封起：股票操盘精髓

转载

封起

新能源

矿产资源股

高精尖装备制造

科技创新领域

农业深加工

杂谈

    封起曾言：“股市投资由简入繁，最终令自我升华的却是由繁至简之道。”粗略看了多篇博文，略加以归纳以下五点：
    1、一根线：将股票的高点或低点用一根线相连（日、周、月线同理）可以看出个股的趋势是向上还是向下，据此可判断出此时期能做还是不能做股票； 
    2、两个“捂”：个股趋势向上时，不畏怎么震荡，一路“捂”股票；趋势向下时，破趋势线时清仓，“捂”钱；
    3、三低股：一是流通盘低，以2-3亿流通为主，最好是2亿以内，流通市值不超过20亿；二是股票价格低，10元以下，5-7元最佳；三是寻找价格低于价值的股票。
    4、四个“只做”：一只做高垄断、高成长行业；二只做中小盘优质成长；三只做自己熟悉了解的品种和投资；四只做长期价值趋势和技术趋势向好的品种；
    5、五朵金花：
    第一新能源，这个范畴涉及核电、风电、太阳能等行业；
    第二矿产资源股，尤其是稀缺资源和垄断资源的投资机会；
    第三高精尖装备制造，特别是具有高科技含量，产品广泛应用在军事、科技等领域的产品；
    第四科技创新领域，社会发展和民族进步的核心动力来自于科技进步，一些具有民族知识产权的高科技开发，新科技应用行业其投资价值会被各种资本所青睐；
    第五农业深加工行业，看好深加工、特种种养殖、高产、优产种子培育等上市公司投资机会。

一、优质股的选股原则
    确保自己选到一只优质股，是不少人一生的努力和追求。
    优质股的基本特征在于其优异的成长性、未来丰厚的投资回报以及良好的抗风险能力。其实有关优质股的选股原则前期的相关文字做过很多探索和总结。对优质股的淘金思路，我认为初级阶段建仓必须从小盘股入手。因为投资者要想获得长线持有带来的资本增值，必须通过布局小盘股来获得丰厚的送转分配。
 
二、优质股的识别标志 
    目前主板平均股本结构逐步扩大。上交所从刚成立时市值超百亿元的公司只有8家，发展到现在已经有131家。其中市值过万亿元的公司有1家，市值在千亿到万亿元之间的有15家，百亿到千亿元的公司有115家。
    投资者不妨想想，如果按照10送1或派1的方式分配利润，你想想，一只总股本超过10亿股的股票要拿出多少资金来派送？这样的大盘股想大方也大方不起来，而中小盘股显然具备良好的股本扩张优质，总股本不足2亿的上市公司股票即使翻10倍，也不会有601板块大盘股那样庞大。因此，我一直强调，优质股的发掘，特别是原始仓的建立必须抓对小盘股这个大方向。
 
三、优质股的基本特点
    前期写过《七招发掘高含权高送转股票》，可以重点参考，识别判断标志有：
    1、每股业绩在0.50元以上；
    2、公积金大于2.0元/股；
    3、未分配利润大于或等于1.50元/股；
    4、总股本结构1.5亿以下；
    5、现金流高于每股0.30元。
    6、08年中报或三季度报表披露业绩持续增长，
    7、最近一年才上市没有分配，且在招股书中承诺对新老股东进行丰厚送转的上市公司。
    另外还可以结合参照《长牛的特征》。
 
