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 sandersye胡思乱想
【 原创:理论联系实际2010-01-08 08:45  只看楼主(-1)  淘股论坛 浏览/回复7606/144   复制分享 】
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这是一个好大的标题,也是交易时的一个好重要的内容,我就是浅浅的谈一下我对资金管理的认识.达到抛砖引玉的目的.以更上一层楼.
[淘股吧]
20100104 交易中的资金管理 01
首先说一下交易的三个原则
1， 顺势
2， 做足盈利
3， 控制亏损
市场分析和技术分析帮助我们确定趋势，通过交易系统的模式，确定买卖点，通过出场点的设置，来控制亏损（当出场点是止损点时）和做足盈利（当出场点是止赢点或者是移动止损后的出场触发，就趋势跟踪的观点来说，认为，只有移动止损才能做足盈利。前提是这个移动止损是符合交易三原则的。）
合理的资金管理能让是让交易成功的有力保证。所谓合理，是指资金管理方案能够使交易结果符合三大原则，且符合交易员的个性而能持之以恒的执行。
A股市场没有使用保证金交易，而且暂时也只能做多，所以最好的做足盈利的方法是在底部区域满仓，然后持有到顶部区域卖出。这样最能做足盈利。当然这很明显要确认是底部区域才行，否则就是置身于超大风险之中。
在保证金交易中，资金管理的效用就很明显。比方在黄金现货的交易中，就使用了保证金杠杆交易。假设从1000涨到1050，在1000买多1手，每涨10美金，帐户增加1000美金，如果平台做一手需要的是保证金是1000美金的话，那么帐户上每增加1000美金，我们都可以多做一手，以10美金为一档,当涨到1050的时候，我们手上已经不是1手，而是89手！巨大的资本舱位带来的是巨大的利润，也伴随着巨大的风险。
市场是混沌的，非线性的。技术分析是高概率工具。概率意味着即使只有1%，也是有可能出现的。这是技术分析的本质所决定，无法避免，只有接受，所以对每一次交易，即使有99%的确定性，也要配以适当的资金管理方式来应对1%的不确定性。
交易之前，使用技术分析和市场心理分析来判断市场的状态，从而制订策略、交易计划，然后随着行情的发展触发交易计划，执行计划。执行计划期间做好市场的技术、心理方面的记录。执行计划完毕，总结回顾。这就是交易的全部。
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20100105 交易中的资金管理 02 资金管理和顺势
很多人认为顺势是技术分析的事，和资金管理没有关系。具有这样的想法的人，只能说还没有迈进交易这个大门。
我们要从交易的过程来处理这个关系。交易之前，我们使用各种方法来判断状态，制订策略。这个环节中，和交易员的素质有很大关系。交易员是具有情感的人，这决定了交易员必然会受到各种情感以及本身的知识水平的局限，从而或多或少的产生各种各样的认知偏差。这些偏差从一开始就影响着交易员，在认知偏差之下所制订的策略和计划，自然也会是和实际情况有偏差的。
资金管理通过资本投入的规定和帐面情况，由帐户的客观反应告诉交易员的投射出交易员的计划是否具备方向性的偏差，也就是顺势与否。
假定情况是这样：一个股票做了一个W，而且突破了中间的高点，也就是颈线，而且在之前W右边，市场一片怀疑，那么我们根据图形制订了做多策略。到目前为止，前期的交易员的活已经干完了。这一过程中，交易员非常自信，他的眼里只有W，而且据此交易。
我们知道形态的相互转化的特性，也知道图形还有假突破，更知道趋势还有级别嵌套。所以这个交易，尚有许多的欠考虑的地方。受制于交易员的知识水平和能力，我们不可能要求交易员知道所有的信息。所以我们需要资金管理来弥补这一方面的不足。
回到刚才的例子，我们使用资金管理规则决定本金投入的多少。入场后，当帐面资金保持增长的趋势，那么我们就知道，我们是在顺势交易，我们可以开始考虑加码来做足盈利。当帐面资金是处于亏损状态，那么我们知道我们可能没有顺势，我们应该重新审视当前状态，确认计划中的止损点的合理性，以便触发止损条件时的执行，以控制亏损。通过帐面资金的变化，我们很容易的知道我们是否在顺势交易。
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20100106 资金管理和做足盈利 1，如何在A股做足盈利
首先明确一点，做足盈利的目标，不是在最高点或者最低点出场，而是在头部区域的底部或者底部区域的顶部出场。也就是说，头部或底部是一个区域，而不是一个点位，这个区域必定是一个区间，以某一个点位为参考，也就是说，做足盈利，必然要忍受资金的利润回吐。而在我看来，任何的妄图卖在最高点和买在最低点的行为都是不符合顺势的原则的，都是冒着极大的风险的。这是我的交易特点，或者说是我的个性决定。有人就喜欢整天抄底整天摸顶，那不是一般的技术心理水平，我暂时和以后相当长的时间内，都是做不到的。因为我的交易个性就是这样。我只做自己明白的事。人贵有自知之明嘛。
在第一篇里就说了，在A股，最好的做足盈利的方法就是底部满仓，顶部清仓。如果理解底和顶都是一个区域，那么这样的事情完全是可以做到的。
举个例子来说，两市目前来看，打底时间最长的股票之一601333。我们现在事后诸葛亮一下。这里就有一个很明显的底部和顶部。

两个红箭头分别代表买多和卖空。有人问，这是事后诸葛亮，你在前面两次假突破怎么处理？问出这样的问题的，说明是不懂游戏规则的。那两次假突破，止损呗。这后面这一次真突破，难道还弥补不了前面两次假突破止损的正常交易损耗并有盈利么？而对于部分资金来说，这个图形仍旧没有走完，走完的意思是什么呢？走完的意思是走出新低，或者回到前面的底部区域内，那601333是不是在前面的颈线区域止跌了呢？只是对交易者来说，在第二个红箭头，已经明确了一个足够的趋势级别的转换，当然可以先休息一下咯。
A股的交易没有杠杆，所以这就是最好的做足盈利的方法。底部满仓，顶部清仓。重点在于你要确立你的交易趋势的级别，以及转势的条件。再给予足够的耐心。这里所提的耐心，我想起一个朋友。这个朋友的耐心是我所见过的最好的。


两个红箭头都是他的进场做多点，然后在对应级别的头部尚未成型之前，这个朋友一直拿着。这两个股票。为什么呢？哦，因为他们在他眼里，还在上涨。
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20100107 资金管理在杠杆市中做足盈利 A：策略和方式
资金管理在杠杆市中的作用比在A股这个交易规则不成熟的市场中的作用要大的很多很多。这一点在做足盈利方面，体现的最显眼。
这要从头讲起。先说策略。资金管理有五种策略，两大方式，三种级别。
五种策略，1：中性策略，不管多少，都是相同的数量
2：马丁格尔法 以一单位开始，亏损后加倍
3：反马丁格尔法 以一单位开始，赢钱后加倍，损失后，回到一单位赌注
4：损失加码法 几单位开始，亏损后增加一单位，盈利后减少一单位
5：赢钱加码法 几单位开始，陪钱后减少一单位，盈利后增加一单位
这五种策略，如果始终如一的执行其中一种，那么最能使帐户活下去的，是反马丁格尔法和赢钱加码法。具体的计算，可以自己在纸上画一画。在实际交易中，我比较倾向于五种策略相结合的方式。不同的环境使用不同的策略。
五大策略归总起来，是两大方式，一是金字塔式加码，二是倒金字塔式加码。金字塔式加码就是每一次加码都比上一次要小，倒金字塔式加码就是每一次加码都比上一次要多。如果只是单一的使用这两方式中的其中一种，也是很明显的要使用金字塔。
倒金字塔式的加码过于紧密，不断的将所有的利润都投入到同一根K线，增加了我们的风险暴露，这样的结构很不稳定。当道氏理论的某一级趋势开始与你相反运动的时候，这种加码方式不可避免的要崩塌。而这样的运动一定会发生。
这里又提出资金管理在杠杆市中做足盈利的三种级别。这需要和控制亏损联系起来讲述。因为在实际交易中，我们要考虑的，非但是要做足盈利，而且还要控制亏损。
在知道了这些理论之后，去开篇的1000到1050的加码方式去计算一下，是怎么得出的,那属于什么方式的加码？合理与否？
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20100108 资金管理和做足盈利 B：级别
资金管理的级别，和顺势是联系在一起的。不同趋势的确认，是我们交易的基础，既然基础随着趋势的确认而转变，那么我们的风险暴露就应该随着改变。不同的趋势级别对应着不同的风险暴露级别。这是在市场上长期生存的保证之一。好比现在很流行的德克萨司纸牌游戏，手里拿着垃圾牌的时候，一般情况下就不该下重注，手里拿着一副好牌，就可以逐渐加码了。虽然不是绝对的，但是长期如此，你至少不会在这个游戏中出局。
趋势分为大趋势，次级回调也就是中趋势，还有小趋势。当我们是在交易一个小趋势的时候，对应的风险暴露是最次级的；交易中趋势的时候，对应的风险暴露是次要级的；交易大趋势的时候， 大级别的风险暴露。三种趋势有时候是同向的，有时候是异向的。
简单的概念是在大级别，我们和大趋势保持同步。与此对应，我们根据次要级价格变化控制次要级，根据每日价格波动不大的短期买卖控制最次级。次要级和最次级加在一起，必须对应大级别。因此，当次要级和最次级给出的信号与大级相反时，总的效果将是“观望”，但是，当所有三个指标发出的信号指向同一方向时，必须尽全力参与。这样的风险暴露策略刚开始的时候有点问题。因为新趋势刚露出端倪的时候，我们很难辨别他是大行情还是中级行情，还是小波动。所以我们先假设他是中行情，进行中级操作，当认识到是大行情的时候，我们再用大行情的方式来对待，并且启用新的次要级和最次级.
