被禁播的电视剧有哪些:浅析公司制企业所有者与经营者的委托——代理问题_论文

浅析公司制企业所有者与经营者的委托——代理问题
当前，国有企业改革仍然是我国经济体制改革的中心环节，我国国有企业实施公司制改造仍然是一项重大的企业制度变革。我们需要清醒认识到在改革取得显著成绩的同时，当前国有企业改造过程中存在着一系列深层次矛盾、体制性障碍和历史性遗留问题，公司制改造过程中公司治理结构被扭曲，原有的领导体制在改造后的企业中继续沿用，改制效果并不理想。如何化解难点，去除症结？坚持和完善以公有制经济为主体的社会主义基本经济制度，发挥国有经济在国民经济中的主导作用，是完善社会主义市场经济体制，深化经济体制改革亟待解决的攻关问题，是实现全面建设小康社会奋斗目标的重要保证。
    一、国有企业公司制改革的经济意义及存在问题
    在企业理论中，企业被看作是各种完备与不完备合约的有机结合。现代企业制度，是适应市场经济和现代企业要求的、以现代公司制度为主体的企业制度。现代企业制度的这个定义包括三个方面的内涵，即现代企业制度是市场经济体制的微观基础；现代企业制度是与现代企业的生产力水平相吻合的，在与现代企业生产力的密切协调中发挥作用；现代企业制度是以现代公司制度为基础的。现代企业制度的基本特征是“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”。具体表现为如下方面：一是现代企业制度是一种产权界定清晰、权责划分明确的企业法人制度；产权清晰、权责明确的现代法人制度，构成了现代企业制度的最重要特征。二是现代企业制度实行有限责任制度，有限责任公司有利于保护投资人的利益。三是现代企业制度实现了资本社会化、产权市场化，使现代企业对社会资本的调度更为方便、快捷，更为现代化。四是现代企业制度使现代企业的组织和运营实现了多元化、综合化、社会化、国际化，从而促使现代企业不断完善管理，提高效益。五是现代企业制度实现了政企分开、权责明确、组织健全、专家经营、管理科学，大大提高了企业的效率和效益。六是现代企业制度建立在现代生产力的基础之上，健全在高效的宏观调控和公正合理的法制环境之中。①
    企业发展初始阶段，主要是个人独资企业和合伙企业组织形式，其人格化行为主要通过投资人自身行为去实现。随着社会化程度不断提高，公司制尤其是股份公司的诞生，人格化行为则体现为出资人行为和代理人行为的组合。代理理论认为，企业管理层作为公众公司股东的代理人，因其不拥有企业权益资本，故有可能会寻求非最大化利润的目标，在缺少有效监督的情况下损害股东的利益，从而导致企业经理人员与股东之间的利益冲突。
    我国国有企业改革与发展进程关系整个国民经济全局，国有企业改革首要的、最为关键的一步就是完善国有企业的法人治理结构，完善内部控制机制，改善公司治理和风险管理，形成我国极具特色的主导力经济。一国经济的主导力是指该国的各项经济优势对其他国家形成的控制力、压迫力和诱导力。主导力往往为某一历史时期某一个或某几个先进国家所独有②。但关键问题还是要看我国国有企业公司制改造的情况而定，国有企业改善公司治理的两个关键性的安排是公司控制权和激励制度的设计，其中，薪酬激励是公司治理机制中的重要组成部分。一个完善的公司治理结构中，必须有精心设计的激励机制，用以协调所有者和经营者之间的矛盾，使二者利益趋于一致，达到追求股东价值最大化的目标。国有企业现行经营者的收入分配制度仍存在着严重的“激励不相容监管”的弊端，薪酬制度设计上的“激励空缺”使国有企业所有者——国家，承担高昂的代理成本，加剧国有企业各级代理人集体追求“国家租金激励”的创租、寻租行为，造成经营者行为短期化以及高级人力资本的流失。一般来说，国家设立国有企业的原因和动机主要有以下几个方面：一是为了控制。比如对公益性、安全性、垄断性的行业和关系国计民生的企业，政府从国家安全和社会公益考虑，就可以采取国有企业的形式，实行国有国营体制。二是为了引导。比如对较高风险但对社会有益且未来商业利润丰厚，单靠私人资本又无力开发经营的项目，如高科技企业、资金密集型项目等，国家可以为此设立国有企业。三是为了接管。对那些无利可图、处于经营困境、私营资本欲退出但可能引发失业或其他社会问题的企业，政府可以接管这部分企业而成为国有企业。③
