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来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/30 22:10:45
实战中三十分钟K线走势的妙用
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实战中三十分钟K线走势的妙用
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实战中三十分钟K线走势的妙用
实战看盘最常用的就是日、周、月等K线图。这些图形对于我们分析个股走势的确帮助很大,然而遇到调整时,就显示了其宏观有余、
微观不足的缺点。上述图形通常让我们无法更加细致地观察个股的走势,不能帮助我们寻找个股调整到位时出现的最有利介入时机。
把握升浪起点 现在机构底部建仓名单
外汇市场直通车 行情,分析,一个也不能少
但假如我们用分时K线图进行微观的观察与分析,就可以找到一些个股在调整中的规律。如何使用30分钟K线图分析调整行情当
中,对个股进行观察并抓住时机做反弹和短差有以下方法。
参数设定
在钱龙系统中,30分钟K线图的均线参数通常被自动设定为5、10、30M等,K线图的走势较为凌乱,我们根本无法发现个股在此图显
示出特有的运行规律。因此我们必须对30分钟的均线参数设定进行修改。
均线参数设定:24M、80M、160M。
如果某股调整开始后,股价先后跌破24M、80M线,说明调整在逐步加深,此时操作应该谨慎。而当股价调整到160M处时,此时应引
起密切关注,特别是观察股价变动幅度和成交量在此时的变化,因为该区域走势是个股调整能否结束的最关键阶段。如果股价变动幅
度变小,说明短期调整有望结束。
观察与选股
运用30分钟K线图进行分析,被选对象要符合以下几个条件：
1、首先要仔细观察,准确判断出该股的走势只是短期调整；
2、K线调整到160M附近出现缩量横盘,股价波动变得微弱,一般波幅小于2%；
3、在160M线附近调整的时间在两到三个交易日；
4、通常在下午,特别是在下午14时左右放量上涨,成交量为前一个交易同一时段的3-5倍；收盘时K线穿过80M线,同时切换到60分
钟线,它以小阳线报收。此时放量预示着个股调整的结束,而且第二天上涨的可能性最大；
5、MACD、KDJ等指标此时形成交叉开口向上的形态,BOLL在中轨区运行；
操作建议：
由于每天只有少数个股符合上述情况,所以一旦个股符合上述条件时,特别是出现放量时应积极、果断介入。
注意事项：
由于庄家做盘的手法各异,个股的走势形态都各不相同,所以要想用好30分钟图,最关键的还是要多观察、多总结,不断积累经验
。
1、关注成交量：当股价调整到160M线时走势将面临转机,此时成交量最为关键。某些个股的成交量有时是在下午14时左右放量,
但也有在第二天上午出现拉高放量的情况。
2、结合大盘走势：如果大盘连续下调并出现衰竭,此时个股如果在160M线处出现横盘,则适用性最强．
K线形态详细说明
◇一手遮天： 跳高一字线后不补缺：受重大突发利好影响，股价跳高以涨停价开盘，并一直维持至收盘。第二天或高开高走，
或高开后小幅回落，但仍留下第一天巨大缺口不予回补。此种图形暗示多头上攻极其有力，买方一手遮天，誓不低头。投资者应认
真分析突发利好的实质内容，细心观察一字线出现后次日的股价走势，如空头确实无力回补缺口（即起码留下该缺口一半以上未能
补完），即可追买介入，坐上顺风船。一般来说，如果是在中低档出现本K线组合，往往都可以顺势而为；而如果是在高档走出本K
线组合，则要认真观察，小心为上。
◇芝麻开花： 二次高开阳线：股价跳空而上，形成阳线，第二天再次跳高开盘，且高走高收，此图形为多方占尽优势的走势，
表明空头在多方的强力攻击下已溃不成军，股价将快速上行，连拉阳线。投资者应认真观察第二天高开后的走势，如股价在成交量
配合下顺势高走，可及早介入，顺水推舟。
◇背水一战： 跳空攀援线：股价跳空高开突破后，连拉两根顺次向上的阳线（攀援线），多头尽快将防线向前推进到离第一天
跳空缺口较远的地方，这是多方占优的走势，表明空头基本放弃抵抗，股价上行速度将会比较快。K线组合中跳空缺口显示了多头背
水一战的决心。本K线组合在第二天的走势比较关键，如能在成交量配合下平开（或略微低开）高走，即可及早介入，持股待涨。
◇趁热打铁： 渐大三连阳：股价上升途中，多头接连向空头发起进攻，且攻势一天比一天猛烈。反映在K线图上，股价连收阳
线，而阳线实体也越来越大，这是股价将加速上行的先兆。由于本K线组合中连续阳线的实体是由小变大，表明多头攻势日见顺利，
必将趁热打铁，向空方发起总攻。运用本K线组合时应注意，如K线组合中阳线实体比较大，特别是第三、四天的阳线已是中大阳线
的话，就说明多头力量十分强大，即使遭致空头反扑，也不过是极短时间的调整，反而成为短线追买的良机。
◇直上青云： 上升中跳高十字星：随着股价上升，在中大阳线后常会出现或多或少的类十字星。这些类十字星只是上涨途中的
暂时整理而已，次日若股价上扬且伴随成交量的有效放大，即为可信度极高的买进信号，必将再出现一波快速上攻行情。本K线组合
中类十字星数量多少不定，少则一颗，多则三、四颗，无论星线多少，只要再次放量上攻，即会加速上扬，故投资者应在放量时及
时介入，坐享顺水推舟之乐。
◇弹剑长啸： 上升中途跳高剑形线：随着市场气氛回暖，看好后市的人迅速增多，导致股价以较大缺口向上跳空开盘，其后虽
受短线获利盘打压向下回落，尾市仍被拉高至开盘价附近收市，从而收出一根跳空的剑形线。此图表明空头反抗力量十分薄弱，如
第二天仍以高上跳空的形式开盘，股价必加速上扬。K线组合中剑形线的长下影说明空头也曾拼死抵抗，却根本无法阻止股价上行，
这种情况常常导致一些较敏感的空头反手做多，股价上行速度将会加快，因此投资者应在当天收市前及时跟进，至迟也必须在第二
天跳高开盘时趁早杀入，否则将错失一波快速上扬行情。
◇九天射日：： 上升中途跳高弓形线：股价上升途中，多方奋力向上，但遭空头狙击，不得不回撤至较低价位，从而在K线图
上走出一根长上影K线（即弓形线）。由于K线组合中空头力量在制造“长弓”过程中已消耗殆尽，因而弓形线形成时即介入良机，
即使第二天不能形成将这一弓形线包容在内的大阳，股价上行趋势也不会改变。如第二天多头尽全力向上攻击，将前一日长上影全
部抹去，则股价将加速上行，连收阳线。如第二天多头不能攻上弓形线最高点，而是收出一根包孕在此弓形线长上影之内的中小阳
线，就说明多头上攻遇到较大阻力，虽不能就此妄言股价见顶，但其后上攻速度将放慢。
◇天高云淡： 上升中途小压迫线：多方连续发力向上，在收出阳线的次日股价大幅高开，至尾市时收盘价落至开盘价以下，但
仍高于前一日收盘价，形成高档小压迫线。此种图形表示空头的压制力量十分有限，多方必将乘虚而入，将股价推上新的高峰。高
档的小压迫线本身常常意味空头力量薄弱，故在形成压迫线当天是入货良机，或者在第二天开市时宜果断介入。如果压迫线与前一
天的阳线之间留有跳空缺口（即该压迫线没有下影线），则更要及早介入。
◇蚂蚁撼树： 上述中途伪阴线：股价上升途中，多头向空方发起猛烈进攻，导致股价大幅高开，空头也不甘示弱，尽力将股价
向下打压，连续两日收出阴线，但两根阴线的收盘价都高于前一天收盘价，形成伪阴线。本K线组合中连续两根小阴线都无法遏止多
头的进攻，结果自然导致多空力量对比更加不平衡，股价将加速上行。故投资者在第二根阴线处应及时加入多方阵营，以便分享胜
利成果。
◇更上层楼： 上升中途阳包阴：股价正在上行，多方发力向上，连拉阳线，其后遭空方拼死抵抗，报收小阴。第二天多头再次
发力，从下到上统吃前一小阴，将前一天的空头一网成擒。在本K线组合中，最佳而又最为稳妥的入货时机是第二天多头上攻，将股
价拉至前一阴线的开盘之上的时候。其时正是烟消云散之时，万里晴空之始，此时介入，收效既快，战绩也好。
◇浪子回头： 上升中途归顺线：股价上升过程中，某一天收出一根阴线，似乎要进行调整，但第二天却峰回转，多头一开盘即
已稳占上风，在前一根阴线的开盘价之上开盘并高走高收，形成上升中途归顺线。此间，一旦多头将战火烧到空头防线（即前一阴
线的收市价）之后，即为空头将全线崩溃的先兆，投资者应在此时全面介入，而不必等待阳线的形成。
◇葵花向阳： 上升中途上拉线：在股价上升途中，空头不甘于承认自己的失败，死命想压住股价，从而收出阴线，谁知第二天
即遭到多头更加猛烈的攻击，在前一根阴线的实体之内开盘并收盘于前一阴线的开盘价之上，形成上升中途的上拉线，这也是股价
将加速上行的预兆。由于空头已经不能守住自己的阵地，一开盘即被多头轻骑奔袭，杀到己方防线后面，这也是空头大厦将倾的预
兆。投资者既可在形成阴线的次日一开盘就及时介入，也可等当天的上拉线基本形成时再加入战阵，以策安全。
◇映日荷花： 上升中途阳孕阴：股价持续上行后拉出一根实体较大的阳线，第二天却出一根包孕在前一阳线实体内的小阴线，
这是股价将加速上行的迹象。由于本K线组合中的小阴线连前一阳线的开盘价都无力攻克，说明空头抵抗力量非常薄弱，此时即买方
加码的大好时机。
◇红旗漫卷： 上升中途切入线：多方正在拉抬股价，却遭空头狙击，收出覆盖性或包容性阴线，第二天顺势低开后并未继续低
走，而是反复向上，拉出一根切入线。这说明前一阴线只是短期回档，股价仍将震荡上行。K线组合中的阳切线是一种攻击形态，但
投资者应密切注意，收出覆盖性或包容性阴线的当天必须缩量，如果放量下跌，则必须十分小心。另外，还要注意分析该切入线的
力度，如果是“斩回线”，则股价有可能快速上行；如果只是“插入线”，则将以震荡向上的方式为主，投资者一定要有耐心。
◇忍辱负重： 上升中途阳孕阳：股价正在上行，前一天收出一根实体较大的阳线，第二天却拉出一根包孕在前一阳线实体内的
小阳线，这是股价上行受挫的迹象，其上升速度将有所减缓。如果第三天能高开收阳，则仍可介入。
◇极目楚天： 上升中途并阳线：股价持续上升，在拉出阳线的次日又收出一根与其几乎并排的阳线，这是股价将继续上行的先
兆。由于并阳线本身即是多头遭受意外挫折的一种K线组合，故其后股价虽将继续向上，但多以震荡盘上为主要方式。在特殊情况下
，也可能出现一段快速向上行情，但概率较小。
◇铅华尽洗： 上升三法：在行情涨升的途中，大阳线之后出现连续三根缩量整理的小阴线，紧接着就是一条力度较大的阳线，
放量洗尽其前的获利及套牢筹码，统吃前三根小阴线，这是蓄势待发的征兆，股价将上升。这是典型的“上升三法”走势，“三法
”的含义是“买、卖、休息”，本K线组合三连阴也就是上升途中多头休息的迹象。由于空头已能连拉三阴，实力有所增强，故其后
股价虽然仍将上行，但速度将比较缓慢，多半是一种盘升的走势，而且有可能再次出现这种上升三法的形态，投资者一定要有耐性
。另外，有时本K线组合的第三根阴线的实体会比较长（甚至打穿第一天阳线的开盘定位），但无量配合，仅仅是无量空跌，如其后
的阳线实体较大，也可以看成是变型的上升三法。
◇前仆后继： 上升跳空三法：在上升行情中，多方鼓勇向前，使股价高开高走，形成跳空阳线，随后空头全力反扑，在前一阳
线实体内开盘后继续发力，股价低伏，补去前一天的跳空缺口，从而形成所谓的“上升空跳三法”。这是典型多头市场中的回档形
态，其中的下拖阴线只不过是多头以退为进，继续为拉升做准备。在本K线组合中，理想的入货时机是最后一根阴线的下端。在多数
情况下，本K线组合是一种震荡盘升信号，其后股价的上升速度不一定很快，投资者应耐心捂股。
◇一览众山： 超越覆盖线或压迫线：股价上升到一定高度后，空头开始反扑，收出覆盖线或压迫线，显示股价已有调整压力。
此后如出现再创新高的阳线，表明股价已结束调整，将重返升途。股价结束调整，再创新高，是强势的表现。一般而言，股价再创
天价之时即是买入时机。但本K线组合是一震荡盘上定式，投资者入货之后，应以捂股为主，避免倒差价。
◇渐行渐远： 上升中途受阻红三兵：股价正在上行，连续拉出三根阳线，但阳线实体却一根比一根短小，形成“受阻红三兵”
走势，显示多头上攻阻力正逐渐增大，股价只能以盘升方式缓慢向上。这种K线组合形态只是说明股价上行时遇到的阻力有所增大，
并不表示已经见顶。一般而言，本K线组合出现后常常有两种可能性，一种是震荡盘升，股价升势将持续一段较长时间；另一种则是
多头在大势或利好配合下强势上攻，拉出大阳，随后转入横盘整理。无论哪种情况，投资者都可耐心捂股。
◇登高望远： 上升中途阳包阳：股价正持续向上，在收出阳线的第二天却跳低至前一阳线开盘价之下开市，随后反复向上，收
盘于前一阳线的收市价之上，形成阳包阳之势。这种走势虽然暗示多头上攻时曾受到某种意外打击，其后攻势必定小心翼翼，但上
攻决心并不会就此泯灭。本K线组合乃震荡上行的定式之一，投资者应耐心持股。想加码的人可在第二天股价被拉升至前一天收盘价
附近时再采取行动。
◇孤翁独钓： 低档横盘中剑形线：低档盘整过程中，某一日股价被大幅打低，但收盘仍回到开盘价附近，收出一根极长下影的
小K线。K线组合中长下影往往是主力有意所为，且常常都创出历史新低，暗示此股已有人暗中收集，通过大幅打低，既震荡吸筹，
又探明了底部。本K线组合一般出现在大势极度低迷时期，投资大众尚未对此股加以注意，只有个别有心人在暗中运作。由于本K线
组合只是一种底部震荡吸筹的图形，真正的发动尚须时日。所以有货的投资者一定要捂紧筹码，不要被轻易震仓出局。无货的投资
者则不必急于入货，可等主力正式发动行情（放大量、拉大阳）时及时介入。
◇春燕啄泥： 低档横盘中弓形线：股价滑落至低档后，持股者一般都有“死猪不怕开水烫”的心态，不会轻易出脱手中持股。
为了以尽可能低廉的建仓成本获得尽可能多的筹码，主力只有通过拉高股价，才能将中小投资者手中的筹码骗出来。表现在K线图上
，则是某一日股价在盘中被大幅拉高，然后又滑落回开盘价附近收市，从而留下长长的上影线。本K线组合是机构拉高建仓的明显信
号，投资者应耐心等待主力日后大幅拉抬，不要为其后盘整失去耐心。由于本K线组合多出现在原始底部区域，故股价越往下打压，
越应逢低吸纳，千万不要被震出手中的筹码。
◇一触即发： 低档横盘末期弓形线：股价在低档经过长时间盘整，底部已十分扎实。某日股价在盘中被大幅拉高，尾市又回落
至较低位收盘，从而在日线图上留下一条长上影阳线。长长的上影乃主力试盘所为，意味着主力的收集已经完成，即将开始拉抬。
次日如放量拉出大中阳线突破向上，即可确认反弹开始。本K线组合一般为反转行情的启动信号，投资者应尽早杀入，享受庄家抬轿
的乐趣，获取翻番以上的超额利润。
◇喷薄而出： 低档横盘末期大阳突破：股价经长时间横盘整理后，底部已经构筑得十分坚实，向上突破只是时机问题。果然，
某一日股价放量拉抬，长阳报收，且收市价高过此前横盘区所有价位，创出近期新高。本K线组合是低档长期盘整后的突破信号，由
于整理时间很长，浮筹已清洗殆尽，故一旦突破，即势不可挡。投资者应在大阳突破局势已定时及早跟进，至迟在第二日即须杀入
。若下手太迟，将坐失一大段利润。
◇三阳开泰： 低档横盘末期红三兵：股价在低档经过较长时间的整理之后，连续走出三根小阳线，形成“红三兵”走势，这是
一波行情启动的信号，股价将向上扬升。本K线组合中三根小阳线的收盘价逐日向上移动，且多半属于当天的较高价位，武士勇往直
前的形象跃然纸上，底部趋升的形势甚为明显。本K线组合也是低档突破向上的信号，但相对而言，本K线组合中股价的上升速度比
较缓慢，也比较稳定，没有差价可做，一般要在接近一波次级行情的尾声时才会出现加速走势，故投资者应耐心捂筹，做足波段行
情。
◇物极必反： 低档急跌三大阴：股价连番下挫，空方疯狂肆虐，在低档连拉三条大阴线，这是股价即将陷入短期谷底的先兆，
行情将改由多头主控，在极端弱势之中产生反弹。本K线组合乃股价短期见底的征兆，由于底部未能盘实，故只能当作反弹对待。
◇苦尽甘来： 三空阴线：股价加速下挫，在低档连续三次跳空收出阴线，这是多头即将死绝、股价将要止跌的信号。所谓“多
头不死，跌势不止”，因而此时股价反弹的可能性较大。但是，尽管本K线组合为比较强烈的反弹信号，但由于其最终的下跌幅度深
不可测，投资者应慎之又慎，不要轻易介入抢反弹，以免被股价的惯性下挫所伤害。只有当股价放量收阳，并开始回补最后一个跳
空缺口（即底部缺口）时，才是比较稳妥的介入时机。
◇星星之火： 低档急跌后下跳十字星：在大跌行情中，股价在低档连续收出大中阴线，次日跳空开出十字星，暗示卖方已在犹
豫，无力继续打压股价。如第三日即出现一根力度较大的阳线，就表明多头已控制住局面，即将展开一轮上攻。十字星本为转折线
，本K线组合的十字星犹如即将燎原的星星之火，意味着股价筑底已经完成，乃反弹之征兆。本K线组合中最后一根大中阳线是对转
势的确认，投资者为确保安全，可不必在十字星出现的当日买入，而在次日基本确定能走出大中阳线时及时介入。
◇大地回春： 低档急跌后尽头阴线：股价在低档收出长下影阴线，次日再收一条阴线，但此阴线未能突破前一日阴线下影，暗
示空头力竭，买方即将展开反攻。本K线组合是股价中短期见底的信号，一般在出现长下影的第三天即可买入。
◇风卷残云 低档急跌后阳包阴：在连续下挫行情中，空方全力打压，在低档收出中长阴线，由于短期内下跌过快，空头战线拉
得太长，补给不济，终于遭到多头拼死抵抗，稍低开盘后即转盘向上，以接近当日最高价收盘，将前一日阴线完全包住，给了空头
有力一击。本K线组合出现后，部分原来的空头看到势头不妙，往往阵前反戈相向，故很容易形成V形走势，投资者应尽早介入。
◇春雨初霁： 低档急跌后阴孕阳：在连续下挫行情中，股价在低档收出大阴，空方大获全胜。次日本应乘胜追击，不料被多头
打了个措手不及，以高开价开盘。卖方虽全力压制，却无力将股价打至前一收盘价之下，最终以红盘报收。本K线组合是低档反弹信
号，但反弹力度取决于成交量的配合以及第三日的市况。若收阳的当日成交量有效放大，则反弹信号更加可靠。此外，若第三日放
量收阳，吃掉前一根大阴，则反弹就此展开，缩量收阴则尚需多观察几天。
◇春光乍泄： 低档急跌后切入线：股价快速下挫，在低档收出大中阴线，次日却遇多方奋力抵抗，低开高走，反收一根中长阳
线。此阳线收盘价至少位于前一条阴线的中心值附近。如第三日继续收阳，则可确认反弹开始。为确保安全，投资者最好等第三日
收阳时再择机入市。由于缺少底部盘整，此种图形几乎不可能出现在原始下跌行情底部，而往往是中级或次级下调行情的反弹信号
，一般不要恋战。不过，如成交能同步放大，也可能是一波中级行情的开始。
◇暗渡陈仓： 低档急跌后阴夹阳：股价在低位跌势加速，收出中大阴线，次日多方奋起反击，还以颜色，以中大阳线报收（与
前一天的阴线构成阳包阴或阳切阴），第三天空头拼死反扑，又拉出一根中大阴线（覆盖线或包容线），但此阴线只是空方最后一
击，只要其后能收出中阳线，反弹就将开始。本K线组合属低档大幅震荡的走势，多空争夺十分激烈，前三天虽然构成两阴夹一阳的
极弱态势，实际上空头只不过是回光返照，投资者不应被空头的汹汹气势所吓倒，反而应大胆入市。
◇改过从新： 低档急跌后上拉线：股价在低档加速下挫，形成中大阴线，第二天由于某些重大利好消息影响，股价直接跳高至
前一阴线的实体内开盘，并顺势上攻，高收于当天的偏高价位，走出一根实体长大的上拉阳线。这也是股价止跌反弹的信号之一，
虽然随后几天股价可能再向下回落，但只要空头无法将这根上拉阳线吃掉，股价就将向上反弹。本K线组合是低档大幅震荡的走势，
多空双方全力施为，形势变化极快。由于有消息面的配合，力量的天平自然会向多方倾斜，虽然还需要一些时间来筑底，但要再创
新低也是比较困难之事，故投资者应及时改投多头阵营。
◇定海双针： 低档急跌后连拉剑形线：股价加速下跌后，在低位接连拉出两根剑形线，第三天低开后以稍高价价位收市，且股
价波动幅度也在减小，这说明短期内股价下跌空间有限，如果第四天跳高开市则股价将开始反弹。实际上，K线组合中第二根长下影
是对第一天所探底部的再次试探和确认，当第三天股价没法再创新低时，投资者即可考虑买入。
◇黑云压城： 高档多根并列阴线：股价持续上扬，在高档连续拉出多条阴线，显示股价上涨无力，即将进入调整。此图形是在
高位横盘区域连拉阴线，表明股价虽有上冲欲望，但买气减弱，上方的压力较大，调整将至。除非随后能再拉大阳向上突破，否则
即以出局观望为妙。另外，由于本K线组合总是开高收阴，更要提防某些人乘市场气氛热烈之时拉高出货。
◇残阳铺水： 反击滑行线：股价在高档连续走出两根顺沿向下的阴线，第三天多头展开反击，再拉一根中大阳线，将前两根阴
线尽数吞没。看起来似乎买盘力度又有增强，实质却是主力正在拉高出货，因而也是投资者难得的逃命线。只要最后一根大阳线之
后再拉阴线，本K线组合即可确认。因此，即使在拉出大阳的当天不出局，第二天股价降至大阳收盘价之下时也应及时获利了结。
◇雾锁高台： 高档横盘中上跳大阴线：股价在高档横盘整理，连日小阴小阳不断，某一日突然大幅向上跳空高开，由于得不到
投资者认同，股价回落至其横盘区域收市，形成高位的大阴线。其后股价继续在高档横向整理，再也无力向上发起攻击，最后只能
向下突破，展开一段下跌行情。股价在高档横盘即是多头乏力的迹象，再加上一根高开低走的大阴线，调整意味不言自明，即使股
价并不会就此展开快速回调，持股人士也以出局为宜。
◇乌云盖顶： 滑行线接滑行线：当行情长期上涨后，在高档接连两次走出滑行线组合，其间仅发生过一次微弱反弹，夹杂着一
根小阳线，即可断定此前高价已是天价，股价上涨乏力，即将向下回落。如股价在高档走出本K线组合，即意味着原有上升通道已被
打破，加上多次拉出连阴，说明上档压力十分沉重，当以出局观望为宜。
◇见顶三鸦： 股价惯性上冲，在高档连续两次高开低走形成伪阴线组合，紧接着再拉一根下降阴线，这三根阴线就成为典型的
“见顶三鸦”，是主力在高位拉高出货的明显迹象。既是“见顶三鸦”，出货便是理所当然之事。即使不一定随即出现快速回调，
落袋为安、规避风险确有必要。