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-09 12:17只看该作者(-1)  】
资金管理和做足盈利C:顺势加码
[淘股吧]
我好象写错了顺序，应该先说明控制亏损，再来说明做足盈利，这样能有一个系统的理解。不过既然已经这样错下来了，就继续错下去，到最后再回头来一个总结好了。
资金管理中的最大课题，也是分歧最大的，就是顺势加码。
因为加码的问题有两个，第一个，什么时候加？第二个，加多少？
我们在级别一题中，明确了基本级是最大的级别，然后是次要级和最次级。三个是互相包容的关系。而且我们在顺势一题中也知道了如何从资金管理上去判断顺势与否，如果理解这两方面，我们这里回答这两个问题就简单了。
什么时候加码？有一种流行的说法，叫不盈利不加仓。我是完全认同的。有人说他的战略就是越跌越买，因为他坚决看好。坚决看好，我同意，做事情就是要坚决。但是是不是在入场点上再下点功夫？这个方面属于交易系统的讨论，我们在这里就不继续开展下去。你可以把不盈利不加仓这个，作为是我的一种指导思路，一个总体原则。
什么时候加仓？我提出两个仓位概念。一是资本仓位，就是交易中所使用的本金占据全部资金的百分比。二是风险仓位，就是触发止损时资金帐户所发生的资金变化占据本金的百分比。很明显，我们需要更加注意的是风险仓位。因为控制风险，对于专业交易员来说是如同呼吸一样，每天每时每刻都在做的事。当我们是顺势交易的时候，根据交易系统的信号，我们能得出顺着我们的买入方向的第二个买入信号。毫无疑问，这个买入信号必然会伴随着新的止损位的产生，那么跟踪止损就成为必然。这样对于原有投入资金来说，我们的风险仓位就是负的，换句话说我们必然盈利！也就是我们的初始资金是没有风险。这时候，我们加仓的时候就到了。
聪明的朋友，在上面的讲述过程中，也已经把第二个问题解决了。加多少？这个因人而异，也因级别而异。有人就特别喜欢风险，俗话说，风险和利润总是成正比，没有冒险家，就没有新大陆。也有人喜欢稳中求胜，一步一印。这里我们也不讨论哪一种做法更妥当，因为我自己本身，更注重的是级别。
满足我们的加码条件的，也就是我们必然盈利的。通常，我们可以把盈利部分用于下一次交易的风险仓位计算。
我们列个计算式：
M=新的止损价—买入价   N=现价—新的止损价
PS1=原有头寸规模    PS2=要加的头寸规模
PS2=M*PS1/N
我们首先计算出我们的利润可以给我们加的最大风险仓位，然后我们依据级别，使用各种加码策略。有了这样的认识，我们再理解克罗等名家大师们推崇的金子塔模式的加码方式，就是在原有PS2上减少头寸规模，减少的头寸规模，就我们必然拿到手的利润。这样的方式，防止了当我们的加码是错误的情况下，也就是当交易系统对市场有所偏差的时候，保证了我们总能在整体上获得一部分利润。如果我们在PS2上再增加头寸规模，那就是倒金字塔模式，这也威胁到我们的资本金帐户，也就是我们让我们的本金暴露于风险之中了。这样的方式，也就是反马丁格尔的方式或者说是盈钱加码法，在级别由小到大的确认过程转换中，能发挥超大的作用。但是必须注意的是，如果在级别由大到小的过程中使用这个策略，那你的风险暴露是彻底的。只需要一次失利，都将会把你扫地出门。所以级别的确认，对加多少码的决定，也有举足轻重的作用。
我来举个比较理论的例子说明一下如何加码，和加多少码。

理论上的两个黑圈是理论上的买点，实际上，通常这会是我们的止损位。因为各种原因，我们总是在比这两个黑圈的更高的位置买进。比方第一次买入的时候是7.5，第二个买入的时候是11。无论买入点是多少，止损位是固定的。你可能会因为回避大众心理把止损稍向下移，这可以让你自己决定。这样，我们得到我们的几个数值。M=10—7.5=2.5；N=11—10=1；如果我们的初始仓位是3手(PS1)，那么现在我们可以买入的基本数值是PS2=2.5*3/1=7.5。意思是说，在11，我们买入7.5手，如果触发我们的止损，那么我们的所有利润全部回归市场，但是我们的初始本金不受影响。
我们无意之中，似乎使用了倒金子塔的方式。如果我们买入的比7。5还要多，那么触发止损的时候，我们的本金就会亏损。买入的比7。5少，我们则能获得部分盈利。如果从这个意义上来说，金字塔方式和倒金字塔方式的区分，就是以PS2为标准的。多于PS2的加码,我们称为倒金字塔,少于PS2的称为金字塔,和PS2相等的方式,那么我们就说是中性方式.
