稀缺资源热炒潮 新能源概念当仁不让

　　==本文导读==

　　新能源：锂电前景仍乐观

　　稀缺资源热炒核电龙头蠢蠢欲动

　　外因或引发新能源板块波动性

　　高油价下新能源和替代能源彰显投资机会

　　多晶硅持续涨价点燃新能源热情

　　新能源：锂电前景仍乐观（新能源板块一览）

　　目前整个市场对锂电池在新能源汽车领域内的应用前景的论述已经很多。但是对其在传统领域内的应用前景的关心却很少。通过细致地研究锂电池在目前主要应用领域内的应用情况发现，即使新能源汽车的发展低于预期，锂电行业的发展前景也仍然乐观。

　　目前，笔记本电脑和手机市场仍然是锂电池的两个主要市场。未来，个人PC的便携化和平板化潮流仍将有力地拉动锂电需求的快速增长。手机的智能化和触摸屏化也将保证其出货量的稳步增加。而锂电池在数码相机、PSP、电子书、电动工具、电动自行车和通信后备电源等众多领域内的“遍地开花”也更是值得期待。

　　通过对锂电池的需求进行汇总分析，我们发现：2010年，全球小型锂电主要市场的总容量大概在526亿元左右。而到2015年，这一市场容量将达到1069亿元左右，是目前的一倍。今后5年，小型锂电市场的年均增长率将维持15%左右的增速增长。小型锂电的后续发展将给锂电行业的发展提供稳健的支撑。

　　投资策略：(1)短期看，由于板块相对于底部已经有较大幅度反弹，应该注意阶段性调整风险。(2)中期看，《节能与新能源汽车产业发展规划(2011-2020年)》和《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》等重大政策极有可能在“两会”后出台，给板块带来投资机会，应提前择机布局。(3)长期看，板块内诞生出“新蓝筹”的可能性很大。因此投资者应该重点选择行业内有真正竞争实力，最有可能受益新能源汽车发展的公司。

　　我们建议重点关注杉杉股份(600884)、江苏国泰(002091)、佛塑股份(000973)、多氟多(002407)、新宙邦(300037)和南都电源(300068)等公司。(东北证券)

　　稀缺资源热炒 核电龙头蠢蠢欲动

　　君不见，国际大宗商品高涨的浪潮中，太阳能光伏呈现出空前的高景气，“赚钱”长期跟踪的多晶硅产业链上的乐山电力、精功科技、三普药业、盾安环境更迭创新高。

　　如果你错过了，别急，一起来回顾持续跟踪的核电产业。

　　核电龙头蠢蠢欲动

　　早在去年9月27日，“赚钱”便发表了“核电建设入高潮7概念龙头崛起”，并强调“核电产业作为新能源产业的重要组成部分，远期行业将有较为广阔的发展前景”；10月14日，“赚钱”再度以“核电建设将进入高峰”为题，指出东方锆业、中核科技、沃尔核材、东方电气、上海电气、中国一重、二重重装、自仪股份等8家核电“航母”已组成为A股核电业的核心战斗群，未来将充分受益于这一高门槛新能源行业的增长；今年1月6日“赚钱”发表“‘3000年’能源供给刺激核电板块飙涨”，指出目前我国将核燃料利用效率提高到可使用3000年的技术已出现，明确的行业景气度支撑下、相关个股有望长期持续走强。

　　回过头来，当前两市对“全球资源稀缺化”的主线炒作呈磅礴气势，而此前将整理平台抬至历史高位(皆指复权)的核电概念股自然蠢蠢欲动。尤其是上周五大盘振荡加剧的环境下，该品种集体走强的迹象格外明显，至收盘时，东方锆业、沃尔核材等龙头品种涨幅皆超过4%。在太阳能光伏产业股全线走强后，核电股的接力表现值得期待。

　　东方锆业题材丰沛

　　须提醒的是，2009年10月时，内核电三巨头中广核集团与汕头政府曾签下一份重磅级合作框架协议，前者将在汕头市“大力加强核电开发和核电产业建设、加快风电等新能源开发”的契机下，积极寻找新的核电项目开发，共同推进核电产业链和风电等清洁能源的建设和发展。今年初，汕头唯一的核电概念股东方锆业宣布募投“年产1000吨核级海绵锆、年产20000吨高纯氯氧化锆项目”的定向增发事宜已获证监会通过，当中的核级海绵锆是制造核燃料元件所必需的重要原料，项目若上马则将令公司正式进军核电领域。中广核在汕头的核电棋子会否落到东方锆业上，留给市场想象。

　　另一方面，尽管光伏产业类品种近期全线走高，但同产业链的“辉钼”(辉钼半导体材料有望应用于下一代纳米电子设备领域)相关概念股尚未全面铺开涨势，近期表现较强的万好万家上周两度涨停，而金钼股份、长征电气则在上周五分别涨7.76%、5.4%，后市值得一并关注。