    国内外许多研究表明，有效的公司治理需要完善的内、外部机制的“齐心合力”。而中国目前的治理状况是内部治理存在严重缺陷，许多公司的治理机构在很大程度上只是“橡皮图章”，形同虚设，造成了严重的“内部人控制”，法人治理结构存在严重的“先天不足”，最突出的特征表现为“一股独大”；公司外部治理机制的作用受诸多障碍的影响尚未充分发挥。我国国有企业，长期以来处于“所有者(股东)名义上到位而实际上缺位或不够到位”的状态。由于国有企业产权关系作用于生产力，作用于人的因素不很明确，由此带来追求规模扩张、投资短期行为、决策不慎等一系列问题。随着企业规模的不断扩大，所有者越来越难于驾驭经营管理者，许多公司也逐渐意识到失去所投资的下属企业管理者控制的严重性。
    我国国有企业的现实情况是：与相对发达市场经济条件下，公司制度从业主制(Proprietorship)到合伙制(Partnership)再到公司制(Corporation)的生长过程相比，我国国有企业公司化进程和法人治理结构是“逆向生长”的，在已经存在的国有企业基础上，由传统的工厂制度向公司制转变，从放权让利、利改税、承包制到建立政企分开、出资者所有权与法人财产权分离的企业法人财产制度和公司治理结构。10多年来，我国国有企业在现代企业制度建设，比如政企分开、公司制改造、法人治理结构形成和加强管理等方面都取得了一些进展。目前，不少国有大中型企业已完成公司改制，并逐步上市，成为上市公司，但这些改革还是初步的，基本上处于“换汤不换药”的状况。由于国有股权的绝对优势以及国有股权的“所有者缺位”，当前的公司制改革并不能很好地解决长期困扰国有企业经营者的长期激励和经营者选择问题，由于产权的束缚，因而并未真正建立起有效的长期经营者激励机制，这严重阻碍了企业的进一步发展。同时，国有产权的固有缺陷，决定了其不能很好地解决经营者的选择问题。十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》指出：要对国有企业作战略性改组，国有股的减持与退出成为国有上市公司深化改革的主要内容之一。因此，MBO这种方式将是建立国有企业退出机制的一种很好的选择。
    二、我国目前建立健全现代企业制度的难点
    中共十六届三中全会提出，“完善公司法人治理结构。按照现代企业制度要求，规范公司股东会、董事会、监事会和经营管理者的权责，完善企业领导人员的聘用制度。”④ 国有大中型企业改革的目标模式是建立现代公司制企业。加快经济体制改革的步伐，在努力搞活国有大中型企业的同时，对一些小的国有企业，一定要大胆的放开，通过股份制、兼并、租赁、拍卖、破产等多种形式，进行产权改造和资产重组。⑤ 然而，公司制企业无论是在产权方面，还是在经营机制方面，都与传统的国有企业有较大的不同。要想在国有公司制企业中建立高效率的“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业(公司)制度，无疑会遇到诸多矛盾和问题。⑥ 总体来说，国企改革成效不是很理想，主要存在以下一些难点。
    1. 公司治理结构中的控制权如何配置和行使。在由国有企业改革所形成的公司里，一般都要求国有产权占优势比重。国有产权缺乏明确的自然人主体，作为投资者的国家如何行使控制权就变得复杂化。一方面，资产投资活动的主体是自然人，作为投资者的国家必须寻找合适的代理人对其投入公司的资产有效地行使控制权，这里就产生了对代理人的选择、激励、考核和监督的问题。这就不仅增加了管理成本，也带来了一定的风险成本。另一方面，国家投资者进行投资的目的不仅仅是获取利润，还要注意发挥一定的社会功能和产业示范效应，这样就使控制权的配置和行使问题变得更加复杂化。