我们再附带说明一下级别的作用。从图上，我们看到的是，突破10，就是基本级别趋势，就是大趋势的突破。一般来说，这是可以使用比较激进的加码方式的时候。注意，越激进，你的风险就越大。这话放那里都是合适的。风险和利润成正比。在于你在控制亏损的前提下，如何将盈利最大化。你如何在风险和利润的比例中取和舍？
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 06:18只看该作者(-1)  】
三 ：资金管理和控制亏损
[淘股吧]
前面我们花了6天时间讲述资金管理和顺势，资金管理和做足盈利两大块，我本来的计划是一周内完成这个主题，但是五个交易日下来，发现进度相当的慢。现在回顾起来，也是我策略性的失败。这没办法，计划还是要执行的，所以平时双休日不写感观的，也只能开启WORD，慢慢码字。今天一天要讲一个大块，也是初级的专业交易员第一研究的内容之一。资金管理和控制亏损的问题。我们从交易的进程来分析。因为这样比较直观。
交易之前，使用技术分析和市场心理分析来判断市场的状态，从而制订策略、交易计划，然后随着行情的发展触发交易计划，执行计划。执行计划期间做好市场的技术、心理方面的记录。执行计划完毕，总结回顾。这就是交易的全部。这是我在第一天所写的内容，也是我目前对交易的认识。资金管理环节，贯穿于整个交易。我们以触发交易条件为划分。在触发交易入场条件之前，称为交易之前；在触发入场条件，而没有触发出场条件的这段持有时期称为交易之中；触发了出场条件，则称呼为交易之后。
1：资金管理在交易之前控制亏损
在交易之前，我们使用技术分析和市场心理分析来判断状态。这个状态，指的是目前市场的趋势级别。是处于哪一级别的趋势，那么我们就有了对应的风险暴露。
有个朋友，他这样做的，A股指数呈现均线多头状态，他满仓交易；交缠状态，他半仓交易；空头状态，空仓交易。我也尝试过，但是发现效果并不是那么明显。这样的方式比较简单，也比较初级。因为均线是表象，还是要从本质上去把握市场。那就是趋势，趋势，趋势。简单的来说，大趋势如何？中趋势如何？小趋势如何？目前的大中小趋势的嵌套关系可能如何？这样我们就有了相应的风险暴露策略，我们是在交易哪一个级别的趋势，就要对应哪一个级别的风险暴露。当趋势级别转换了，我们就采用新的风险暴露。那么，趋势级别在哪个位置会转换？这些都是在交易之前必须先确定下来的事情之一。
交易之前必须确定下来的事情之二，是第一笔建立的资本仓位该是多少？当我们确定了我们的风险暴露级别之后，我们开始确立我们的交易计划。这中间包括我们第一笔交易的入场点，和我们的认错点，也就是说的比较多的，叫止损点。用我们可接受的最大损失，除以入场点和止损点之差，这样得出的，就是我们第一笔交易可建的最大单位。
举个例子，假设我们单笔可接受最大损失额为1000块，入场点是10块，我们要做多，止损点是8块，这里差额是2块，那么我们得到的得到的第一笔交易可建的最大单位是1000/2=500。这里一开始的时候，我们的资本仓位和风险仓位是相等的。
2：资金管理在交易之中控制亏损
因为之前的计划中包含了这后面的处理方式，所以这后面就应该很简单了。我们只需要跟着计划去做就行。行情发展顺应我们的做单方向，则继续按照计划中对变化的处理，相应的使用跟踪止损和加码。行情发展方向与我们的做单方向相反，则等待止损的触发出局。
3：资金管理在交易之后控制亏损
交易完成，按照资本金变化，结果分三种，资本金增加了，减少了，和不变。资金管理环节接下来要做的，是记录一下我们的资金曲线，然后根据资金变化，确立下一笔交易的可用资本。这里又是用到了资金管理的五大策略。不再详细描述了。
资金管理是一个很大的命题，远远不止我所说的这几个方面。我仅仅是从交易的角度出发，来说明在交易中资金管理对交易的作用。我的思维能力受我的知识限制，所以所讲述的内容也不能涵盖交易的所有，也受时间限制，也还有部分具体方法也并未有涉及，在目前所呈现的，也只能说是个大框架。也只代表我的大框架。正如交易系统一样，外面流行千千万万的交易系统，都不是你的，只有你自己摸索出来的交易系统才是你的真命天子。而交易系统和资金管理是紧密结合的，交易策略是凌驾于这两者之上又受两者牵制的。这个有时间我们再谈。
[板凳]
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【 · 原创:理由不重要 2010-01-10 09:21只看该作者(-1)  】
ding!!!!!!!!!!!
[地板]
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【 · 原创:雨下狐 2010-01-10 09:22只看该作者(-1)  】
加个油
[第5楼]
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【 · 原创:strategy 2010-01-10 09:32只看该作者(-1)  】
go on
[第6楼]
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【 · 原创:田园牧歌 2010-01-10 09:57只看该作者(-1)  】
写的很好
[第7楼]
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【 · 原创:小白 2010-01-10 10:44只看该作者(-1)  】
顶起来!
希望能写更多的精华!
再配合讲解一些实际的案例效果会更好.
[第8楼]
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【 · 原创:小白 2010-01-10 10:45只看该作者(-1)  】
楼主周末早上6点起床发帖(还是到早上6点还没休息?),让人敬佩
[第9楼]
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【 · 原创:小白 2010-01-10 10:46只看该作者(-1)  】
还希望能讲一点触发止损后,若要再进场,怎么处理?个人觉得这也是让人很迷茫的地方,特别在出局后,当天就拉回的情况
[第10楼]
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【 · 原创:gouzaiz 2010-01-10 11:09只看该作者(-1)  】
难得的理性贴,阳光下没有新事物,
千年人性不变,经典的依然经典
图中601333头肩底的底部构造有点拖泥带水,
恐怕不是好的趋势标的
这贴好教材,鼓励....
[第11楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 11:21只看该作者(-1)  】
回:  理由不重要  雨下狐  strategy  田园牧歌 小白  :谢谢支持
回:小白: 这些只是理论性的东西,也仅仅代表我个人的理论.主要是为了引起一些波澜和碰撞,以此来完善自己的思路想法.触发止损后市场又转身,这是不是你交易系统的问题? PS:个人作息时间早上4点半,晚上11点.
[第12楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 11:22只看该作者(-1)  】
正好有人在,
回guozaiz:601333是交易标的...所以印象深刻..
[第13楼]
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【 · 原创:joeylee 2010-01-10 12:21只看该作者(-1)  】
给出的几个公式还是很有用的，A股对于小资金（1-5万元，呵呵）来说资金管理是要掌握的，但效果可能不会很好。
小资金要搏，大资金要稳。——asking     ^.^
[第14楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-10 16:42只看该作者(-1)  】
推荐，收藏
学习了
[第15楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 16:53只看该作者(-1)  】
事实上，资金管理要继续写下去，还有很多很多内容。
比方组合这一块，我在上面基本没有涉及。还有剀利公式，分仓法等。。这些具体的方法，就如同上面的五大策略一样，我都是混合着使用。。。在交易的时候，最注重还是级别这一块。。。这个是重中之重。所有的其他内容，都依附在级别这个前提之下，随着级别的变化和确认，环境就变化了，那就触发了很多的东西。
