大型商业银行回归县域金融：喜耶？忧耶？

　　从某种意义上来说，农村金融改革也就是县域金融改革。十几年前，在亚洲金融危机背景下很多大型金融机构纷纷撤离县域，而今又在纷纷涌入县域，这个现象值得探讨。从中国经济发展的长远趋势来讲，未来县域经济是中国经济的主要增长点，也是中国经济最活跃的领域。从这个角度来说，县域经济发展可能最有潜力，其中尤其是中小企业的发展和创新性企业的发展以及中国农业的转型，将给县域经济注入很大的活力。因此，现在很多金融机构重新回到县域，重新在县域经济这样一个平台上来布置自己的战略格局，并不是没有道理的非理性之举。这是一个好的趋势，说明商业银行在大城市的竞争基本饱和、大城市产业增长缺乏潜力之后，终于看到了县域经济可能带来的巨大的机会。

　　大型商业银行从1999年来纷纷撤出县域，到今天逐渐回归县域，实际上首先反映了中国经济增长和经济结构的巨大变化。在上个世纪末期，由于亚洲金融危机的影响，我国大型商业银行纷纷从县域撤出，仅有少数大型商业银行在县域保留了网点，这种撤出首先是出于控制金融风险的考虑，因此把县域以下网点撤销，并大大上收经营权限，把县域网点的贷款权基本上上收到了省级或更高。这就带来县域经济当中只有存款而没有贷款的情况，导致中国农村的资金大量流往城市，造成我经常说的“农村系统性负投资”。

　　近来大型商业银行纷纷逐渐回归县域，说明我国的经济增长中县域成为一个颇具活力和潜力的增长点，能够给商业银行带来巨大的商机。经过十几年的发展，我国县域经济发展迅猛，中小企业发展很快，但是由于这些年的商业银行撤出县域，导致县域经济的金融支撑严重不足。在这种情况下，县域经济的贷款需求很旺盛，但是常常得不到满足，而县域主要的金融机构就是农信社，这些年又加了一些村镇银行和小额贷款公司。

　　因此，县域经济中有很多信贷的空白需要填补。这是大型商业银行重新回到县域的关键因素。不过，我也反对那种一窝蜂式的扎堆县域。我认为大型商业银行回归县域尽管从我国经济增长角度来说是个好事情，但是商业银行自身在回归县域之前应该考虑好自己的比较优势，考虑好自己面对的风险，考虑好县域经济的主要特点，考虑好自己的人才资源储备，为进军县域做好充分的机制准备和人才准备，切忌盲目行事。当然我相信金融机构都是理性的，他们会在进行大量的调查研究的基础上制定自己的回归县域的策略。

　　大型商业银行服务三农和进军县域金融领域，需要在体制机制上有所创新。不管如何创新，我认为都要结合县域经济的特征来分析，要把握好县域经济的优点和缺陷来有针对性地进行金融创新。县域经济的优点是比较活跃，中小企业的创新能力很强，同时又是我国农业经济转型和劳动力转移的主要平台，因此，县域经济发展的潜力大、成本较低，收益性较强。但是县域经济也存在很多问题，比如中小企业的信用机制普遍不完善，信用记录不全，其道德风险比较高，这给金融机构造成很大不确定性；县域中小企业的财务制度不完善，信息不完备，这对金融机构有效判断其信用和偿还能力设置了不少障碍；县域经济中担保机制不完善，很少有比较有资质的担保机构，所以商业银行贷款很难找到合适的担保，这带来一定的风险；同时，县域经济中与农业相关的产业是比较脆弱的，我国农业保险不发达，农业的自然风险较高，这也为金融机构回归三农和县域造成了障碍。所以，如果这些问题不解决，单讲金融创新是不行的。

　　很多人担心大型金融机构纷纷回归县域，会不会带来竞争的过度？这一点倒是无需我们担心，因为我们相信金融机构都是理性的，如果当一个金融机构在某个县城设立了网点之后，他就会对他的竞争对手有所了解，并各自找到自己的比较优势，定位好自己的客户群，创造出适合当地的金融产品，并建立自己的信息网络。一旦他发现这个县城的金融供给超过了需求，或者这个县城的信用环境或金融生态不适合发展，他就会选择慢慢退出。这是一个自然的优胜劣汰的过程，无需我们担心。县域经济当中目前最重要的竞争主体就是农信社以及改制后的农村商业银行和农村合作银行，也有一些村镇银行和小额贷款公司，但是后者的比例不大，竞争实力不强。在短期当中，县域还不会出现竞争过度的情况，但是估计在几年之后这个市场的竞争将加剧。

　　已经有很多学者对大型金融机构纷纷涌入县域金融领域的动机和结果表示质疑。我觉得很多金融机构尤其是大型商业银行进入县域经济，可能并不是出于服务县域的目的，可能会有“圈地”心态和“作秀”心态，但是也不排除一些大型商业银行很愿意踏踏实实进入县域，开辟这个“蓝海市场”。尽管现在我国商业银行已经有回归县域的某些迹象，但是大型商业银行大面积回归县域和支持三农是不可能的。从客户分层、业务结构和竞争优势角度而言，不同规模的商业银行和金融机构有不同的比较优势。大银行更多地瞄准大客户，而小的金融机构更多地瞄准小客户，正所谓大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，虾米吃水草，每个人都要发挥自己的比较优势。期望大型的金融机构大面积回到县域和农村，普遍恢复县域和农村网点，是十分不现实的想法。由于农村的实际情况，如果巨型商业银行大规模回归，必将导致重新陷入不良贷款的泥潭不能自拔。

　　为了降低商业银行挺进县域农村金融市场的风险和运行成本，一个比较可行的方法是通过各种间接的方法实现资金回归，而不是仅仅通过机构重设来回归。资金回归是实质上的回归。大的商业银行可以通过某种资金纽带与村镇银行、资金互助组织、小额贷款机构等对接，比如通过批发贷款、委托贷款等方式，为这些小型金融机构注入资金，既解决了这些小型金融机构的资金短缺问题，又可以通过这些小型金融机构来作为自己的“腿”，使自己间接地走进农村市场。

　　大银行有资金优势，小的金融机构有深入基层、深入农户、信息充分、网点众多、成本低等优势，大小金融机构各自发挥其比较优势，事情就好办了。根据我在各地对村镇、农民资金互助组织和小额贷款公司的实地调研，我发现，这些小型农村金融机构都有很好的经营绩效，他们的资产质量很高，几乎没有不良贷款，在当地农户中有较高的信誉度和认可度，但唯一的欠缺就是资金约束太强，导致他们的业务不能扩张。如果大的金融机构可以通过批发贷款和委托贷款等向他们注入资金，则会实现双赢效果，一举两得。

　　在把县域打造成“对金融机构有吸引力的佳地、汇集金融资金的洼地”的过程中，地方政府有很多事情可以做。地方政府应该在担保机制的完善、农业保险机制的完善、地方信用体系的建设和金融生态的改善等方面，多做实事，为金融机构回归县域提供机制和体制保障，减少他们的系统性风险