九乡新闻网跨界歌王公平吗:莱美药业：期待新药上市-莱美药业(300006)-中信证券(600030)-信立泰(002...
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 15:50:38
莱美药业：期待新药上市
发布者：zysll24发布时间：2011-05-09 16:21:47
近期大盘出现较大幅度调整。在此背景之下，医药板块整体抗跌，表现出其防御性特点，而本文“主人公”莱美药业甚至日前还创出了39.5元的阶段新高。
作为创业板早期上市的医药股，莱美药业最大的优势在于研发，最大的看点是新药。在新药之中，用于治疗胃溃疡的埃索美拉唑又是重中之重。
“莱美药业最大的优势在于研发，产品储备丰富、产品梯队完备。公司过去已经积累的、现在正在加强的、将来继续投入的研发优势，是公司最大的价值，在此方面深厚的沉淀、碰及任何触发因素都可以迸发出相当的能量。”上海一医药行业研究员接受记者采访时如此点评莱美药业(300006).
一季报业绩增八成
4月27日，莱美药业同时披露2010年年报与2011年一季报。2010年，公司实现营业收入3.78亿元，同比增长13.2%；净利润4387万元，同比增长8.4%。到了今年一季度，莱美药业实现营业收入和净利润分别为1.44亿元和2044万元，同比增长54.0%和85.9%。莱美药业对于一季度业绩大幅增长解释：“主要系合并报表范围较同期发生变化所致，合并范围增加了湖南康源制药有限公司。”
2010年8月，莱美药业与湖南康源制药有限公司(下称“湖南康源”)签署协议，收购后者100%股权。“湖南康源产品，以及产品包装形式的创新、药用包装材料的选择上，都有一定的优势。其产品和公司治疗性大容量注射产品产生较好的协同作用，有利于提高产品毛利率及公司总体盈利水平。”莱美药业称。
前述研究员表示认同公司所述观点：“湖南康源是一家有特色的输液生产企业，具有1亿瓶袋的产能，市场供不应求。康源制药坚持走特色化的发展道路，在产品包材改进、特色输液的生产上有优势产品储备。”
埃索美拉唑被寄予厚望
上述研究员向记者介绍：“莱美药业最大的优势在于研发，公司有创新药研发平台、新药仿制平台、科研转化技术平台三大研发平台。”其观点得到了数据支撑。
莱美药业2010年报显示，截至2010年12月31日，莱美药业母公司共拥有国家发明专利15项，正在申请的发明专利9项。目前在研产品项目有32项。在这32项中，备受市场关注的是埃索美拉唑原料及肠溶胶囊项目。该项目属于化学四类，是用于治疗胃溃疡的胃药。截至去年末，进展情况为“报生产”，近期拟达到的目标为“获得药品注册批件”。
中信证券研究员李朝对莱美药业的埃索美拉唑高度看好，认为“埃索美拉唑有望助公司成为大市值的企业”。据悉，埃索美拉唑是2009年全球销售第三大品种，销售金额高达82亿美元，用于治疗胃溃疡，是拉唑类产品的最新一代。“莱美药业避开工艺开发，预计首仿药今年将获批，将与进口商阿斯利康分享国内市场。”李朝认为：“莱美药业的埃索美拉唑未来空间远比市场估计大得多，凭借该产品有望复制信立泰的成长历程成为大市值公司。”
需要说明的是，信立泰(002294)首仿全球销售第二大品种氯砒格雷(年销售92亿美元)，其时市场格局亦是一家国产、一家进口。
筹码集中机构扎堆
记者统计调查发现，莱美药业自去年四季度以来，获得了机构的垂青。2010年三季报与2010年报对比显示，股东户数呈现巨幅减少状态：截至去年9月末，股东总户数为12777户，到了去年底则骤降至5536户，减少7241户，降幅近六成。今年一季末股东总户数为5576户，与去年底持平。
在股东户数不断减少的同时，机构持有莱美药业的股数与比例在不断增加：2010年三季报时无一机构持有；2010年报显示，21家基金与社保合计持有1018.61万股，占流通盘22.66%；到了今年一季度末，机构持仓增至1095.73万股，占流通盘24.38%。
值得一提的是，机构持仓情况出现集中趋势。与去年底相比，今年一季度末社保持股不变，持有莱美药业的基金数由21家缩减至7家。目前7家基金均名列莱美药业前十大流通股东之列，且出现两医药行业基金、同一基金公司旗下两基金扎堆现象。