换个说法，我们手上本来是只有一个对子+一张同花色散牌。。又发了一张牌，变成两个对子+同花。。而且对手手上目前是四张散牌没可能成顺子和同花的。这样的情况下，我梭哈吓死他。。。
[第16楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 18:24只看该作者(-1)  】
好久以前在TGB里注册的，最近和个朋友失去了联系，想来还是他将TBG推荐于我，所以在这里发帖，也是类似寻人启示一般。
[淘股吧]
刚才看了  http://www.taoguba.com.cn/Article/251657/1    职业炒手的精华贴 --------   莫等闲 编辑。。
职业炒手是前辈了，事实上，在刚刚过去的去年，我正好也总结了这么一段，似乎发到那精华帖中去，有点不好意思。。所以发自己的帖子里，总算不会扰别人清净。
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A股1600多个屁股，以前要做的工作是每天检阅，有些臭不可挡，有些香不可耐。时间一久，一般的屁股在那里箩筐里，和哪些屁股挨得近，都大致有数了。哪些箩筐里的屁股能对指数造成影响，这个屁股一动，那另一个屁股就一般会跟着动，，基本上，都能说个一二出来。
版块就象学校里的班级，把大家分班。一个班级么肯定有个班长，有个班主任，还有课代表，还有些“后进生”。有时候还会有插班生，还有时候，校长大人一时兴起，还要把一些同学拉出来组织个课外兴趣小组。
先说班主任。班主任肯定要比较沉稳的，要管理和引导好全班同学，一般都由超级大盘股来担当。比方三大行在金融版块里的作用，宝钢马钢武钢包钢在钢铁版块里的作用，神华，中煤，平煤，路按换能在煤炭版块里的作用，房地产的招保万金，有色的中驴等等，一般也都是中字头，人多的还可以分正班主任副班主任。他们的方向将会指引整体版块的方向。举例来说，三大行在涨，其他银行就算是跌，也会涨起，三大行大跌，其他银行谁也鸟不到那里去。中驴躺板上，有色就没几个敢冒出头来的。班主任就这么牛。
不过班主任不是咱这些千万以下的钱的首选，因为他们能动，但是总是动的不是那么爽快，把非特要的就是班主任。他的切入点和我们不同。不谈。
接下来我们说班长。班长之所以是班长，因为他能洞察班主任的意图。能有大局观，能先动，而且，班长和班级成员联系一般比班主任和班级成员更紧密。班长的体积首先不会很大，但是也不会太小，1E以下的流通盘，就好比是弱智，决计不会成为班长的，顶多也就是个课代表。这里先说班长。班长的作用是传导班主任的意图，具体执行很多的决策等。因为班主任总是动一动就休息，有些同学看不明白，就原地踏步，左右彷徨，这时候班长的态度就重要了。比方三行做了一个突破了，然后休息一下，横个盘，这时候，看浦发 招行和发展的态度就行了。他们能蹭蹭的拔高，那就是全力做多，他们也跟着休息，那估计班主任还在等校长的指示。班长在具体里可多了。我有时候挺喜欢买班长的。因为上学时候没当过的缘故吧？
但是班长也不是首选啊。。首选是课代表。课代表，评选的标准是有缺陷，但是在某一科目上，异常拔尖。咱要买的就是他的拔尖处。就是怪才。上帝总是公平的，拿走你一个，总是会给你另一个。所以咱有了N多的天才。或者说，天才们在某些方面总是垃圾，又或者我可以对自己说，我比天才更棒，因为我全面，啥都不缺。咱就是要买这类天才股。但是这类龙头股有一个特点，不具备长期可持续发展性。也就是需要咱一段一段的弄。
举例来说，银行里的600015，和北京宁波银行，这三个就是银行里的科代表。会在某个时期里特别瞩目，但是整体表现上并不一定会比其他人强。因为课代表是一学期评选一次的吧？钢铁里的600307 600581也是这么个身份。他们起伏大，冲的时候冲得快，下的时候也下得猛。有色里就厉害了，600432 000960 600362 000060这些个常做班长的，600111 002203 002149 002114 000612 等等等等的代表们，有色的人才真的多。因为去年他们也够爽嘛。煤炭里的600348 000933 600997都是班长和课代表兼了一身的。因为人家班级里人少。
后进生，就是那种不是太聪明，但是能得到班主任的私自辅导的，所以在大部分时候都能独自行动，因为他有班主任的默许。有自己独立走势的票票，是我们非常要注意的票票。这一批票票的代表有当时的000661，600783，他们后来都被校长提拔到课外兴趣小组去了。也有没被提拔的，比方600298，000936，000519等等000570，600990也可以看成是后进生，或者各自的课代表。市场上，后进生越多，说明整个班主任的小灶越多，那咱做多就更放心了。后进生通常是长牛。。
下面咱再谈谈课外兴趣小组。这个是爆牛的地方。如果前面是追求稳定的场所，这里就是追求暴利的地方。课外兴趣小组是校长组织的，校长也能随时把它给解散了，这是风险所在。不过，有些东西，校长给出过承诺了，那就不能解散了。典型的是奥运会兴趣小组。一群屁股集合在一起开大会，然后到奥运会了，就解散了。这个是有固定的时间周期的。在比方DISNEY兴趣小组，因为太早开会了，开到大家都不愿意来了，没有了吸引力，所以真的有实质内容出现之前，还在报纸上先吆喝了一阵。还有物联网兴趣小组，这个暂时还在维持着生计，虽然比较惨淡，不过相信还能开一次小会。前阵子的H1N1兴趣小组，这个校长放了好大的话，说H1N1全球性干吗干吗的。所以热闹的时间幅度力度都比较OK。这里就出现一个，课外兴趣小组最重要的是咱要能判断出这个兴趣小组的生命周期和生命强度。也就是他能热闹多久，能有多热闹。好比国庆兴趣小组。60年一次，所以热闹了很久，而且面积很广。从军工（这个是有迹可循的）到后来的烟花到衣服，总之能说的都说了，能炒的都炒了。至于如何收场，咱不要去买单就是了。比方这个物联网，新事物，大家都不知道什么回事，先乱炒一番，等到大家都认识到有用了，继续炒，如果没用，闪。
总之，每一个屁股涨停，都有它的意义，如果每天都把涨停榜上的每一个个股都挖出来仔细的了解为什么你这屁股翘起来了，能判断出持续性，那暴利就不远了。
-----------------------------------------
之前我在这里的时候，应该是去年初的时候，那时候的职业炒手所做的就是不停的发现兴趣小组，然后交易他们。不知道现在是不是还是这样。我不是太擅长发现这些兴趣小组的最重要的东西，持续性。。。能热闹多久，能有多热闹。。在他们走完之前我都判断不了。
实际上，我也试着做过一次。600973。。HOHO，09年最大的单笔亏损。就是自己去试了这一次。当然亏损的原因有很多，资金管理不善也是最重要的原因之一。
交易这样的兴趣小组，确定性是一个很重要的内容。这个确定性，我举几个例子，比方08年，奥运会是确定会召开的。除非说北京地震了。所以这是一个确定性，所以奥运版块一定会有行情，什么时候，就不知道了。比方09年，确定的事情有国庆，而且是最确定的。就算是地震了，也会国庆。所以这个兴趣小组以各种形式来呈现。我记得还有08年还是09年，有一次火箭发射，记忆中，军工们都已经在准备了，然后那个火箭的发射日提前了，然后这个兴趣小组的时间表被打乱，就解散了。这个可以从各自的图形上很明显的辨别出来。2010年的确定性是什么呢？世博肯定要举行的，所以上海股肯定有行情。还有什么事情是确定会发生的呢？想一想，找一找，然后就放条件股中去。。
[第17楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 18:38只看该作者(-1)  】
刚刚看完那帖子。。。04的炒手，我去年的认识。。这距离啊。。还有N年，而且，还得象炒手一样的实战。。我还在路上哟。。。
[第18楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-10 20:22只看该作者(-1)  】
引用楼主的两段
[淘股吧]
两个仓位概念。一是资本仓位，就是交易中所使用的本金占据全部资金的百分比。二是风险仓位，就是触发止损时资金帐户所发生的资金变化占据本金的百分比。
举个例子，假设我们单笔可接受最大损失额为1000块，入场点是10块，我们要做多，止损点是8块，这里差额是2块，那么我们得到的得到的第一笔交易可建的最大单位是1000/2=500。这里一开始的时候，我们的资本仓位和风险仓位是相等的。
我想请教一下在这个例子中为什么楼主说资本仓位和风险仓位是相等的?
