超过止损，因为止损其实就简单的在某个价格执行操作而已，而止盈，牵涉到资金管理中的加码及分批离场、趋势研判，甚至时刻与人性当中最大的障碍----“贪婪”做对抗，这无疑增加了判断和执行的难度。
正如没有任何一个人可以准确预测底部一样，任何一个人也无法预测顶部在哪里。怎么止盈、在哪里止盈，这是一个困扰交易者的巨大难题。今天我们这样止盈，可能卖在了最高点，而下一次用同样的方法进行止盈，则很可能卖在了半山腰，再下一次不止盈，我们便很可能坐了一场过山车，甚至陷入亏损。我们总是“猜到了故事的开头，却猜不到故事的结局”。即使你具有很好的入场成功率，但没有合理的离场策略，仍然很难成为成功者。
不管怎样，追求永远卖在追高点是不可能实现的空中楼阁，我们只有通过合理的离场策略，尽量保证离场的合理性，同时保持良好的心态，避免较大的错误的发生，达到长期小亏大赚才是最核心的目标。搞懂了这点，你也便不会将精力花在成天追求如何卖在顶部最高价的无谓研究之中。
因此，对于长期稳健盈利来说，资金管理不仅仅是应用在建仓阶段，而且还应该应用在离市策略当中，这点似乎往往被很多投资者所忽视，尤其是一些激进的短线交易员。他们始终认为短进短出是最有效的操盘手法，并且对此深信不疑。但往往他们会失去较多的盈利机会，受到的伤害也不会小。
浣花洗剑客
来自四川省成都市
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689楼2011-05-25 11:00:13|快速回复|引用回复|举报|管理为了尽量让利润最大化，我们首先对止盈的方法进行一个讨论，其中部分方法将参考范.K.撒普的《通向金融王国的自由之路》。希望投资者能在其中找到适合自己的方法。
（A） 利润目标离市
一般是根据历史走势对某个交易系统信号进行测试和统计，例如在某个技术形态之下，你大概知道自己的风险损失目标是多少，也大概知道这个入市信号的成功率，从而可以通过起始风险的倍数来获取利润，这种方法就可以产生比较理想的风险回报率。例如，某个交易系统，你一般承受的起始风险损失为3%，那么你的利润目标便是可以是起始风险的4 倍（4R），即12%。如果你能够达到这个目标，就可能想获取该利润而执行离场操作，或者设立一个更紧密的止损，当超过这个利润目标之后，你可以将这个利润目标作为最基本的离场标准，部分资金可以先行离场或暂不离场，股价如果继续上涨，则继续持股，如果股价回撤到这个利润目标的价位也坚决执行离市操作。
（B）利润回撤离市
这个方法就是要愿意返回去一定百分比的利润，并且在某些重要的时刻（比如向客户们汇报时或者一个利润目标达到时）来临时紧缩该百分比。例如，当你得到了一个2R 的利润之后，为了使该利润增长，你可能愿意返回去其中的30％。而当你有了一个更大的利润时，比如说4R，你可能就只愿意在离市前返回去其中的5％-10％了。举个例子来说，假定你在400 美元买进了黄金，同时设定的止损是390 美元，那么你的起始风险就是10 个点，或者说1000 美元。现在，黄金的价格上涨到了42O 美元，因此你有了20 个点的利润，就是2R。这就可能触发只允许30％的利润回撤，即600 美元的回撤的原因。如果黄金下跌到414 美元，你就会取走利润了。若黄金继续上涨并且到了440 美元，你现在就有了4R 的利润，即4 00O 美元。直到到达4R 的利润时，你才愿意放回去30％的利润，若此时的利润是4 000 美元，那么就是1200 美元。但是，现在这个4R 水平是让你只拿利润的10%去冒风险的信号，那么你的止损就会移到436 美元，并且只允许下跌到400 美元。
我的意图并不是想介绍某些具体的水平，比如4R 时的10%回撤等，只是想介绍一种可以用来达成你目标的方法。确定哪个水平能够最好地帮你实现目标就要看你自己的了。
（C）本金保护离市
