九乡新闻网转基因苹果的鉴别:百元存款一年缩水两元 抗通胀还得投股票黄金
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 23:36:00
百元存款一年缩水两元 抗通胀还得投股票黄金
2011-05-13 09:24:18 来源: 上海金融报(上海) 有330人参与 手机看新闻转发到微博(11)说通胀猛如虎，一点也不为过。伴随着CPI不断升高，你手头的钱可能会缩水。
近期一项调查显示，我国金融资产超过100万美元的家庭，其72%的财富以现金和存款形式存放。然而，按5%的通胀水平计算，存款就意味着购买力缩水。假设某人年初在银行存了100元一年定期存款，年末到期时，这笔钱的实际购买力将缩水2元左右。鉴于钱存到银行是让财富缩水，很多人开始大量购买银行理财产品，尤其短期产品销量大增。其实，这恐怕仍难以消除投资者面临的资产贬值风险。因为一年期的实际负利率已达200个基点左右，短期产品的预期年化收益率一般也就比存款利率高出1个百分点而已。
那么，怎样才能避免资产因通胀而缩水？其实，硬货币黄金和处于历史较低位的股票不啻两剂抗通胀的“良方”。
长期持有股票
鉴于目前A股市场整体估值已接近历史次低位，预计未来20年，股票会是抗通胀的最佳选择。
从近10年的统计看，全球通胀累积达到53%。期间，黄金价格翻了四番，油价翻了2.6倍，而全球股票只翻了1.5倍，其中，新兴市场股票表现远好于发达市场股票。如果把视野延长至20年，新兴市场股票则成为最大赢家。因为在经济扩张时期，通常会发生货币的超额供给，这会推动包括大宗商品在内的资产价格螺旋式上升，从而进一步推升股价。
这里要提醒的是，流动性驱动的资产价格上升，往往伴随着更高的波动性。以A股市场为例，过去10年中的一个典型特点就是牛熊交替频繁，若投资者试图低买高卖，可能面临高风险。假设某投资者持有与上证综指成分相同的股票投资组合，在过去10年的2500多个交易日中，若频繁操作，只要错过10个表现最好的交易日，就会导致投资损失。相反，如果期间一直持有该股票组合，将实现本金翻番。
当然，投资股票最好做长线“埋伏”。据沃顿商学院金融学教授JeremySiegel的研究发现，若某人1802年时用1美元买股票并一直持有，截至2007年底将升值70余万倍。如果这1美元当初被用来买债券或票据，2007年底时，这两笔投资的价值将分别达到1530美元和295美元。如果这1美元一直以现金方式持有，由于通胀原因，最终购买力仅为5.5美分。由此可见，长期持有股票是抗通胀的最佳法宝。
个人财富推升金价
有人把2008年以来的金融危机称为超级经济周期，这是有道理的。就黄金而言，其价格在中长期看仍处在上行通道。
超级经济周期的一个显著特点是，经济增速远快于之前几十年的平均水平。有经济学家认为，世界经济正经历自1870年以来的第三轮超级周期，估计到2030年，全球经济的实际总量将达到308万亿美元。这意味着从2000年本轮超级周期启动开始，全球经济平均每年的名义增长率将达到7.7%，实际增长率则为3.5%。若事实果真如此，它将超过1973-1999年间全球经济的年均增速2.8%。
预计未来20年，我国作为新兴世界的领头羊，其经济将实现年均7%左右的增长。国内资本市场在此期间将迅速扩张。随着公司盈利的持续增长和股票价格的相应攀升，我国资本市场的市值占全球资本市场的比重，预计将从2009年的7%上升至2030年的25%。
有研究表明，中国和印度等黄金消费大国的个人财富增长将有利于金价上行。预计金价将于2014年突破2100美元/盎司。2020年，黄金的名义价格可能进一步上涨至4800美元/盎司。