假如在这个例子中全部资本是N，那投入500x10=5000，则资本仓位是5000/Nx100%
那按照定义风险仓位=触发止损时资金帐户所发生的资金变化(1000)/本金（5000）=20%
只有在N=25000的时候才相等，是否是楼主没有把N=25000这个条件放上去了？还是我在那里的理解有错？
谢谢
[第19楼]
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【 · 原创:哑炮 2010-01-10 20:41只看该作者(-1)  】
收藏了。
谢谢楼主。
[第20楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-10 21:26只看该作者(-1)  】
回： 流川乔
[淘股吧]
因为我基本上没把资本仓位放在心里，资本仓位仅仅是A股里平时和朋友聊天用的词汇，交易的时候我只关注风险仓位。我眼睛只盯着我的损失。
你的计算是正确的。我因为关注重点的问题，所以只是想当然的想了一下。这里这两个仓位确实是不一样的。
我们重新说明一下这个例子，
假设我们本金10000块，每次交易我们使用固定百分比损失法（意思是说，每次交易，我们的亏损额固定一个百分比：10%或者6%或者2%，我们为计算方便 ，以10%来计算。实际交易的时候，会比这个百分比低很多很多。亚历山大在《以交易为生》一书中和很多的资金管理中都提倡2%）单笔可接受最大损失额为10%，即1000块，入场点是10块，我们要做多，止损点是8块，这里差额是2块，那么我们得到的得到的第一笔交易可建的最大单位是1000/2=500。
如果触发了止损，那么我们损失了10%的资金，这是单笔亏损最大限额控制住的（1000块）。这是我们的风险仓位。
我们的资本仓位是500*10/10000*100%=50%，是半仓。
再次感谢流川君。。。送个AI给你表示感谢

[第21楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-10 22:10只看该作者(-1)  】
"二是风险仓位，就是触发止损时资金帐户所发生的资金变化占据本金的百分比。"
不过按照楼主例子中所说，如果触发了止损，那么我们损失了10%的资金，这是单笔亏损最大限额控制住的（1000块）。这是我们的风险仓位。
那风险仓位，应该是触发止损时资金帐户所发生的资金变化占据全部本金的百分比。
谢谢楼主耐心的解答  :)
[第22楼]
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【 · 原创:my921 2010-01-10 22:41只看该作者(-1)  】
收藏，有空学习
[第23楼]
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【 · 原创:小瘦哥哥 2010-01-10 22:56只看该作者(-1)  】
无油干推
[第24楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-11 04:54只看该作者(-1)  】
HOHO,碰上个精益求精的。。。
不知道那两句话的区别，，不过，理解了意思就成。。
[第25楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-11 05:54只看该作者(-1)  】
还是得再次感谢流川乔朋友。本来发出这个帖子就是为了查漏补缺，精益求精当然是必要的。
[淘股吧]
再送上另一个角度的。。

篮球和交易一样，招不在多，精就行

[第26楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-11 06:44只看该作者(-1)  】
20100111 从篮球到交易01
[淘股吧]
我最喜欢的运动就是篮球了，正如我现在喜欢交易一样。那时候每天就是想着如何去打球，正如现在每天就是想着如何交易一样。虽然交易也不是可以随心所欲的东西，但是交易和篮球相比，有一个明显的好处，我只需要对自己负责。
在球队的时候，教练说得最多的就是传球传球。。因为篮球是一项集体活动，在场上的5个球员互有所长，也互有所短，必须合作分工，发挥优势攻击对手的弱势。对手当然也在这样做。所以有时候，我们很无奈，因为我们的最弱环节被对手攻破了，而这个最弱环节不是你。这时候我们的办法是一是提高这个环节，二是大家再想办法来弥补。通常是双管齐下。
交易的时候也有这样的事情，虽然交易不是集体活动。但是找到对手的弱点然后攻破，这是做所有的事情时候的共性。就交易来说，我们一直是在寻找多空的平衡，然后观察天平的倾斜，然后我们加入占据优势的一方。多头和空头总是会有胜负的，这体现在级别问题上。趋势分成三大类。道说趋势是高低点的变化，但是他又用时间来划分。这样，在A股我们会有两个问题，一是A股从1664上来，按照高低点变化，没过6124，你这就是个下降趋势中的反弹，但是这个观点站不住脚，因为从95点上来到6124，没破95，那就是上涨。这个观点站不住脚的另一个原因是道的时间划分。这个应该是相比之下更科学一点。超过3个月的上涨，那就是大趋势上涨。
如果还是不明白，我们摘用道氏对主要趋势的描述：
主要的空头市场，是长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹（次级修正，无论是如何，绝对不会穿越多头市场的顶部，也不会穿越前一个中期走势的高点。）。他来自各种不利的经济因素（政府行为的结果：干预性的立法，非常严苛的税务与贸易政策、不负责任的货币、财政政策以及重要战争），唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。这种市场经历三个阶段：1，市场参与这不再期待股票可以维持过度膨胀的价格 2，此时卖压反映经济状况与企业盈余的衰退 3，此时的卖压来自于健全股票的失望性卖压，无论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票
再引用雷亚的观察：
空头行情末期，市场对于进一步的利空消息与悲观论调已经产生了免疫力。然后，在严重挫跌之后，股价似乎丧失了反弹的能力，种种征兆显示，市场已经达到均衡的状态，投机活动不活跃、卖出行为也不会再压低股价，但买盘的力道明显不足以推升价格……市场笼罩在悲观的气氛中，股息被取消，某些大型企业通常会出现财务困难。基于上述原因，股价会呈现狭隘盘整的走势。一旦这种小幅走势明确向上突破，市场指数将出现一波比一波高的上升走势，期间夹杂的跌势都未跌破前一波跌势的低点。
反之，多头行情也是如此：整体性上涨的时候，在此期间由于经济好转与投机活动转盛，所投资性与投机性的需求增加，并因此推高股票价格。也是分为三个阶段：1，人们对未来的景气恢复信心 2，股票对于已知的公司盈余改善产生反应 3。投机热潮转炽而股价明显膨胀    期间所出现的特点：主要指数持续走高，拉回走势不会跌破前一个次级折返走势的低，然后再继续上涨而创新高。
所以就道氏来说，对趋势的定义，不仅仅是高低点的变化，更包含了市场的心理变化。而市场参与者的心理变化了，市场的多空就慢慢的转变了。心理的转变的时间因素，道和雷亚和哈米尔顿观察到大约是以3为界，所以才会有3个月，3个星期的周期之说。如果我们只在字面上理解这个周期来规划大中小，偶尔的当然会犯错误。
回到刚才的A股，1664上来，市场心理确实发生了变化，如果有心的朋友，还会记得601318 600795等大型的企业早09年出现的财务危机，601919直到目前还处于“亏损状态”，以及各种各样的空头言论。那么，我们至少可以说，1664到3478这一段，大趋势上涨。
趋势的问题解决了，我们寻找多空平衡的问题就稍微简单一点。市场上的所谓拐点，也就是多空平衡的关键点。上破或者下破，都会引发天平倾斜的这个点位，就是我们要盯住的位置。（坚决的PS：这个位置是一个区间。这样去理解，你就不会有跌破反涨或者上破反跌的状况发生。）只要天平倾斜，我们马上加入其中。顺势，就这样简单。这就是多或者空的理由，就是篮球场上，你的对手的弱点。我们要做的，就是找到它，然后加入到强盛的一方，攻击另一方。
[第27楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-11 06:47只看该作者(-1)  】
还会记得601318 600795等大型的企业早09年出现的财务危机
写错咧，是08年的财务危机。。当时我做过记录，尤其印象深刻。说会不会是795他们在引证熊途的最后阶段
[第28楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-11 12:57只看该作者(-1)  】
授人以渔，
学习：）
我最喜欢足球运动，从中学到大学，
参加最多的就是足球了
大学期间时间比较多，一个星期基本要踢个四五场(特别在一二年级)
那时候满脑子想的就是如何过人，如何突破，如何射门，甚至晚上还一个人在操场来演练
在射门前一个短暂的回撤或者横向的蓄势，晃过防守队员，拉出空档
想想这些和屁股突破还真有点像.......