    2. 公司治理结构中的决策权、经营权和监督权主体的选择问题。从理论上说，人事安排的市场化选择是公司制企业产生和运行的内在要求，也是其有效发挥经济功能的基本条件。但是从实践上看，由于国有投资者身份的特殊性，一方面国家为使改制后的国有企业能很好地按照国家(或政府)意向发挥其应有的主导功能，不会允许企业中的决策权主体、经营权主体和监督权主体完全通过市场化选择；另一方面，国有公司制企业中的决策权主体、经营权主体和监督权主体完全通过市场化选择，通过多层委托—代理关系最终确立委托代理人去完成这项工作(这就难免会产生“失真”现象)，是否有效是值得怀疑的。因此，符合现实的选择必然是，国家投资者首先圈定各权力主体的选择空间，然后再由其代理人在这个有限的空间里利用市场机制进行有限度的选择。要使这种选择方式有效率，必须保持非市场化安排与市场化安排结构的平衡。然而，在现实社会经济生活中，往往很难取得理想的效果，更多的情况则是出现顾此失彼的失衡状态。没有理由认为，国有企业公司制改革会完全避免这种情况出现。
    3. 国有企业公司制改革的外部环境问题。国有企业公司制改革不仅要完善企业内部组织机制，而且还要建立一个与之相适应的企业外部环境。因为，一方面企业内部改革进程依赖于企业外部环境的改革，如果企业外部环境不改善，那么企业内部无论如何改革也不可能进入一个新的更高的层次。另一方面，企业生存在整个社会经济大环境之中，企业内部各要素与外部环境之间总是息息相关的，如果企业内部环境水平极大地提高了，而外部环境状况仍停留在原有的水平，这种不对称的环境结构状况就会导致由于企业要素的过度外溢或内渗而造成企业“内能”的耗散或膨胀，影响企业效率的发挥。因此，在国有企业公司制改革过程中，不仅要搞好企业内部组织结构改革，而且更重要的是还要从战略的高度实施企业外部环境的工程再改造。促进政府职能的转变和政企分开，减少对企业正常经营的外来干预，为企业的规范运作创造较好的外部环境，同时减轻了国家的负担，保证国有资产保值增值和投向更合理的地方。⑦ 这涉及到经济、政治、法律和社会诸方面因素，无疑增加了改革的难度和成本。
    4. 国有企业人员负担过重问题。我国国有企业人员负担过重是一个十分棘手而又无法逃避的难题，解决不好，容易引起社会动荡。国有企业的人员负担过重问题，具体表现在以下几个主要方面：一方面，严重的在职员工隐性失业问题。现在国有企业的冗员率达到30％，工业企业的有效工时仅仅占制度工时的40％～60％；另一方面，离退休人员负担过重。国有企业福利费普遍超支，离退休人员占所有职工的比率为22％，有的地区和企业甚至高达30％～50％；⑧ 第三方面，长期“企业办社会”，增加本不需要的各类人员安置，导致企业总体经营效率下降，形成恶性循环，进一步加重了企业人员负担。企业富余人员安排和离退休职工安置，是目前国有企业改革中最为敏感和困难的问题。如果没有妥善加以解决，不仅企业改革难以进行，而且会出现严重的社会问题。
    5. 债务负担过重、资产负债结构不合理问题。目前，国有企业债务负担过重已成为我国国有企业改革、建立现代企业制度的一个普遍障碍。一个企业负债太多，甚至资不抵债，自身无力偿债，改制也不能起步；宣告破产，又有种种牵制，既非易行也非普遍可行。由此，国有企业的改制便陷入两难困境。另外，国有企业资产负债结构也极不合理。首先，我国国有企业债务构成比较复杂，其来源主要有：金融机构借款；“拨改贷”形成的负债；基建基金形成的本金；由财政部门委托借款形成债务；向上级主管部门的借款；向其他企业的借款；向本企业职工的借款；企业发行的债券；欠财政规费税收；拖欠职工的福利资金；租赁等融资债务；其他借款或欠款。在上述债务中，金融机构借款和拨改贷形成的负债总额占80％以上。其次，国有企业资产债务结构不合理，突出地表现在两个方面：企业资产负债率高，即过度负债；存在大量不良债务。
