藤田可菜 种子:外汇亏损的秘密

在外汇保证金交易市场里混了3年了，最后输了精光。以下把自己的想法写一下，和大家共享。
1.基本立场：
很多人进入外汇市场想大大的赚一笔，但是市场是残酷严峻的。外汇市场起起伏伏，充满危机。就像在一个硝烟弥漫的战场，你的敌人上有飞机大炮支援（很多都是大企业、大财团，有的是背景），大部队（资金动辄上亿），后面有参谋部（一流分析师、精算师），全球定位系统（一流的管理团队）。你有的武器充其量一把点三八（再好一点也就是AK47）再加一个小小钢盔，想赢尽天下是不可能的事，顶多就是攻占一两个堡垒而已。
从长远来看，我们都会死。在外汇市场存活的越久，离奇的事件就碰到的越多。所以放弃暴利的思想，实实在在的研究市场，长期+稳定的盈利就应该满足了。
看看下面的复利计算（每月）
102%^24=1.608；   105%^24=3.225;       110%^24=9.850;    115%^24=28.625;
120%^24=79.497;   125%^24=211.758;  130%^24=542;  135%^24=1342。
爱因斯坦说：世界上最可怕的不是原子弹的威力,而是长期的复利。
沃伦•巴菲特的年平均投资回报率也只有26.5％。
索罗斯的年平均投资回报率是29％。
那么你要求你的投资回报率是多少呢？
2.资金管理（头寸管理）
亏损比例  盈利比例
5%         105%
10%        111%
20%        125%
25%        133%
30%        143%
40%        167%
50%        200%
60%        250%
70%        333%
75%        400%
80%        500%
90%        1000%
95%        2000%
很多人喜欢高杠杆的外汇保证金交易。但是由于资金规模的限制，失败的几率非常高。看看上面的表格。如果亏损了50%，但是想要回到起点，就需要盈利200%，这个几乎是很难达到的一个目标。所以说保证金交易里面，资金管理就显得很重要了。一直以来存在两种基本交易策略。等价鞅策略和反等价鞅策略。等价鞅策略在亏损的时候加大投资，反等价鞅策略则在盈利后增加投资额度。玩过轮盘赌的对于 等价鞅策略应该比较熟悉。它相当于你亏损的时候，把你的赌本加倍。输1元，下次赌2元。在外汇保证金交易过的人一般都认为这个策略是没用的。在一连串的亏损中，你马上就被三振出局了。反等价鞅策略在盈利后增加投资额度。具体的方法有很多，比如资产增加了50%，投资额度增加25%等等。概括的说
就是（资产增加比率/投资额度增加比率）。在赚取利润，资金翻番的同时，需要适当考虑减少风险，增加了自身在外汇市场存活的概率，当然减少风险的同时也减少了资金增长的速率，速度与安全是不能兼顾的，只存在一个你认为的最佳点。
3.技术分析
很多人喜欢EA（智能交易系统），我不是反对这个东西。但是指标是死的，市场是活的，用死的东西来预测活的东西（或者说用过去来机械化的预测将来）总给人一种靠不住的感觉。有兴趣的可以看《大师的命门：关于市场分析的缺陷》这本书对于各个指标缺点的描述。我个人一般以技术分析为辅，基本分析为主（说基本分析，其实也就是看看经济数据为主，其他的本人不会）。但是在市场动荡明显的时候尽量少做单，待消息明确了以后再分析，如果市场走势跟你的判断有出入，就毫不犹豫放弃。宁可赚那趋势的最后几十点，也不要盲目的被套。网上有很多指标，测试过去的数据跑的很好，那么实际应用呢？我没用过，也不相信。我只相信下面这句话“有保证赚钱的电脑指示吗？第一，没有；第二，它不存在；第三，如果有，也不告诉你----这么容易赚钱的方法我自己留着”。当然，如果一个指标在过去的数据测试中跑的确实很好，那不妨开个模拟账号，在实战中再试试，确定了再开真实账号。
4.概率分析
新世纪物理学最伟大的理论就是量子理论，其中一种重要的思想就是不确定性。如果说一个猴子在打字机上敲出《哈姆雷特》可以用概率描述还能让人理解，那么一瓶啤酒放在桌子上无故倒掉（不存在桌子不平，地震，瓶子爆掉等等）也有一个概率描述就让人难以接受,即使这个概率很小。传统物理描述的是一个因果关系的世界，但是量子理论走的足够的远，很难想象一个结果可以是在原因之前的世界。好了，扯远了，打住。（有兴趣的同学可以自己去看科普读物）
这里要强调的是在金融市场，同样存在不确定性，而且亏损的概率比一般人想象的要大的多。
不管是用技术分析，还是基本分析，或者根本就是随机做。100%的准确率就直接PASS了，说了没人信。好吧，概率很高，有80%（这里就讨论日内交易，每天1-2单，3-5个货币对），满仓操作，200次交易（差不多2-3个月，快的话可能1个月）中至少连续5次亏损，每次亏损10%，概率是5%左右（根据概率分析-转移矩阵计算）。嗯！很低的概率，很不错呀！那么看看长一些的周期，1200单，概率是26.4%，有四分之一多的概率亏损50%以上的资金，应该引起警惕了。再实际一点，盈利概率70%吧（我自己就差不多这个概率），200单连亏5次的概率是28.6%，怎么回事，这么高？那么1200单的呢，是87.1%。
Oh，My God，Jesus，Damn It。终于知道亏损在哪里了吧。是概率这个无处不在的魔鬼。无论你以前盈利多少，只要你的仓位够重，一次“黑天鹅”事件足够把你打回原形。
看看下面的表格，对比自己的策略。管理好你的仓位。
连续5次及5次以上亏损的概率
单\盈利概率 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6
200 0.049 0.134 0.286 0.495 0.713
400 0.096 0.252 0.493 0.748 0.919
600 0.141 0.355 0.64 0.874 0.977
800 0.184 0.443 0.745 0.937 0.993
1000 0.225 0.519 0.819 0.968 0.998
1200 0.264 0.585 0.871 0.984 0.999
(未完....）