信息技术冰火两重天：华商系孙建波庄涛悍勇超配

　　信息技术行业2011年一季度一路走低。然而，却依然有不少基金公司对这一行业进行了超配

　　信息技术行业一改2010年良好的涨势，2011年一季度一路走低。然而，却依然有不少基金公司对信息技术行业进行了超配。

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　　其中，一季度这一行业最被华商基金青睐，然而超配并未带来可观的收益。海富通重仓信息技术个股中兴通讯，成为一季度在信息技术行业赚钱的少数公司之一。银华富国基金则押宝不准，减持个股不跌反涨，增持股票却一路走低。

　　信息技术行业华商超配最多

　　华商基金在信息技术行业上的超配在公募基金中最为严重。2011年一季度，信息技术的标准行业配置比例是3.66%，而华商基金的相对标准行业配置比例却高达11%。

　　实际上，信息技术行业如同所有具有成长性的行业一样，2011年一季度表现不尽如人意。一季度的行业涨跌幅度为负数，-2.07%。

　　因此华商基金业绩的贡献率也受到连累，为-0.07%。

　　华商基金旗下的8只基金中，对于信息技术行业的配置并不统一，有些远远低于标准行业配置比例，有些却超出行业平均值3.66%很多。

　　8只基金中有2只对于信息技术行业的配置远在平均值之下，分别是华商领先企业和华商收益增强。相对标准行业配置比例分别为0.99%和-0.93%。

　　而超配信息技术行业的基金经理中不乏孙建波、庄涛这样的明星基金经理。

　　8只基金中其余的6只基金也都超配了信息技术行业的股票。分别是华商盛世成长、华商动态阿尔法、华商产业升级、华商稳健双利和华商策略精选。

　　其中，孙建波和庄涛管理的华商盛世成长和华商策略精选在信息技术行业上的相对标准行业配置比例为11.48%和15.33%。

　　在信息技术行业中，华商基金的重仓个股有国脉科技，持股数量为887万股；烽火通信，持股数量为448万股；亨通光电，持股数量为79万股；信维通信，持股数量为6万股。

　　几只重仓股在一季度都经过一次小涨，但总体趋势不断下挫。在股价上均有一定的下跌。其中国脉科技的跌幅为13%，烽火通信的跌幅为20%。

　　对于超配的问题，华商基金方面表示不方便回答。

　　在信息技术行业的配置上，超配第二名是海富通基金，相对标准行业配置比例为8.8%。

　　虽然在一季度，成长性行业信息技术表现并不好，但是海富通却成为其中少有的赢家之一。信息技术一季度的行业涨跌幅为-2.07%，然而对于海富通基金的净值贡献率却为0.02%，不仅没亏，还小赚一笔。

　　在海富通基金旗下18只基金中，7只基金同时重仓了中兴通讯。也正是这只股票带给海富通小小的收益。

　　在2011年一季度，海富通大量增持了中兴通讯，持股量达到了3116万股，相对于2010年第四季度，增持了2585万股。

　　中兴通讯2011年1月4日的开盘价是27.43元/股，截至2011年1月21日下跌至最低价格23.45元/股。然而，出人意料的是，中兴通讯的股价没有继续下跌，反而出现了一个凶猛的反扑，一路拉升至最高价34.16元/股，当时的时间为2011年3月17日。而后股价开始下挫，截至2011年3月31日，收盘价格为30元/股。

　　此外，在海富通旗下的基金中，对于信息技术行业的超配比例十分平均。

　　海富通收益增长的相对标准行业配置比例是8.64%，海富通股票为11.47%，海富通强化回报是10.48%，海富通精选的相对标准行业配置是7.27%，海富通风格优势为10.95%，海富通精选2号为9.78%，海富通领先成长的比例是10.27%，海富通中小盘则为6.45%。

　　银华基金也成为超配信息技术行业的大户，相对标准行业配置比例是5.46%。

　　在重仓个股中，银华基金选择了恒生电子、同方股份、中兴通讯和领先科技。

　　尽管同样重仓了中兴通讯，但是银华基金对于这只个股的持股量和增持量都不大，分别为533万股和41万股。

　　然而，排在前面的两只信息技术重仓个股恒生电子和同方股份的股价表现不尽如人意。恒生电子K线一路下挫，同方股份的K线则接近一条水平线，几乎没有变化。

　　令人不解的是，一季度银华基金又增持了586万股恒生电子，239万股同方股份。

　　富国基金对于信息技术行业的配置在一季度也有较大的偏爱，相对于标准行业配置比例为6.39%。而对于各只基金来说，超配偏离度最大的是富国优化增强，相对标准行业的配置率为32.68%。

　　在信息技术行业，富国基金的重仓个股为中国联通、航天信息和海格通信。

　　在2011年一季度，富国基金大量的减持了中国联通，持仓变动为5830万股，但减持后仍然持有14773万股，持股量在重仓股中排名第一。

　　虽然被减持，但是中国联通的股价在一季度却有微小的涨幅。2011年1月4日开盘价为5.74元/股，2011年3月31日收盘价为5.69元/股。

　　然而增持了84万股的航天信息却股价略跌，从27.6元/股跌至24.92元/股。