范.K.撒普并没有提到这种止盈方法，但却很多时候被投资者采用。即在某一次行情中，假如你赚了40%的利润，当到达这个利润目标的时候，便将起始本金先行离市，绝对的避开了本金遭受损失的风险。只留下利润在市场里继续持股，后面再根据行情情况进行判断何时离市。这种方法是一种非常谨慎和保守的做法，但必须首先保证已经赚得了大部分利润，后面的操作将保证了本金不受损失的风险，同时也保证了一定的利润，只是多少的问题。
（D）不利波动离市
你可以使用的最好的离市策略之一是一次不利于你的大幅波动。事实上，这类波动对系统来说也是一个非常好的入市，就是大家所知的波动性突破系统。
你需要做的只是保持对平均实际价格幅度的跟踪。当市场产生了一次不利于你的异常的大幅波动时，比如2 倍的日常波动性平均，你就该离开市场。假定你有200 股IBM 的股票．当时的成交价是145 美元，日常波动性平均是1•50 美元。你决定，如果市场在一天之内以2倍的该波动性与你逆向而行时就退出。换句话说，假定市场在145 美元收盘，并且2 倍的日常平均是3 美元，那么，如果明天价格下跌到142 美元你就会离市。这可能会是一次很不利于你的大波动。如果这类波动发生你就不会愿意继续呆在那里。
为什么这不是你唯一的离市方法，原因很明显。假设你继续保持这个2 倍的波动性止损。今天的市价是145 美元．则你的波动性由市点就是142 美元。如果市场收盘时下跌了1 个点，到了144 美元，那么新的波动性离市点就是141 美元。第二天收盘的时候又下跌了一个点到了143 美元，那么新的波动性离市点就是140 美元了。这可以一直继续下去，直到价格下跌到0。因此，你需要一些其他类型的离市方法来使你离市以保护资本，这些离市方法包括保护性止损和几种跟踪止损等。
（E）抛物线离市
抛物线止损最初是由韦尔斯•怀尔德提出来的，它们很有用处。该抛物线曲线从原来的最低点出发。并且在一个上升的市场中还有一个加速因子。当市场有走势时，该止损点就会越来越接近价格，因此它在锁住利润方面可以做得很好。然而，在你开始交易的时候它总是离实际价格很远。同样地，该抛物线止损有些时候也会变得与实际价格太接近．从而如果市场继续有走势，你就会被迫离市了。
有一些方法可以处理这些逆转。 一种可能是与市场的实际价格相对照调整抛物线止损的加速因子，使其加快或减慢。这么做，抛物线止损就可以为特定的系统和交易市场定制。
为了更好地控制刚开始交易时的风险，你可以设一个分立的资金止损。例如，如果刚购置头寸时抛物线止损给出的风险是3 000 美元，你就可以简单地设一个1500 美元的止损，直到抛物线进入了实际合约价格的1500 美元范围之内。 3000 美元的风险对这个特定的目标来说可能太大了。
而且，如果你正在使用抛物线离市方法，就应该考虑设计一个再入市技术。如果这个抛物线止损与实际价格太接近，在某次你跟踪的走势结束前就可能已经被迫离市了。你不想错过走势的余下部分，因此可能想回到走势中去。尽管抛物线止损在风险控制上可能不如其他的离市技术优越，但他们在保护利润方面还是不错的。
（F）心理离市
每个人都可以使用的最明智的离市方法就是心理离市。这些更依赖于你本身而不是市场行为，既然你是交易中最重要的因素，心理离市当然也是很重要的。
有些时候无论市场有什么行为，你在市场中的亏损几率都会大大增加。 这包括你由于健康或精神方面的某些原因而感觉不舒服的时候、压力很大的时候、正在离婚中、刚生了一个小孩或者搬家的时候等。这些时候你因做某些事情而导致的市场亏损就会大大增加。 因此，我推荐你使用一个心理离市，把自己拉出市场。
另一个心理离市的好时机是由于一些生意方面的原因或要去度假而必须离市，这些时候不宜留在市场中。我再次建议你们在这些时候离开市场。
有些人会坚持说一次交易就可能赚到整年的利润，你不想错过那次交易。如果你很有纪律性并且在交易中是相当自动化的，那么我同意这个哲学。但是大多数人却并不是。在我提到的任何期间，一般的人都会亏损，即使是在一次很好的交易中也是如此。因此，了解自己是很重要的。如果即使是在一次好的交易中你也可能被摧垮的话，那你就必须采用心理离市。
（G）趋势离市