◇一泻千里： 高档盘整末期大阴向下：股价在高档横向整理，前进方向未明，最后以一根大阴线向下突破，确立行情调整的格
局。此前的高位震荡是主力机构的出货手法之一，由于有比较充裕的时间，主力的出货往往会比较彻底，故一旦清仓完毕，股价将
迅速下挫。K线组合中大阴线具有决定性意义，空头一击而中，股价一泻千里，多方唯有认输出局，不要因当天跌幅太大而妄想有反
弹走货机会，以免越陷越深。
◇三鸦遮日： 高档盘整末期黑三兵：股价在高档盘整一段时间后连拉三根向下的阴线，这是大调整开始的信号，股价将从此一
蹶不振。本K线组合是在高位横盘后出现三只乌鸦，暗示股价的调整将幅度巨大，时间持久。由于股价调整刚刚开始，投资者既不要
等反弹，更不应该抢反弹，还是应该溜之大吉。
◇乐极生悲： 高档急升三大阳：股价在高档加速上升，连续收出三根中大阳线，由于短期升幅过大，多头部队后续不济，很容
易产生回档。除非上市公司经营状况出现了实质性变化或利好，否则，高档连拉三阳线之后总要发生一定幅度的调整。因此，一般
应在第三根大阳形成之时获利了结，进取型投资者也可等股价拉出第一条阴线时再采取行动。
◇月朗星稀： 高档弃十字星：在涨幅已大的情况下，股价跳空上扬，形成一根十字线，第二天却向下跳空拉出一根阴线，这是
行情即将转盘下跌的先兆。高位十字星本身即表明多头上攻时已十分犹豫，再加上一根实体较长的下跳阴线，卖出信号相当明确。
即使不在出现高档十字星的当天获利了结，也应在第二天跳低开盘时及时退出。
◇孔明陨星： 高档弃弓形线：在高价圈出现一根跳空向上的弓形线，第二天随即收出一根实体较长的阴线，它表示股价经过大
幅涨升后高位遇阻，多头出师不利，自然要进行调整。有货的投资者应赶紧出货，最迟要在第二天股价走低至弓形线的收盘价之下
时出局，以免成为调整的牺牲品。
◇愿者上钩： 高档弃吊颈线：股价在高档急速上扬，大幅高开后向下回落，至尾市时才被拉回到开盘价附近，如第二天低开低
走，使前边剑形线成为前后皆空的吊颈线，也是行情见顶的明显信号，股价即将进入调整。尾市的拉高是投资者最好和最后的出局
良机，此时千万不要有丝毫犹豫。
◇残阳返照： 高档尽头阳线：在持续涨升后走出一根带有较长上影线的中大阳线，随后收出一颗实体被包孕在前一阳线上影线
内的小阳线，由于它并没有超越前一天高点，说明股价已上涨乏力，即将开始回调。逢高出货是明智的选择。
◇绝顶独阴： 在一段持续上扬行情之后，股价大幅向上跳空高开，因为遭到获利盘压制而回落至前收盘价附近报收，第二天顺
势低开低走，留下一根空前绝后的阴线高耸云端。K线组合中绝顶阴线的高开是主力机构为拉高出货而有意为之，因而也就成为中小
散户的出局良机，应抓紧时机获利了结。
◇夕阳无限： 股价加速上升，在高档拉出跳空阳线，不料第二天风云突变，一开盘就大幅向下跳空至前一阳线开市价之下，收
出高档反叛线或伪阳线，为一波下挫行情定下基调。此K线组合意味多头气势盛极而衰，第二天大幅低开时即应果断出局。
◇大雁南飞： 高档跳空滑行线：股价在高档升势加速，收出一根向上跳空高开低收的阴线，第二天股价跳高至前一阴线的实体
内开盘，但无法企稳，尾市回落至比前一天收市价更低的价位收盘，形成高档的跳空滑行线。高档上跳阴线已是警戒信号，第二天
再高开低走，更显弱势，此时应果断出货，最迟也要在收盘之前退出。
◇风云突变： 高档阴包阳：股价经连续上涨后再拉阳线，隔日顺势高开后因获利回吐压力沉重，抛盘源源不断地涌出，买方放
弃抵抗，接盘稀少，导致股价持续向下，并最终以低于前一阳线开盘价的价位收市，一口吞掉前一天的阳线，形成高位阴包阳之势
。本K线组合中，前一阳线开盘价是多头生命线，只要跌穿这一价位，持股者应毫不犹豫地退出观望。(注：如仅跌穿收盘价还不能
确定是阴包阳，不能确定调整的开始 )
◇穷途末路： 高档阴包阴：股价在高档遭空头狙击，收出阴线，第二天再拉一根高开低走的大阴线，将前一阴线从头到脚一口
吃掉，这是股价见顶反转的信号。此时，主力清仓已到最后阶段，不需再遮遮掩掩，高开长阴即最后一次拉高出货，因而也是中小
投资者难得的逃命线。一般而言，阴包阴出现后的第二天高开时是理想的出货点位，此时来不得半点犹豫，应迅速出场，以免深套
。
◇一剑苍生： 高档阴包剑形线：股价快速上扬，在高档收出一根吊颈线，次日股价再次跳高开盘，但在空头的强力攻击下无法
在高处企稳，不得不向下回落，在前一天最低价之下收市，从而将前一吊颈线完全包容在内。本K线组合中空头连续两天打压股价，
并终于在低位建立防线，表示股价已至天顶，行情即将回软。当第二天股价落到前一吊颈线收盘价之下时，应及时出脱手中持股。
实际上，如果在第一天尾市拉高时能够出局，则是求得“高枕无忧”的最好办法。
◇一叶知秋： 高档阳孕阴：股价在连续拉升后收出一根实体较长的阳烛，随后遭空头反击，股价低开收阴，其开盘与收盘价都
未能突破前一阳线的高低点，这表明股价上涨力道不足，即将向下回档。如第三天再拉一根实体或上影较长的阴线，则更是股价暴
跌的先兆。在高档走出这一K线形态组合，虽然不一定会快速回档，但投资应以安全为第一原则，只要第三天股价低开，或平开低走
，即应出局观望。
◇当头棒喝： 高档覆盖线：股价连续扬升，在高档走出大阳线，第二天股价顺势高开，由于受到获利回吐盘影响，股价持续滑
落，并跌至前一阳线实体之内收盘，从而形成覆盖线组合。此覆盖线出现在长期上涨后的高位，极有可能构成行情见顶的信号。
◇黯然销魂： 高档阳夹阴：股价高档走出大阳线，第二天即被一条长阴（包括湮没线、阴包阳、下拖线）所吞没，第三天多头
再发余威，奋力拉高，却只能拉出一根切入线，暗示股价已到达天价区，只要接下来再出现覆盖线，投资者就应及早出局。K线组合
中多方攻势连续两次被空头成功阻截，呈现高位阴阳震荡的态势。当第四天股价下跌至前一阳线开盘价之下时，就是最后出局机会
，随之而来的回调走势可能非常凌厉，投资者不得不防。
◇夕阳老鸦： 高档下拖线：股价高档拉出中大阳线，不料第二天买气突然消失，股价跳低至前一阳线实体内开盘，并在空头大
力打压下低走至前一阳线开盘价下收市，形成高档下拖线。股价长期攀升本已造成大量获利盘，再遭此突然袭击，多头上攻欲望必
定大打折扣，股价调整也势在必然。当股价跳低开盘，且无望反弹时，应趁早了结。事实上，下拖线往往没有上影线，即使有也十
分短小，因而等待反弹是不明智的。
◇十面埋伏： 下档盘整后大阴突破：股价随大而有力的阴线向下急挫，在低档稍做整理，接下来若出现跳空阴线或大阴线，则
是另一波大跌的起步。一般情况下，这种盘整不过是中段弱势整理，时间一般在4～11天间，休整结束后股价仍将下挫。股民此时应
痛下决心，斩仓出局。如果再形成向下突破，更不能有半点犹豫，随后的调整幅度与速度往往都会超出人们的想象。
◇灭顶之灾： 跳水一字线后不补缺：股价受重大利空打击，一开盘即跌停板价开出，并一直将跌停封至收盘，从而在K线图上
形成一字线。若第二天继续低开，且不能回补一字线形成的巨大缺口，投资者应追卖出局。这是买盘彻底崩溃的信号，股价将飞流
直下，一泻千里。当形成下跳一字线时，除非反应特别迅速，当天一般都没有出货机会，因此，当第二天跳低开盘时，投资者应该
抓住机会，赶紧清仓。
◇风狂雨骤： 二次跳空阴线：在下调行情中股价连续两次跳空向下，这是买盘崩溃的表现，投资者应及早出局，股价将加速下
挫。K线组合中多空争战完全呈一边倒局面，多头连招架之功也没有。股价跳空下行时，投资者即应果断退出。第二天跳空低走时，
就更不能再对反弹抱有半点不切实际的幻想，唯一要做的是彻底清仓。从中国股市的实际情况来看，只要不是跳空跌停，或是向下
跳空后曾经回补缺口，连续跳空五、六次的现象也不是十分罕见的。
◇拾阶而下： 渐大三连阴：股价开始下调，连拉三根阴线，且实体长度越来越大，即股价下行加速迹象越来越明显，这也是提
醒股民要抓紧出货，以避开随之而来的巨幅回调。一般说来，如果这三连阴都只是中小阴线，则很有可能紧接着拉出第四、第五条
阴线；若是它们的实体已经比较长大，特别是当第三根阴线是大阴线时，说明空头的打压已经肆无忌惮，随后的下挫将迅猛有力。
有货的应抓住机会，赶紧清仓，无货的应该持币观望。
◇火烧连营： 下降中途伪阳线：股价下行过程中连续出现小阳线，但其开盘价和收盘价却一天低于一天，形成伪阳线组合，这
是股价将快速下行的前兆，提醒投资者最好能中途出局。由于反弹时机尚未成熟，持币者还是应该继续坚持持币观望的方针。
◇江流浩荡： 下降中途阴包阳：股价持续下行一段后遭多头反抗，拉出一根小阳线，由于力量有限，反弹无力，空头正好趁虚
而入，在第二天就全力施为，将前一天的小阳线从上到下一口吃掉。当股价低走至前一阳线收盘价之下时，投资者应追卖，而不必
等到阴包阳组合形成以后才仓促行动。
◇惨淡经营： 下降中途反叛线：股价下行一段以后，遭多头抵抗，拉出一根向上的阳线。但反弹昙花一现，第二天一开市，股
价就直接跳低至前一阳线开盘价之下开盘，将前一天买进的投资者全部套住。此K线组合意味多头再次失势，仍以出货为宜。
◇雨打浮萍： 下降中途下拖线：股价下行途中收出一根小阳线，第二天即再遭空头沉重打击，股价直接跳低至小阳线实体内开
盘，并走低至其开盘价之下收市，形成一根下拖线。投资者在股价跳低开盘时即可追卖，以便尽可能减少损失。
◇覆巢之下： 下跌中途阴孕阳：股价连续下挫，由于短时间内跌幅较大，股价暂时失去下行动力，于是在前一阴线收盘价之上
开出，并且走高收阳，从而与前一阴线形成阴孕阳组合。K线组合中的孕阳线表明多头的抵抗力量极其有限，反弹将十分微弱。此时
应追卖，或继续持币观望。
◇水漫金山： 下跌中途覆盖线：股价连续下滑后遭多头反抗，收出阳线，但随即受卖方压制，第二天稍高开盘后就有许多卖盘
涌出，将股价向下压低至前一阳线实体内收市，形成下降途中覆盖线组合。当第二天股价下滑至前一阳线收盘价之下时，即应追卖
。此外，本K线组合下行速度与该阴线覆盖阳线的深度很有关系，如果是“盖帽线”，下行速度就将较为缓慢；假如是“灭顶线”，
就会有快速下探的机会。
◇回光返照： 下降三连击：股价连续下挫，连拉三根阴线，随后多方大举反攻，以一根大阳收复了前面三根阴线所丧失的领地
，这种下跌中途的“三连击”表示多头平仓，由于多方在当天反弹中已消耗了全部力量，因而股价将继续下行。投资者千万不要被
这根大阳所迷惑，误以为这是反弹的开始。就股价运行的实际来看，第二天走势多为低开低走，如果可能的话，应在拉大阳的当天
尾市果断出货。
◇无力回天： 下降三法：行情持续向下，出现一根大阴线，随后多头展开防守反击，连拉三根向上的小阳线。然而，买方在这
三天的上升行动中并未有太大获利，甚至无法弥补大阴线那一天中的损失。多方防守力量如此薄弱，自然会导致空头趁虚而入，于
是顺理成章地形成了第二根大阴线，从而预示着股价将继续下滑。在此K线组合的K线组合中，股价虽然连拉三阳但由于缺少筑底过
程，故而随后仍将下跌，投资者应在第三天收阳时及时出局，最迟也应该在第四天股价降至前一阳线开盘价之下时退出。
◇螳臂当车： 超越切入线或奉承线：在下跌行情中收出切入线或是奉承线，股价发生短暂而微弱的反弹，次日又打穿此前阳线
创出的短期底部，再创新低，这是股价将续跌的信号。此时，股民应丢掉幻想，趁早斩仓出局，以免更大损失。
上一课我们谈到看到K线图的基本态度，即明确K线图是市场交易的历史记录，分析时即要有宽阔的视野，又不能忽略细节，正如
我们在上一节课的实例分析中看到的，这种宽阔又细致的分析需要耗费很多精力，于是，我们必须总结K线图中经常出现的一些组合
，形成定式并分类理解，以便提高看图效率。 K线图组合可以分为三种类型：推进型、平衡型、转势型，每种类型又有许多演变
，下面我们分别讨论各种K线组合类型及演变。 推进型最理想状态如图03-01，是三根连续的阳线或阴线，其实体长度接近，上
下影线不太长。理想的推进型组合表明市场向上或向下的趋势非常明确，而股价发展十分顺利，呈现一帆风顺的势头。三根K线的实
体长度应该接近，这表明推动力量均匀稳定，如果实体逐渐缩短，表明上升或下跌途中阻力逐渐加大，这种表面上仍很顺利的推进
型往往暗藏隐忧。常常有初学者一看见连拉三根阳线就说是“三阳开泰”。其实，如果阳线一根比一根短，则属于上功无力，同时
配合成交量分析，若成交量也呈递减趋势，那么就应当高度警惕。 上下影线的长度也很重要。大家看图03-02。这是不是推进型
组合？不是，因为第一根K线的上影线太长，第二，第三根阳线仍在其上影线之内，这是上升遇阻的信号。但是，虽然这种组合不属
于推进型，却也不能就此断定上升势头已经完结，后市的发展方向要取决于随后发生的突破的方向，一旦向上冲出第一根K线的上影
线，则新的上升又再展开。 这里，我们已经涉及到了推进型的演变。看图03-03，这里推进型K线组合的几种演变。两阳加一阴
，阴线短，阳线长，说明上升途中虽遇调整压力，但终能克服。同样地，若途中调整保持强势，则中间的阴线缩小为阴或阳十字星
，其实质与两阳夹一阴相同。中途的调整也许不只一天，这样就演化出四根或五根K线的组合。 2 平衡型K线组合 平衡的含
义是指多空双方在某个阶段力量相当，股价走势暂时失去方向。在K线图上表现为波动幅度收窄，无法冲出某个狭小的区域，标准形
态如图03-04。第二根K线完全被包容在第一根之内，表面股价上下变动的动力明显减弱，第三根K线波幅更小，市势面临上下抉择。
在平衡型组合中，K线实体的长度应该较小，成交量应该递减，反映多空双方僵持的局面，K线是阳线还是阴线并不太重要。 平
衡型K线组合的演变如图03-05。有时平衡稍向上或向下倾斜，但幅度很小，并不构成明显的冲高或打压，这种平衡一旦向其倾斜的
方向突破，力度会很大，则转变为震荡平衡市，这种走势表明市场多空分歧很大，情绪热烈，往往是转势的前兆。 平衡市的共
同点是波幅逐渐缩小，成交趋于萎缩。平衡市可以是推进途中的整理，也可以是转势前做头或做尾的过程，因此平衡市最终被突破
的时候往往就是我们做出买卖决策的时候。 顾名思义，这种组合表示市场趋势发生逆转，其标准走势如图03-06，即大家常说的
“黄昏之星”或“早晨之星”。其实，它就是推进型+平衡型+推动型的浓缩组合，前后两个推动型方向相反，表示市势已经逆转。
有时，第二根十字形K线被合并在第三根之中，也就是说，在高位或低位达到平衡之后当天便发生突破，股价向相反的方向运动，这
样就形成了阴包阳或阳包阴的K线组合，折射转势形K线组合的变种，同样代表转势，如图03-07。 必须特别指出，转势形K线组
合应当出现在较长的推进型K线之后才有分析意义，因为首先要有一个趋势，有相当的涨幅或跌幅，然后才能谈转势。 转势型组
合还有其他变形，如图03-08，请大家仔细体会其中含义。 以上讨论了三种主要的K线组合，熟记并灵活运用它们之后，分析K线
图的水平和效率将大大提高，但同时，如果你看到的K线组合已经为广大投资者所熟知，那么你必须打醒精神，小心庄家骗线，K线
组合定式分析属于微观的局部分析，在一些关键的地方，它常常会令你迅速果断地作出决策。但是正是由于它只代表微观的局部形
势，所以我们决不能单纯凭一个K线组合来决定买卖。作为进一步提高分析水平所必须的基础知识，K线组合图是不能忽视的，但也
不能片面地依赖它。 对于做股票的人来讲，我看至少可以从这首诗中领悟三件事。第一件，正确看待钱在自己生活中的地位，
也就是说，明白聚集金钱只是你生活乐趣之一，千万别为金钱而活着。古人说，人为才死，鸟为食亡，可这并不是赞许而是对廉价
生命的哀悼啊！第二件，对于那些因为一两次操作失败而否定自己能力的人，要明白生活是一个漫长的过程，其中必然包含着无数
次的成功与失败，你的每一次操作，不论胜负，只要事先经过了认真思考准备，那都是你生活中有价值的精力。第三件，对于股票
走势，要时刻保持宽阔的视野，不被局部的短线的波动迷惑。 无论做任何事情，心胸和境界都很重要 。整天只看到眼前利益和
身边琐事的人，就象置身井底的青蛙，四周都是不可逾的障碍和困难。只有站得高才能看得远，然后心胸豁然开朗，些许金钱的损
失，偶尔套牢的烦恼，在漫长的人生道路上，实在只是转瞬即逝的插曲而已。 通过前两课的学习，相信大家已对K线图有了比较全
面的认识，这种针对K线本身的客观的分析方法，使大家能够比较冷静地观察市场并开始尝试以此为依据决策交易，这是走向成熟的
第一步。 任何的市场交易，都由四个要素构成：第一是交易主体，即谁买进、谁卖出；第二是交易对象，即买卖的是什么东西
；第三是价格，它必须是当时买卖双方能共同接受的；第四是交易的数量，是买卖一粒米还是一吨米。在股票市场上，上述第一个
要素主要表现在庄家和散户的行为分析，以及获利盘和斩仓盘的分布情况；第二个要素很明确，我们买卖的对象就是某只股票；第
三个要素，也就是价格，正是K线图重点记录的内容。一般来说，这是我们观注的焦点。正是由于价格非常重要，所以人们普遍把注
意力都集中在它上面，却常常忽视了与价格同样重要的第四个要素——成交量。 我举一个简单的例子来说明成交量的重要性。
比如在某个大米市场里，今天的交易非常清淡，这时来了一个买米的，他想买一粒米（也许他正需要一粒米急用。正巧市场上买米
的人很少，而且大多数人对买一粒米毫无兴趣。于是买米者好不容易找到一个有兴趣买一粒米的人，花了一毛钱买了一粒米走了—
—这个价格毫无意义，为什么？因为它只有一粒米的支撑。如果任何人此时想以这个价格买或卖一斤米，那都是不可能的。这说明
，如果你只要求很少成交量的话，那么价格可以极大地偏离正常位置。 在股票市场上，有时也会发生类似的事情。在某个很高
或很低的价位上，成交非常稀落，这时的价格是很不真实的。在市场交易很清淡的冷门股或者庄家控盘程度很高的强庄股中，常常
会出现这种情况。这时的价格是虚拟的，不能给我们实际的指导意义。例如，湘证基金上市之初，曾出现10元的天价，许多人因此
指责庄家太过疯狂。但大家想一想，在T+1的制度下，当某个品种的单日换手率超过90%后，还有多少筹码可供买卖？在没货可卖（
实际上是被禁止卖出0的情况下出现10元天价位有什么分析意义？事实上，当天在8元以上的成交量非常稀少，如果一定要寻找这种
天价所能提供的启示的话，那么其意义应更多地集中在对交易制度的反思。 前面讲了这么多，这对我们的实际分析和操作有没
有指导意义？有的。我们这一课最主要的目的就是要充分提高大家对成交量的注意力，把你的目光从K线上移开，转移到成交量柱形
图上来！据我们的经验，这是区分水平高低的一个重要标志。一般分析者整天盯住价格，而高手在浏览走势图时，注意力常常集中
于成交量，不仅是简单地看看柱形的长短，更要看实际的数值。 常用的反映成交量的指标有三个：成交股数、成交金额、换手
率。 成交股数（VOL） 这是最常见的指标，在一般投资者心目中，成交量指的就是成交股数。这个指标只适合于对个股成交
量做纵向比较用，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。它的最大缺点在于忽视了各个股票流通量大小的差别，难以精确表示成
交活跃的程度，这就不便于对不同股票做纵向比较，也不利于掌握庄家进出的程度。 成交金额（AMOUNT） 直接反映了参与市
场的资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格不同的干扰。对于个股分析来说，如果股价变动幅度很大
，用成交股数或换手率就难以反映出庄家资金的进出情况，这时候用成交金额看就比较明朗。比如下图中的亿安科技，用成交量看
来，高位放量并不明显，似乎庄家没有出货，但是用成交金额看来，则有一个高位放巨量的过程，表示庄家早已收回投资了。
换手率（TUN） 可以作为我们日常看图时固定应用的指标，在我的电脑中，换手率已经取代了成交股数的位置，因为它比较客观
，又有利于横向比较，能准确掌握个股的活跃程度和庄家动态。在浏览盘面时，换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，判断走
势处于怎样的状态，尤其在庄家进货和拉升阶段，换手率可以帮助我们估计庄家控筹量。比如下中的黑龙股份，庄家进入过程中换
手率常常高于10%，30日累积换手率接近200%；控盘拉升过程中，换手率10日均线一般低于2%。 云海闲情：相信上帝 那一天耶酥
对他的门徒说：“我告诉你们，不要为生命、为吃什么担忧，也不要为身体、为穿什么忧虑。因为生命胜于饮食，身体胜于服装。
就拿乌鸦来说，它们即不耕种、也不收获，即无宝库，也无粮仓，然而上帝养活它们，何况你们呢？你们比飞鸟更重要。你们中有
那一个能通过忧虑来延长寿命？想想百合花是如何生长的，它们即不劳动，也不纺线，但它们都比所罗门最荣耀的时候穿戴得更好
，如果你们是缺乏信心的人，那么想想那些今天活着，明天就会被丢进炉里野草，上当还能这样装饰它们，何况你们呢？” 我
们经常看到大e户室那些愁容满面的人们，为了生不带来死不带去的金钱而忧虑一，却没有心情去看看山边的野百合。但愿他们都能
听到这段故事。 在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到
一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕
。 彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来
衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的
大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解
。 我曾对中等活跃的交易日深户股市中所有A股的换手率进行了统计，并把它们换手率的大小分配到相应的区间中，想看看换手
率的正常情况， 通过这个简单的统计分析，我们可以发现，在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间
，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换
手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间
