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期货高手访谈《一》

期货经验 2010-12-18 23:02:32 阅读10 评论0   字号：大中小 订阅

【提问六】：我是以价值投机为主，我也是做股票的，这几年做期货的，做股票首先要看股票有没有投资价值，如果真正有投资价值，你就可以耐心持有，你知道他的市场供求是什么水准。如果不知道，真正拿到头，我觉得我是没有能力，我一支股票拿到头，我做不到。刚才第一个问题问您，大的趋势，因为我对商品不是特别了解，也刚刚开始涉及，大的趋势的来临，一般通常都考虑什么问题，我是从做股票的感觉来说，只有了解了才能拿得住，不了解没有办法拿得住，谢谢。
【青泽】：我做股票比做书早，我做股票也不了解，我也不想去了解，我是感觉哪个股票最有潜力，最有强劲趋势可能性，我也确实不想了解股票背后有什么可能性。周秘（音）是我带出去的，他搞价值投资的，前年十月份，淡冰（音），我和他私人关系不错，去年做演讲，股市还有五六千点，价值投资实际上在股市里能不能成立，我很怀疑的，股市九百多点时候，最好的股票价格也高不到哪去，到六千点时候，哪怕很不好的东西价值也很高。一定要在市场趋势牛市里才能体现出来。所以我感觉股市里更重要是趋势股市，这样的投资如果没有趋势的力量，价值投资，我看可能效果也要打折扣，期货交易里更简单的价值投资可能是很危险的东西。
【提问七】：青泽老师您好，我想问您一个关于哲学方面的问题，如果说中国古代哲学向我们诠释自我修养提炼的话，那么西方哲学是不是向我们诠释了市场波动本质和特点？我可不可以这样理解，如果从战略和战术角度理解，中方哲学更多在于战略方面，而西方哲学更多在于战术角度方面，这样您能不能推荐中外各两本书？
【青泽】：刚才我讲了三个问题，期货交易三个特征，第一，具备市场交易机会的能力和把握市场趋势的能力；第二，思维方式，一个最优秀的交易员必须想到好的一面也要想到坏的一面。第三，我自己理解，西方哲学解决的是前面两个问题，像我刚才提到的，投资哲学，我的理解市场，观察市场的启迪也好，意义也好，包括思维方式这块，思维方式综合性，这是中国古代哲学都不涉及的。但是中国古代哲学 强调的是人生态度，人生修养问题。从我自己来看，如果做交易，尤其我这几年带学生过程中，我体会最深的是，一个成功的交易员要培养，知识技能，思维都还好，当然也有些人悟性太差，但是这方面培养也相对容易。当一个人行为习惯也好，自我控制能力也好，情绪化东西也好，包括对钱斤斤计较也好，这东西实际是做人的问题。后来我发现，首先要讲人本身的问题，做人的问题本来是小学到大学完成的，到我这应该是学怎么做交易。后来我突然发现，我整个队做人做事的基本道理，我的团队素质非常非常高，都是国内高校最优秀的学生，我感觉中国哲学这方面恰恰可以在做人，包括人生态度也好，对金钱的态度也好，中国哲学是很好的。
我非常喜欢看哲学，做交易我也喜欢看，那里解读了好多问题，像菜根唐（音）里面谈到一个人的修养境界，做期货交易技术层面问题还是比较容易解决的。
【提问八】：我想问青泽老师两个问题，第一个是刚才讲的，您有多少仓位上交？第二个问题，中间不同的交易模式，不同品种适应不同交易模式，您也不知道豆泊是什么，那么是不是和品种还是没有关系的？哪符合您的交易信号您才做它呢？实际做法，像您说的糖，因为它的走势不太符合您的习惯，并不是因为这个品种，主要还是以信号为主？这是第二个问题。
【青泽】：我比较胆大包天的，仓位平时做的，一旦某个品种做顺畅了我做得比较大，但是我们团队有专门监工风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15％，也就这样。单一品种。昨天我持仓了不少，我记得橡胶多头，白糖空投，燃料空投，豆油多头，五个品种的话，我可能15％一个都没有，可能10％，也就这样，确实不是很大。盘中的橡胶投的，我已经扩大的很大了，但是还是解下了。你刚才说的品种，我们是不一样，因为品种背后是谁，品种背后操盘手个性，行为习惯，有些操盘手贼眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道，征途。中国期货市场，到现在为止，三个期货交易所，有规矩的，有不规矩的，现在中国期货市场如果我去查谁违法了，这种品种一看就知道，哪几个品种，一查一个准，肯定涉及市场操作的问题。有些品种，它针对不同品种特点，你可能确实要有不同交易的模式来对待它。像我们团队我也开玩笑，有些操盘手空盘比较少，这是骗不了我的，骗我是不可能的。这说明什么问题？我的意思是说，这个市场规模比较小，一个资金可以控制价格走势市场，作为一半投机者是有劣势的，交易市场的特点和铜是不一样的，铜没有人试图去操纵，最近有人在干这个事，但是我感觉几天以后就离期了，因为铜的国内外交割是联通的。 像国际市场不会听你的，你把国内市场打上去，打下来，铜的操纵是不可能的，白糖是可能的，其他品种也是有可能的。针对不同品种，交易模型有差异是必然的，铜的方法做大豆，或者做白糖，肯定你输都不知道为什么输。