　　个股点评

　　东方锆业

　　看点：去年下半年公司已完成对锆业龙头朝阳百盛收购，拥有目前国内最大的核级海绵锆生产线。加之赴澳购矿事宜已获澳政府批准，成本优势将得到进一步巩固。从锆的产业链来看，公司已经拥有从上游锆英砂到下游各品种的全产业链业务，是目前国内产业链最为完整的锆产品制造商。业绩快报显示，去年度实现净利润4441万元，同比增长47%。

　　走势：伴随年内大盘走暖，该股密集收阳回报前期跳空缺口，均线系统更全部修正为多头排列。

　　中核科技

　　看点：核工业集团唯一的上市公司，也是我国阀门行业和核工业系统的首家A股上市公司。资料显示，到2020年新建核电站中阀门总投资累计将达219亿元，每年核电阀门维修、更换费用就将达到23.45亿元。作为国内最大的特种阀门开发、生产基地和出口企业，去年11月公司完成定向增发(项目达产后将新增核阀收入3.3亿元/年)，吸引资本大鳄证大投资及社保一零六组合参与。

　　走势：二级市场表现与沃尔核材呈高联动性，冲高后股价在35元一线搭建大型振荡箱体。

　　自仪股份

　　看点：国内自动化仪表制造龙头，大股东为上海电气集团，具备国资整合预期。公司承担我国第三代核电AP1000仪控系统技术的引进、研发、制造，去年末尚与外资设立合资公司以争取其在国内核电调节阀业务的领先地位。去年三季度末新华基金只身做多，新进181万股。

　　走势：去年11月随大盘调整中一度回踩年线，此后温和放量回升，近18个交易日仅3度飘阴，上周三更封出涨停，量能显著放大。

　　沃尔核材

　　看点：核辐射改性新材料的高新技术企业，目前公司位居同行业国内第一、世界第二的领先地位。去年度实现净利润7633万元，同比增长43%；每股收益0.31元。年报股东榜上无一机构。

　　走势：去年四季度初现波澜壮阔的涨势，并探得31.7元历史新高，此后股价回落至24元一线构筑大型振荡箱体，近18个交易日仅两度收阴，量能温和放大，显然有新主力入场吸筹。

　　威尔泰

　　看点：国内压力变送器、电磁流量计行业的优势企业，去年初获国家核安全局颁发的民用核安全电气设备设计许可证和制造许可证，取得了并与中核工程签订了福清、方家山项目的核级压力变送器供货合同。去年度实现净利润1315万元，同比增长70%，拟“10送1转9派0.6元”。年报股东榜上，1券商新进51万股，股东数已连续四个季度减少，筹码趋向集中。

　　走势：“高送转”披露前该股呈“长牛”走势，披露后两度封出涨停，股价已创历史新高。

　　万好万家

　　看点：公司拥有大量钼金属资源，重组方案中的准大股东为天宝矿业将注入上市公司的资源包括钼、金、银、铁和锌权益储量分别为7.58万吨、7.39万吨、2.53万吨、3714.15万吨和28.72万吨。年报预亏，但三季度末的股东榜上9家机构做多或持股，显然为“押宝”重组事宜。

　　新能源板块作为A股市场较为庞大的体量板块，其在过去市场运行中出现过多次的表现机会，而随着机构关注度及部分产业品种的升级，研究认为在今后市场的运行中，仍会体现一定的投资机会，但由于板块中一些估值炒高的品种面临年报风险，因此研究认为具有一定估值优势或机构持仓过重的品种应是选择的重点，从新能源板块面临的市场时机来看，我们认为外围因素或加大近期波动性，积极在外因作用影响中逢低适量关注仍然可为。

　　从外围因素变化来看，我们认为国际原油市场的大涨也可能引发一定的石油危机。从国际期货市场来看，近期，纽约轻质原油期货价格短短几天便一口气冲破了百元大关，布伦特原油价格更是冲高119美元，这一基本面的变化，有可能对一些行业形成冲击，比如般空业、钢铁业、原油下游加工业等。但从另一个层面来看，在油价高企的背景下，新能源作为石油的可替代资源，其投资机会有可能出现阶段性的刺激。从世界主要经济体来看，石油价格的大幅上涨将对新能源行业的中、长期推动作用却显而易见。油价高企，对全世界经济的影响是显而易见的，如何发展新能源产业扩大其社会使用率，将成为各国的重要课题或现实。研究认为，在油价高企的现阶段中，新能源行业中的新能源汽车、光伏产业、核能产业以及风能产业都具有一定的产业刺激因素。近期原油价格的暴涨将可能加大市场预期，从而引发市场上新能源板块表现的契机。