的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占
市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。
所以，我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别： 第一类：冷清（换手率《3%）： 有两种可能，一是该股没
有活动的庄家，属于散户行情，令一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。我们来看两个实例。 下
图（图05-02）显示科龙电器今年上半年的走势，换手率很少超过3%，这是散户行情，没有大主力进场，当时很多人认为这是只好股
，一定有人炒，但我们应该相信实际走势。到后来公布了业绩，大家才知道他不像想象的那么好。 另一种交易冷清的情况见图
05-03，乐山电力曾经放出巨大的成交量，但现在以极小的换手率横盘，庄家高度控盘了。他不放量，说明他并不想出货。 第二
类：活跃（换手率在3%-7%之间） 表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。
比如上图（05-04）中的中国化建，温和活跃的换手率说明庄家正得心应手地调控股价，营造上升通道。 第三类：热烈（换手率
大于7%，常常超过10%） 这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有
相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。看下面这张图（图05-05），该股
以15%的换手率通过前期高位24元，而此时股价距离底部才20%，可以判断为强庄积极进货。你看出来了吗？它是二月份的中关村。
当然，“热烈”的换手率不一定是好事，再看下面的图05-06，同样是这个中关村，在上涨超过100%之后，又连续出现大于9%的换
手率。注意！这时侯股价只是大幅震动，涨幅却不大，这不是庄家出货又是什么呢？ 在日常选股过程中，我们可以把10日平均
换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股
票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。 云海闲情：橡树和芦苇
〈伊索寓言〉 一棵很大的橡树被飓风连根拔起，飞过一条小溪，落在芦苇丛中，橡树对芦苇说：“我觉得很奇怪，向你们这样
轻柔的身体，怎么没有被狂风摧折呢？”芦苇回答：“因为你去和狂风抗争，所以你失败了。我们却相反，即使在微弱的风中，我
们都虽风弯曲自己的身体，所以能避免摧折。” 〈道德经〉 人之生也柔弱，其死也坚强，万物草木之生也柔脆，其死也枯
槁。故坚强者死之徒。是以兵强则不胜，木强则兵。强大处下，柔弱处上。 中西文化中常常有惊人的智慧，也许这正是人类智
慧的共同光辉。从上面这两段经典的文字中，我们再次领悟到自身个体的弱小和顺应潮流的生存之道。在股票市场上，单个的投资
者，不论他是散户还是庄家，与市场相比都是弱小的，也许庄家自诩为橡树，但当他一意孤行，逆势而为的时候，终归难逃厄运；
也许我们弱小如芦苇，但只要顺应趋势，不固持偏见，就能与飓风共舞。一、在长期稳定的平衡状态之中，股价短期突然远离平衡
区，这时股价向平衡区回归的可能性比较大。平衡并非永远不会被打破，但是在打破它之前，常常会有很多次成功的回归。这种情
况下的操作策略就是在平衡区内“低吸高抛”，不去奢望黑马，及时获利回吐。即便是因某种大变故迫使股价向下破位，也常常会
有回抽机会让你出逃。 二、在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势的可能性要大
。做趋势的朋友——这是中外投资高手们的心血与经验的高度总结。故操作中不轻易言“底”抄“底”，赢利时不因盲目害怕而放
弃，要看清趋势！ 三、当一个平衡或趋势被外力打破时，只要外力足够强大，股价沿着突破方向惯性前进的可能性比较大。所
谓外力足够强大，往往表现为成交量放大。但要注意：这种外力有时并不一定集中在突破点上表现，而会在突破之前聚集，到突破
时点位上的成交量不一定有很大了。这种情况同样可视为强力突破。 四、上述是三种可稳定获利的股价走势状态的基本态式及机
会，在实际中当然会有不同程度的变形，但基本形态不会变。 1、不去猜测股价走势平衡状态的突破方向；只等待它的突破出现。
2、描述一个平衡状态，最好的工具是价值区。 3、描述一个趋势（是否保持原有态势或是否有了新的突破），最好的工具是趋
势线。 4、价值区是一段时间内股价的市场成本重心区域，趋势线就是这个价值区那明确的上、下边界线（或具体点位价位）。
5、只要我们先识别出市场目前所处的状态，就顺理成章地能够识别突破： 价值区在什么位置？ 趋势线的上边界线与下边界线
各为多少点位（价位）？ 6、价值区与趋势线的确定，都具有对应的时间性。故不同的长、中、短线操作方法，要对应不同时间
的价值区与趋势线。 7、许多假突破的例子，其要害就在于只是突破了底部形态，而没有突破长期均线的压制。 8、遇到向
下突破出现时，止损点尽量不应设在众所周知的位置上。 9、止损操作中的技巧： 不在破止损位而急跌时卖出，而沉着待其
下破后的反抽时再坚决卖出，可减小损失。 这里，“急跌”是条件，“坚决卖出”是不可动摇的态度。 如何分析平均线系统
首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价 目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价
总的趋势是向上的,相反,当平均 线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中. 平均线运行的角度反映了这个趋势的强
弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运 动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的 趋势蕴
含着变化的契机. 因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的 大趋势及这个趋势的强弱程
度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间 的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列
常被分 为多头排列,空头排列和整理形排列三种. 多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正
向 上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持 一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分
别为:短期,中期和长期,而且所有均线 都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形 排列是指
短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近, 这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突
破方向. 最后,我们要看目前的股价处于均线 系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线 系统之上是强势信号,股价在均线系统
之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接 近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向. 股价与
平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是 一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程
度可以反映出市场上获 利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动 过程中与移动平均线的
偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太 远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋
势的可信 程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有 向短期均线靠拢的要求,以消化短期获
利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超 过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力. 应用平均线的几个基本方法
: 买进法则 1:移动平均线从下降转为水平,并且向上移动,而收盘价从平均价的下方向上方移 动与平均线相交,并超越平均线
时,形成一个买进的信号. 2:收盘价在平均线上方变动,虽然出现回跌,但并没有跌破平均线,又回头上升,这 时也是一个买进信号
. 3:收盘价曾一度跌至平均线下方,但平均线保持上升势头,这时也是买入的信号. 4:收盘价在平均线上方运动,突然暴跌,距
离平均线很远,这是超卖现象,收盘价可 能回升,这是一个买进信号. 卖出法则 1:股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势,离
平均线越来越远,表明近期内买入 者都已获利,随后会有获利回吐,这时是卖出信号. 2:移动平均线由向上逐渐转为水平,并且呈
下降趋势,而股价从平均价的上方与平 均线相交之后跌至平均线下方,说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号. 3:收盘价在
平均线下方移动,反弹时没能涨破平均线,而且平均线正趋于下降,这 是卖出信号. 4:股价在平均线附近徘徊,而平均线正呈明显
的下降趋势,这时也是卖出时机. （一）换手率小于3%，属于冷清不活跃。 但之中有二种不同情况需要细心区别： ①无庄的
散户行情； ②曾放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是庄家已控盘，他不放量，说明他还不想出货，
期望创新高。 （二）换手率在3%—7%之间，属活跃。 表示有庄家在积极活动（但受消息一时形成的换手率除外），庄家的意
图是什么，则必须结合前期走势来判断。 （三）换手率大于7%，常常超过10%，为热烈。这表明筹码在急剧换手。 ①如果发
生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货（此时往往有相应消息配合）。 ②如果发生在低位，尤其是通过第
一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。 （四）我们可以椐此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些
比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%，而后又缩量至换手率小于3%的股，
要重点关注。市场成本重心——一段时间内，累计成交量最多的价格区域； 成本乖离——目前股价偏离市场成本重心的程度。
⑴如果在成本乖离很大的情况下，股价竟然拒不回调，而且缩量，这说明筹码已被高度锁定，庄家并不满足于当时的获利程度；
⑵如果在成本乖离不大的情况下，股价就上升无力，并且在相对高位累积成交量，这说明该股股性不好，上方面临压力，若接下
来的是下跌，则不会是一般调整而很可能是转势； ⑶已完成良好控盘的股票没有必要再洗盘，对它来讲，缩量横盘就是调整，
目的是等待时机； ⑷高控盘庄股在拉升进应该没有必要放出太大成交量，因此，出现巨量大阳线时，我们反而要警惕，此时变
数较多。但如大阳线随后立即缩量上行，则是大黑马的特征； ⑸在实际操作中，应坚持稳键的原则，即坚持在调整的尾段选择
下跌时（庄家“挖坑”）买进，而尽量避免在大阳线出现后买进（变数不定）。 一、价格、时间与成交量是调整过程中的三要素
，它们会相互影响而形成一股合力达到调整的目的。 调整幅度大与成交量大，时间可短； 调整幅度不足，则可通过长期横盘或短
期放量来弥补。 而用放量震荡的方法则可以加速调整。 二、价值中枢，即一段时间内股价停留时间最长的位置。 价值中枢是由
时间造成的，它只是一种虚拟的市场成本重心。 实际低位的市场成本重心与处于高位的虚拟价值中枢之间，已存在有一段庄家获利
空间； 制造高位价值中枢的目的，是为了使市场习惯与逐渐认同该价位，造成市场成本重心上移的错觉，以便或继续拉升股价、或
在高位派发； 成交量极度萎缩是制造高位价值中枢的必要标志，不需大量筹码换手； 凡在价值中枢高位又成交量放大时，则应予
以警惕，此时，庄家派发的可能性就较大了； 三、用放量阴线或反复振荡的方法，能够有效地加快筹码的换手，将市场成本重
心快速上移。因为在高位累积了成交量，此时上移的不是虚拟价值中枢，所以，一旦调整完毕，这个调整区价位就会成为今后的一
个很好支撑。 四、KDJ指标，其设计思想就是针对平衡市的，在一个振荡平衡或上升途中的调整市势中，KDJ指标上十分准确有
效的。 （一）支撑的四种类型 1、密集成交区支撑； 其可以表现为连续的大成交量，也可以表现为长时间的盘整走势。 它
是一个区域，而勿理解为某一个固定价位。 2、长期均线（平均成本）支撑区。 长期均线以下的抛盘总体上是斩仓，但要让
那些在底部吸纳的投资者斩仓，除非重大因素，一盘不易发生。 3、投资者熟悉的各种技术形态支撑线。众人认同的东西，自然
也会发生作用。 4、来自纯数学规律计算的支撑：如0?;;618黄金分割位等。 （二）上述四种支撑的实质意义都有些不一样
。而以成交量为本质的第1、第2种支撑为主，还有其他一种以上支撑类型同时出现，则更可靠。 （三）支撑与阻力在本质上是
相同，而在作用方向上相反。 （四）由密集成交区形成的阻力，仍是最实在的。 （五）如果股价越过近期的密集成交区（
阻力），并不需要很大的成交量，表现为缩量创新高，则表明此处筹码不在散户手中，而很可能为庄家锁定。因此，股价上行希望
很大。 （六）长期均线（平均成本）构成的阻力，往往出现在熊市途中，即表现为对下降趋势中发生反弹时的主要阻力区。
（七）技术形态形成的阻力，在大盘走势图中较常见，但在个股走势中就没那么精确，因为单个股票很容易出现过分的异动。
（八）在完全没有上述三种阻力的地方（如股价创新高后），股价也不可能毫无回档的上涨，因为还存在另外一种阻力：纯粹由获
利回吐的阻力。 （九）实战精要： 1、在上升趋势中要重点注意支撑位。 因为在上升途中的回调时逢低买进，是胜算最
高的有效率买进。 2、在下跌趋势中重点注意阻力区。 在反弹时果断出货是可减少损失或不可多得的免亏
价值连城的精确短线交易技术--Gartley“222”
二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》(“Profits in
the Stock Market”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三
辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术
Gartley“222”！
该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四
点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形态，可以在D
点买进，分享短期的突破性上升。
近日沪深股市不乏类似的经典范例，其中凤凰股份(600679)的“222”形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)，随
后的大幅飚升更令人叹为观止。
Gartley基本价格形态之一、二
H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每
时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技
术分析专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的实际走
势，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形态分析的精华。
Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相反)，其中AB
线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间，当AB线升势较为
强劲的情况下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情况下，当CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以
预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。
如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例，AB与CD线波幅分别为1.86
元与1.87元，运行时间均为6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现令人鼓舞。
Gartley基本价格形态之三、四
H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley“222” 上升与下跌形态，因其出现在《股市利润》一书中的第222页而
得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资
者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD的条件，使得投资者能够事先计算出相应的
获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点对于从事短线交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。
以一个上升的“222”形态为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调幅度为0.382、
0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能
只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，例如，若XA线需要17天的话，则AD线可能需要11天左右，这样在
运行时间方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情况下，上升“222”形态有可能出现失败走势，只要形态的起点X被击穿，
则可以预期AD线的走势将至少会持续到相当于XA线幅度的1.27或1.618，止损之后可以立即反手沽空。
例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的Gartley“222” 上升形态(基本价格形态三)。
Gartley基本价格形态之五、六
H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势
中的)反弹高点卖出的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天之间
(以下均以日线图为例)，在极罕见的情形下也会出现21天的运行时间，这些运行时间都属于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点
之间不能出现明显的波动形态(否则就变成了Gartley“222”的价格形态)，1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价
格走势相当凌厉的话(仅需3到5天即完成)，则1A的回调幅度可能只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不超过8天，则可以预期在
0.618或0.786(强势则为0.382)的回调位置将会出现反方向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为A点与X点之间的价格差，而赢利的
空间为短时间内迅速突破1点的快速波幅！
由于Gartley在介绍基本价格形态的时候并没有同时说明如何事先确认趋势，使得孤立运用这类价格形态的风险徒增！根据我们的
实际使用经验，目前在技术分析中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在确认市场运行趋势方面作用显著：
