走过多少风雨路:股市投资心得

        一、共振效应与缺口公式（技术与消息面共振）        1、跳空高开：    （后一个跳空缺口前一天最高点-前一个跳空缺口前一天最高点）*2+-+后一个跳空缺口前一天高点=未来将产生的波浪顶的拐点        2、跳空低开：      （后一个跳空缺口前一天最低点-前一个跳空缺口前一天最低点）+前一个跳空缺口前一天最低点=未来将产生波浪底的拐点（大熊市）        后一个跳空缺口前一天最低点-（前一个跳空缺口前一天最低点-后一个跳空缺口前一天最低点）*2=来将产生波浪底的拐点（小下跌浪）        二、百年道指        金融危机之后道指与大盘的关联度越来越高，现在道指的涨跌直接影响沪指大盘的开盘行情，尤其是在国际游资投入更大之后。从百年道指的历史来看，大的经济、金融危机和能源问题引发大熊市，每次大的战争前后都引发牛市行情。主要由于战争意味着物资大量损耗，从而使基础工业得以快速增长，像铁路、石油、钢铁之类的企业。        三、国际原油        国际原油现已成为全球商品期货的风向标，直接影响各地区期货品种，从而影响股票走势。        政党是谁直接影响国际原油的波动，是最主要因素，民主党推新能源打压油价，共和党代表石油和军火商，希望最好在全球产油中心打仗，既可让石油涨价又可卖军火。       中期的主要因素是“欧佩克”和俄罗斯的政策和供给，短期因素还包括美元指数的强弱、墨西哥飓风和北美严寒。        国际原油与有色金属期货高度关联，同涨同跌，间接影响有色金属和煤炭股票，但原油涨得太高易引发严重的通货膨胀，并且导致严重的经济危机。         四、汇率与 黄金        人民升值利好以进口为主和拥有大量外债的的行业，包括航空、造纸、石油行业，还有一些需要大量进口的机械股、拥有大量外债的路桥股。主要是由于以美元结算，人民币的购买力增强，原材料成本降低和巨额外债贬值，人民币损害了国内的出口行业，间接打击了低端制造业，包括纺织业和玩具制造业；人民币升值，现货黄金飙升，美元指数下跌。投资黄金主要取决于对经济前景的预期，要在经济过热时，经济倒退黄金的投资价值就大打折扣。        五、行业基础分析         我国大盘主力板块是：石油、金融、地产、有色、煤炭五大龙头；其他还有：电子、交通运输、汽车、医药、农业、电子、化工等。       石油：油价波动直接影响我国经济，油价上涨直接利空交通运输业和汽车行业，石油行业也最怕原油快速上涨。       金融：金融是一个国家的龙头行业。宁波银行风控出色、招行总体经营较好；保险市场巨大，但受中国人观念和多灾影响；证券与牛熊市场正相关；信托基金有点类似对冲基金，前景可期。        地产：每个时代都有人们热衷的产物，70年半导体、80年自行车、90年电视机、20世纪前10年的房子，时代产物，潮来潮去，投资应该选择于一个行业起步的阶段，房子可以飞涨，两样也能雪崩。地产股是主力板块，在低迷时有投机价值，但地方行业前景并不值得看好（买房）。        有色：有色金属股中黄金股独立，受外盘现货黄金影响直接，其他有色股联运性强，直接与国际原油挂钩。有色金属股活跃度最高，在抄底反弹时不知道买啥就买有色。        煤炭：同有色，活跃度高，受国际原油影响，联运性强。影响行业的最大因素是火力发电，如果火电被核电取代，行业将面临残酷考验，最终出路可能走向化工行业。        电力：目前我国火电、水电、风电和核电发电容量比为：78：19：1.7：1.1：核电是电力行业的发展主方向，法国77%，立、比、保、斯、瑞、乌、韩、日近40%，美20%，火电被淘汰是趋势，电力投资最看好核电和风电；由于电动车淘汰燃料车也是趋势，所以电力还有一个高速发展的过程，配套的还有发电设备和智能电网产业。        交通运输：包括海陆空运和配套港口、路桥和机场。水运看海运，但受宏观经济和国际贸易影响，最好关注“波罗的海指数”；航空受人民币升值和国际原油影响，国航和南航最好；从目前来看，高铁产业正处在成长期。        汽车：汽车只是交通工具，我国汽车行业的调整发展才开始，电动汽车才起步，从长远看汽车服务业是投资理想板块。        医药：防御性板块 ，在下跌中比较抗跌，在熊市初期和中间阶段常被大资金作为避风港，  中医只有形成产业化才有大发展，在牛市中不要死拽医药股。        农业：属防御板块，受国家政策保护和鼓励，在熊市可用来作资金避风港，每年元旦后第一个交易日很风光。        电子：高科技产业，战略层面永远不会成为夕阳产业，有发展前景和投资价值，战术层面由于行业无序竞争，缺乏法律和知识产权保护，行业经营状况很一般，股票价格不高但市盈率却不抵，不值得投资。        化工：我国化工行业受生产工艺落后，自主创新能力差影响，虽行业细分，转运效率快，但不具竞争力，板块联运性不强，没个性随大盘，很能及时发现并去把握，连投机价值都欠缺。