[第29楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-11 14:11只看该作者(-1)  】
没有授人的意思。。
只是我自己胡思乱想的内容而已。。
对别人有帮助最好。没有帮助就笑笑一过。最希望是有碰撞，那样对各自都会有更大的收获。
好比流川乔朋友给我指正错误，还订正了概念上的两个字的差别。。这不就挺好么。。
大家都是在交易之路上的朋友。这条路艰难，而且，没有终点。都是在路上的，向前是唯一的方向。有人互相扶持最好，没有的话，就寂寞又洒脱的裸奔呗
[第30楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-11 19:49只看该作者(-1)  】
版块就象学校里的班级，把大家分班。一个班级么肯定有个班长，有个班主任，还有课代表，还有些“后进生”。有时候还会有插班生，还有时候，校长大人一时兴起，还要把一些同学拉出来组织个课外兴趣小组。
好有才，居然比喻的这么好:)
[第31楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-12 05:31只看该作者(-1)  】
20110112 从篮球到交易02
[淘股吧]
篮球虽然讲究的是一个集体活动，但是个人的技巧也是非常的重要。所以人们对球星的追逐不遗余力。比方欧洲之王斯托亚科维奇，鼎盛时期那个投篮是一个投一个准。他不扣篮，所以如果你是来看扣篮的，你会失望。但是有他在，你可以放心的把球传给他，然后嗖一声，空心命中，那是大概率事件。
交易也是如此，并不要求你掌握所有的技巧知识。只需要你对某一技巧非常精通，并能依此交易形成习惯。
并不能保证克罗懂得波浪理论，但是他不靠波浪理论也能在市场上卷走大量的金子。也没听说LIVERMOOR懂得神奇的涨停板战法，不过这并不阻碍他成为最伟大的投机家。更别说仅仅依靠优秀的资金管理和一个简单的趋势跟踪系统致胜的丹尼斯了。把5000变成1500W的斯科塔，你别去问他你用的什么均线，他会告诉你，我什么均线都不用。
这些成功的投机家们，有的一个共同点就是注重趋势趋势趋势，再加上适当的适合自己的资金管理方式。克罗和LIVERMOOR的重仓持有，丹尼斯和斯科塔的攻击性加码，在他们那个时期，他们那个环境，他们那个市场，都是有效的。
我们要做的，不是简单的学习，而是要继承创新。就象体育运动里的，更快、更好、更强，这是我们的口号。我们非常幸运的有这些前辈做我们的榜样，并且奉贤出他们的知识给我们学习。注意，对所有的外界知识，我们都必须学习而后创新，这样才能变成自己的。因为我们受自己本身知识水平和环境的局限，学习到的前人的知识，都只能是残砖片瓦，缩水的内容而已。这么多人去学习道，但是究竟几人超越了道的境界？只有将前人的经验知识，转化为自己的思想内容，这才算是学习到了。而且非常幸运的是，每一次再复习，我都能比上次得到的更多。
维克多说，重点思考。我们要重点的，非但是思考，还有我们的交易方式。
[第32楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-12 05:59只看该作者(-1)  】
体育活动里好象叫的口号是 更高 更快 更强 。。。。每天我都能找出错误来的HO
[第33楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-12 11:47只看该作者(-1)  】
奥林匹克格言(Olympic Motto)亦称奥林匹克口号。奥林匹克运动有一句著名的格言: “更快、更高、更强。”这一格言是顾拜旦的好友、巴黎阿奎埃尔修道院院长迪东(Henri Didon)在他的学生举行的一次户外运动会上,鼓励学生们时说过的一句话， 他说：“在这里，你们的口号是：更快、更高、更强。”
[淘股吧]
顾拜旦借用过来，将这句话用于奥林匹克运动。1920年国际奥委会将其正式确认为奥林匹克格言,在安特卫普奥运会上首次使用。此后，奥林匹克格言“Citius,Altius,Fortius”出现在国际奥委会的各种出版物上。奥林匹克格言充分表达了奥林匹克运动所倡导的不断进取、永不满足的奋斗精神。虽然只有短短的6个字，但其含义却非常丰富，它不仅表示在竞技运动中要不畏强手，敢于斗争，敢于胜利，而且鼓励人们在自己的生活和工作中不甘于平庸，要朝气蓬勃，永远进取，超越自我，将自己的潜能发挥到极限。
[第34楼]
咖啡卡
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-12 13:44只看该作者(-1)  】
我们的口号是：没有蛀牙~~~
[第35楼]
咖啡卡
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【 · 原创:流川乔 2010-01-12 21:26只看该作者(-1)  】
怎么这么好的帖子关注的人这么少
难道都去追涨停板了！？
期待楼主继续........
[第36楼]
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【 · 原创:qhdhag 2010-01-12 23:01只看该作者(-1)  】
收藏加干推，楼主继续，我看了很有收获
[第37楼]
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【 · 原创:gouzaiz 2010-01-12 23:41只看该作者(-1)  】
一开始的时候，
资本仓位由风险仓位决定
可以认为两者是等效的....嘿嘿....
但资本仓位和风险仓位的管理应分属不同的资金管理方法应用上也有区别
例如,资金大重点考虑跟随波动自动调整仓位,并力求低位保持大比重,突出资本仓位的平衡
小资金搞短线突击大多考虑的是单笔最大亏损限额即突出风险仓位控制
瞎掰的...
[第38楼]
咖啡卡
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【 · 原创:三人行找师傅 2010-01-13 01:06只看该作者(-1)  】
谢谢，学习中，这一直是我的缺点
[第39楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-13 05:54只看该作者(-1)  】
20100113
[淘股吧]
台上一分钟，台下10年功。这话在篮球场上和交易场上都是合适的，所以这种话叫真理。想上场，你必须要能为球队作贡献，要么篮板抢得特别好，要么组织工作特别强，要么投篮特别准，要么防守特别好，要么你特别高，等等，总之在球场上某一个时期，你的长处能用来攻击对手的弱点，那么你就有上场的资格。作为球队的投手，我深刻的知道，我要做的除去每个人都要努力防守的基本的事情之外，就是不停的跑动，利用掩护利用转向等方式，拉出空挡，然后接球-起跳-出手。如果我连续投篮不中，那么我就会被换下场。所以为了保持场上，我那时候每天的练习投篮次数都超过千把个。作为学生来说，是个不错的数字了。重点是一直坚持练习有2年多时间，积累起来的数字就相当大了。
交易的练习也很重要。正如同我们在场上接球起跳投篮这个过程一样，我是没时间思考用什么弧度用什么角度去投的。我只知道我要起跳投篮。交易的练习为的也是这样，让交易成为一种无意识的反应。出现交易的必要条件，马上就反射出交易行动，而在此之前就能闻到交易的信号，作出一整套交易计划，正如同用三威胁姿势接球一样，我们已经准备好了。之后的动作就是简单的触发条件。只有经历无数次的实战，才有这样的无意识反应。换句话说，当计划开始执行的时候，我们就是无意识的机器，100%的机械执行指令。我们只在交易结束之后，反省回顾，使自己从上一次交易中获得认识上和思想上的利益。长此以往，进球就是大概率事件，赚钱就是交易的附带产品。
[第40楼]
咖啡卡
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-13 06:08只看该作者(-1)  】
回流川乔朋友：这样的事情我做了2年多了。那里是一下子能停下来的。习惯了。没人看不是更好？大家一起裸奔。。。
[淘股吧]
回gouzaiz:  朋友所说的很有道理。资本管理和风险管理属于不同的资金管理态度，主要决定于交易员的风险偏好。趋势跟踪要求强大的资金管理方案，就是丹尼斯和斯科塔做的，或者是对趋势有强大的信心，就是克罗和LIVERMOOR做的。恰好这两类风格中，丹尼斯和LIVERMOOR的结局都不是太好，而斯科塔和克罗则是呼风唤雨。所以我们所讨论的这一块内容和交易系统一样，也是没有圣杯的，或者说，我们的这一块内容根本就是交易系统的组成部分之一。又因为如此，我们才会开展讨论吧？要是简单的1+1=2，估计就没多少思想碰撞了。多来多说啊，我还是新手交易员，很多认识很肤浅的。。
回其他朋友：OK
[第41楼]
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【 · 原创:呆呆 2010-01-13 07:45只看该作者(-1)  】
谢谢楼主的好贴，我是小散，觉得是很好的文章。
[第42楼]
咖啡卡
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【 · 原创:燕子花11 2010-01-13 07:52只看该作者(-1)  】
学习，不错的。
[第43楼]
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【 · 原创:hahacat 2010-01-13 08:49只看该作者(-1)  】
不错....
