九乡新闻网长沙恩光教会:成功投资(选股.七)把握股票买进与卖出的良机
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成功投资(选股.七)把握股票买进与卖出的良机
2009-12-23 14:09:20| 分类： 投资必须读 | 标签： |字号大中小 订阅
您可能也喜欢：沃伦·巴菲特：我没有投资秘诀 2010.11.12对于投资者来说,最关心的问题莫过于如何把握股票的买卖时机.巴菲特投资策略的精髓就是以长期投资的心态去选择价值被低估、在下跌之中的股票，不求买在最低，安全就好。在价格上涨、不值得长期投资以后卖出，不求卖在最高，赚钱就好。比如2007年他在香港卖出的中石油股票。
一。以企业内在价值决定买与卖。
价值投资的先驱格雷厄姆特别强调购买时机，他认为投资者应当力求在股票价格最低的时候再买进。巴菲特虽然也认为投资者应该耐心等待买进的时机，但不应当奢望在最低点买进，只要有足够的安全空间，就可以交易了。
如果你对企业做了充分的调查和评估，增行了巴菲特的价值投资策略，那么，如下几种情况下，就是你应该重点考虑出手的时机：
情况一：在某个前景看好，具有投资价值的新企业刚开始启动时。新企业的新产品刚刚开始上市时，会经历一个打开销路的较为困难的时期。在这种情况下，大多数投资者对其信心不足，所以它不会成为大家追逐的目标，而如果你对新企业及其产品与发展前景有足够的了解，就可以大胆下手。
情况二：当好的公司被一些坏消息困扰，而其价值又被市场严重低估时。（比如我们市场上的很多股票目前都是被市场低估的。）
情况三：在别人贪婪时恐惧、在别人恐惧时贪婪。
对于卖出股票，巴菲特曾经说过：“如果你拥有的是一家很差的企业，你应该将它出手，因为丢弃它你才能在长期的时间里拥有更上乘的企业。但如果你拥有的是一家优秀企业，千万不要把它出售。”他认为，如果企业发生这两种变化，那么投资者最好的选择就是卖出股票。第一种情况是当你发现自己最初对这家公司所做的评价是错误的时候。第而种情况是公司的管理方发生了改变，或是这家企业的发展空间已非常有限，甚至已经开始走下坡路了。
实际上，许多投资者会在以下3种情况下，就迫不及待地抛售自己的股票：
一是看见自己持有的股票价格上涨了不少，于是急于套现获利而出售。如果你是一个投机者，这也许是你卖出股票的好理由。但是，作为一个价值投资者，如果当初的选择是正确的话，你就不应该因为股价上涨了一定的程度就将股票抛售，因为真正的大公司会不断地发展壮大，它的股票也会如此。只要企业的发展趋势很好，你就没有理由将它的股票卖出。
二是在股票开始下滑时出售股票。许多投资者在市场出现正常波动的时候，害怕遭受损失，或担心失去原本有的收益，于是就迫不及待地抛售自己的股票。
三是在正常波动情况下，卖出自己的股票，期待股票跌至更低的时候再重新买进。表面上看这种做法很合理，但在实际操作中，你往往会错过股票反弹的最好时机，再加上你必须支付更多的手续费和税金，以致整个的交易成本都会有所增加，极有可能会让你损失更多。
巴菲特认为，如果投资者在选择股票时，从一开始就对企业有着较为全面的认知，并对其未来的发展有合理的展望，便大可不必为了获得那一点点的波动差价而如此费心。市场波动是正常现象，你不必跟随“市场先生”起舞的。
二。该出手时就出手。
接下来，让我们跟随巴菲特具体探讨一下适宜的购买时机。
第一个时间点就是趁着市场暴跌或经济不景气时出手。因为当行情暴跌的时候，多数人往往都陷入恐慌，这种恐慌会吓得许多人完全不敢出手买股。可是巴菲特却将星期一（1987年10月19日的全球股灾）这样的股市大硼盘视为“绝佳的出手良机”。当股市大幅度硼跌时，几乎所有的企业都会跟着被拖累，但对绩优企业而言，股价下跌只是短期现象，与业绩好坏毫无关系，其股值早完会回到原来的水平，所以此时正是绝佳的购买时机。
第二个时间点则是与股市行情无关.由于企业因特殊事件(麻烦事、倒霉事）造成股价下跌的时候。例如，大型专案失败（如技术改造、并购等事件）或产品中发现了不良产品时，不论是多么优秀的企业，股价也免不了会跟着下跌。此时虽然企业陷入一些危机，但对投资者而言却是个千载难逢的投资机会。
当然。如果股价下跌是因为企业的非法行为或其他任何致命性原因导致，那又另当别论了。
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