四、优质股的筛选
    很多投资者即使按照以上标准选出所谓的优质股，仍然会感到困惑，一是所选的品种有不少，二个是不知道如何取舍。这就是沙里淘金，去伪求真的精细活了。以下范畴的品种应该剔除：
    1、当前中小板中有不少个股属于民营企业，而A股又面临大小非减持和战略配售股解禁压力问题，如果这些上市公司高层都抛售股份怎么办？核心技术人员流失，高级管理人才为获得解禁股抛售权不惜辞职不干怎么办？这样下去企业的核心地位肯定受影响，一个企业连主心骨都不存在了，必然没有发展前景而言，因此，投资者要把这样性质的股票筛选出去。
    2、家族管理模式，任人唯亲，不求进取的对象要剔除，民营企业中不少企业是运用家族管理模式，高级管理人员基本就是一家子，这个不奇怪，我国香港以及欧美国家都很普遍，这种模式下涌现出很多具有国际竞争力的企业，这与他们吸收引进一流人才和技术是密切相关的。我们应该对“任人唯亲，不求进取，固步自封”式的管理给予警惕，常此以往，这样的企业竞争力会逐渐衰退。巴菲特先生说，投资一家上市公司，其实就是投资董事长。这话非常有道理，在研究上市公司基本面中，必须深入了解上市公司董事长的品行优劣甚至为人处世，以前，封起曾经看好过一家企业，可是，这个上市公司却经常拖欠员工工资，就这一点，我就把它坚决排除出投资行列，事实上，没过多久，这个公司走了不少技术力量，最终沦落为垃圾股。
    3、“小富即安”型的上市公司应该排除。这种思想苗头随着全流通时代到来开始蔓延，民营企业中很多当家人因为股票上市，身家迅速膨胀，一夜之间不少人就是几亿、几十亿的资产，很多人在这个时候，开始出现这样的思想，最近一个时期，中小板中不少高管、甚至是企业法人争先恐后抛售解禁股，对企业形象、公司股票市值、企业生产完全不顾就是这样的动机。
    4、从数字变化中查问题。上市公司大多爱粉饰报表，除非实在掩盖不下去。绝大多数的投资者了解股票的基本面都是通过上市公司财务报表去进行，很多看上去符合优质股范畴的品种，并不是值得真正放心买进的品种，投资者不妨多了解下其产品市场占有率、仓库库存增降变化情况、应收帐多寡等等重要数据。相当多的企业往往通过这样的环节弄虚作假，对产销总规模没有变化而库存、应收帐等数据连续增长的上市公司应该排除。
    5、不做有任何问题的投资。三聚氰安的事件冲击了我们整个民族食品工业，这个恶劣影响很难一时恢复，当前，国家食品监督检疫局正在准备进行一场全国性的食品安全大检查，食品生产企业又一次被推到风口浪尖，这个时候，对这个敏感的食品行业股票投资同样要保持警惕。
    6、主业不清晰，竞争力不强的应该剔除。一个人的经历有限，一个企业也是如此，如果产品和行业牵涉杂或乱，就会使企业本身陷入无休止的自身消耗中，通过对全球前100家大型跨国公司研究发现，越是主营业务专一，越具有垄断性质，越能够实现快速扩张。
 
五、优质股的投资心态
    中国文化在形容气度和修养上有句话说的是：淡定从容。对长期价值投资者而言，这一条非常重要，事实上，A股中85%以上的投资者都是奢望暴富型的心态，其实，这样的想法，莫说是A股难以做到，欧美股市更难。
    优质股的投资重在以合适的价格买进合适的品种，进行长期投资，优质股绝对不是“今天涨停、明天涨停”那样类型，它可能抗跌，但是，未必与大盘同步上涨。历史上很多长线优质股在牛市行情里的表现不如一只垃圾股，有很多人对此咒骂不已，甚至一脚踢出去，永远不理。于是，这样的人成天追逐在题材、概念熏陶出来的一只只黑马、狂牛股里，一旦行情退潮，落个鸡飞蛋打，而前期不屑一顾的优质股仿佛澄大着一只嘲笑的眼睛，一路高歌不回头。