    国有企业资产总额随着经济增长而不断增加，但同时资产负债率和不良资产占权益比率也在上升，特别是不良资产占权益比率升势明显。国有企业不仅负债程度高，而且不良资产比率高，当然，负债率高也同时说明国有企业资本金不足。我国国有企业的资产负债结构高度不合理，已成为进一步深化改革的障碍。不在这个问题上取得突破，国有企业的深化改革就难以取得实质性进展。
    三、我国国有企业完善现代企业制度的途径
    “国有企业是我国国民经济的支柱。要深化国有企业改革，进一步探索公有制特别是国有制的多种有效实现形式，大力推进企业的体制、技术和管理创新。”⑨ 我国国企改革始于20世纪80年代。在计划经济时代，国企所有权和控制权都属于国家，政府拿走企业的所有利润，但也包办企业的投资资金、工资以及集体福利开支等。市场经济条件下，我国国有企业进一步完善现代企业制度，要把握产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的具体要求，着力解决以上的几个难题，突出抓好以下几个环节：
    1. 切实推进政企分开。我国政企不分的制度缺陷还未从根本上解决，要减少政府直接干预，还有很大的体制障碍。邓小平同志指出：“企业下放，政企分开，是经济体制改革，也是政治体制改革”。⑩ 国有企业公司制改制，政企分开、所有权经营权分离的企业制度基础是公司制度。因此，国有企业必须进行公司制改制，建立有效的公司治理结构。在公司制度安排下，国家所有者由通过政府部门的行政干预“管”企业，转变为委托出资人机构以股东方式“履行出资人职责”；包括国家出资人在内的所有者通过股东会或产权交易市场保持对企业的最终控制权；企业拥有法人财产权，自主经营，成为独立的法人实体。以此实现在所有权与经营权分离情况下保障国家所有者权益。
    政府对国家出资兴办和拥有股份的企业，通过出资人代表行使所有者职能，不干预企业日常经营活动。企业依法自主经营，照章纳税，对所有者的净资产承担保值增值责任，不得损害所有者权益。各级党政机关都要同所办的经济实体和直接管理的企业在人财物等方面彻底脱钩。
    2. 积极探索国有资产管理有效形式。“不同的制度安排有着它们各自的激励结构，而且这些激励对人类行为有着特殊和可预见的影响。”(11) 要按照国家所有、分级管理、授权经营、分工监督的原则，逐步建立国有资产管理、监督、营运体系和机制，建立与健全严格的责任制度。国务院代表国家统一行使国有资产所有权，中央和地方政府分级管理国有资产，授权大型企业、企业集团和控股公司经营国有资产。要确保出资人到位。允许和鼓励地方试点，探索建立国有资产管理的具体方式。继续试行稽察特派员制度，同时要健全和规范监事会制度，过渡到从体制上、机制上加强对国有企业的监督，确保国有资产及其权益不受侵犯。
    3. 对国有大中型企业实行规范的公司制改革。公司制是现代企业制度的一种有效组织形式。公司法人治理结构是公司制的核心。要明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责，形成各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。股权多元化有利于形成规范的公司法人治理结构，除极少数必须由国家垄断经营的企业外，要积极发展多元化投资主体的公司。