[第44楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-14 06:02只看该作者(-1)  】
2010-1-14 从篮球到交易04
[淘股吧]
教练的工作是组织日常训练，和比赛时候的战术安排。他会根据场上形势和本队特点来制定战略安排战术，务求发挥出本队优势，遏止对手，获得胜利。NBA中的顶级教练都有各自的一套理念和方式。说最的比较多的有禅师的三角进攻，阿德尔曼的普林斯顿，拉里步朗的整体防守，波波维奇的轮转换位等等，都是相当成功的代表。
和交易一样，成功的战略的基础，很多人都归结为一种哲学，一种人生观。
大红的阿凡提，卡梅隆最大的胜利也是在他的战略定位。
失败有各种各样的形式，成功只有几种模式。
技术分析在战略制定中的比重，就好比投篮一样。这只是我们获胜的一种方式之一。得分的方式还有上篮，扣篮……最简单有效的得分方式是快攻跑篮。依据自己的特点制定战略方案太重要了。有个朋友做黄金，在前阵子下跌时候1140就进了一部分，1110几乎满仓。现在也都产下金蛋了。他说他不在意帐户的波动，他关注美联储的把戏。目前我是决计做不到一点的。因为我的交易特点不是扛单，我只在1075见底，突破1113形成小底的时候才下得了手，进得了场。这下面接近40美金的空间，我只能观看。因为我的理念里，交易的大部分时间真的是等待。
好比目前的A股。银行地产的空头架势相当浓厚，煤炭汽车的顶部似乎呈现，有色中驴昨天几乎躺板……如果寄希望于汇金再买银行调动人气，那真是拿命来赌。指数的最后一刀仍没下来，那就存在变数。但是交易上，就应该提高警惕了。
[第45楼]
咖啡卡
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【 · 原创:修缘 2010-01-14 07:11只看该作者(-1)  】
好长，先顶，学习
[第46楼]
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【 · 原创:呆呆 2010-01-14 07:33只看该作者(-1)  】
再次支持，顶
[第47楼]
咖啡卡
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【 · 原创:一万投资 2010-01-14 08:03只看该作者(-1)  】
此帖渡人贴，顶。
[第48楼]
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【 · 原创:流川乔 2010-01-14 08:52只看该作者(-1)  】
权重疲软，题材尚属活跃
特别是范科技股，很多走势良好，部分票走出主升行情
看了银行保险地产那是要空仓休息了
有色煤炭也是岌岌可危
但是面对走势良好的突破类个股
目前个人还在操作，不过心理上也怕个股被大盘拖累而掉下来
[第49楼]
咖啡卡
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-15 05:44只看该作者(-1)  】
2010-1-15    从篮球到交易 05
[淘股吧]
队里来了个新人，是个投手，我不免多看他几眼。在看过他的投篮之后，我就纳闷，教练怎么会找这种人来？因为他的投篮不符合规范，跳不跳投，手臂也不舒展，而且看起来对自身重心的控制很不稳当。心想，对我的位置不会有威胁。实际情况是，他的投篮虽然很不规范，但是速度快，命中率也相当高。
我犯的错误有很多，首先我对新事物持排挤态度，这种自我保护在交易中太有害了。因为我们难免在交易中犯错，而自我保护的态度会让我们去找一些有利于原先方向的理由，这种理由总是能找出一大堆来的。正如同现在的准备金一样，多头说经济发展的标志，他可以全力看多了，空头说货币紧缩了，没戏了。自我保护会让我们只采取有利于我们的分析。即使在K线图上是一条长阴之后的弱横盘，我们也会说，那是多头在积蓄力量。
通过排挤之后的自我保护，让我只看到他的投篮的缺点，于是我找到了借口掩饰自己的焦虑，忽视这个情况的结果导致的是我的上场时间大大的缩减。交易的时候如果对亏损视而不见，那么正常的交易损耗就会变成不理智的亏损。这样的事情到现在我身上还时有发生。前阵子的A股交易了600030（28.4~31.4），看起来完美无缺，而事后很明显的发现没有做足盈利。而正是因为这点盈利蒙蔽了自己，让我认为这笔交易很不错，后面的部分不是我能干的活，所以紧接着第二笔交易，同样又犯了这样的错误。而事实上，没有做足盈利的交易，是一类失败的交易。如果重复做失败的交易，那结果绝对是失败的交易人生。
[第50楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-15 05:53只看该作者(-1)  】
回修缘 呆呆：OK
[淘股吧]
回一万投资：渡人不敢，我是个新手交易员。
回流川乔：道说：指数要互相印证。
对于这一点，我们可以把它发展为市场广度。
三个方面去分析市场广度：
一是每天的上涨下跌的股票比例。。这个可以做个EXCEL记录，每天只需要那么几分钟，长期坚持之后，你会从中间发现些东西。
二是一定时期内新高新低股票数量。这个也要求每天都有翻看所有个股。。。或者做个选股器来筛选
三是扩散度，就股票位于自身MA200之上的股票比例。
如果再放大一点，还需要关注期货市场，债券市场，国际股票市场，外汇市场，国际商品市场等。。从整体上去把握全球的多空比例。。
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这几点只是我的经验，个人认识有限，或许是错的。。。
[第51楼]
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【 · 原创:呆呆 2010-01-15 09:01只看该作者(-1)  】
有才又有德的楼主，这贴太好了，超级喜欢，学习中，期待更多的内容，请求能附带讲解下筹码的流动吗（我见过的贴中称之为动力学），谢谢您，我是小散。
[第52楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-16 06:53只看该作者(-1)  】
回呆呆：那个我不懂。。。
[第53楼]
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【 · 原创:多米 2010-01-16 09:55只看该作者(-1)  】
关键还是止损该摆哪里，摆小了容易被噪音震出去，止损过于频繁对本金的伤害不小。摆大了则保护性不够，或者头仓太小。以一楼提到的601333为例，颈线位4.25，止损位该放哪里？
还有一个顺势加仓的问题，加仓的间隔是多少？频率又如何？还是601333的例子，加2次仓可能就到中期顶部了，按图中标的开仓点4.25，停利点5.00，净涨幅不过17.65％，如果扣掉前面几次停损的损失，加上加仓后的成本高于4.25，能有10％就不错了。而这期间经历了1664～3478，109％的指数涨幅，这样的成绩显然不能令人满意。
[第54楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-16 16:48只看该作者(-1)  】
回多米：嗯，那么朋友的建议是怎么样的呢？
[第55楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-18 05:44只看该作者(-1)  】
2010-1-18  从篮球到交易 06
[淘股吧]
一个球队里一场比赛能轮换上场的人数有12人，教练需要糅合12个人的特点发展出几套包括在抢分时期和拉锯时期的不同方法，而且还要根据场上的情况随时调整。但是调整的只是战术方法，个人技能是相对固定的，只是组合起来以后力量不同，比赛中，教练最不能控制的是球员的发挥水平。在训练中能10投9中的，比赛中并不能保证可以中5个以上。教练只能尽量观察和把握，把手热得发烫的，心态好的球员留场上。
我们的交易也是这样。我们在交易之前根据市场状态制订了策略，以及在策略中所需要使用的战术，但是因为市场的不确定性，所以我们在交易过程中，还得时时提高警惕，因为我们的战术需要变化。
好比A股，大趋势开始下跌了么？没有，那么我们继续交易，但是大趋势已经不是上涨了，是盘整，那么我们已经不能使用在上涨时期战术，而应该是使用整理时期的战术。或者我们把前面这个大趋势修改成我们所交易的趋势，这样更好理解。你所交易的趋势是上涨的，那么你的战术是什么？你的趋势是盘整的，你的战术又是什么？你的趋势是下跌的，那你的战术还是不停的买么？用这样的方式看看手里的票，我们所需要做的就清晰明了。
再举个图例

好比这段上行突破后的旗整，在旗整范围内的时候，我们的战术当然是上下折腾，或者有坚决做多者，在旗子下沿作坚决的买入，而后当这个图形自我毁灭的时候，或者我们从事后看出这是扫损行为之后，我们的做法和下破时候又不一样了。因为市场的状态在变化。交易你所看到的，而不是交易你所想的。这里的决定因素，不是战术，因为全世界都知道这些战术，也不是策略，你的策略并不见得比其他人高明，仅仅是资金管理再加上发挥策略和战术水平的交易员心态。
[第56楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-19 05:20只看该作者(-1)  】
2010-1-19
[淘股吧]
篮球运动是一项竞技活动，场上球员在攻击和防守中不停的切换。响应也有防守战术和攻击战术，发展到现在，也有带攻击性的防守，和在攻击的时候也兼顾防守这样的混合体。
交易的时候，我们体会多与空的力量，感受市场的趋势。也在不停的变化着我们的多空态度以适应市场。有人将交易比做狩猎。不过来交易场的人，并不一定都是猎人，很多是来做猎物的，只是他们不知道而已。市场是个0和，有人赚钱就会有人亏损，交易到一定时期后是击鼓传花，最后一个必然要倒霉。要猎到猎物，有主动出击的，有守株待兔的；有整天游荡在外面的，有劳逸结合的。外面风大雨大，我们要在家里休息，风大雨大的时候出来游荡的野兽也是特别饿，凶残的很，猎不到就会损失一条腿，倒不如挑几个好日子，找头不大不小的猎物，一直跟踪一直研究，然后在他的必经之路设个埋伏。成功的机会好大咯。参加击鼓传花的游戏是危险的，因为我们无法控制鼓声的时间，玩过的朋友就知道，这个游戏的秘诀是要把注意力集中在鼓手上，而不是集中在花的身上。