　　新能源板块在A股市场可谓是相对较大的板块体，其领域涵盖了风能、太阳能、核能、节能环保材料等多个领域。新能涌作为中国经济实现联合国承诺的低碳发展目标的重要力量，其近年来受到了国家层面的高度重视，其相关产业政策可谓出台密集。就目前阶段配合外因直接影响来看，我们研究认为新能源汽车、新能源电池两个细分领域将可能出现品种的波动性机会为大，其面临的政策利多可以预期。

　　目前深沪A股市场中从事汽车制造的上市公司有30家左右，而其中涉足新能源汽车领域的公司不足一半。从国外大的机构投资者来看，近年加大了对新能源汽车品种的配置，比如国际著名投资大师巴菲特对我国新能源汽车比亚迪的投资就是看好新能源汽车的未来。目前研究发现新能源汽车领域的面正在扩大，而相关上市公司投入也开始加大，比如曙光股份、华域汽车、宇通客车、长安街汽车等。从国家产业政策方面来看，新能源行业为国家大力支持的新兴战略产业，在我国石油价格依赖性较大、原油继续高企的大背景下，必将使我国加大该行业的产业推进，在十二五规则中，新能源行业的支持力度仍将继续，近而给行业类上市公司提供较好的政策背景。

　　从市场运作来看，我们建议关注一方面具有业绩估值优势，基金机构持仓明显且阶段内出现一定调整的新能源品种，而对其波动性的把握可密切关注量、价、时、空的基础上，依据国际原油市场变化，结合市场运行轨迹进行把握及可，在市场总体量能配合不佳的背景下，要降低市场预期；对于估值风险较大且仅以题材类炒高、行业竞争力相对较差的公司则应回避为佳。(九鼎德盛肖玉航)

　　高油价下新能源和替代能源彰显投资机会

　　大盘中长期向上的趋势确立，短期的震荡无关紧要，关键在于什么行业在未来具有较大爆发力才为研究的重点。思来虑去，我们认为新能源和替代能源具有较大机会。

　　非洲地缘政治和长期的通货膨胀成为油价上涨的导火索，深入分析国际油价的价值，我们发现社会经济高速发展对原油需求增速惊人，而原油价格长期被低估。根据历史比较惯例，过去110年来，以黄金标价的石油价格一直在20桶/盎司上下波动，最便宜的极少年份达到一盎司黄金兑换20几桶原油，而最贵突破了一盎司只能兑换不足十桶原油，并有明显的周期性。目前一盎司黄金约兑换15.5桶原油，在需求飞速增长下，充分说明原油价格仍然处于被低估阶段。

　　石油不仅仅具有资源属性，石油还具有政治属性和金融属性，在全球货币泛滥，主要产油的地区政局不稳，油价的波动将更加剧烈。分析100多年石油工业发展史，推动价格变化的因素很多，长周期的因素最重要的是两个：国际政治格局的重大调整和重大技术进步。政治风险具有不确定性，技术进步倒是一个不可忽视的因素。不过技术的进步又创造出新的投资领域，所以说油价上涨将推动新能源和替代能源的开发速度，而规模化的生产又进入技术成熟和降低成本的良性循环中。

　　按照经济发展的自然规律，原油价格上涨的逻辑得到确立，然我们认为还有一个大好形势就是政策给力。全球都提倡环保低碳，各国政府大力扶持新能源发展，当高油价冲击时，新能源和替代能源将更加受到政府扶持。因此，我们认为在油价屡创新高，并长期看涨下，新能源和替代能源将成为不错的投资标的。(倍新咨询)

　　多晶硅持续涨价点燃新能源热情

　　数据显示，近日国内多晶硅市场上的现货报价最高达到了114美元/公斤，而近期多晶硅价格大多处于75至90美元/公斤的区间，每公斤最高价格较年前上涨了5美元左右，这在一定程度刺激了相关上市公司的股价。

　　业内人士表示，多晶硅是太阳能光伏产业必须的原材料，其价格涨跌可以反映太阳能光伏行业的景气度，而近期多晶硅价格上涨，就表明了当前光伏市场的需求仍在持续。

　　齐鲁证券认为，随着多晶硅市场需求的增长，对多晶硅产业链的相关个股也会产生新的做多能量。券商建议投资者从太阳能产业链中寻找优质成长股，把握三条投资主线：第一条是直接受益于多晶硅产品价格上涨的品种，如乐山电力、ST岷电、天威保变等个股；第二条是进口替代设备股，如生产多晶硅铸锭设备的精功科技和天龙光电，切割线的恒星科技、银浆的苏州固锝等个股；第三条是切割液、太阳能逆变器等产业股，如切割液的奥克股份、主阳能逆变器的科士达和科华恒盛等个股。(长江商报 高欣)