当价格经过充分下跌且MACD开始进入上升状态(快线位于慢线之上)，投资者就可以在价格第一轮冲高回落之际应用Gartley基本价格
形态之五(反之则应用之六)在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的快速上升！
如图为所示沧州大化(600230)的应用示意图。
Gartley基本价格形态之七、八
H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸(击穿低点或突破高点)之后趋势发生逆转(调头回升或调头下跌)的
短期价格波动形态，以属于见底回升的价格形态之七为例，该形态由X、1、A三个点构成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天(
均为Fibonacci数字)，也有少数情形为21天，假如1A线等于XA线幅度的1.27或1.618的话，则可以预期价格将在A点见底回升，从1点
至A点的长度就是反弹可能出现的幅度。如果所进行的是期货交易或股票当日回转交易的话，则这种短线形态不容忽视，因为X点通
常就是当天的开盘价格，为短线炒家提供了一个捕捉即日买进或卖出的良机。
例图所示为陆家嘴(600663)的价格形态应用示意图。
Gartley基本价格形态之九、十
H.M.Gartley基本价格形态之九、十属于较为少见但又十分容易辨认的短期转向形态，以见顶转向的形态之九为例，形态是由三个
逐渐抬高的顶点所组成，其中A2线与1A线、C3线与2C线无论是波幅还是运行时间均呈现1.27或1.618的和谐比例关系，而且整个形态
过程中不能出现跳空的缺口(否则还需要进一步的形态确认)，在正常的价格波动情况下，1A线和2C线通常回吐上一段波幅的0.618或
0.786。
虽然这类基本价格形态较为少见，但近期上证综合指数就曾出现过属于形态之九的见顶形态(如图所示)，为指数形成中期顶部提
供强有力的技术依据。
神龙战法简介
神龙战法全称为麒麟短线王之神龙至尊实战心法。它是由麒麟培训基地独创的、并且依附在麒麟软件下的一个实战操作盈利思路和
模式，培训时间为期半年。
该战法作者为基地创始人邹立新老师（又名：晨光），神龙战法主要从2个大方面入手展开，
一是进行麒麟软件的操作和领悟培训。
主要分为5部分，
第一部分：顶底神龙（神龙图）；
第二部分：洞悉庄家（庄家图）；
第三部分：雷霆攻击（攻击图）；
第四部分：趋势无敌（生命博杀）；
第五部分：k线技法（狩猎庄家）。
二是进行监控主力资金入场和离场的综合实战培训。
主要通过即时盘中交流，指点，理论联系实际，综合运用，提高会员的水平。
神龙战法是自麒麟短线王问世以来的第一部全面系统的软件使用实战心法。对需要快速掌握、领悟麒麟软件的朋友是一个不可多得
的帮助。
神龙战法还是一种思想一种理念的体现，有这样一句话：与大家分享一个苹果，我们每人只能拿到一部分的苹果，与大家分享一个
思想，我们每个人就会得到一个完整的思想。思想无敌，思想永恒！但愿基地独创的神龙战法会对大家有所帮助，有所领悟，让大
家来感受麒麟无穷的魅力并能够成为股市中稳健获利的赢家！
龙头战法
龙头战法是我们在股市征战十年的精髓，核心思想是："我是猎豹，我怕谁，学会象猎豹，快、狠、准、捕食。"
龙头战法是实盘操作的最高技法，是基本分析、技术分析和心理素质的综合体现。
第一部分 龙头股具备五个条件
个股要成为龙头，必须具备五个基本条件：
第一，龙头个股必须从涨停板开始。不能涨停的股票不可能做龙头。事实上，涨停板是多空双方最准确的攻击信号，是所有黑马的
摇篮，是龙头的发源地。
第二，龙头个股一定是低价的，一般不超过10元，2002年两只龙头000029深深房和600026中海发展都只有4元，惊人相似。因为高
价股不具备炒作空间，不可能做龙头，只有低价股才能得到股民追捧，成为大众情人——龙头。
第三，龙头个股流通市值要适中，适合大资金运作，大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。
第四，龙头个股必须同时满足日线KDJ、周线KDJ、月线KDJ同时低价金叉。
第五，龙头个股通常在大盘下跌末端，市场恐慌时，逆市涨停，提前见底，或者先于大盘启动，并且经受大盘一轮下跌考验。
第二部分 龙头股识别特征
龙头个股的识别，要求具备丰富的实盘经验，实践中我们总结出用两个特征识别龙头个股。
第一，从热点切换中变别龙头个股。通常大盘经过一轮急跌，会切换出新的热点，如2002年3月深圳本地股，龙头000029深深房，
2002年6月金融证券板块，龙头000562宏源证券。
第二，用放量性质识别龙头个股。个股的放量有攻击性放量和补仓性放量两种，如果个股出现连续三日以上放量，称为攻击性放
量，如果个股只有单日放量，称为补仓性放量，龙头个股必须具备攻击性放量特征。
第三部分 龙头股买卖要点及技巧
买入技巧：实盘中，要学会只做龙头，只要热点，只做涨停，选择的操作标的，要求同时满足三个条件：
1、周KDJ在20以下金叉；
2、日线SAR指标第一次发出买进信号；
3、底部第一次放量，第一个涨停板。
买入要点：龙头个股涨停开闸放水时买入，未开板的个股，第二天该股若高开，即可在涨幅1.5～3.5％之间介入。
卖出要点和技巧：
1、连续涨停的龙头个股，要耐心持股，一直到不再涨停，收盘前10分钟卖出。
2、不连续涨停的龙头个股，用日线SAR指标判断，SAR指标是中线指标，中线持有该股，直到SAR指标第一次转为卖出信号。
第四部分 龙头股操作风险控制
龙头个股操作要遵循严格纪律：
（1） 实战操作的根本要求是客观化、定量化、保护化。实战中绝对不允许有模棱两可的操作情况出现，市场信号是实战操作的
唯一，也是最高原则。
（2） 给出精确严格的止损点并誓死执行，则什么股票我们都敢做，因为风险已经被我们锁定，这是实战操盘手的最高实战行为
圣经。
注意：实盘中，龙头个股止损点设立，强势市场以该股的第一个涨停板为止损点，弱势市场以3％为止损点，绝对不允许个股跌幅
超过10％，如果跌幅超过10％，不应找任何理由，不要做主观幻想，立即止损；破止损的个股，不要做补仓动作，补仓是实盘操作
中最蠢的。
第五部分 龙头股经典案例
《战略布局决胜2004年第一篇》 拉着基金的手 黑马牵着走
前言：牛熊转换首先是投资理念的转换。一轮熊市消灭一批百万富翁，一轮牛市又造就一批百万富翁，要想在这个风险市场博弈
获胜，首先应树立正确投资理念和投资思路。本轮牛市实际已展开，围绕主线是低价价值蓝筹，如同96年绩优股行情，99年、2000
年科网股行情。随着中国股市同国际市场接轨，价值投资已成为主流。基金是行情的主力，造就了今年长安汽车、上海汽车、一汽
轿车、宝钢股份，一个又一个大黑马，因此对基金投资组合的研究非常重要，我们重点研究基金前三甲博时系、易方达系、华夏系
投资方向和重仓个股。
第一部份 博时系重仓个股研究
博时系包括博时成长开发式基金，裕阳、裕隆、裕元封闭式基金。博时系今年业绩排名第一，一路领跑，造就一个个大牛股，如：
长安汽车、上海汽车、一汽轿车、外运发展、上港集箱。
其投资特点：
1、擅长行业和成长性研究；
2、擅长挖掘领涨板块和龙头个股，个股走势一路飙升，全然不理大盘走势。故博时系的选股方向及重仓股是投资者重点研究的对
象。
通过表1的分析，主要分布在两个板块：物流（外运发展、上港集箱、南方航空、上海机场、盐田港、深中集）和汽车（长安汽车
、上海汽车、江淮汽车、福田汽车、星马汽车、江铃汽车、宇通客车），其中中集、南航为新增，未来的领涨板块和龙头个股有望
在此诞生。
表1 博时系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
600270 外运发展 4 333867871.11 25083987.31 18.05% ☆☆☆☆☆
600660 福耀玻璃 5 193403083.54 16817659.44 8.71% △
600375 星马汽车 1 42621222.88 2381073.90 7.94% △
600887 伊利股份 3 223329374.86 19851499.99 7.69% △
600104 上海汽车 6 564081720.68 48253355.06 6.38% ☆☆☆☆☆
000039 中集集团 2 68240223.31 4371571.00 6.34% ☆☆☆☆☆
600418 江淮汽车 1 65434445.60 5545292.00 6.30% ☆☆☆
000876 新 希 望 1 49252552.60 5727041.00 5.51% △
000088 盐 田 港 2 129292856.40 6340993.45 5.07% ☆☆☆
000625 长安汽车 1 110012749.92 7769262.00 4.62% ☆☆☆☆☆
000581 威孚高科 3 101967742.56 9441457.64 4.37% ☆☆☆☆☆
600066 宇通客车 1 43647696.18 3883246.99 4.13% ☆☆☆
600037 歌华有线 1 74780169.84 4072994.00 3.92% ☆☆☆
600018 上港集箱 2 195997630.24 16333135.85 3.89% ☆☆☆☆☆
000800 一汽轿车 4 190836331.56 21133591.53 3.87% ☆☆☆☆☆
600085 同仁堂 1 66732005.34 3320000.27 3.32% △
000542 TCL通讯 1 48044500.00 2634018.64 3.25% △
600598 北 大 荒 1 51163186.68 9055431.27 3.02% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 4 158929810.35 15078729.63 2.93% ☆☆☆☆☆
600585 海螺水泥 1 34833379.14 4268796.46 2.13% ☆☆☆☆☆
000717 韶钢松山 1 55918793.77 8235463.00 1.47% ☆☆☆☆☆
600008 首创股份 1 43352308.08 4405722.37 1.47% ☆☆☆
000027 深 能 源 1 41872625.60 5509556.00 1.36% ☆☆☆
600019 宝钢股份 2 124045388.54 23627693.06 1.26% ○
000866 扬子石化 1 22951890.00 3260211.65 0.93% ☆☆☆☆☆
600029 南方航空 1 33228764.40 8542098.82 0.85% ☆☆☆☆☆
000550 江铃汽车 1 10520000.00 992452.83 0.84% ☆☆☆☆☆
600166 福田汽车 1 11359923.12 838370.71 0.81% ☆☆☆☆☆
600694 大商股份 1 10069304.00 1184624.00 0.76% △
600642 申能股份 1 32856868.80 2849685.07 0.69% ☆☆☆
000063 中兴通讯 1 29074889.03 1594892.43 0.63% △
600028 中国石化 1 46467265.44 13507926.00 0.48% ○
600011 华能国际 1 12829391.28 879930.81 0.35% ☆☆☆☆☆
600050 中国联通 1 46718420.00 15070458.06 0.34% ○
第二部分 易方达系重仓个股研究
易方达系包括易方达开放基金、科汇、科翔、科瑞，讲究市场和基本面的结合、价值投资和趋势投资的结合、顺性而为和顺势而
为的结合。上半年重仓介入了内蒙华电、通宝能源远远跑赢大盘，其投资特点是重仓介入中小盘成长股，控盘操作。
通过表2易方达系重仓个股的分析，其投资方向主要分布在两个板块：工程机械(中联重科、山推股份、三一重工)和能源(扬子石
化、通宝能源、内蒙华电、华能国际、深能股份、中国石化)。
表2 易方达系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
000157 中联重科 4 200602424.781 9647642.00 15.11% ☆☆☆☆☆
000866 扬子石化 5 300215076.62 42644187.02 12.18% ☆☆☆☆☆
600780 通宝能源 4 216851025.68 34751766.94 10.28% ☆☆☆
000680 山推股份 3 144443078.17 17381838.53 9.60% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 5 515736468.30 48931353.73 9.50% ☆☆☆☆☆
600863 内蒙华电 1 150990473.60 26962584.57 6.83% ☆☆☆
600600 青岛啤酒 3 90141664.33 10139669.78 5.07% ☆☆☆
600085 同仁堂 2 82311848.70 4095116.85 4.10% ☆☆☆
600019 宝钢股份 5 378933448.98 72177799.81 3.85% ○
600011 华能国际 2 117064271.66 8029099.57 3.21% ☆☆☆☆☆
600050 中国联通 5 335733303.35 108301065.60 2.42% ○
600036 招商银行 5 301699984.05 32164177.40 2.14% ○
600309 烟台万华 1 26154738.08 2018112.51 1.58% ☆☆☆☆☆
600642 申能股份 1 73827374.04 6403068.00 1.56% ☆☆☆
600031 三一重工 1 21232092.24 885777.73 1.48% ☆☆☆
600028 中国石化 2 119423040.00 34716000.00 1.24% ○
600104 上海汽车 1 31825150.00 2722425.15 0.36% ☆☆☆☆☆
第三部分 华夏系重仓个股研究
华夏系包括华夏成长开放基金，兴华、兴和、兴科封闭式基金，投资于优秀的成长性上市公司，准确把握股票的中长期走势，如宝
钢股份，华夏系一直重仓持有。华夏系的投资特点擅长捕捉热点，脉冲式放量，准确的波段操作，如吉电股份、上海航空、光明乳
业都出现过华夏的身影。通过表3的研究，明显增仓钢铁(马钢、酒钢、宝钢、杭钢、山东铝业)和物流(中集、山东基建、中海发展
、上海机场、外运发展、天津港、深圳机场、白云机场、上港集箱)。其他板块 汽车(上汽、一汽、福田、江铃、金杯)和能源(华能
国际、深能源、扬子石化)重仓持有，没减仓动作。
结论：通过上述分析，我们认为未来领涨的板块是物流、汽车、钢铁、能源、工程机械，由此我们选出股价不高，业绩高成长，
未来上升空间大的黑马供股民朋友参考。价值成长黑马：物流(外运发展、上港集箱、中海发展、深中集、上海机场、白云机场、南
方航空)，汽车(长安汽车、上海汽车、一汽轿车、金杯汽车。福田汽车、江铃汽车)，钢铁(马钢股份、杭钢股份、酒钢宏兴、韶钢
松山、山东铝业)，能源(扬子石化、华能国际)，工程机械(山推股份、中联重科)，其他重点关注个股(海螺水泥、北大荒、烟台万
华、威孚高科(。
表3 华夏系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
000039 中集集团 1 142699595.50 9141550.00 13.25% ☆☆☆☆☆
600307 酒钢宏兴 3 150316902.56 22706480.75 11.35% ☆☆☆☆☆
600166 福田汽车 2 121938063.10 8999119.05 8.65% ☆☆☆☆☆
000786 北新建材 1 88080307.25 17441645.00 7.65% △
600066 宇通客车 1 76549592.88 6810462.00 7.25% ☆☆☆
600050 中国联通 6 774997446.36 249999176.25 5.58% ○
600350 山东基建 1 122500158.00 27652405.87 5.48% ☆☆☆☆☆
000800 一汽轿车 4 266339594.71 29494971.73 5.40% ☆☆☆☆☆
600036 招商银行 4 632218275.28 67400669.01 4.49% ○
600011 华能国际 2 149252879.68 10236823.02 4.09% ☆☆☆☆☆
600019 宝钢股份 5 391149619.76 74504689.48 3.97% ○
600597 光明乳业 1 42480095.30 3752658.60 2.50% ☆☆☆
000002 万 科 2 132035174.52 22531599.75 2.50% ☆☆☆
600104 上海汽车 4 192406833.75 16459096.13 2.18% ☆☆☆☆☆
600026 中海发展 1 36204246.63 5944868.08 1.70% ☆☆☆☆☆
000027 深能源A 2 48308412.00 6356370.00 1.57% ☆☆☆
000550 江铃汽车 1 11339255.52 1069741.09 0.91% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 1 43349707.35 4112875.46 0.80% ☆☆☆☆☆
600270 外运发展 1 13377130.83 1005043.64 0.72% ☆☆☆☆☆
600126 杭钢股份 1 8296368.72 1118108.99 0.67% ☆☆☆☆☆
600205 山东铝业 1 10546854.75 984767.02 0.62% ☆☆☆☆☆
600887 伊利股份 1 15128600.00 1344764.44 0.52% △
600717 天津港 1 13382388.88 1066325.81 0.50% ☆☆☆☆☆
600808 马钢股份 1 10736070.91 2973980.86 0.50% ☆☆☆☆☆
000089 深圳机场 1 13215150.40 1391068.46 0.48% ☆☆☆☆☆
600609 金杯汽车 1 12289342.00 1721196.36 0.47% ☆☆☆☆☆
000866 扬子石化 1 11266398.00 1600340.63 0.46% ☆☆☆☆☆
000581 威孚高科 1 9241290.56 855675.05 0.40% ☆☆☆
600030 中信证券 1 10918920.50 1510224.14 0.38% ☆☆☆
600004 白云机场 1 11005318.56 1287171.76 0.32% ☆☆☆☆☆
600018 上港集箱 1 15590895.12 1299241.26 0.31% ☆☆☆☆☆
《战略布局决胜2004年第二篇》寻找2004年长安汽车上海汽车第二
2004年行情不管如何展开，都将因为近三年的熊市调整而远大于2002年和2003年行情，黑马会层出不穷，有两点非常明确：
第一、价值投资将进行到底，物流、钢铁、石化、汽车、电力、工程机械等价值蓝筹股会梅开二度；
第二、基金仍将担任市场主力，2004年长安汽车、上海汽车将在基金重仓股中产生，在低价股中产生，在价值蓝筹股中产生。
000866扬子石化：流通股35000万股，季报0.49元/股，国泰金鹰、易方达重仓，该股极具投资价值，耐心等待压回7.00元附近中
线买进，中线止损6.60元。
600018上港集箱：流通股4.2亿股，季报0.432元/股，博时系重仓， QFII第一单，该股由于行业垄断性和高成长性，长线买进区
间：10.5～12元，长线止损9.8元。
600362江西铜业：流通股2.3亿股，季报0.141元/股，增长219％，基金重仓，该股近日放量突破大均线，创出年内新高，手法似
期货操盘，若回抽5～5.10元可中线介入，中线止损点4.80元。
600026中海发展：流通股3.5亿股，季报0.223元/股，增长83％，该股是6.24龙头，也是香港H股龙头，从去年1.30港元涨至5.5港
元，尤其大盘从1649点跌至1350点近300点，该股逆市创出年内高点，有望再次充当领军人物。买进区间5.9～6.1元，中线止损5.5
元。
600808马钢股份：流通股6亿股，季报0.262元/股，增长569％。该股是钢铁板块和H股板块双龙头，股价低，股性极其活跃，主力
手法凶悍，每波中线行情都有马钢的身影，中线买进3.50～3.70元，中线止损位3.40元。
600688上海石化：流通股7.2亿股，季报0.127元/股，该股是石化板块和H股板块双龙头，股价低，股性极其活跃，主力手法凶悍
，每波中线行情都有石化的身影，中线买进3.50～3.65元，中线止损位3.40元。
600205山东铝业:流通股1.6亿股，季报0.689元/股，增长187％，基金重仓，业绩大幅增长，回调至11～11.5元介入，中线止损
10.5元。
600011华能国际：流通股2.5亿股，季报0.66元/股，行业龙头，基金重仓，中线买入14.50元～15.50元，中线止损13.50元。
000528桂 柳 工：流通股1.196亿股，季报0.562元/股，业绩大幅增长，基金新增仓介入，中线买入9元附近，中线止损位8.3元。
600585海螺水泥：流通股2亿股，季报0.35元/股，行业龙头，业绩大幅增长，基金重仓，中线买入8.60元附近，中线止损7.8元。
投资策略：