        旅游：太平盛世，旅游业肯定差不了，但整个行业发展模式有问题，行业运作欠规范，不过有题材热点的个股值得投资。        周期性行业：行业景气指数与外部宏观经济环境高度正相关，产品价格、需求以及产能呈周期性波动。包括：汽车、钢铁、房地产、石油化工等典型周期性行业和电力、煤炭、机械、造船、水泥、原料药等产业。        非周期性行业：想长期投资并获得稳定回报选择此类行业，包括：食品饮料、交通运输、医药、商业等，收益相对平衡。        六、期指联动效应        一旦消息兑现就不能再参与，这是概念股炒作的铁律。事实上要判断一个预期中的消息被兑现之后会产生怎样的反应并不难，前涨必跌、前跌必涨，一旦消息兑现，无论利多利空，必是拐点。如2010年4月16日股指期货出来之前大盘为上涨，那么出来直接就是拐点，产生下跌浪。这是最基本的一条判断规则。        商品期货与股票的联动性日渐增强， 期指的波动已经完全取代中国石油，成为影响大盘的最主要力量。商品期货与股票的联动性，黄金最强，黄金股直接与外盘现货黄金走势联动，有色次之，白糖再次之，钢铁差点，燃料油与中石化和中石油基本不联动。        七、操作基本策略        牛市基本思路：以价值投资为指导进行波段投机操作，主要思路是做多不要空仓，仓位不要低于50%。        题材股——小盘股——权证——有色，地产，煤炭（中盘蓝筹为主）——航空（次大蓝筹）——海运，金融、石化（大蓝筹）——钢铁、铁路。        钢铁和铁路股最后垫底成为牛市的封笔之作，地产股先于大盘2个月见顶，1个月见底，是大盘的风向标，关注地产股的走势对研判大盘的主要拐点有着决定性的作用。       熊市基本思路：持币时间长，最理想的状态就是用一点小资金，时不时抢反弹，仓位最高不超过50%，尽量保持抵仓位，并且减少持股时间。         熊市初期可参与农业、医药等防御板块，对于热点题材股要大胆上，不要犹豫，赚到钱要尽快套现，然后等待下一次时机，不要恋战；        不要参与蓝筹股的投机，特别是那些在牛市中出尽风头的牛股；        熊市的末段杀跌行情是以超级大蓝筹的补跌为信号（见底的征兆），然后大盘进入筑底行情，开始布局一些带题材的小盘股。        个股精选思路：选股基本面和技术面，精选个股首先要板块，而板快的选择主要取决于什么样的市场。        选股分两个层面一是价值投资，一是投机的条件：        投资层面：          1、 投资层面主要考虑这个行业是否属于下在走上坡的阶段；        2、即将操作周期会出现什么样的利多因素。        3、股票的盈利能力在整个板块排位多少。        4、未来可预见的期限内是否有业绩大幅提升的可能。        投机层面：        1、换手率；2、底部增量；3、振幅大，活跃度高；4、技术形态好。5、市盈率低。6、换手率高。7、涨跌停次数多。       选股的思路：1、定 位中长线，选定个股，结合波段操作。2、行业中精选个股要注意以行业龙头为标杆，选择那些可取代龙头股的股票；       题材炒作：        1、大牛市里题材没有明显优势，熊市里题材股是资金的避风港，可以走出与大盘不同的独立行情。        2、题材股一旦开炒，很少不翻倍的。投机要诀是敏锐、大胆、心黑。敏锐是要尽量在低点进，征兆是突然放量，量比放大2至3倍；大胆是要果断出击；心黑是只要技术指标没有发生顶背离就不要急着出来。        3、题材股都有一个共同点：业绩很烂，市盈率都很高，充满水分，流通盘在20亿元左右的股票最理想，超过50亿和低于5亿的基本不用考虑。        4、题材兑现必定迎来崩盘工兵下跌，无一例外。        5、每年元旦后的第一天或者春节后第一天的热点就是当年的题材。        八、K线波浪理论        1、在上涨过程中，第1浪较长，随后的回调浪较短，这是固定组合，反之则第1浪成A浪；B浪通常是以横盘进行，上涨较少，大概是A浪1/3左右，而C浪为“杀人浪”。        2、2、4浪的回调反弹以15天均线为节点，如第5浪为加长浪，则A浪的长度较短，强度较低，如为补充浪，则A浪的强度较大，会直接杀到第3浪中间去，B浪的反弹也相对较大，大约为A浪的1/2，由于A浪强度大，C浪不再为加长浪，强度与A浪相当；如A浪不太强，则B 浪反弹会弱至A浪的1/3左右，则C浪的强度会很大，将超过第5浪的涨幅。        3、江恩波浪理论延伸分析加了一条重要规律，在下跌过程中，前面3浪的底部在一条直线上，顶部浪，第4次冲击浪底连线时一定破位下行，并且杀跌强度将达到50%甚至更多，反之也成立。        黄金分割比率（定量分析）：        波浪段的比率，最通用的是0.618，然后是0.382，0.191，1.382，1.618……，还有一个重要的0.5点位；               第1浪的高度一般为1.382，第2浪回调的高度至1.382*0.382，第3浪基本上会翻倍，高度到2.382，第4浪回调高度按照上升率比率的一半，也就是2.382*0.618计算，第5浪无论是加长浪还是补充浪，按照理论上第2顶低于第1顶，原则上以第3浪顶点2.382为清仓点。       波浪理论延伸——加速-制动原理：
        1、松开油门和制动最大的区别是：抽动过程是快速下跌，出现连续的大阴线，而上涨过程松开油门是震荡状态，一根阴线过后是一根阳线反弹。其实第三脚油门加速上冲的过程中，任何时候出现大阴线都应当谨慎。        2、判断是否加速，原则是第一脚油门必须冲破前面波浪顶的一倍或者至少多出1/3，这是一个做交换手的好时机，回抽的底点就是前面波浪顶的延伸线。