这正如利用趋势跟踪进行入场操作一样，我们坚持以某条均线或者k线组合形态作为趋势研判的依据，以决定入场和离市操作，与前面提到的趋势止损基本相同。当买入个股之后，股价继续上涨到一定幅度，趋势开始出现背离，或者高位震荡额而没有明显趋势，这种往往是不健康的走势或者无法判断后市如何继续演绎，则执行离市操作。
（H）放量离市
很多短线交易员喜欢采用这种方法，其实这种方法与传统的“放量上涨”相对立，事实上却往往收到神奇效果，很多短线的快速放量往往容易形成阶段性高点，当市场跟风盘踊跃追涨时，也往往是短期力量衰竭之时，股市交易本身便是一个对手盘的操作，这正是利用市场的错误来成就自己的胜利，而且往往游资主力利用这种操作来诱多进行出货。当然，对于一波强势的中期龙头行情来说，某次放量不一定就是最高价位，但如果结合放量冲高分批离场应是一种不错的离市方法。
（I）时间离市
正如前面提到的时间止损一样，如果股价上涨达到一定周期，风险开始加大，很可能随时出现大幅杀跌，投资者则主动在实盘中寻找机会离场。这其实就是很多投资者谈到的时间之窗，比如7天，10天，这种观点主要来源于历史的统计，以及大众投资者的一种心理预期。
（J）其他
上面主要是通过不同的思路和研判依据对离市方法进行了归纳和分类。另外，如果按照离场的资金管理方法性质，则又可分为一次性离场和分批离场，如果按照动机来分类，则可分为主动性离场（如在上涨中主动利用冲高放量或者达到利润目标时离场）和被动性离场（当趋势变坏或者回撤到利润目标时离场），在实战中投资者应结合前面的多种方法和实际盘面情况进行灵活应对，寻找到一种较佳的方法。
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690楼 2011-05-25 11:00:33|快速回复|引用回复|举报|管理浣花洗剑客
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691楼 2011-05-25 11:00:45|快速回复|引用回复|举报|管理趋势研判只是一个提高成功率的工具，但不是最重要的部分，资金管理才是交易的核心，而资金管理却很容易被普通投资者所忽视。资金管理尤其在具有高杠杆作用下的期货、外汇交易中显得尤为重要，很多期货和外汇交易员正是不重视资金管理，才导致短期爆仓的结果。在股市交易中，虽然没有了高比率杠杆的放大效应，但资金管理仍然是迈入成功之门的关键。合理进行资金管理，做到知行合一，才能算是一个真正的高手，而那些成天满仓进出、寻求短期暴利的交易者最终很难实现长期稳健盈利。资金管理，体现的是一种智慧，一种哲学，一种人格修养，是远远超脱于技术之外的境界。
我们来股市，唯一的目的便是为了盈利，但基础是必须保证不被亏损的交易所伤，这就要求我们尽量避开较大的损失，从而保障本金的安全。由于市场没有一种方法可以绝对预测未来走势，我们便只能通过合理的资金管理策略去应对市场的变化莫测。资金管理，正是为了尽量减少失败带来的亏损，加大成功时的盈利能力，所谓，“守不败之地，攻可赢之敌”，正是资金管理的目的。
为了认识资金管理，我们将从几个方面进行讨论。
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692楼 2011-05-25 11:01:22|快速回复|引用回复|举报|管理“选股不如选时”，笔者非常赞同这句话，所以选股并不需要太严格的条件限制，你也完全不必以巴菲特式的基本面选股法在A股市场进行实验。笔者认为，在A股市场，既不需要，也不适用。
我们只需知道“重时、重势”，这才是A股市场的生存之道，而很多成功交易者也正是深蕴其中之道理。
重时，既是对大盘整体节奏的把握的能力，也是对资金管理进行合理控制的必要条件，而不是该重仓时你轻仓，该轻仓时你却重仓；
