九乡新闻网诺邓:刘冰：二季度有一个鬼门关！
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刘冰：二季度有一个鬼门关！
(2011-04-14 17:34:09)转载 标签： 财经
日本
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刘冰
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对于目前的市场，价值在这里，趋势在这里，不必纠结于每天指数的小幅波动。近期随着股市的持续转暖，部分机构的看法也逐渐乐观起来。国泰君安证日前发表的二季度策略报告就认为，从本轮金融危机以来中国经济的成长历程和股市的反应来看，2011年二季度将是一个新时期的转折点，目前A股市场估值已接近历史性大底的水平。在这一篇报告中有三个关键词值得我们注意：
第一个关键词：“鬼门关”。在前天的节目中，我们和大家分享了一个重大发现，安信证券的宏观研究报告指出：新一轮经济周期或已启动。既然新一轮的经济周期已经启动，那么在目前的位置上，鬼门关从何而来？二季度结合中国工业化后期、刘易斯拐点、大宗商品价格上涨、城镇化加速等宏观经济特征，日本经济学家将这一转折期称为“鬼门关”。从在日本、韩国等国家曾经经验来看，如果能够从“鬼门关”推门而出，将迎来经济的厚积薄发，股市拔地而起的时期，这将是新时期的转折点。
第二个关键词：“黑天鹅”。实际上，今年一季度的一系列黑天鹅事件，如：中东北非动乱、日本地震等，都没有对国内股市造成负面影响，反而使得政策“维稳”的需求增大。并不能阻挡趋势，消化之后的趋势会日益强大。
第三个关键词：“股票配置方向”。在具体的股票配置上，国泰君安证券首推大金融板块。国泰君安认为，对大金融板块的重点配置是贯穿全年的一条主线。从估值比较看，金融、地产、机械、建材等行业估值优势明显。这和我们前期的“七维选股”，四月底部掘金的方向非常吻合，低估、低位的金融股就是大的方向。
在渡过二季度新时期的转折点之后，市场或具备破茧而出的可能，但是在冲破这个“鬼门关”之后，二季度还有另外一个“鬼门关”在等着我们，这就是市场巨大的分化。从今天的消息面来看，无论是公募基金，还是私募基金的业绩都出现了明显的分化，这值得我们思考，这也是我们前期反复强调：要选对队伍，别站错队伍的主要原因，我们要抓住市场的主流方向，真正等待我们的是新一轮的经济周期，但是不确定的是你能否既赚了指数，又赚钱。
所以我们说，四月份，甚至是二季度对我们的考验非常之大，回顾2003、2004年的牛熊周期，很多股票先崛起长牛，但在很多牛股崛起的过程中，大批股票却倒在黎明之前，目前的位置上，如何从板块节奏中找到未来的主流方向，这是我们的重点。从今天的盘面的表现来看，农林牧渔板块涨幅居前，虽然有消息面利好的刺激，但是目前的估值很高，但是在短期调整之后的第一天上涨我们给予“看平”；钢铁板块继续“看平”；有色金属板块“看平”；而对于今天表现较差的板块，稀土永磁继续“看空”；船舶制造依然“看平”；西藏板块给予“看空”。从板块诊断的结论来看，虽然我们对于后市非常有信心，我们非常愿意做多，但我们却依然非常谨慎，我们愿意做一个理智而有选择的多头。
自四月份底部掘金行动实践以来，我们的标准配置：金融、地产频频异动，远远强于大盘；而另外进攻型配置中，大消费板块近期的表现更为亮眼，尤其是今天的家电板块，在今天的博文中我们也反复提及了家电板块的机会，但是板块内部个股的分化依然明显，上一轮牛熊周期已经创出历史新高的龙头个股表现并不抢眼，新的龙头品种已经开始崛起。除此之外，商业连锁、医药、纺织服装板块中的个股依然表现非常出色。
怎样做到既赚指数，又赚钱？我们依然强调：方向要看对，别站错队！实践出真知！四月“底部掘金行动”仍在深入进行中！为对四月底部掘金如果您很感兴趣或者有什么高见欢迎通过股海微博、新浪微博以及博客上面的联系方式和我们取得联系。
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