    4. 面向市场着力转换企业经营机制。要逐步形成企业优胜劣汰、经营者能上能下、人员能进能出、收入能增能减、技术不断创新、国有资产保值增值等机制。生产能力与商品过剩正在挑战所有的企业，但市场竞争归根结蒂是科技实力、人力资源、生产成本、产品质量、企业文化等综合实力的良性竞争，是建立在有科学性、预见性、决策性的可靠依据之上。(12) 也是建立在现代企业制度的规范运作之上，建立与现代企业制度相适应的收入分配制度，在国家政策指导下，实行董事会、经理层等成员按照各自职责和贡献取得报酬的办法；企业职工工资水平，由企业根据当地社会平均工资和本企业经济效益决定；企业内部实行按劳分配原则，适当拉开差距，允许和鼓励资本、技术等生产要素参与收益分配。要采取切实措施，解决目前某些垄断行业个人收入过高的问题。
    5. 采取多种方式方法解决国有企业人员负担过重问题。对富余人员的安排，可采取分流的办法，具体形式一般有：政府加快发展第三产业创造就业机会，实施再就业工程；政府实行失业保险，建立劳动力市场，提供待业培训，由职工自谋出路。要建立和健全包括失业保险、医疗保险、养老保险在内的社会保障体系，实行失业、养老金预提制度等。也可考虑从国有资产中拿出一块来建立失业、养老基金。另外，企业要逐步把所办社会服务机构移交地方政府统筹管理，切实分离企业办社会的职能。解决国有企业人员负担过重问题，从长远和根本来看，在于彻底改变用人机制。企业应采取现代企业用人机制，根据市场情况和自身条件确定合理用人规模、用人方法；按需设岗，竞争上岗，优胜劣汰。
    解决国有企业过度负债、资产负债结构不合理问题，是完善现代企业制度的一个重要内容；逐步解决国有企业负债率过高、资本金不足的问题，对于实现国有企业改革和发展目标至关重要。改善国有企业的资产负债结构，要根据宏观经济环境和国家财力，区别不同情况，有步骤地分类加以解决。现在有些企业经营难以为继，一个很重要的原因就是缺乏资金。规范的企业融资渠道应有两条，一是资本市场，二是货币市场。(13) 现实操作还有以下几种比较成熟的技术方法可供选择：核销法，债转股，提高直接融资比重，变现法，银行部门支持等等。
    中共十六大再次强调，“继续调整国有经济的布局和结构，改革国有资产管理体制，是深化经济体制改革的重大任务”。(14) 中国国企改革碰到的一个大难题，就是没有建立有效的国有资产管理体制和形式。国有资产的保值与增值是我国有资产管理的基本目标。国有资产的保值，从根本上来说，就是要通过现代企业制度的建立，使其防止流失和损失，达到保值和增值。国有资产的增值，一般包括以下几方面的涵义：一是通过经营国有资产的收益，为国家创造新的价值；二是通过时间差价、国内外差价或评估溢价等，实现其自身的增值；三是通过增加国家资金的投入，实现全社会国有资产总量的增值；四是通过MBO、激励机制使企业快速走上发展之路。国有资产管理的保值与增值的要求，是对所有的国有资产而言的。当然，必须适应发展社会主义市场经济的需要，保障国有资产的保值增值要研究当前制度热点和提出对策，维护国有资产所有者、经营者、使用者的合法权益，提高国有资产经营使用效益，这也是体现中国共产党执政能力的重要保证。
    改善国有企业资产负债结构，一定要同防范和化解金融风险相结合，一定要同深化企业内部改革、建立新机制和加强科学管理相结合，防止卸了原有包袱，又重复出现老的问题。虽然这项工作的探索性、挑战性、艰巨性甚至风险性都在明显加大，比如，建立国有资产预算制度和国有资产合理流动机制，国企办社会负担和主辅分离辅业改制、历史呆坏账处理和竞争优势等等。但同时也是提高党的执政能力、巩固党的执政地位、完成党的执政使命的必然组成部分。在我国社会经济发展总体上进入“发展机遇期”和“矛盾突现期”并存阶段的新阶段，国有企业公司制改造同样面临着十分严峻的形势挑战和现实矛盾。我们要把握大局找定位，顺应大势谋发展，贯彻落实科学发展观，抓住影响改革发展的主要矛盾和突出问题予以妥善解决，持续、高效、有序推进国有企业制度改革，使其健康和谐发展。
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