【提问八】：我可能还没到那个程度，像我只能是一个方法，谢谢老师。
【提问九】：关于个人散户投资者的问题，目前全国市场开户数有几十万，相对来说，股票市场已经有两亿多了。另外期货市场可能就是一个富婆的市场，我不知道对于普通个人投资者来说，属于真正散户，平时还要工作的，是否适合做相对风险比较高的期货呢？
【青泽】：我是坚决反对的，包括朋友也是，反对他们自己亲自参与期货交易，期货交易要成功的艰难性，我觉得可能远远超过一般人想象。现在可能慢慢也有期货投资理财基金也好，我想能不能通过其他途径。比如像永安期货好几个，那种客户基金理财的，你去找，做期货交易的很多，我觉得最好不要自己去，从中选择最好的人，拿着钱去投资，不要自己直接上去做，做了危险就非常大。股票还和一点，因为股票套着套着，中国股票到现在为止，十年二十年投资来说，股票不会赔钱，长期持有的话，中国股市上，不单以前20年，我想今后20年挣钱也不是很难。但是期货自己做的话危险很大。
【提问九】：你做十几年期货的经验，有没有真正个人散户从期货市场上成功的？
【青泽】：我看都是从那做过来的，只不过我看到成功者少，失败者无数，大概是这样的，整体是这样的情况。我也不能说你肯定不会成功，包括其实现在，我每天从全国各地收到信也好，电话也好，无数的人让我教他们做期货，每个人的情况也都不一样，包括我讲课也是，这种课讲完以后有什么用？
【提问十】：谢谢，感谢各位的谦让。我想提个很简单的问题，刚才听了青泽老师的讲座，提到了心理问题。现在有一部分人研究程序化交易，这在某种程度上可以规避掉一些人的心理问题，可能还有人本身技术性心理问题，还不能在程序化上体现。我想问一下青泽老师对程序化交易怎么看的？谢谢！
【青泽】：你的问题太难。我先回答一下程序化交易和心理的关系，我自己的一点看法，其实程序化交易依然和心理有重大关系，程序化交易不能克服解决心理上的问题，为什么？程序化交易进场就涉及信誉问题。假如说程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取胜呢？我觉得期货成功两种模式，一个仓位取胜，一个幅度取胜，程序化交易是幅度取胜的方式，什么意思？十次交易里头他可能对两到三次，还有六到七次是失败的。为什么失败呢？程序化交易一般都是趋势交易，75％趋势，都在震荡，你程序化交易当然表现非常优秀，什么时候震荡你不知道，一会给你买进，一会系统告诉你，你搞三次以后，我想这件事情马上心理问题就出来了，你还敢做吗？这是一个。　如果你不敢做的话，你就不能做程序化交易，系统交易持续开仓有关系，另外，系统化关系和心理有关系的是持仓过程中，程序化交易，据我了解，有时候单笔交易盈利非常非常大，可能搞五六千点，涨到三千点时候，我都怀疑你还能心如止水，还要一直等下去，等到六千点，八千点，中间会不会有动摇？程序帮不了你，这时候是你的信念和持仓的心理，这和心理和修养是有很大关系的。
第二个问题，按照我的分析有三个警戒。一种，程序化交易是科学化的交易，成功交易者大概有三种类型，一种是程序化交易者，因为统计上也好，只要仓位合理布控，确实有可能取得成功。而且我也确实了解过这样的朋友做成功的，这种程序化的交易，我看了，说实话，我有点看不起做程序化交易。十年里，98年我就开始运用半程序化交易，但是后来我觉得这玩艺太臭，为什么？程序化交易整体回报率一定是相对的，不会太高，做好了一年能达到百分之一二，真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的。所以这种模式我是不很喜欢。
另外，我刚才说的那个朋友，挣几十倍的朋友，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？我们系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。
另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易。系统话交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，如果能取得，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。 如果能做成功了那也比较厉害。
【主持人】：由于时间问题，青老师还有时间安排，还有一个问题。
【提问十】：感谢青泽老师精彩的演讲。青老师的时机一般选择谈判买入，您是谈判既可买入还是什么时候？有关系吗？
【青泽】：我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。
【提问十一】：真突破买了，不用等验证直接买了是吗？
