[交流] 4行业跻身中美合作清单 8股迎中长线布局良机

二级市场, 经济对话, 中美战略, 智能电网, 中长线 编者按：备受瞩目的第三轮中美战略与经济对话（S&ED）落下帷幕，双方达成112项具体成果，就能源、科技、环境、交通等多个领域达成48项“合作清单”。观之A股市场，相关受益板块在股指欲振乏力的背景之下普遍抗跌。

本期价值选股，立足中美“合作清单”，筛选出高铁、智能电网、造纸、航空四大受益明显的行业，从趋势的角度，寻找出具有估值优势、成长性良好的8只个股。

短期来看，中美战略与经济对话相对于二级市场实质性的影响不大，因为不少行业已经反复被炒作过，且当前市场仍处于弱势之中。但从中长线来看，这四大行业将凸显“中美对话效应”，也是机构资金未来重点关注的投资标的。

国内外迎高铁投建潮 龙头股营收快增长

在今年的S&ED中，中美同时也提及了交通方面的合作。虽然并没有特别针对高铁，但在10日闭幕当天，中美双方均有关于高铁建设的新闻集中发布。《证券日报》研究中心注意到，未来五年铁路建设仍将是我国交通运输体系建设的“一号选手”，与此同时，中国高铁技术赢得了国际认可，中美双方在高铁领域的合作也将再进一步。重大涉外合同的签订，将提升相关高铁企业的营收，二级市场的投资机会将迅速到来。

三年内市盈率低至10倍

消息显示，美国运输部长拉胡德发表声明宣布，美国政府将向高速铁路项目投资20.2亿美元，用于发展下一代高速客运列车。中国高铁企业将参与其中，近日6家随行参与S&ED的中国企业将与5家美国企业展开会晤，中国南车便是其中之一。

行业基本面的利好，令相关上市公司业绩快速提升，致使板块平均市盈率较低。

据《证券日报》研究中心最新统计，高铁板块的37只股票今年一季度末股本摊薄平均每股收益0.0843元，平均每股净资产(整体法)3.4223元，一季度合计营业收入同比增长27.97%，合计归属母公司股东的净利润同比增长21.78%。

二级市场方面，5月份以来的9天时间里，上证指数累计下跌1.39%，高铁板块同样出现下跌趋势。据WIND资讯最新统计，37只概念股截至4月底流通股本加权平均收盘价为7.56元，时至5月13日，平均收盘价为7.3元，股价重心下移3.44%。股票活跃度也有所下降，4月份日均换手率(算术平均)为1.8%，进入5月份，这一数值为1.64%。具体来看，37只股票中，有21只逆市上涨，占比56.76%，包括中国南车、中国北车、龙溪股份、佳讯飞鸿、博云新材、东方雨虹、远望谷、晋西车轴等；另有轴研科技、中国中铁两只股票虽然下跌，但仍旧跑赢同期大盘。

上市公司业绩的预期高增长、近期股价重心的快速下移，敦促这些股票市盈率偏低。数据显示，截至5月13日收盘，高铁板块平均动态市盈率为22.94倍。据机构预测，该板块2011年整体市盈率降为14.98倍，2012年继续降低至11.96倍，2013年该板块预测市盈率仅9.82倍。

主力资金进驻12只股票

从主力资金流向角度看，本周高铁板块整体呈净流出状态，合计主力资金净流出34609.34万元，不过仍有多达12只个股被主力资金净流入积极介入，占本周交易中高铁类个股总数的32.43%，这12只个股主力资金净流入合计达10441.5万元，占本周该板块总成交额的0.68%。

具来来看，中国南车（601766）本周主力资金净流入达3685.504万元，是高铁板块中最受主力资金青睐的个股，该股本周累计上涨2.88%，周成交额175172.31万元，主力资金净流入占比2.10%。公司在铁路及城市轨道交通装备市场占有率方面处于国内领先地位，直接受益于本次中美战略与经济对话，公司公告称，公司于近日签订了9项重大合同，合计金额约73.3亿元，合同总金额约占公司2010年营业收入的11.3%。一个月内有3家机构给予该股买入评级，另有3家机构给予增持评级。

另外，受主力资金关注的高铁公司还有晋西车轴（3338.63万元）、远望谷（821.48万元）、博云新材（708.26万元）、赛为智能（610.03万元）等4家公司，其中，晋西车轴和远望谷位于该板块涨幅榜第一、第二位。

中国高铁技术走出国门

消息显示，中方宣布京沪高铁即日起进入运行试验阶段，为期1个月。而美国政府将向高速铁路项目投资20.2亿美元，改善最繁忙的东北走廊的铁路运输状况。近日6家随行参与S&ED的中国企业将与5家美国企业展开会晤，中国南便是其中之一。事实上，4月30日，中国南车才刚刚发布公告称，公司于近日签订了若干项重大合同，合计金额约73.3亿元，约占2010年营业收入的11.3%。

早在今年1月，便有消息称，南车集团将与美国GE公司签署一项高铁“技术出口协议”，且此技术来源于中国南车集团。正基于此，中国南车才再次成为“第三轮中美战略与经济对话”的随行企业之一，为中国高铁技术实现走出去再进一步。事实上，4月30日，中国南车才刚刚发布公告称，公司于近日签订了若干项重大合同，合计金额约73.3亿元，约占2010年营业收入的11.3%。中国高铁技术走出国门无疑将提振整体高铁行业。

对于，近日来第三轮中美战略与经济对话，财通证券表示，一定程度上有助于放开高科技的对华出口，有助于中美贸易平衡，但是显效还需一个漫长过程。面对今年4月意外飙升的贸易顺差数据，人民币对美元汇率中间价近日应声上行38个基点，1美元对人民币报6.4950元。人民币升值对化解输入型通胀，缓解货币对内贬值，调整国内经济结构等方面都有一定的积极作用，继续对人民币升值受益板块构成支撑或者利好。

高铁投资前景乐观

近期，铁道部部长盛光祖明确了“十二五”铁路基础建设“保在建、上必需、重配套”的思路。这意味着在建1.7万公里高铁线路均在“保在建”范围内。同时还明确了“四纵四横”主通道的部分高铁按时速300公里的标准建设；高铁延伸线、连接线及城际铁路按时速200—250公里的标准建设。

有关专家表示，时速300公里以上的高铁线路工程建设，其投资要比速度值低的线路高出许多。由于高速铁路对于轨道平整度有很高的要求，因此线路上桥梁和隧道的密度大大超过普通线路。据测算，高铁每公里耗钢量达3000吨，是普通线路的10倍。

据悉，快速铁路4.5万公里，比市场此前乐观预期的5万公里下降10%，显示铁路总体规划不变下的结构性微调，高速铁路建设里程规划超过预期1.6万公里的可能性较小。

不仅如此，中国高铁还积极营销准备打开国际市场。自2011年开始，一条从中国出发，沿途经过老挝、泰国、马来西亚，最终到达新加坡的高铁线路开始建设。为了打开欧美市场，中国积极与欧美企业合作。