现阶段蓝筹股上涨是为明年行情做准备，真正的大行情还没有开始，在年底蓝筹股还会压回，投资者正好逢低布局。投资者对蓝
筹股要采取重仓介入，波段操作，不要分散投资，不要长线持股，每波行情大约30％～50％涨幅。
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实战中三十分钟K线走势的妙用
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实战中三十分钟K线走势的妙用
实战看盘最常用的就是日、周、月等K线图。这些图形对于我们分析个股走势的确帮助很大,然而遇到调整时,就显示了其宏观有余、
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参数设定
在钱龙系统中,30分钟K线图的均线参数通常被自动设定为5、10、30M等,K线图的走势较为凌乱,我们根本无法发现个股在此图显
示出特有的运行规律。因此我们必须对30分钟的均线参数设定进行修改。
均线参数设定:24M、80M、160M。
如果某股调整开始后,股价先后跌破24M、80M线,说明调整在逐步加深,此时操作应该谨慎。而当股价调整到160M处时,此时应引
起密切关注,特别是观察股价变动幅度和成交量在此时的变化,因为该区域走势是个股调整能否结束的最关键阶段。如果股价变动幅
度变小,说明短期调整有望结束。
观察与选股
运用30分钟K线图进行分析,被选对象要符合以下几个条件：
1、首先要仔细观察,准确判断出该股的走势只是短期调整；
2、K线调整到160M附近出现缩量横盘,股价波动变得微弱,一般波幅小于2%；
3、在160M线附近调整的时间在两到三个交易日；
4、通常在下午,特别是在下午14时左右放量上涨,成交量为前一个交易同一时段的3-5倍；收盘时K线穿过80M线,同时切换到60分
钟线,它以小阳线报收。此时放量预示着个股调整的结束,而且第二天上涨的可能性最大；
5、MACD、KDJ等指标此时形成交叉开口向上的形态,BOLL在中轨区运行；
操作建议：
由于每天只有少数个股符合上述情况,所以一旦个股符合上述条件时,特别是出现放量时应积极、果断介入。
注意事项：
由于庄家做盘的手法各异,个股的走势形态都各不相同,所以要想用好30分钟图,最关键的还是要多观察、多总结,不断积累经验
。
1、关注成交量：当股价调整到160M线时走势将面临转机,此时成交量最为关键。某些个股的成交量有时是在下午14时左右放量,
但也有在第二天上午出现拉高放量的情况。
2、结合大盘走势：如果大盘连续下调并出现衰竭,此时个股如果在160M线处出现横盘,则适用性最强．
K线形态详细说明
◇一手遮天： 跳高一字线后不补缺：受重大突发利好影响，股价跳高以涨停价开盘，并一直维持至收盘。第二天或高开高走，
或高开后小幅回落，但仍留下第一天巨大缺口不予回补。此种图形暗示多头上攻极其有力，买方一手遮天，誓不低头。投资者应认
真分析突发利好的实质内容，细心观察一字线出现后次日的股价走势，如空头确实无力回补缺口（即起码留下该缺口一半以上未能
补完），即可追买介入，坐上顺风船。一般来说，如果是在中低档出现本K线组合，往往都可以顺势而为；而如果是在高档走出本K
线组合，则要认真观察，小心为上。
◇芝麻开花： 二次高开阳线：股价跳空而上，形成阳线，第二天再次跳高开盘，且高走高收，此图形为多方占尽优势的走势，
表明空头在多方的强力攻击下已溃不成军，股价将快速上行，连拉阳线。投资者应认真观察第二天高开后的走势，如股价在成交量
配合下顺势高走，可及早介入，顺水推舟。
◇背水一战： 跳空攀援线：股价跳空高开突破后，连拉两根顺次向上的阳线（攀援线），多头尽快将防线向前推进到离第一天
跳空缺口较远的地方，这是多方占优的走势，表明空头基本放弃抵抗，股价上行速度将会比较快。K线组合中跳空缺口显示了多头背
水一战的决心。本K线组合在第二天的走势比较关键，如能在成交量配合下平开（或略微低开）高走，即可及早介入，持股待涨。
◇趁热打铁： 渐大三连阳：股价上升途中，多头接连向空头发起进攻，且攻势一天比一天猛烈。反映在K线图上，股价连收阳
线，而阳线实体也越来越大，这是股价将加速上行的先兆。由于本K线组合中连续阳线的实体是由小变大，表明多头攻势日见顺利，
必将趁热打铁，向空方发起总攻。运用本K线组合时应注意，如K线组合中阳线实体比较大，特别是第三、四天的阳线已是中大阳线
的话，就说明多头力量十分强大，即使遭致空头反扑，也不过是极短时间的调整，反而成为短线追买的良机。
◇直上青云： 上升中跳高十字星：随着股价上升，在中大阳线后常会出现或多或少的类十字星。这些类十字星只是上涨途中的
暂时整理而已，次日若股价上扬且伴随成交量的有效放大，即为可信度极高的买进信号，必将再出现一波快速上攻行情。本K线组合
中类十字星数量多少不定，少则一颗，多则三、四颗，无论星线多少，只要再次放量上攻，即会加速上扬，故投资者应在放量时及
时介入，坐享顺水推舟之乐。
◇弹剑长啸： 上升中途跳高剑形线：随着市场气氛回暖，看好后市的人迅速增多，导致股价以较大缺口向上跳空开盘，其后虽
受短线获利盘打压向下回落，尾市仍被拉高至开盘价附近收市，从而收出一根跳空的剑形线。此图表明空头反抗力量十分薄弱，如
第二天仍以高上跳空的形式开盘，股价必加速上扬。K线组合中剑形线的长下影说明空头也曾拼死抵抗，却根本无法阻止股价上行，
这种情况常常导致一些较敏感的空头反手做多，股价上行速度将会加快，因此投资者应在当天收市前及时跟进，至迟也必须在第二
天跳高开盘时趁早杀入，否则将错失一波快速上扬行情。
◇九天射日：： 上升中途跳高弓形线：股价上升途中，多方奋力向上，但遭空头狙击，不得不回撤至较低价位，从而在K线图
上走出一根长上影K线（即弓形线）。由于K线组合中空头力量在制造“长弓”过程中已消耗殆尽，因而弓形线形成时即介入良机，
即使第二天不能形成将这一弓形线包容在内的大阳，股价上行趋势也不会改变。如第二天多头尽全力向上攻击，将前一日长上影全
部抹去，则股价将加速上行，连收阳线。如第二天多头不能攻上弓形线最高点，而是收出一根包孕在此弓形线长上影之内的中小阳
线，就说明多头上攻遇到较大阻力，虽不能就此妄言股价见顶，但其后上攻速度将放慢。
◇天高云淡： 上升中途小压迫线：多方连续发力向上，在收出阳线的次日股价大幅高开，至尾市时收盘价落至开盘价以下，但
仍高于前一日收盘价，形成高档小压迫线。此种图形表示空头的压制力量十分有限，多方必将乘虚而入，将股价推上新的高峰。高
档的小压迫线本身常常意味空头力量薄弱，故在形成压迫线当天是入货良机，或者在第二天开市时宜果断介入。如果压迫线与前一
天的阳线之间留有跳空缺口（即该压迫线没有下影线），则更要及早介入。
◇蚂蚁撼树： 上述中途伪阴线：股价上升途中，多头向空方发起猛烈进攻，导致股价大幅高开，空头也不甘示弱，尽力将股价
向下打压，连续两日收出阴线，但两根阴线的收盘价都高于前一天收盘价，形成伪阴线。本K线组合中连续两根小阴线都无法遏止多
头的进攻，结果自然导致多空力量对比更加不平衡，股价将加速上行。故投资者在第二根阴线处应及时加入多方阵营，以便分享胜
利成果。
◇更上层楼： 上升中途阳包阴：股价正在上行，多方发力向上，连拉阳线，其后遭空方拼死抵抗，报收小阴。第二天多头再次
发力，从下到上统吃前一小阴，将前一天的空头一网成擒。在本K线组合中，最佳而又最为稳妥的入货时机是第二天多头上攻，将股
价拉至前一阴线的开盘之上的时候。其时正是烟消云散之时，万里晴空之始，此时介入，收效既快，战绩也好。
◇浪子回头： 上升中途归顺线：股价上升过程中，某一天收出一根阴线，似乎要进行调整，但第二天却峰回转，多头一开盘即
已稳占上风，在前一根阴线的开盘价之上开盘并高走高收，形成上升中途归顺线。此间，一旦多头将战火烧到空头防线（即前一阴
线的收市价）之后，即为空头将全线崩溃的先兆，投资者应在此时全面介入，而不必等待阳线的形成。
◇葵花向阳： 上升中途上拉线：在股价上升途中，空头不甘于承认自己的失败，死命想压住股价，从而收出阴线，谁知第二天
即遭到多头更加猛烈的攻击，在前一根阴线的实体之内开盘并收盘于前一阴线的开盘价之上，形成上升中途的上拉线，这也是股价
将加速上行的预兆。由于空头已经不能守住自己的阵地，一开盘即被多头轻骑奔袭，杀到己方防线后面，这也是空头大厦将倾的预
兆。投资者既可在形成阴线的次日一开盘就及时介入，也可等当天的上拉线基本形成时再加入战阵，以策安全。
◇映日荷花： 上升中途阳孕阴：股价持续上行后拉出一根实体较大的阳线，第二天却出一根包孕在前一阳线实体内的小阴线，
这是股价将加速上行的迹象。由于本K线组合中的小阴线连前一阳线的开盘价都无力攻克，说明空头抵抗力量非常薄弱，此时即买方
加码的大好时机。
◇红旗漫卷： 上升中途切入线：多方正在拉抬股价，却遭空头狙击，收出覆盖性或包容性阴线，第二天顺势低开后并未继续低
走，而是反复向上，拉出一根切入线。这说明前一阴线只是短期回档，股价仍将震荡上行。K线组合中的阳切线是一种攻击形态，但
投资者应密切注意，收出覆盖性或包容性阴线的当天必须缩量，如果放量下跌，则必须十分小心。另外，还要注意分析该切入线的
力度，如果是“斩回线”，则股价有可能快速上行；如果只是“插入线”，则将以震荡向上的方式为主，投资者一定要有耐心。
◇忍辱负重： 上升中途阳孕阳：股价正在上行，前一天收出一根实体较大的阳线，第二天却拉出一根包孕在前一阳线实体内的
小阳线，这是股价上行受挫的迹象，其上升速度将有所减缓。如果第三天能高开收阳，则仍可介入。
◇极目楚天： 上升中途并阳线：股价持续上升，在拉出阳线的次日又收出一根与其几乎并排的阳线，这是股价将继续上行的先
兆。由于并阳线本身即是多头遭受意外挫折的一种K线组合，故其后股价虽将继续向上，但多以震荡盘上为主要方式。在特殊情况下
，也可能出现一段快速向上行情，但概率较小。
◇铅华尽洗： 上升三法：在行情涨升的途中，大阳线之后出现连续三根缩量整理的小阴线，紧接着就是一条力度较大的阳线，
放量洗尽其前的获利及套牢筹码，统吃前三根小阴线，这是蓄势待发的征兆，股价将上升。这是典型的“上升三法”走势，“三法
”的含义是“买、卖、休息”，本K线组合三连阴也就是上升途中多头休息的迹象。由于空头已能连拉三阴，实力有所增强，故其后
股价虽然仍将上行，但速度将比较缓慢，多半是一种盘升的走势，而且有可能再次出现这种上升三法的形态，投资者一定要有耐性
。另外，有时本K线组合的第三根阴线的实体会比较长（甚至打穿第一天阳线的开盘定位），但无量配合，仅仅是无量空跌，如其后
的阳线实体较大，也可以看成是变型的上升三法。
◇前仆后继： 上升跳空三法：在上升行情中，多方鼓勇向前，使股价高开高走，形成跳空阳线，随后空头全力反扑，在前一阳
线实体内开盘后继续发力，股价低伏，补去前一天的跳空缺口，从而形成所谓的“上升空跳三法”。这是典型多头市场中的回档形
态，其中的下拖阴线只不过是多头以退为进，继续为拉升做准备。在本K线组合中，理想的入货时机是最后一根阴线的下端。在多数
情况下，本K线组合是一种震荡盘升信号，其后股价的上升速度不一定很快，投资者应耐心捂股。
◇一览众山： 超越覆盖线或压迫线：股价上升到一定高度后，空头开始反扑，收出覆盖线或压迫线，显示股价已有调整压力。
此后如出现再创新高的阳线，表明股价已结束调整，将重返升途。股价结束调整，再创新高，是强势的表现。一般而言，股价再创
天价之时即是买入时机。但本K线组合是一震荡盘上定式，投资者入货之后，应以捂股为主，避免倒差价。
◇渐行渐远： 上升中途受阻红三兵：股价正在上行，连续拉出三根阳线，但阳线实体却一根比一根短小，形成“受阻红三兵”
走势，显示多头上攻阻力正逐渐增大，股价只能以盘升方式缓慢向上。这种K线组合形态只是说明股价上行时遇到的阻力有所增大，
并不表示已经见顶。一般而言，本K线组合出现后常常有两种可能性，一种是震荡盘升，股价升势将持续一段较长时间；另一种则是
多头在大势或利好配合下强势上攻，拉出大阳，随后转入横盘整理。无论哪种情况，投资者都可耐心捂股。
◇登高望远： 上升中途阳包阳：股价正持续向上，在收出阳线的第二天却跳低至前一阳线开盘价之下开市，随后反复向上，收
盘于前一阳线的收市价之上，形成阳包阳之势。这种走势虽然暗示多头上攻时曾受到某种意外打击，其后攻势必定小心翼翼，但上
攻决心并不会就此泯灭。本K线组合乃震荡上行的定式之一，投资者应耐心持股。想加码的人可在第二天股价被拉升至前一天收盘价
附近时再采取行动。
◇孤翁独钓： 低档横盘中剑形线：低档盘整过程中，某一日股价被大幅打低，但收盘仍回到开盘价附近，收出一根极长下影的
小K线。K线组合中长下影往往是主力有意所为，且常常都创出历史新低，暗示此股已有人暗中收集，通过大幅打低，既震荡吸筹，
又探明了底部。本K线组合一般出现在大势极度低迷时期，投资大众尚未对此股加以注意，只有个别有心人在暗中运作。由于本K线
组合只是一种底部震荡吸筹的图形，真正的发动尚须时日。所以有货的投资者一定要捂紧筹码，不要被轻易震仓出局。无货的投资
者则不必急于入货，可等主力正式发动行情（放大量、拉大阳）时及时介入。
◇春燕啄泥： 低档横盘中弓形线：股价滑落至低档后，持股者一般都有“死猪不怕开水烫”的心态，不会轻易出脱手中持股。
为了以尽可能低廉的建仓成本获得尽可能多的筹码，主力只有通过拉高股价，才能将中小投资者手中的筹码骗出来。表现在K线图上
，则是某一日股价在盘中被大幅拉高，然后又滑落回开盘价附近收市，从而留下长长的上影线。本K线组合是机构拉高建仓的明显信
号，投资者应耐心等待主力日后大幅拉抬，不要为其后盘整失去耐心。由于本K线组合多出现在原始底部区域，故股价越往下打压，
越应逢低吸纳，千万不要被震出手中的筹码。
◇一触即发： 低档横盘末期弓形线：股价在低档经过长时间盘整，底部已十分扎实。某日股价在盘中被大幅拉高，尾市又回落
至较低位收盘，从而在日线图上留下一条长上影阳线。长长的上影乃主力试盘所为，意味着主力的收集已经完成，即将开始拉抬。
次日如放量拉出大中阳线突破向上，即可确认反弹开始。本K线组合一般为反转行情的启动信号，投资者应尽早杀入，享受庄家抬轿
的乐趣，获取翻番以上的超额利润。
◇喷薄而出： 低档横盘末期大阳突破：股价经长时间横盘整理后，底部已经构筑得十分坚实，向上突破只是时机问题。果然，
某一日股价放量拉抬，长阳报收，且收市价高过此前横盘区所有价位，创出近期新高。本K线组合是低档长期盘整后的突破信号，由
于整理时间很长，浮筹已清洗殆尽，故一旦突破，即势不可挡。投资者应在大阳突破局势已定时及早跟进，至迟在第二日即须杀入
。若下手太迟，将坐失一大段利润。
◇三阳开泰： 低档横盘末期红三兵：股价在低档经过较长时间的整理之后，连续走出三根小阳线，形成“红三兵”走势，这是
一波行情启动的信号，股价将向上扬升。本K线组合中三根小阳线的收盘价逐日向上移动，且多半属于当天的较高价位，武士勇往直
前的形象跃然纸上，底部趋升的形势甚为明显。本K线组合也是低档突破向上的信号，但相对而言，本K线组合中股价的上升速度比
较缓慢，也比较稳定，没有差价可做，一般要在接近一波次级行情的尾声时才会出现加速走势，故投资者应耐心捂筹，做足波段行
情。
◇物极必反： 低档急跌三大阴：股价连番下挫，空方疯狂肆虐，在低档连拉三条大阴线，这是股价即将陷入短期谷底的先兆，
行情将改由多头主控，在极端弱势之中产生反弹。本K线组合乃股价短期见底的征兆，由于底部未能盘实，故只能当作反弹对待。
◇苦尽甘来： 三空阴线：股价加速下挫，在低档连续三次跳空收出阴线，这是多头即将死绝、股价将要止跌的信号。所谓“多
头不死，跌势不止”，因而此时股价反弹的可能性较大。但是，尽管本K线组合为比较强烈的反弹信号，但由于其最终的下跌幅度深
不可测，投资者应慎之又慎，不要轻易介入抢反弹，以免被股价的惯性下挫所伤害。只有当股价放量收阳，并开始回补最后一个跳
空缺口（即底部缺口）时，才是比较稳妥的介入时机。
◇星星之火： 低档急跌后下跳十字星：在大跌行情中，股价在低档连续收出大中阴线，次日跳空开出十字星，暗示卖方已在犹
豫，无力继续打压股价。如第三日即出现一根力度较大的阳线，就表明多头已控制住局面，即将展开一轮上攻。十字星本为转折线
，本K线组合的十字星犹如即将燎原的星星之火，意味着股价筑底已经完成，乃反弹之征兆。本K线组合中最后一根大中阳线是对转
势的确认，投资者为确保安全，可不必在十字星出现的当日买入，而在次日基本确定能走出大中阳线时及时介入。
◇大地回春： 低档急跌后尽头阴线：股价在低档收出长下影阴线，次日再收一条阴线，但此阴线未能突破前一日阴线下影，暗
示空头力竭，买方即将展开反攻。本K线组合是股价中短期见底的信号，一般在出现长下影的第三天即可买入。
◇风卷残云 低档急跌后阳包阴：在连续下挫行情中，空方全力打压，在低档收出中长阴线，由于短期内下跌过快，空头战线拉
得太长，补给不济，终于遭到多头拼死抵抗，稍低开盘后即转盘向上，以接近当日最高价收盘，将前一日阴线完全包住，给了空头
有力一击。本K线组合出现后，部分原来的空头看到势头不妙，往往阵前反戈相向，故很容易形成V形走势，投资者应尽早介入。
◇春雨初霁： 低档急跌后阴孕阳：在连续下挫行情中，股价在低档收出大阴，空方大获全胜。次日本应乘胜追击，不料被多头
打了个措手不及，以高开价开盘。卖方虽全力压制，却无力将股价打至前一收盘价之下，最终以红盘报收。本K线组合是低档反弹信
号，但反弹力度取决于成交量的配合以及第三日的市况。若收阳的当日成交量有效放大，则反弹信号更加可靠。此外，若第三日放
量收阳，吃掉前一根大阴，则反弹就此展开，缩量收阴则尚需多观察几天。
◇春光乍泄： 低档急跌后切入线：股价快速下挫，在低档收出大中阴线，次日却遇多方奋力抵抗，低开高走，反收一根中长阳
线。此阳线收盘价至少位于前一条阴线的中心值附近。如第三日继续收阳，则可确认反弹开始。为确保安全，投资者最好等第三日
收阳时再择机入市。由于缺少底部盘整，此种图形几乎不可能出现在原始下跌行情底部，而往往是中级或次级下调行情的反弹信号
，一般不要恋战。不过，如成交能同步放大，也可能是一波中级行情的开始。
◇暗渡陈仓： 低档急跌后阴夹阳：股价在低位跌势加速，收出中大阴线，次日多方奋起反击，还以颜色，以中大阳线报收（与
前一天的阴线构成阳包阴或阳切阴），第三天空头拼死反扑，又拉出一根中大阴线（覆盖线或包容线），但此阴线只是空方最后一
击，只要其后能收出中阳线，反弹就将开始。本K线组合属低档大幅震荡的走势，多空争夺十分激烈，前三天虽然构成两阴夹一阳的
极弱态势，实际上空头只不过是回光返照，投资者不应被空头的汹汹气势所吓倒，反而应大胆入市。
◇改过从新： 低档急跌后上拉线：股价在低档加速下挫，形成中大阴线，第二天由于某些重大利好消息影响，股价直接跳高至
前一阴线的实体内开盘，并顺势上攻，高收于当天的偏高价位，走出一根实体长大的上拉阳线。这也是股价止跌反弹的信号之一，
虽然随后几天股价可能再向下回落，但只要空头无法将这根上拉阳线吃掉，股价就将向上反弹。本K线组合是低档大幅震荡的走势，
多空双方全力施为，形势变化极快。由于有消息面的配合，力量的天平自然会向多方倾斜，虽然还需要一些时间来筑底，但要再创
新低也是比较困难之事，故投资者应及时改投多头阵营。
◇定海双针： 低档急跌后连拉剑形线：股价加速下跌后，在低位接连拉出两根剑形线，第三天低开后以稍高价价位收市，且股
价波动幅度也在减小，这说明短期内股价下跌空间有限，如果第四天跳高开市则股价将开始反弹。实际上，K线组合中第二根长下影
是对第一天所探底部的再次试探和确认，当第三天股价没法再创新低时，投资者即可考虑买入。
◇黑云压城： 高档多根并列阴线：股价持续上扬，在高档连续拉出多条阴线，显示股价上涨无力，即将进入调整。此图形是在
高位横盘区域连拉阴线，表明股价虽有上冲欲望，但买气减弱，上方的压力较大，调整将至。除非随后能再拉大阳向上突破，否则
即以出局观望为妙。另外，由于本K线组合总是开高收阴，更要提防某些人乘市场气氛热烈之时拉高出货。
◇残阳铺水： 反击滑行线：股价在高档连续走出两根顺沿向下的阴线，第三天多头展开反击，再拉一根中大阳线，将前两根阴
线尽数吞没。看起来似乎买盘力度又有增强，实质却是主力正在拉高出货，因而也是投资者难得的逃命线。只要最后一根大阳线之
后再拉阴线，本K线组合即可确认。因此，即使在拉出大阳的当天不出局，第二天股价降至大阳收盘价之下时也应及时获利了结。
◇雾锁高台： 高档横盘中上跳大阴线：股价在高档横盘整理，连日小阴小阳不断，某一日突然大幅向上跳空高开，由于得不到
投资者认同，股价回落至其横盘区域收市，形成高位的大阴线。其后股价继续在高档横向整理，再也无力向上发起攻击，最后只能
向下突破，展开一段下跌行情。股价在高档横盘即是多头乏力的迹象，再加上一根高开低走的大阴线，调整意味不言自明，即使股
价并不会就此展开快速回调，持股人士也以出局为宜。
◇乌云盖顶： 滑行线接滑行线：当行情长期上涨后，在高档接连两次走出滑行线组合，其间仅发生过一次微弱反弹，夹杂着一
根小阳线，即可断定此前高价已是天价，股价上涨乏力，即将向下回落。如股价在高档走出本K线组合，即意味着原有上升通道已被
打破，加上多次拉出连阴，说明上档压力十分沉重，当以出局观望为宜。
◇见顶三鸦： 股价惯性上冲，在高档连续两次高开低走形成伪阴线组合，紧接着再拉一根下降阴线，这三根阴线就成为典型的
“见顶三鸦”，是主力在高位拉高出货的明显迹象。既是“见顶三鸦”，出货便是理所当然之事。即使不一定随即出现快速回调，
落袋为安、规避风险确有必要。
◇一泻千里： 高档盘整末期大阴向下：股价在高档横向整理，前进方向未明，最后以一根大阴线向下突破，确立行情调整的格
局。此前的高位震荡是主力机构的出货手法之一，由于有比较充裕的时间，主力的出货往往会比较彻底，故一旦清仓完毕，股价将
迅速下挫。K线组合中大阴线具有决定性意义，空头一击而中，股价一泻千里，多方唯有认输出局，不要因当天跌幅太大而妄想有反
弹走货机会，以免越陷越深。