【青泽】：对，下来验证时候我还会买。
【提问十一】：谢谢。
【提问十二】：我看您的《十年一梦》，您书后面有个地址，我就找到了周密，他也没告诉我您在哪边。其实我想问您个问题，可能对我们来说，或者有些朋友来说，您刚才说你有个团队在操作，我想问一下，资金量达到多少的时候能够加入您操作的？您平时有没有什么QQ群之类的。
【青泽】：这个肯定没有，我没有时间。
【提问十二】：我们有一些什么时时的问题想和您交流一下，不知道有没有这样的平台。
【青泽】：我和永安也说了，我不想再做了，这东西太累了，我是做交易的，不是搞培训的，我希望这是我最后一次做讲座。
刚才第一个问题，这个事情问永安期货，因为我给永安期货也在做。
【提问十三】：青泽老师，现在有两个问题。白糖基本面减产，您对做空怎么看？
【青泽】：我的系统让我做空。
【主持人】：谢谢青泽老师。相信大家意犹未尽，如果想和青泽老师单独联系的话，我们有单独联系的机会。在座各位都是关注行情的，我们也借此机会首次发布永安期货对商品近期的看法，下面有请林如涵总经理。
【林如涵】作为营业部，第一次发表我们自己对商品近期的看法，但是这个看法是中长期的，不代表这两天的走势。先从伦敦图开始看，今天无法上网，无法演示。伦敦铜可能是五千八左右，我们认为这是一个比较容易达到的目标价位，中等乐观应该能到六千三，我个人认为是伦敦铜，很有可能走到八千的位置，金属我们持比较乐观态度。
更容易关注的是（英文），可能成为表现最为强劲的品种，锌我们不是特别看好，但是他的表现会从底部到上升渠道的修正前期比较看淡的看法，这是LE，金属方面的。
近期商品有个非常注重的美国棉花，我认为是近期表现最为强劲的品种，而且很有可能会走出像去年原油的走势，现在已经成功站在60以上。我们认为，80应该是他的比较容易达到的目标，甚至不排除他会走到100。如果做外盘的话，请大家一定要注意美国棉花的表现。原先包括白糖，白糖的话，总体来说偏乐观一些，但是这段时间会有一定阻力，总体来说，我觉得他与棉花会成为比较不错的一个上涨趋势品种。
原油在正当区间内，在60到80，80我觉得是非常能过的，我是把它调高到90几到100，比较宽幅的，但是原油操作上面，我不认为是很好投资的品种，他可能是正当向上的表现。黄金我们继续对它不乐观，不是说他会下跌，我们依然保持认为他是非常不值得投资的，他会随金属上涨而上涨，下跌会有这样的因素在里面。如果持有黄金，作为配置没问题，如果主战场放在黄金上面，我认为是浪费时间的行为。
农产品整体看淡，这段时间可能是技术性的反弹，但是总体来说，我觉得不应该保持对它乐观的看法，在波段上面它会有一些机会，从长线来说不是特别好的机会，联系到国内这些品种的话，也是应该差不多。但是需要提醒的是，因为我们比较看好铝，大家知道国内铝整个波动比较弱势，但是它昨天的表现已经是在它近期的最高点，可能会比较短期上冲的表现能力。但是我觉得鉴于铝这样的表现，不知道大家注意到没有，中国铝业板块这段时间上涨都非常犀利（音）。如果看好金属铝，我觉得可以是在股票上面去关注铝板块，这是我们对于铝的情况。
国内其他的，还有中国的棉花，中国的棉花其实这段时间走势也是非常好的，但是有个问题，值差比较小，但是我觉得散户可能可以参与。这里面两个合约有点不一样，909和1001，形态不一样，909形态给您的想象空间更大一点，1001短期，会做平台整理。棉花的行情会有调整，我个人认为909合约棉花会有软皮仓的味道。
化工方面，我觉得大家可以注意PBC（音）的方面，会成为热点品种，三个里面强度变化很有意思，这段时间PDA是零涨，但是这两天走到技术瓶颈，会有个技术震荡，偏弱。很有可能在策略上面是轻PDA重，塑料是压力的一方，一个非常好的往上冲的机会，但是他没有这样好的表现，会有障碍，这个障碍我觉得是在基本面上找，这三个品种当中，我觉得大家要注意到这个变化，如果在配置上面可以采用灵活方式。如果说哪个品种弱换到另外的板块，整体还是好的可期望性。像橡胶一样，橡胶我们的看法，短期他是比较乐观的，这里有1001和909的合约，1001短期有一定的投机成分在里面。波段趋势交易我相信都在礼拜四和礼拜五走进场。 趋势上我会有这样的表现。下周我估计橡胶会成为比较亮点的一个品种，金属基本上差不多。农产品里面会比较混乱，里面会存在很多套利的机会，菜籽油最近偏弱，包括和大豆，是看低的，技术性的反弹，是否可以买中铝油？对冲上面可以去考虑这个问题。 我们认为整体未来一段时间商品，包括股票，我们也是对上升指数看好，我们比较乐观，我们比较早时候认定大盘指数到三千三，现在我们进一步跳高指数到三千七，我个人看法总的大盘指数到五千点，但到五千点这个地方不是很容易的过去，中间会有比较复杂的过程。但是整体商品，除了农产品以外，商品还有上升指数这些，股票方面，整体来说，我们都是偏乐观一些。从目前来说，机会还是在化工，一些个别的品种上面，包括外盘上面的白糖，外盘的棉花。大家各自可以去关注这些品种的未来演变走势。