还是回到篮球和交易。打篮球时候，我们必须要有组织，5个人在攻击的时候要知道该怎么去做，在防守的时候要知道自己的职责。然后在攻防转换的时候要马上能各自到位。交易之前，我们也就应该知道自己该干吗。多空转换了，我们该怎么做。多头持续优势，和空头持续优势的时候的对策，在进入交易这个项目之前，我们都应该已经安排好了。当球权发生了转移，那么我们就去按照原定的多空战术去执行吧。
[第57楼]
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【 · 原创:吾独与君语 2010-01-19 06:15只看该作者(-1)  】
理论联系实际
[第58楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-20 03:17只看该作者(-1)  】
2010-1-20           2010 0120把周期放大一点点
[淘股吧]
图表上的周期是一个好大的问题。为什么呢？因为小周期里的波动看上去波澜壮阔，让人激动，大周期里的波动死水一潭，让人昏睡。类似舒华滋这样的交易员是绝无仅有的。根据自己的性格，在日内波动中抓住他所需要的趋势，加上他强大的资金管理系统，创造了巨大的财富。这也说明，交易本身是没有规则可寻的，只要是适合自己的就OK。
我的心脏没他这样好，我的技巧也没他这样高，我的盘感也没他这样强，我的资金管理也没他这样棒，我的纪律也没他这样一丝不苟，我对我的交易对象的研究也没他这样透彻，我对我的情绪控制也没他这样有信心，基于这么多的理由，我选择把周期放大一点点。
[font=Times New Roman]
[/font]
小时线上一下子一阳穿N线的突破，一下子又一阴穿N线的下穿，然后又是一阳穿N线的上穿。。舒华滋估计赚疯了。不过我还仅仅是一只鸵鸟。。因为当一阴穿N线的下穿时，我只看见一堆沙子，为此我估计错过了不少的机会。找个冠冕堂皇的理由吧，那不是我的机会。
[第59楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-20 03:22只看该作者(-1)  】
图应该这样做明显一点

[第60楼]
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【 · 原创:fredboy 2010-01-20 04:01只看该作者(-1)  】
好铁，跟踪。楼主的ID让我想起“批评与自我批评相结合”^_^
[第61楼]
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【 · 原创:west 2010-01-20 04:09只看该作者(-1)  】
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[第62楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-21 05:24只看该作者(-1)  】
20100121 生生不息
[淘股吧]
在前年,有个叫蚂蚁的网友,当时我的技术水平比现在还差,不过相对于他来说,是好很多的,至少当时的他和我都这样想,于是加了QQ,还装模做样的指导起来.这个蚂蚁朋友,小夫妻两个,辞了工作进入股市,一心想在人人赚钱的市场里好好的快速致富,可是没想到10W本金亏损到不到1W.说每每想起这个,就和妻子抱头痛哭.于是痛定思痛,专心学习.08年我在580989身上弄到一票,于是他欣喜若狂,仔细询问之后也一头扎进个权证,不料事与愿违,噌噌噌的不是向上,而是向下走...来叫救命..我话比较重,我说他这样弄,还是俩夫妻抱头的料.这话之后他和我就断了联系.也不知道他现在是听从劝告离开市场了,还是有了长足的进步.
这个故事是我昨天讲给另一个朋友听的.那个朋友前几个月入市,当时要我推荐过股票.我说你不会开车就上车了,迟早血本无归,趁着还有盈利,退出.他满脸的不悦.前几周,又见了一次,说起这个,他得意之色表露脸上.说买了5 6个票,自己买的都是亏的,朋友推荐的都是赚的.整体来看是赚.我说新手能见的错误在他身上全部都有,简直是本活的反面教科书,趁着盈利,赶紧退出.很明显,他对我充满的更多的不悦.昨天又见了他,这次他很主动的和我说,亏损20%了,怎么办?我于是和他说这个蚂蚁的故事.仍旧是建议他直接退出.不过我看他的眼睛,分明是不会.
其实这样的事情还不就是发生在我的身上?入市的时候我又何尝知道投机的概念,投资的技巧?买卖的原则也没有,人云亦云.根本是来市场撒钱的.到现在摸到点东西,买卖的原则有了,自己的看法也成型了,交易的正常损耗也接受了,只是偶尔还是会让正常损耗变成不理智的亏损.几年下来的成果仅仅是做到这样而已.新入市的,无论牛市如何波澜壮阔,目前翻了几倍,只要贪婪的人性占据上风,贪婪之后,又是紧抱住若有若无的希望稻草,到了黄河估计也心不死,这样的人性指导,迟早得加倍还给市场.这样的事情在每一轮牛熊里上演,生生不息,循环不止.
[第63楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-21 05:29只看该作者(-1)  】
原帖由fredboy在2010-01-20 04:01发表
好铁，跟踪。楼主的ID让我想起“批评与自我批评相结合”^_^
经常的开展批评和自我批评,是成功的捷径   -----my sig
[第64楼]
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【 · 原创:鱼子酱 2010-01-21 06:58只看该作者(-1)  】
学习!!!
[第65楼]
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【 · 原创:zhouyongfan 2010-01-22 00:10只看该作者(-1)  】
说得好!
[淘股吧]
我的一位亲友06-07年钱在股市翻了5倍, 觉得炒股好容易, 结果08年亏剩10%不到.
其实是常人的心理定势.
原帖由理论联系实际在2010-01-21 05:24发表
20100121 生生不息
在前年,有个叫蚂蚁的网友,当时我的技术水平比现在还差,不过相对于他来说,是好很多的,至少当时的他和我都这样想,于是加了QQ,还装模做样的指导起来.这个蚂蚁朋友,小夫妻两个,辞了工作进入股市,一心想在人人赚钱的市场里好好的快速致富,可是没想到10W本金亏损到不到1W.说每每想起这个,就和妻子抱头痛哭.于是痛定思痛,专心学
[第66楼]
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【 · 原创:理论联系实际 2010-01-22 06:28只看该作者(-1)  】
20100122 混沌的市场
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混沌理论的出现是一个进步,应该是这样.因为它搞得好NB.和一些我没学过的理论相提并论的,而这些我没学过的理论是爱因斯坦啊,牛顿啊这些人的理论,也就是说,混沌理论的出发点很高,是来挑战这些伟人的.我是一个普通人,爱因斯坦们的一根头发估计也比我聪明,所以我无法理解混沌理论的全部.不过交易指导上,混沌理论中的某些观点倒是真的可用.
简单的说,混沌的意思就是非线性,非线性的意思就是历史不会重复.就这几个字,就可以把技术分析的基础全部推翻.因为技术分析是统计总结历史,基于历史的可重复性.所以混沌对交易的指导,最重要的一点,是抓住当下.换个说法,其实混沌理论也就是发展了技术分析工具,把技术分析的作用给挑明了:判断当下的状态,并据此制订策略计划.这样一通,就把混沌的高度给降下来了,它提供我们一种态度和策略.

从两根白线的下降速度和幅度上,我在1做多,发展到十字星那根K线的时候,我依然是认为做多无罪,造反有理,我不知道后面有这么大这么长一条大阴K线等着我..或许是我的交易系统有问题,这里应该是高空战略,不过我在1的时候,我认为当下是一个上涨趋势,事实上,我的帐户上的资金增长也印证我的判断,所以我很放心的认为我是对的.不过由于我有混沌的概念,我得防范一下黑天鹅,也就是类似我自己小心开车了,却碰上了个酒鬼司机来撞我,所以安全带我还是要系起来,于是发展到2上面的十字K线的时候,我把止损移动到2,以保护我的资金.当然我并不知道这条长阴会出现,要不然我马上平仓反向开仓,那多帅是吧?我还要满仓做空..对吧?所以这根长阴对我来说就是我的混沌..只是因为我有这个混沌态度,预先做了防范而已.黑天鹅不上,灰鸽子吧...
昨夜全球空头肆虐,今天A股会怎么玩?
[第67楼]
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【 · 原创:呆呆 2010-01-22 07:35只看该作者(-1)  】
好贴支持，朴实深邃。
[第68楼]
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【 · 原创:zhouyongfan 2010-01-22 09:22只看该作者(-1)  】
支持
[第69楼]
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【 · 原创:spec 2010-01-23 12:53只看该作者(-1)  】
请教LZ对止损有何心得，比如设定为8元止损，是一旦触及8元以下就立刻现价止损，还是等反弹再卖？或者观察一个时段看是否能收回？我对这个应该怎么处理十分困惑。
[第70楼]
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【 · 原创:牛骨 2010-01-23 14:40只看该作者(-1)  】
精品好文啊，谢谢楼主了
[第71楼]
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