◇三鸦遮日： 高档盘整末期黑三兵：股价在高档盘整一段时间后连拉三根向下的阴线，这是大调整开始的信号，股价将从此一
蹶不振。本K线组合是在高位横盘后出现三只乌鸦，暗示股价的调整将幅度巨大，时间持久。由于股价调整刚刚开始，投资者既不要
等反弹，更不应该抢反弹，还是应该溜之大吉。
◇乐极生悲： 高档急升三大阳：股价在高档加速上升，连续收出三根中大阳线，由于短期升幅过大，多头部队后续不济，很容
易产生回档。除非上市公司经营状况出现了实质性变化或利好，否则，高档连拉三阳线之后总要发生一定幅度的调整。因此，一般
应在第三根大阳形成之时获利了结，进取型投资者也可等股价拉出第一条阴线时再采取行动。
◇月朗星稀： 高档弃十字星：在涨幅已大的情况下，股价跳空上扬，形成一根十字线，第二天却向下跳空拉出一根阴线，这是
行情即将转盘下跌的先兆。高位十字星本身即表明多头上攻时已十分犹豫，再加上一根实体较长的下跳阴线，卖出信号相当明确。
即使不在出现高档十字星的当天获利了结，也应在第二天跳低开盘时及时退出。
◇孔明陨星： 高档弃弓形线：在高价圈出现一根跳空向上的弓形线，第二天随即收出一根实体较长的阴线，它表示股价经过大
幅涨升后高位遇阻，多头出师不利，自然要进行调整。有货的投资者应赶紧出货，最迟要在第二天股价走低至弓形线的收盘价之下
时出局，以免成为调整的牺牲品。
◇愿者上钩： 高档弃吊颈线：股价在高档急速上扬，大幅高开后向下回落，至尾市时才被拉回到开盘价附近，如第二天低开低
走，使前边剑形线成为前后皆空的吊颈线，也是行情见顶的明显信号，股价即将进入调整。尾市的拉高是投资者最好和最后的出局
良机，此时千万不要有丝毫犹豫。
◇残阳返照： 高档尽头阳线：在持续涨升后走出一根带有较长上影线的中大阳线，随后收出一颗实体被包孕在前一阳线上影线
内的小阳线，由于它并没有超越前一天高点，说明股价已上涨乏力，即将开始回调。逢高出货是明智的选择。
◇绝顶独阴： 在一段持续上扬行情之后，股价大幅向上跳空高开，因为遭到获利盘压制而回落至前收盘价附近报收，第二天顺
势低开低走，留下一根空前绝后的阴线高耸云端。K线组合中绝顶阴线的高开是主力机构为拉高出货而有意为之，因而也就成为中小
散户的出局良机，应抓紧时机获利了结。
◇夕阳无限： 股价加速上升，在高档拉出跳空阳线，不料第二天风云突变，一开盘就大幅向下跳空至前一阳线开市价之下，收
出高档反叛线或伪阳线，为一波下挫行情定下基调。此K线组合意味多头气势盛极而衰，第二天大幅低开时即应果断出局。
◇大雁南飞： 高档跳空滑行线：股价在高档升势加速，收出一根向上跳空高开低收的阴线，第二天股价跳高至前一阴线的实体
内开盘，但无法企稳，尾市回落至比前一天收市价更低的价位收盘，形成高档的跳空滑行线。高档上跳阴线已是警戒信号，第二天
再高开低走，更显弱势，此时应果断出货，最迟也要在收盘之前退出。
◇风云突变： 高档阴包阳：股价经连续上涨后再拉阳线，隔日顺势高开后因获利回吐压力沉重，抛盘源源不断地涌出，买方放
弃抵抗，接盘稀少，导致股价持续向下，并最终以低于前一阳线开盘价的价位收市，一口吞掉前一天的阳线，形成高位阴包阳之势
。本K线组合中，前一阳线开盘价是多头生命线，只要跌穿这一价位，持股者应毫不犹豫地退出观望。(注：如仅跌穿收盘价还不能
确定是阴包阳，不能确定调整的开始 )
◇穷途末路： 高档阴包阴：股价在高档遭空头狙击，收出阴线，第二天再拉一根高开低走的大阴线，将前一阴线从头到脚一口
吃掉，这是股价见顶反转的信号。此时，主力清仓已到最后阶段，不需再遮遮掩掩，高开长阴即最后一次拉高出货，因而也是中小
投资者难得的逃命线。一般而言，阴包阴出现后的第二天高开时是理想的出货点位，此时来不得半点犹豫，应迅速出场，以免深套
。
◇一剑苍生： 高档阴包剑形线：股价快速上扬，在高档收出一根吊颈线，次日股价再次跳高开盘，但在空头的强力攻击下无法
在高处企稳，不得不向下回落，在前一天最低价之下收市，从而将前一吊颈线完全包容在内。本K线组合中空头连续两天打压股价，
并终于在低位建立防线，表示股价已至天顶，行情即将回软。当第二天股价落到前一吊颈线收盘价之下时，应及时出脱手中持股。
实际上，如果在第一天尾市拉高时能够出局，则是求得“高枕无忧”的最好办法。
◇一叶知秋： 高档阳孕阴：股价在连续拉升后收出一根实体较长的阳烛，随后遭空头反击，股价低开收阴，其开盘与收盘价都
未能突破前一阳线的高低点，这表明股价上涨力道不足，即将向下回档。如第三天再拉一根实体或上影较长的阴线，则更是股价暴
跌的先兆。在高档走出这一K线形态组合，虽然不一定会快速回档，但投资应以安全为第一原则，只要第三天股价低开，或平开低走
，即应出局观望。
◇当头棒喝： 高档覆盖线：股价连续扬升，在高档走出大阳线，第二天股价顺势高开，由于受到获利回吐盘影响，股价持续滑
落，并跌至前一阳线实体之内收盘，从而形成覆盖线组合。此覆盖线出现在长期上涨后的高位，极有可能构成行情见顶的信号。
◇黯然销魂： 高档阳夹阴：股价高档走出大阳线，第二天即被一条长阴（包括湮没线、阴包阳、下拖线）所吞没，第三天多头
再发余威，奋力拉高，却只能拉出一根切入线，暗示股价已到达天价区，只要接下来再出现覆盖线，投资者就应及早出局。K线组合
中多方攻势连续两次被空头成功阻截，呈现高位阴阳震荡的态势。当第四天股价下跌至前一阳线开盘价之下时，就是最后出局机会
，随之而来的回调走势可能非常凌厉，投资者不得不防。
◇夕阳老鸦： 高档下拖线：股价高档拉出中大阳线，不料第二天买气突然消失，股价跳低至前一阳线实体内开盘，并在空头大
力打压下低走至前一阳线开盘价下收市，形成高档下拖线。股价长期攀升本已造成大量获利盘，再遭此突然袭击，多头上攻欲望必
定大打折扣，股价调整也势在必然。当股价跳低开盘，且无望反弹时，应趁早了结。事实上，下拖线往往没有上影线，即使有也十
分短小，因而等待反弹是不明智的。
◇十面埋伏： 下档盘整后大阴突破：股价随大而有力的阴线向下急挫，在低档稍做整理，接下来若出现跳空阴线或大阴线，则
是另一波大跌的起步。一般情况下，这种盘整不过是中段弱势整理，时间一般在4～11天间，休整结束后股价仍将下挫。股民此时应
痛下决心，斩仓出局。如果再形成向下突破，更不能有半点犹豫，随后的调整幅度与速度往往都会超出人们的想象。
◇灭顶之灾： 跳水一字线后不补缺：股价受重大利空打击，一开盘即跌停板价开出，并一直将跌停封至收盘，从而在K线图上
形成一字线。若第二天继续低开，且不能回补一字线形成的巨大缺口，投资者应追卖出局。这是买盘彻底崩溃的信号，股价将飞流
直下，一泻千里。当形成下跳一字线时，除非反应特别迅速，当天一般都没有出货机会，因此，当第二天跳低开盘时，投资者应该
抓住机会，赶紧清仓。
◇风狂雨骤： 二次跳空阴线：在下调行情中股价连续两次跳空向下，这是买盘崩溃的表现，投资者应及早出局，股价将加速下
挫。K线组合中多空争战完全呈一边倒局面，多头连招架之功也没有。股价跳空下行时，投资者即应果断退出。第二天跳空低走时，
就更不能再对反弹抱有半点不切实际的幻想，唯一要做的是彻底清仓。从中国股市的实际情况来看，只要不是跳空跌停，或是向下
跳空后曾经回补缺口，连续跳空五、六次的现象也不是十分罕见的。
◇拾阶而下： 渐大三连阴：股价开始下调，连拉三根阴线，且实体长度越来越大，即股价下行加速迹象越来越明显，这也是提
醒股民要抓紧出货，以避开随之而来的巨幅回调。一般说来，如果这三连阴都只是中小阴线，则很有可能紧接着拉出第四、第五条
阴线；若是它们的实体已经比较长大，特别是当第三根阴线是大阴线时，说明空头的打压已经肆无忌惮，随后的下挫将迅猛有力。
有货的应抓住机会，赶紧清仓，无货的应该持币观望。
◇火烧连营： 下降中途伪阳线：股价下行过程中连续出现小阳线，但其开盘价和收盘价却一天低于一天，形成伪阳线组合，这
是股价将快速下行的前兆，提醒投资者最好能中途出局。由于反弹时机尚未成熟，持币者还是应该继续坚持持币观望的方针。
◇江流浩荡： 下降中途阴包阳：股价持续下行一段后遭多头反抗，拉出一根小阳线，由于力量有限，反弹无力，空头正好趁虚
而入，在第二天就全力施为，将前一天的小阳线从上到下一口吃掉。当股价低走至前一阳线收盘价之下时，投资者应追卖，而不必
等到阴包阳组合形成以后才仓促行动。
◇惨淡经营： 下降中途反叛线：股价下行一段以后，遭多头抵抗，拉出一根向上的阳线。但反弹昙花一现，第二天一开市，股
价就直接跳低至前一阳线开盘价之下开盘，将前一天买进的投资者全部套住。此K线组合意味多头再次失势，仍以出货为宜。
◇雨打浮萍： 下降中途下拖线：股价下行途中收出一根小阳线，第二天即再遭空头沉重打击，股价直接跳低至小阳线实体内开
盘，并走低至其开盘价之下收市，形成一根下拖线。投资者在股价跳低开盘时即可追卖，以便尽可能减少损失。
◇覆巢之下： 下跌中途阴孕阳：股价连续下挫，由于短时间内跌幅较大，股价暂时失去下行动力，于是在前一阴线收盘价之上
开出，并且走高收阳，从而与前一阴线形成阴孕阳组合。K线组合中的孕阳线表明多头的抵抗力量极其有限，反弹将十分微弱。此时
应追卖，或继续持币观望。
◇水漫金山： 下跌中途覆盖线：股价连续下滑后遭多头反抗，收出阳线，但随即受卖方压制，第二天稍高开盘后就有许多卖盘
涌出，将股价向下压低至前一阳线实体内收市，形成下降途中覆盖线组合。当第二天股价下滑至前一阳线收盘价之下时，即应追卖
。此外，本K线组合下行速度与该阴线覆盖阳线的深度很有关系，如果是“盖帽线”，下行速度就将较为缓慢；假如是“灭顶线”，
就会有快速下探的机会。
◇回光返照： 下降三连击：股价连续下挫，连拉三根阴线，随后多方大举反攻，以一根大阳收复了前面三根阴线所丧失的领地
，这种下跌中途的“三连击”表示多头平仓，由于多方在当天反弹中已消耗了全部力量，因而股价将继续下行。投资者千万不要被
这根大阳所迷惑，误以为这是反弹的开始。就股价运行的实际来看，第二天走势多为低开低走，如果可能的话，应在拉大阳的当天
尾市果断出货。
◇无力回天： 下降三法：行情持续向下，出现一根大阴线，随后多头展开防守反击，连拉三根向上的小阳线。然而，买方在这
三天的上升行动中并未有太大获利，甚至无法弥补大阴线那一天中的损失。多方防守力量如此薄弱，自然会导致空头趁虚而入，于
是顺理成章地形成了第二根大阴线，从而预示着股价将继续下滑。在此K线组合的K线组合中，股价虽然连拉三阳但由于缺少筑底过
程，故而随后仍将下跌，投资者应在第三天收阳时及时出局，最迟也应该在第四天股价降至前一阳线开盘价之下时退出。
◇螳臂当车： 超越切入线或奉承线：在下跌行情中收出切入线或是奉承线，股价发生短暂而微弱的反弹，次日又打穿此前阳线
创出的短期底部，再创新低，这是股价将续跌的信号。此时，股民应丢掉幻想，趁早斩仓出局，以免更大损失。
上一课我们谈到看到K线图的基本态度，即明确K线图是市场交易的历史记录，分析时即要有宽阔的视野，又不能忽略细节，正如
我们在上一节课的实例分析中看到的，这种宽阔又细致的分析需要耗费很多精力，于是，我们必须总结K线图中经常出现的一些组合
，形成定式并分类理解，以便提高看图效率。 K线图组合可以分为三种类型：推进型、平衡型、转势型，每种类型又有许多演变
，下面我们分别讨论各种K线组合类型及演变。 推进型最理想状态如图03-01，是三根连续的阳线或阴线，其实体长度接近，上
下影线不太长。理想的推进型组合表明市场向上或向下的趋势非常明确，而股价发展十分顺利，呈现一帆风顺的势头。三根K线的实
体长度应该接近，这表明推动力量均匀稳定，如果实体逐渐缩短，表明上升或下跌途中阻力逐渐加大，这种表面上仍很顺利的推进
型往往暗藏隐忧。常常有初学者一看见连拉三根阳线就说是“三阳开泰”。其实，如果阳线一根比一根短，则属于上功无力，同时
配合成交量分析，若成交量也呈递减趋势，那么就应当高度警惕。 上下影线的长度也很重要。大家看图03-02。这是不是推进型
组合？不是，因为第一根K线的上影线太长，第二，第三根阳线仍在其上影线之内，这是上升遇阻的信号。但是，虽然这种组合不属
于推进型，却也不能就此断定上升势头已经完结，后市的发展方向要取决于随后发生的突破的方向，一旦向上冲出第一根K线的上影
线，则新的上升又再展开。 这里，我们已经涉及到了推进型的演变。看图03-03，这里推进型K线组合的几种演变。两阳加一阴
，阴线短，阳线长，说明上升途中虽遇调整压力，但终能克服。同样地，若途中调整保持强势，则中间的阴线缩小为阴或阳十字星
，其实质与两阳夹一阴相同。中途的调整也许不只一天，这样就演化出四根或五根K线的组合。 2 平衡型K线组合 平衡的含
义是指多空双方在某个阶段力量相当，股价走势暂时失去方向。在K线图上表现为波动幅度收窄，无法冲出某个狭小的区域，标准形
态如图03-04。第二根K线完全被包容在第一根之内，表面股价上下变动的动力明显减弱，第三根K线波幅更小，市势面临上下抉择。
在平衡型组合中，K线实体的长度应该较小，成交量应该递减，反映多空双方僵持的局面，K线是阳线还是阴线并不太重要。 平
衡型K线组合的演变如图03-05。有时平衡稍向上或向下倾斜，但幅度很小，并不构成明显的冲高或打压，这种平衡一旦向其倾斜的
方向突破，力度会很大，则转变为震荡平衡市，这种走势表明市场多空分歧很大，情绪热烈，往往是转势的前兆。 平衡市的共
同点是波幅逐渐缩小，成交趋于萎缩。平衡市可以是推进途中的整理，也可以是转势前做头或做尾的过程，因此平衡市最终被突破
的时候往往就是我们做出买卖决策的时候。 顾名思义，这种组合表示市场趋势发生逆转，其标准走势如图03-06，即大家常说的
“黄昏之星”或“早晨之星”。其实，它就是推进型+平衡型+推动型的浓缩组合，前后两个推动型方向相反，表示市势已经逆转。
有时，第二根十字形K线被合并在第三根之中，也就是说，在高位或低位达到平衡之后当天便发生突破，股价向相反的方向运动，这
样就形成了阴包阳或阳包阴的K线组合，折射转势形K线组合的变种，同样代表转势，如图03-07。 必须特别指出，转势形K线组
合应当出现在较长的推进型K线之后才有分析意义，因为首先要有一个趋势，有相当的涨幅或跌幅，然后才能谈转势。 转势型组
合还有其他变形，如图03-08，请大家仔细体会其中含义。 以上讨论了三种主要的K线组合，熟记并灵活运用它们之后，分析K线
图的水平和效率将大大提高，但同时，如果你看到的K线组合已经为广大投资者所熟知，那么你必须打醒精神，小心庄家骗线，K线
组合定式分析属于微观的局部分析，在一些关键的地方，它常常会令你迅速果断地作出决策。但是正是由于它只代表微观的局部形
势，所以我们决不能单纯凭一个K线组合来决定买卖。作为进一步提高分析水平所必须的基础知识，K线组合图是不能忽视的，但也
不能片面地依赖它。 对于做股票的人来讲，我看至少可以从这首诗中领悟三件事。第一件，正确看待钱在自己生活中的地位，
也就是说，明白聚集金钱只是你生活乐趣之一，千万别为金钱而活着。古人说，人为才死，鸟为食亡，可这并不是赞许而是对廉价
生命的哀悼啊！第二件，对于那些因为一两次操作失败而否定自己能力的人，要明白生活是一个漫长的过程，其中必然包含着无数
次的成功与失败，你的每一次操作，不论胜负，只要事先经过了认真思考准备，那都是你生活中有价值的精力。第三件，对于股票
走势，要时刻保持宽阔的视野，不被局部的短线的波动迷惑。 无论做任何事情，心胸和境界都很重要 。整天只看到眼前利益和
身边琐事的人，就象置身井底的青蛙，四周都是不可逾的障碍和困难。只有站得高才能看得远，然后心胸豁然开朗，些许金钱的损
失，偶尔套牢的烦恼，在漫长的人生道路上，实在只是转瞬即逝的插曲而已。 通过前两课的学习，相信大家已对K线图有了比较全
面的认识，这种针对K线本身的客观的分析方法，使大家能够比较冷静地观察市场并开始尝试以此为依据决策交易，这是走向成熟的
第一步。 任何的市场交易，都由四个要素构成：第一是交易主体，即谁买进、谁卖出；第二是交易对象，即买卖的是什么东西
；第三是价格，它必须是当时买卖双方能共同接受的；第四是交易的数量，是买卖一粒米还是一吨米。在股票市场上，上述第一个
要素主要表现在庄家和散户的行为分析，以及获利盘和斩仓盘的分布情况；第二个要素很明确，我们买卖的对象就是某只股票；第
三个要素，也就是价格，正是K线图重点记录的内容。一般来说，这是我们观注的焦点。正是由于价格非常重要，所以人们普遍把注
意力都集中在它上面，却常常忽视了与价格同样重要的第四个要素——成交量。 我举一个简单的例子来说明成交量的重要性。
比如在某个大米市场里，今天的交易非常清淡，这时来了一个买米的，他想买一粒米（也许他正需要一粒米急用。正巧市场上买米
的人很少，而且大多数人对买一粒米毫无兴趣。于是买米者好不容易找到一个有兴趣买一粒米的人，花了一毛钱买了一粒米走了—
—这个价格毫无意义，为什么？因为它只有一粒米的支撑。如果任何人此时想以这个价格买或卖一斤米，那都是不可能的。这说明
，如果你只要求很少成交量的话，那么价格可以极大地偏离正常位置。 在股票市场上，有时也会发生类似的事情。在某个很高
或很低的价位上，成交非常稀落，这时的价格是很不真实的。在市场交易很清淡的冷门股或者庄家控盘程度很高的强庄股中，常常
会出现这种情况。这时的价格是虚拟的，不能给我们实际的指导意义。例如，湘证基金上市之初，曾出现10元的天价，许多人因此
指责庄家太过疯狂。但大家想一想，在T+1的制度下，当某个品种的单日换手率超过90%后，还有多少筹码可供买卖？在没货可卖（
实际上是被禁止卖出0的情况下出现10元天价位有什么分析意义？事实上，当天在8元以上的成交量非常稀少，如果一定要寻找这种
天价所能提供的启示的话，那么其意义应更多地集中在对交易制度的反思。 前面讲了这么多，这对我们的实际分析和操作有没
有指导意义？有的。我们这一课最主要的目的就是要充分提高大家对成交量的注意力，把你的目光从K线上移开，转移到成交量柱形
图上来！据我们的经验，这是区分水平高低的一个重要标志。一般分析者整天盯住价格，而高手在浏览走势图时，注意力常常集中
于成交量，不仅是简单地看看柱形的长短，更要看实际的数值。 常用的反映成交量的指标有三个：成交股数、成交金额、换手
率。 成交股数（VOL） 这是最常见的指标，在一般投资者心目中，成交量指的就是成交股数。这个指标只适合于对个股成交
量做纵向比较用，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。它的最大缺点在于忽视了各个股票流通量大小的差别，难以精确表示成
交活跃的程度，这就不便于对不同股票做纵向比较，也不利于掌握庄家进出的程度。 成交金额（AMOUNT） 直接反映了参与市
场的资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格不同的干扰。对于个股分析来说，如果股价变动幅度很大
，用成交股数或换手率就难以反映出庄家资金的进出情况，这时候用成交金额看就比较明朗。比如下图中的亿安科技，用成交量看
来，高位放量并不明显，似乎庄家没有出货，但是用成交金额看来，则有一个高位放巨量的过程，表示庄家早已收回投资了。
换手率（TUN） 可以作为我们日常看图时固定应用的指标，在我的电脑中，换手率已经取代了成交股数的位置，因为它比较客观
，又有利于横向比较，能准确掌握个股的活跃程度和庄家动态。在浏览盘面时，换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，判断走
势处于怎样的状态，尤其在庄家进货和拉升阶段，换手率可以帮助我们估计庄家控筹量。比如下中的黑龙股份，庄家进入过程中换
手率常常高于10%，30日累积换手率接近200%；控盘拉升过程中，换手率10日均线一般低于2%。 云海闲情：相信上帝 那一天耶酥
对他的门徒说：“我告诉你们，不要为生命、为吃什么担忧，也不要为身体、为穿什么忧虑。因为生命胜于饮食，身体胜于服装。
就拿乌鸦来说，它们即不耕种、也不收获，即无宝库，也无粮仓，然而上帝养活它们，何况你们呢？你们比飞鸟更重要。你们中有
那一个能通过忧虑来延长寿命？想想百合花是如何生长的，它们即不劳动，也不纺线，但它们都比所罗门最荣耀的时候穿戴得更好
，如果你们是缺乏信心的人，那么想想那些今天活着，明天就会被丢进炉里野草，上当还能这样装饰它们，何况你们呢？” 我
们经常看到大e户室那些愁容满面的人们，为了生不带来死不带去的金钱而忧虑一，却没有心情去看看山边的野百合。但愿他们都能
听到这段故事。 在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到
一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕
。 彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来
衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的
大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解
。 我曾对中等活跃的交易日深户股市中所有A股的换手率进行了统计，并把它们换手率的大小分配到相应的区间中，想看看换手
率的正常情况， 通过这个简单的统计分析，我们可以发现，在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间
，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换
手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间
的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占
市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。