封起:筛选强势股的四道程序

第一程序：把经过长期下跌，跌幅超过50%以上，远离历史套牢盘，股票价格在2-5元之间，最近两个月无大比例解禁股上市、流通股本在1.5亿以下的个股全部集中。

第二程序：在前一道程序筛选结果里，挑选出股价接连收阴，单日换手率在2-4%之间，连续两个月换手率超过200%品种。

第三程序：以上两种特点的个股突然从某一天开始连续小幅拉高，连收3天以上阳线，但是，整体涨幅不大，预示这样的个股进入目标伏击对象。

第四程序：盘中频繁出现百手以上的整数买单，股价对敲上拉，再大的卖盘也被消灭，此时必须第一时间跟涨。

辅助原则：
    通常强势股在上拉第一个涨停板的时候，会故意把涨停打开，显示盘中买盘无力的假象，诱使获利盘抛售，在随后不久的时间里，主力再次以大单封住涨停，盘中卖压开始逐步消失。
    对这样的个股，通常以10日线为持股原则，此类强势股通常不会轻易跌破10日线，随后的拉抬过程中，5日均线呈散发状态向上扬升，能够连拉两个涨停还不出现大的成交量的品种，后期还可以继续逼空，因此，日K线不现大阴线，成交量不放大到15%以上，10日均线不破位掉头，可以继续安心持有。

通常计算这样的个股上涨幅度有三种方式：
1：矩形整理、上升三角形、旗型整理形态的品种，幅度以起点最低价格×2。
2：中级以上反弹中可以使用倍增数，也就是翻番。
3：次反弹中，可以参考50%值，如发现突破这个数值仍然不放量者，应该继续看高。

    此类股往往有利多消息和题材兑现，一旦题材兑现和见光，应该提前离场观望。

封起:股市投资的两个重要的操作纪律

    第一：上升趋势没有走完的情况下，不要患得患失、频繁操作。试图在每日行情波动里寻找短线差价机会，是很多人一种聪明的想法，问题是，这样的做法是在不断提高自身操作成本，增加系统风险；其次，没有任何人能够把握到每一个时段的高低点，因为，很多时候，股票的价格变化不但受情绪化影响出现异常波动，更多的时候，出自主力的用意。这两点都是极其难以把握的事情，“买高了”，“卖低了”等等这样的情况司空见惯，即使有一、两次“精准”地踩到了“点”，也只不过是侥幸。实际操作中，我们经常看到某些人因为一味强调追求短线差价，最终将一只长线牛股糟蹋掉。很多事实恰恰说明，在一只长线牛股的身上，越追求短期差价最大化，越容易出现失控局面，因为很多时候，长线牛股喜欢反短期技术指标而行，这也是很多人有过感叹，于是聪明反被聪明误。
    第二：下降趋势没有改善的情况下，不要逆势操作。这一点对整个大盘而言是这样，对具体个股来说更是如此。判断对了大盘整体上升趋势，这还不能说投资者的股票操作会完全成功，只是提高了胜算概率，而对具体个股属性没有区分清楚，也会出现不太令人满意的结果。比如2010年7月初开始，大盘走原始的第一浪，如果投资者还是不分青红皂白地买进以中国银行、中国人寿、交通银行、民生银行等为代表的这些《伤心概念板块》，它们不但没有出现和大盘同步上涨的情况，反而在昨天的大盘调整中再次破位，股价跌破7月初低点，恰恰它们还是主动带动指数重心下行的主要力量。也就是说，7月初到现在，凡是买了上述的资金，不但颗粒无收，反而蚀本亏钱。这一点就是新形势下，中国A股的一大现实状况。

    不但要顺应大盘整体趋势，而且更应该顺应不同个股的实际运行趋势，这是大B浪反弹行情，以及7月初原始第一浪行情里，投资者应该收获的教训。
    在多篇的博客评论观点里，封起强调：股市投资应该顺应大盘趋势，应该顺应不同的个股趋势，其背后所包含的深层次含义就是顺应政策做多方向，顺应主力做多方向。回顾那些跑输大盘，跑输市场平均水平的板块和个股，几乎都是与政策打压、遏制、调控目标有关，更与主力资金不做多有关。