重势，是消除自我主观臆想，尊重大势，让交易顺从盘面和交易系统的重要标准，你最好要对当下的大盘整体趋势给出的多空信号有一个总体把握，要对热点板块具有较好的敏感度。但这种热点的把握能力，绝不是在高位去追涨已经形成的热点，而是要进行热点的预埋和对起涨点的把握，笔者认为，这种能力可以概括为技术、时间与热点的共振，即具备技术和时间上的买入条件，同时又具备预期热点，如此，便能更好的避开风险，也能提高盈利能力。
在构建交易系统时，我们必须首先对大盘整体进行风险评估，进而确立我们的动态仓位策略。笔者认为，这是建立程序化模式交易的第一步。注意，这里所说的动态仓位策略指的是根据风险等级确定当日允许的最大持仓量，这种动态持仓量包括了建仓、加仓、离场阶段所包含的所有仓位。比如，投资者认为当日的盘面风险等级为7级，而投资者在此之前为空仓状态，假如当日准备建仓某只个股或者两只个股，则强制允许自己总建仓仓位不超过3成。假如第二日风险等级为5级，则可允许最大动态仓位为5成，则第二日最多只能加仓2成，第三日风险等级为6级，则必须择时降低1成仓位，以保持总体持仓量符合风险等级的规定，即使你看好其他个股也是如此执行仓位策略。这就会避免有时候投资者头脑过热而忽视风险等级的随性交易。
其实很多时候，我们并不是没有感觉到市场风险等级在加剧，而是我们太过主观，期望太强烈，而没有把这种实实在在的风险落到实处，导致很多经常满仓操作、过度交易、重仓抄底、追涨、杀跌，所以务必引起大家重视。
那么我们如何确立我们的仓位策略呢？笔者认为，这点可以简单的从技术上进行研判，最好就是利用一条相对稳健的中长期均线走势来确定大盘的风险等级。比如，有的人喜欢用5日线、10日线、13日线、20日线、60日线、半年线、年线等判断大势走向。笔者认为，其实采用哪一条均线并不重要，重要的是适合自己，根据自己的中长线性质和资金量进行确立即可，而且判断标准越简单越好，尽量避免多均线复杂判断，否则结果是自己不知道到底应该参照哪一条均线而变得失去方向。比如中短线的投资者可以参照10日线、13日线，对于长线投资者则可采用30日或者60日均线。
以13日均线为例，假如指数13日均线持续向下运行，我们则可以将大盘风险等级设为9级，成熟的激进投资者也可设为8级，那么我们的仓位策略则为：
最大允许仓位=10 - 风险等级=10 - 8=2成
这就对我们的交易进行了第一步定量化限制，也避免了市场的较大风险，同时保证在交易时的良好心态。再结合实战交易中的科学的资金管理方法，会进一步降低风险，增加胜算。
当指数连续站上13日线，并且13日线开始拐头向上，市场赚钱效应显现，板块也出现良性轮动，这时大盘风险等级可下调至3级，激进者或调为2级，则仓位策略为：
最大允许仓位=10 – 2 = 8成
这个时候，我们则可以加大仓位，从而获得更多的盈利机会。如果长期严格按照这个仓位策略坚持下去，我们便会远离风险，也不会错过行情较好的时段。
由于目前A股市场分化严重，很多时候个股与大盘节奏不一，甚至走势相反，比如大盘走弱，个股却连续走强，大盘走强，个股却连续破位。所以，这种仓位策略在实战中可以重点结合个股具体走势来进行综合判断更为合适。
通过风险评估对总体入场资金进行确立，存在很多优点。很多人其实都知道，股市长期稳健盈利主要是通过风险收益比，即成功率来实现，在弱势格局中，由于成功率偏低，这种环境中我们只允许最小的仓位参与交易，而在强势格局中，这个时候往往成功率偏高，所以加大参与仓位，总体来说，便形成了长期稳健盈利的模式。
浣花洗剑客
来自四川省成都市
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693楼 2011-05-25 11:02:39|快速回复|引用回复|举报|管理后面将着重讨论资金管理，这也是我认为非常重要的部分。如果想迈入成功者的行业，这是一道必须迈过的坎。
很多成熟的投资者认为：交易技术只占10%，资金管理占20%，交易心理占70%，笔者非常认同。其实，三者是不可分割的整体，缺了其中一部分，基本很难成功。好的买卖技术、资金管理可以对交易心理产生正面的辐射，而良好的交易心理又反过来对交易技术和资金管理的执行形成良性支撑。