所以，我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别： 第一类：冷清（换手率《3%）： 有两种可能，一是该股没
有活动的庄家，属于散户行情，令一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。我们来看两个实例。 下
图（图05-02）显示科龙电器今年上半年的走势，换手率很少超过3%，这是散户行情，没有大主力进场，当时很多人认为这是只好股
，一定有人炒，但我们应该相信实际走势。到后来公布了业绩，大家才知道他不像想象的那么好。 另一种交易冷清的情况见图
05-03，乐山电力曾经放出巨大的成交量，但现在以极小的换手率横盘，庄家高度控盘了。他不放量，说明他并不想出货。 第二
类：活跃（换手率在3%-7%之间） 表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。
比如上图（05-04）中的中国化建，温和活跃的换手率说明庄家正得心应手地调控股价，营造上升通道。 第三类：热烈（换手率
大于7%，常常超过10%） 这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有
相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。看下面这张图（图05-05），该股
以15%的换手率通过前期高位24元，而此时股价距离底部才20%，可以判断为强庄积极进货。你看出来了吗？它是二月份的中关村。
当然，“热烈”的换手率不一定是好事，再看下面的图05-06，同样是这个中关村，在上涨超过100%之后，又连续出现大于9%的换
手率。注意！这时侯股价只是大幅震动，涨幅却不大，这不是庄家出货又是什么呢？ 在日常选股过程中，我们可以把10日平均
换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股
票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。 云海闲情：橡树和芦苇
〈伊索寓言〉 一棵很大的橡树被飓风连根拔起，飞过一条小溪，落在芦苇丛中，橡树对芦苇说：“我觉得很奇怪，向你们这样
轻柔的身体，怎么没有被狂风摧折呢？”芦苇回答：“因为你去和狂风抗争，所以你失败了。我们却相反，即使在微弱的风中，我
们都虽风弯曲自己的身体，所以能避免摧折。” 〈道德经〉 人之生也柔弱，其死也坚强，万物草木之生也柔脆，其死也枯
槁。故坚强者死之徒。是以兵强则不胜，木强则兵。强大处下，柔弱处上。 中西文化中常常有惊人的智慧，也许这正是人类智
慧的共同光辉。从上面这两段经典的文字中，我们再次领悟到自身个体的弱小和顺应潮流的生存之道。在股票市场上，单个的投资
者，不论他是散户还是庄家，与市场相比都是弱小的，也许庄家自诩为橡树，但当他一意孤行，逆势而为的时候，终归难逃厄运；
也许我们弱小如芦苇，但只要顺应趋势，不固持偏见，就能与飓风共舞。一、在长期稳定的平衡状态之中，股价短期突然远离平衡
区，这时股价向平衡区回归的可能性比较大。平衡并非永远不会被打破，但是在打破它之前，常常会有很多次成功的回归。这种情
况下的操作策略就是在平衡区内“低吸高抛”，不去奢望黑马，及时获利回吐。即便是因某种大变故迫使股价向下破位，也常常会
有回抽机会让你出逃。 二、在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势的可能性要大
。做趋势的朋友——这是中外投资高手们的心血与经验的高度总结。故操作中不轻易言“底”抄“底”，赢利时不因盲目害怕而放
弃，要看清趋势！ 三、当一个平衡或趋势被外力打破时，只要外力足够强大，股价沿着突破方向惯性前进的可能性比较大。所
谓外力足够强大，往往表现为成交量放大。但要注意：这种外力有时并不一定集中在突破点上表现，而会在突破之前聚集，到突破
时点位上的成交量不一定有很大了。这种情况同样可视为强力突破。 四、上述是三种可稳定获利的股价走势状态的基本态式及机
会，在实际中当然会有不同程度的变形，但基本形态不会变。 1、不去猜测股价走势平衡状态的突破方向；只等待它的突破出现。
2、描述一个平衡状态，最好的工具是价值区。 3、描述一个趋势（是否保持原有态势或是否有了新的突破），最好的工具是趋
势线。 4、价值区是一段时间内股价的市场成本重心区域，趋势线就是这个价值区那明确的上、下边界线（或具体点位价位）。
5、只要我们先识别出市场目前所处的状态，就顺理成章地能够识别突破： 价值区在什么位置？ 趋势线的上边界线与下边界线
各为多少点位（价位）？ 6、价值区与趋势线的确定，都具有对应的时间性。故不同的长、中、短线操作方法，要对应不同时间
的价值区与趋势线。 7、许多假突破的例子，其要害就在于只是突破了底部形态，而没有突破长期均线的压制。 8、遇到向
下突破出现时，止损点尽量不应设在众所周知的位置上。 9、止损操作中的技巧： 不在破止损位而急跌时卖出，而沉着待其
下破后的反抽时再坚决卖出，可减小损失。 这里，“急跌”是条件，“坚决卖出”是不可动摇的态度。 如何分析平均线系统
首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价 目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价
总的趋势是向上的,相反,当平均 线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中. 平均线运行的角度反映了这个趋势的强
弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运 动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的 趋势蕴
含着变化的契机. 因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的 大趋势及这个趋势的强弱程
度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间 的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列
常被分 为多头排列,空头排列和整理形排列三种. 多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正
向 上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持 一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分
别为:短期,中期和长期,而且所有均线 都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形 排列是指
短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近, 这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突
破方向. 最后,我们要看目前的股价处于均线 系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线 系统之上是强势信号,股价在均线系统
之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接 近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向. 股价与
平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是 一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程
度可以反映出市场上获 利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动 过程中与移动平均线的
偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太 远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋
势的可信 程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有 向短期均线靠拢的要求,以消化短期获
利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超 过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力. 应用平均线的几个基本方法
: 买进法则 1:移动平均线从下降转为水平,并且向上移动,而收盘价从平均价的下方向上方移 动与平均线相交,并超越平均线
时,形成一个买进的信号. 2:收盘价在平均线上方变动,虽然出现回跌,但并没有跌破平均线,又回头上升,这 时也是一个买进信号
. 3:收盘价曾一度跌至平均线下方,但平均线保持上升势头,这时也是买入的信号. 4:收盘价在平均线上方运动,突然暴跌,距
离平均线很远,这是超卖现象,收盘价可 能回升,这是一个买进信号. 卖出法则 1:股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势,离
平均线越来越远,表明近期内买入 者都已获利,随后会有获利回吐,这时是卖出信号. 2:移动平均线由向上逐渐转为水平,并且呈
下降趋势,而股价从平均价的上方与平 均线相交之后跌至平均线下方,说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号. 3:收盘价在
平均线下方移动,反弹时没能涨破平均线,而且平均线正趋于下降,这 是卖出信号. 4:股价在平均线附近徘徊,而平均线正呈明显
的下降趋势,这时也是卖出时机. （一）换手率小于3%，属于冷清不活跃。 但之中有二种不同情况需要细心区别： ①无庄的
散户行情； ②曾放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是庄家已控盘，他不放量，说明他还不想出货，
期望创新高。 （二）换手率在3%—7%之间，属活跃。 表示有庄家在积极活动（但受消息一时形成的换手率除外），庄家的意
图是什么，则必须结合前期走势来判断。 （三）换手率大于7%，常常超过10%，为热烈。这表明筹码在急剧换手。 ①如果发
生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货（此时往往有相应消息配合）。 ②如果发生在低位，尤其是通过第
一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。 （四）我们可以椐此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些
比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%，而后又缩量至换手率小于3%的股，
要重点关注。市场成本重心——一段时间内，累计成交量最多的价格区域； 成本乖离——目前股价偏离市场成本重心的程度。
⑴如果在成本乖离很大的情况下，股价竟然拒不回调，而且缩量，这说明筹码已被高度锁定，庄家并不满足于当时的获利程度；
⑵如果在成本乖离不大的情况下，股价就上升无力，并且在相对高位累积成交量，这说明该股股性不好，上方面临压力，若接下
来的是下跌，则不会是一般调整而很可能是转势； ⑶已完成良好控盘的股票没有必要再洗盘，对它来讲，缩量横盘就是调整，
目的是等待时机； ⑷高控盘庄股在拉升进应该没有必要放出太大成交量，因此，出现巨量大阳线时，我们反而要警惕，此时变
数较多。但如大阳线随后立即缩量上行，则是大黑马的特征； ⑸在实际操作中，应坚持稳键的原则，即坚持在调整的尾段选择
下跌时（庄家“挖坑”）买进，而尽量避免在大阳线出现后买进（变数不定）。 一、价格、时间与成交量是调整过程中的三要素
，它们会相互影响而形成一股合力达到调整的目的。 调整幅度大与成交量大，时间可短； 调整幅度不足，则可通过长期横盘或短
期放量来弥补。 而用放量震荡的方法则可以加速调整。 二、价值中枢，即一段时间内股价停留时间最长的位置。 价值中枢是由
时间造成的，它只是一种虚拟的市场成本重心。 实际低位的市场成本重心与处于高位的虚拟价值中枢之间，已存在有一段庄家获利
空间； 制造高位价值中枢的目的，是为了使市场习惯与逐渐认同该价位，造成市场成本重心上移的错觉，以便或继续拉升股价、或
在高位派发； 成交量极度萎缩是制造高位价值中枢的必要标志，不需大量筹码换手； 凡在价值中枢高位又成交量放大时，则应予
以警惕，此时，庄家派发的可能性就较大了； 三、用放量阴线或反复振荡的方法，能够有效地加快筹码的换手，将市场成本重
心快速上移。因为在高位累积了成交量，此时上移的不是虚拟价值中枢，所以，一旦调整完毕，这个调整区价位就会成为今后的一
个很好支撑。 四、KDJ指标，其设计思想就是针对平衡市的，在一个振荡平衡或上升途中的调整市势中，KDJ指标上十分准确有
效的。 （一）支撑的四种类型 1、密集成交区支撑； 其可以表现为连续的大成交量，也可以表现为长时间的盘整走势。 它
是一个区域，而勿理解为某一个固定价位。 2、长期均线（平均成本）支撑区。 长期均线以下的抛盘总体上是斩仓，但要让
那些在底部吸纳的投资者斩仓，除非重大因素，一盘不易发生。 3、投资者熟悉的各种技术形态支撑线。众人认同的东西，自然
也会发生作用。 4、来自纯数学规律计算的支撑：如0?;;618黄金分割位等。 （二）上述四种支撑的实质意义都有些不一样
。而以成交量为本质的第1、第2种支撑为主，还有其他一种以上支撑类型同时出现，则更可靠。 （三）支撑与阻力在本质上是
相同，而在作用方向上相反。 （四）由密集成交区形成的阻力，仍是最实在的。 （五）如果股价越过近期的密集成交区（
阻力），并不需要很大的成交量，表现为缩量创新高，则表明此处筹码不在散户手中，而很可能为庄家锁定。因此，股价上行希望
很大。 （六）长期均线（平均成本）构成的阻力，往往出现在熊市途中，即表现为对下降趋势中发生反弹时的主要阻力区。
（七）技术形态形成的阻力，在大盘走势图中较常见，但在个股走势中就没那么精确，因为单个股票很容易出现过分的异动。
（八）在完全没有上述三种阻力的地方（如股价创新高后），股价也不可能毫无回档的上涨，因为还存在另外一种阻力：纯粹由获
利回吐的阻力。 （九）实战精要： 1、在上升趋势中要重点注意支撑位。 因为在上升途中的回调时逢低买进，是胜算最
高的有效率买进。 2、在下跌趋势中重点注意阻力区。 在反弹时果断出货是可减少损失或不可多得的免亏
价值连城的精确短线交易技术--Gartley“222”
二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》(“Profits in
the Stock Market”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三
辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术
Gartley“222”！
该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四
点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形态，可以在D
点买进，分享短期的突破性上升。
近日沪深股市不乏类似的经典范例，其中凤凰股份(600679)的“222”形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)，随
后的大幅飚升更令人叹为观止。
Gartley基本价格形态之一、二
H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每
时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技
术分析专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley“222”形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的实际走
势，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形态分析的精华。
Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相反)，其中AB
线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间，当AB线升势较为
强劲的情况下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情况下，当CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以
预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。
如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例，AB与CD线波幅分别为1.86
元与1.87元，运行时间均为6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现令人鼓舞。
Gartley基本价格形态之三、四
H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley“222” 上升与下跌形态，因其出现在《股市利润》一书中的第222页而
得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资
者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD的条件，使得投资者能够事先计算出相应的
获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点对于从事短线交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。
以一个上升的“222”形态为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调幅度为0.382、
0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能
只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，例如，若XA线需要17天的话，则AD线可能需要11天左右，这样在
运行时间方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情况下，上升“222”形态有可能出现失败走势，只要形态的起点X被击穿，
则可以预期AD线的走势将至少会持续到相当于XA线幅度的1.27或1.618，止损之后可以立即反手沽空。
例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的Gartley“222” 上升形态(基本价格形态三)。
Gartley基本价格形态之五、六
H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势
中的)反弹高点卖出的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天之间
(以下均以日线图为例)，在极罕见的情形下也会出现21天的运行时间，这些运行时间都属于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点
之间不能出现明显的波动形态(否则就变成了Gartley“222”的价格形态)，1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价
格走势相当凌厉的话(仅需3到5天即完成)，则1A的回调幅度可能只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不超过8天，则可以预期在
0.618或0.786(强势则为0.382)的回调位置将会出现反方向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为A点与X点之间的价格差，而赢利的
空间为短时间内迅速突破1点的快速波幅！
由于Gartley在介绍基本价格形态的时候并没有同时说明如何事先确认趋势，使得孤立运用这类价格形态的风险徒增！根据我们的
实际使用经验，目前在技术分析中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在确认市场运行趋势方面作用显著：
当价格经过充分下跌且MACD开始进入上升状态(快线位于慢线之上)，投资者就可以在价格第一轮冲高回落之际应用Gartley基本价格
形态之五(反之则应用之六)在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的快速上升！
如图为所示沧州大化(600230)的应用示意图。
Gartley基本价格形态之七、八
H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸(击穿低点或突破高点)之后趋势发生逆转(调头回升或调头下跌)的
短期价格波动形态，以属于见底回升的价格形态之七为例，该形态由X、1、A三个点构成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天(
均为Fibonacci数字)，也有少数情形为21天，假如1A线等于XA线幅度的1.27或1.618的话，则可以预期价格将在A点见底回升，从1点
至A点的长度就是反弹可能出现的幅度。如果所进行的是期货交易或股票当日回转交易的话，则这种短线形态不容忽视，因为X点通
常就是当天的开盘价格，为短线炒家提供了一个捕捉即日买进或卖出的良机。
例图所示为陆家嘴(600663)的价格形态应用示意图。
Gartley基本价格形态之九、十
H.M.Gartley基本价格形态之九、十属于较为少见但又十分容易辨认的短期转向形态，以见顶转向的形态之九为例，形态是由三个
逐渐抬高的顶点所组成，其中A2线与1A线、C3线与2C线无论是波幅还是运行时间均呈现1.27或1.618的和谐比例关系，而且整个形态
过程中不能出现跳空的缺口(否则还需要进一步的形态确认)，在正常的价格波动情况下，1A线和2C线通常回吐上一段波幅的0.618或
0.786。
虽然这类基本价格形态较为少见，但近期上证综合指数就曾出现过属于形态之九的见顶形态(如图所示)，为指数形成中期顶部提
供强有力的技术依据。
神龙战法简介
神龙战法全称为麒麟短线王之神龙至尊实战心法。它是由麒麟培训基地独创的、并且依附在麒麟软件下的一个实战操作盈利思路和
模式，培训时间为期半年。
该战法作者为基地创始人邹立新老师（又名：晨光），神龙战法主要从2个大方面入手展开，
一是进行麒麟软件的操作和领悟培训。
主要分为5部分，
第一部分：顶底神龙（神龙图）；
第二部分：洞悉庄家（庄家图）；
第三部分：雷霆攻击（攻击图）；
第四部分：趋势无敌（生命博杀）；
第五部分：k线技法（狩猎庄家）。
二是进行监控主力资金入场和离场的综合实战培训。
主要通过即时盘中交流，指点，理论联系实际，综合运用，提高会员的水平。
神龙战法是自麒麟短线王问世以来的第一部全面系统的软件使用实战心法。对需要快速掌握、领悟麒麟软件的朋友是一个不可多得
的帮助。
神龙战法还是一种思想一种理念的体现，有这样一句话：与大家分享一个苹果，我们每人只能拿到一部分的苹果，与大家分享一个
思想，我们每个人就会得到一个完整的思想。思想无敌，思想永恒！但愿基地独创的神龙战法会对大家有所帮助，有所领悟，让大
家来感受麒麟无穷的魅力并能够成为股市中稳健获利的赢家！
龙头战法
龙头战法是我们在股市征战十年的精髓，核心思想是："我是猎豹，我怕谁，学会象猎豹，快、狠、准、捕食。"
龙头战法是实盘操作的最高技法，是基本分析、技术分析和心理素质的综合体现。
第一部分 龙头股具备五个条件
个股要成为龙头，必须具备五个基本条件：
第一，龙头个股必须从涨停板开始。不能涨停的股票不可能做龙头。事实上，涨停板是多空双方最准确的攻击信号，是所有黑马的
摇篮，是龙头的发源地。
第二，龙头个股一定是低价的，一般不超过10元，2002年两只龙头000029深深房和600026中海发展都只有4元，惊人相似。因为高
价股不具备炒作空间，不可能做龙头，只有低价股才能得到股民追捧，成为大众情人——龙头。
第三，龙头个股流通市值要适中，适合大资金运作，大市值股票和小盘股都不可能充当龙头。
第四，龙头个股必须同时满足日线KDJ、周线KDJ、月线KDJ同时低价金叉。
第五，龙头个股通常在大盘下跌末端，市场恐慌时，逆市涨停，提前见底，或者先于大盘启动，并且经受大盘一轮下跌考验。
第二部分 龙头股识别特征
龙头个股的识别，要求具备丰富的实盘经验，实践中我们总结出用两个特征识别龙头个股。
第一，从热点切换中变别龙头个股。通常大盘经过一轮急跌，会切换出新的热点，如2002年3月深圳本地股，龙头000029深深房，
2002年6月金融证券板块，龙头000562宏源证券。
第二，用放量性质识别龙头个股。个股的放量有攻击性放量和补仓性放量两种，如果个股出现连续三日以上放量，称为攻击性放
量，如果个股只有单日放量，称为补仓性放量，龙头个股必须具备攻击性放量特征。
第三部分 龙头股买卖要点及技巧
买入技巧：实盘中，要学会只做龙头，只要热点，只做涨停，选择的操作标的，要求同时满足三个条件：
1、周KDJ在20以下金叉；
2、日线SAR指标第一次发出买进信号；
3、底部第一次放量，第一个涨停板。
买入要点：龙头个股涨停开闸放水时买入，未开板的个股，第二天该股若高开，即可在涨幅1.5～3.5％之间介入。
卖出要点和技巧：
1、连续涨停的龙头个股，要耐心持股，一直到不再涨停，收盘前10分钟卖出。
2、不连续涨停的龙头个股，用日线SAR指标判断，SAR指标是中线指标，中线持有该股，直到SAR指标第一次转为卖出信号。
第四部分 龙头股操作风险控制
龙头个股操作要遵循严格纪律：
（1） 实战操作的根本要求是客观化、定量化、保护化。实战中绝对不允许有模棱两可的操作情况出现，市场信号是实战操作的
唯一，也是最高原则。
（2） 给出精确严格的止损点并誓死执行，则什么股票我们都敢做，因为风险已经被我们锁定，这是实战操盘手的最高实战行为
圣经。
注意：实盘中，龙头个股止损点设立，强势市场以该股的第一个涨停板为止损点，弱势市场以3％为止损点，绝对不允许个股跌幅
超过10％，如果跌幅超过10％，不应找任何理由，不要做主观幻想，立即止损；破止损的个股，不要做补仓动作，补仓是实盘操作
中最蠢的。
第五部分 龙头股经典案例
《战略布局决胜2004年第一篇》 拉着基金的手 黑马牵着走
前言：牛熊转换首先是投资理念的转换。一轮熊市消灭一批百万富翁，一轮牛市又造就一批百万富翁，要想在这个风险市场博弈
获胜，首先应树立正确投资理念和投资思路。本轮牛市实际已展开，围绕主线是低价价值蓝筹，如同96年绩优股行情，99年、2000
年科网股行情。随着中国股市同国际市场接轨，价值投资已成为主流。基金是行情的主力，造就了今年长安汽车、上海汽车、一汽
轿车、宝钢股份，一个又一个大黑马，因此对基金投资组合的研究非常重要，我们重点研究基金前三甲博时系、易方达系、华夏系
投资方向和重仓个股。
第一部份 博时系重仓个股研究
博时系包括博时成长开发式基金，裕阳、裕隆、裕元封闭式基金。博时系今年业绩排名第一，一路领跑，造就一个个大牛股，如：
长安汽车、上海汽车、一汽轿车、外运发展、上港集箱。
其投资特点：
1、擅长行业和成长性研究；
2、擅长挖掘领涨板块和龙头个股，个股走势一路飙升，全然不理大盘走势。故博时系的选股方向及重仓股是投资者重点研究的对
象。
通过表1的分析，主要分布在两个板块：物流（外运发展、上港集箱、南方航空、上海机场、盐田港、深中集）和汽车（长安汽车
、上海汽车、江淮汽车、福田汽车、星马汽车、江铃汽车、宇通客车），其中中集、南航为新增，未来的领涨板块和龙头个股有望
在此诞生。
表1 博时系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
600270 外运发展 4 333867871.11 25083987.31 18.05% ☆☆☆☆☆
600660 福耀玻璃 5 193403083.54 16817659.44 8.71% △
600375 星马汽车 1 42621222.88 2381073.90 7.94% △
600887 伊利股份 3 223329374.86 19851499.99 7.69% △
600104 上海汽车 6 564081720.68 48253355.06 6.38% ☆☆☆☆☆
000039 中集集团 2 68240223.31 4371571.00 6.34% ☆☆☆☆☆
600418 江淮汽车 1 65434445.60 5545292.00 6.30% ☆☆☆
000876 新 希 望 1 49252552.60 5727041.00 5.51% △
000088 盐 田 港 2 129292856.40 6340993.45 5.07% ☆☆☆
000625 长安汽车 1 110012749.92 7769262.00 4.62% ☆☆☆☆☆
000581 威孚高科 3 101967742.56 9441457.64 4.37% ☆☆☆☆☆
600066 宇通客车 1 43647696.18 3883246.99 4.13% ☆☆☆
600037 歌华有线 1 74780169.84 4072994.00 3.92% ☆☆☆
600018 上港集箱 2 195997630.24 16333135.85 3.89% ☆☆☆☆☆
000800 一汽轿车 4 190836331.56 21133591.53 3.87% ☆☆☆☆☆
600085 同仁堂 1 66732005.34 3320000.27 3.32% △
000542 TCL通讯 1 48044500.00 2634018.64 3.25% △
600598 北 大 荒 1 51163186.68 9055431.27 3.02% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 4 158929810.35 15078729.63 2.93% ☆☆☆☆☆
600585 海螺水泥 1 34833379.14 4268796.46 2.13% ☆☆☆☆☆
000717 韶钢松山 1 55918793.77 8235463.00 1.47% ☆☆☆☆☆
600008 首创股份 1 43352308.08 4405722.37 1.47% ☆☆☆
000027 深 能 源 1 41872625.60 5509556.00 1.36% ☆☆☆
600019 宝钢股份 2 124045388.54 23627693.06 1.26% ○
000866 扬子石化 1 22951890.00 3260211.65 0.93% ☆☆☆☆☆
600029 南方航空 1 33228764.40 8542098.82 0.85% ☆☆☆☆☆
000550 江铃汽车 1 10520000.00 992452.83 0.84% ☆☆☆☆☆
600166 福田汽车 1 11359923.12 838370.71 0.81% ☆☆☆☆☆
600694 大商股份 1 10069304.00 1184624.00 0.76% △
600642 申能股份 1 32856868.80 2849685.07 0.69% ☆☆☆
000063 中兴通讯 1 29074889.03 1594892.43 0.63% △
600028 中国石化 1 46467265.44 13507926.00 0.48% ○
600011 华能国际 1 12829391.28 879930.81 0.35% ☆☆☆☆☆
600050 中国联通 1 46718420.00 15070458.06 0.34% ○
第二部分 易方达系重仓个股研究
易方达系包括易方达开放基金、科汇、科翔、科瑞，讲究市场和基本面的结合、价值投资和趋势投资的结合、顺性而为和顺势而
为的结合。上半年重仓介入了内蒙华电、通宝能源远远跑赢大盘，其投资特点是重仓介入中小盘成长股，控盘操作。
通过表2易方达系重仓个股的分析，其投资方向主要分布在两个板块：工程机械(中联重科、山推股份、三一重工)和能源(扬子石
化、通宝能源、内蒙华电、华能国际、深能股份、中国石化)。
表2 易方达系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
000157 中联重科 4 200602424.781 9647642.00 15.11% ☆☆☆☆☆
000866 扬子石化 5 300215076.62 42644187.02 12.18% ☆☆☆☆☆
600780 通宝能源 4 216851025.68 34751766.94 10.28% ☆☆☆
000680 山推股份 3 144443078.17 17381838.53 9.60% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 5 515736468.30 48931353.73 9.50% ☆☆☆☆☆
600863 内蒙华电 1 150990473.60 26962584.57 6.83% ☆☆☆
600600 青岛啤酒 3 90141664.33 10139669.78 5.07% ☆☆☆
600085 同仁堂 2 82311848.70 4095116.85 4.10% ☆☆☆
600019 宝钢股份 5 378933448.98 72177799.81 3.85% ○
600011 华能国际 2 117064271.66 8029099.57 3.21% ☆☆☆☆☆
600050 中国联通 5 335733303.35 108301065.60 2.42% ○
600036 招商银行 5 301699984.05 32164177.40 2.14% ○
600309 烟台万华 1 26154738.08 2018112.51 1.58% ☆☆☆☆☆
600642 申能股份 1 73827374.04 6403068.00 1.56% ☆☆☆
600031 三一重工 1 21232092.24 885777.73 1.48% ☆☆☆
600028 中国石化 2 119423040.00 34716000.00 1.24% ○
600104 上海汽车 1 31825150.00 2722425.15 0.36% ☆☆☆☆☆
第三部分 华夏系重仓个股研究
华夏系包括华夏成长开放基金，兴华、兴和、兴科封闭式基金，投资于优秀的成长性上市公司，准确把握股票的中长期走势，如宝
钢股份，华夏系一直重仓持有。华夏系的投资特点擅长捕捉热点，脉冲式放量，准确的波段操作，如吉电股份、上海航空、光明乳
业都出现过华夏的身影。通过表3的研究，明显增仓钢铁(马钢、酒钢、宝钢、杭钢、山东铝业)和物流(中集、山东基建、中海发展
、上海机场、外运发展、天津港、深圳机场、白云机场、上港集箱)。其他板块 汽车(上汽、一汽、福田、江铃、金杯)和能源(华能
国际、深能源、扬子石化)重仓持有，没减仓动作。
结论：通过上述分析，我们认为未来领涨的板块是物流、汽车、钢铁、能源、工程机械，由此我们选出股价不高，业绩高成长，
未来上升空间大的黑马供股民朋友参考。价值成长黑马：物流(外运发展、上港集箱、中海发展、深中集、上海机场、白云机场、南
方航空)，汽车(长安汽车、上海汽车、一汽轿车、金杯汽车。福田汽车、江铃汽车)，钢铁(马钢股份、杭钢股份、酒钢宏兴、韶钢
松山、山东铝业)，能源(扬子石化、华能国际)，工程机械(山推股份、中联重科)，其他重点关注个股(海螺水泥、北大荒、烟台万
华、威孚高科(。
表3 华夏系重仓个股（按占流通股比例排序）注明：☆关注程度 △不建议 ○指标股
代码 股票名称 持有家数 市值合计 持股合计 占流通股比例 关注程度
000039 中集集团 1 142699595.50 9141550.00 13.25% ☆☆☆☆☆
600307 酒钢宏兴 3 150316902.56 22706480.75 11.35% ☆☆☆☆☆
600166 福田汽车 2 121938063.10 8999119.05 8.65% ☆☆☆☆☆
000786 北新建材 1 88080307.25 17441645.00 7.65% △
600066 宇通客车 1 76549592.88 6810462.00 7.25% ☆☆☆
600050 中国联通 6 774997446.36 249999176.25 5.58% ○
600350 山东基建 1 122500158.00 27652405.87 5.48% ☆☆☆☆☆
000800 一汽轿车 4 266339594.71 29494971.73 5.40% ☆☆☆☆☆
600036 招商银行 4 632218275.28 67400669.01 4.49% ○
600011 华能国际 2 149252879.68 10236823.02 4.09% ☆☆☆☆☆
600019 宝钢股份 5 391149619.76 74504689.48 3.97% ○
600597 光明乳业 1 42480095.30 3752658.60 2.50% ☆☆☆
000002 万 科 2 132035174.52 22531599.75 2.50% ☆☆☆
600104 上海汽车 4 192406833.75 16459096.13 2.18% ☆☆☆☆☆
600026 中海发展 1 36204246.63 5944868.08 1.70% ☆☆☆☆☆
000027 深能源A 2 48308412.00 6356370.00 1.57% ☆☆☆
000550 江铃汽车 1 11339255.52 1069741.09 0.91% ☆☆☆☆☆
600009 上海机场 1 43349707.35 4112875.46 0.80% ☆☆☆☆☆
600270 外运发展 1 13377130.83 1005043.64 0.72% ☆☆☆☆☆
600126 杭钢股份 1 8296368.72 1118108.99 0.67% ☆☆☆☆☆
600205 山东铝业 1 10546854.75 984767.02 0.62% ☆☆☆☆☆
600887 伊利股份 1 15128600.00 1344764.44 0.52% △
600717 天津港 1 13382388.88 1066325.81 0.50% ☆☆☆☆☆
600808 马钢股份 1 10736070.91 2973980.86 0.50% ☆☆☆☆☆
000089 深圳机场 1 13215150.40 1391068.46 0.48% ☆☆☆☆☆
600609 金杯汽车 1 12289342.00 1721196.36 0.47% ☆☆☆☆☆
000866 扬子石化 1 11266398.00 1600340.63 0.46% ☆☆☆☆☆
000581 威孚高科 1 9241290.56 855675.05 0.40% ☆☆☆
600030 中信证券 1 10918920.50 1510224.14 0.38% ☆☆☆
600004 白云机场 1 11005318.56 1287171.76 0.32% ☆☆☆☆☆
600018 上港集箱 1 15590895.12 1299241.26 0.31% ☆☆☆☆☆
《战略布局决胜2004年第二篇》寻找2004年长安汽车上海汽车第二
2004年行情不管如何展开，都将因为近三年的熊市调整而远大于2002年和2003年行情，黑马会层出不穷，有两点非常明确：
第一、价值投资将进行到底，物流、钢铁、石化、汽车、电力、工程机械等价值蓝筹股会梅开二度；
第二、基金仍将担任市场主力，2004年长安汽车、上海汽车将在基金重仓股中产生，在低价股中产生，在价值蓝筹股中产生。
000866扬子石化：流通股35000万股，季报0.49元/股，国泰金鹰、易方达重仓，该股极具投资价值，耐心等待压回7.00元附近中
线买进，中线止损6.60元。
600018上港集箱：流通股4.2亿股，季报0.432元/股，博时系重仓， QFII第一单，该股由于行业垄断性和高成长性，长线买进区
间：10.5～12元，长线止损9.8元。
600362江西铜业：流通股2.3亿股，季报0.141元/股，增长219％，基金重仓，该股近日放量突破大均线，创出年内新高，手法似
期货操盘，若回抽5～5.10元可中线介入，中线止损点4.80元。
600026中海发展：流通股3.5亿股，季报0.223元/股，增长83％，该股是6.24龙头，也是香港H股龙头，从去年1.30港元涨至5.5港
元，尤其大盘从1649点跌至1350点近300点，该股逆市创出年内高点，有望再次充当领军人物。买进区间5.9～6.1元，中线止损5.5
元。
600808马钢股份：流通股6亿股，季报0.262元/股，增长569％。该股是钢铁板块和H股板块双龙头，股价低，股性极其活跃，主力
手法凶悍，每波中线行情都有马钢的身影，中线买进3.50～3.70元，中线止损位3.40元。
600688上海石化：流通股7.2亿股，季报0.127元/股，该股是石化板块和H股板块双龙头，股价低，股性极其活跃，主力手法凶悍
，每波中线行情都有石化的身影，中线买进3.50～3.65元，中线止损位3.40元。
600205山东铝业:流通股1.6亿股，季报0.689元/股，增长187％，基金重仓，业绩大幅增长，回调至11～11.5元介入，中线止损
10.5元。
600011华能国际：流通股2.5亿股，季报0.66元/股，行业龙头，基金重仓，中线买入14.50元～15.50元，中线止损13.50元。
000528桂 柳 工：流通股1.196亿股，季报0.562元/股，业绩大幅增长，基金新增仓介入，中线买入9元附近，中线止损位8.3元。
600585海螺水泥：流通股2亿股，季报0.35元/股，行业龙头，业绩大幅增长，基金重仓，中线买入8.60元附近，中线止损7.8元。
投资策略：
现阶段蓝筹股上涨是为明年行情做准备，真正的大行情还没有开始，在年底蓝筹股还会压回，投资者正好逢低布局。投资者对蓝
筹股要采取重仓介入，波段操作，不要分散投资，不要长线持股，每波行情大约30％～50％涨幅。
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