艾波.罗斯 种子:誉衡药业深度解读---产品分析(二)

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(2010-11-11 19:21:20)转载
标签:杂谈
分类:化学药仿制药类
市场搅局者如蛟龙-----吉西他滨
近三年数据:占主营业务三年平均为11.36%,毛利占营业收入的12.2%)
竞争劣势
1.0竞争对手强大并占有先发优势,誉衡药业充当市场搅局者,虎口夺食;所以誉衡采取低价抢占市场份额;但价格战是把双刃剑;利润是否得到保证打个大大的问号?而誉衡药业宣扬的价格优势并不明显,与第二名的江苏豪森制药相比;所以江苏豪森制药能够快速抢占美国伊莱利利公司市场份额达到了42%,这是相当惊人的!而誉衡因专利问题失去先发优势只能采取跟随战略。唯一让人可喜的是从历史报表中发现,平均毛利率达到67.94%,说明还有降价空间;如果想扩大市场份额;所以价格战的目标对像是相对美国伊莱利利公司而不是江苏豪森制药。
2006-2009上半年我国样本医院注射用盐酸吉西他滨各品牌医院购进价
公司名称
规格
医院平均进购价(元/支)
2009年1-6
2008
2007
2006
美国伊利莱利公司
0.2g
443
443
420
456
1.0g
2013
1998
1943
2021
江苏豪森制药公司
0.2g
247
247
265
263
1.0g
972
1081
1219
1185
誉衡药业
0.2g
256
252
248
259
1.0g
1114
1105
1130
市场份额提高并不明显:
2006-2009上半年我国样本医院注射用盐酸吉西他滨各品牌购进额(万元)
公司名称
2009年1-6
市场份额
2008
市场份额
2007
市场份额
2006
市场份额
美国伊利莱利
6935
51%
12807
53%
11186
57%
8650
64%
江苏豪森制药
6189
46%
10325
43%
7594
39%
4256
32%
誉衡药业
475
3%
1081
4%
869
4%
521
4%
合计
13599
100%
24213
100%
19649
100%
13427
100%
2.0专利纠纷
虽然不确定性较小,因高院没最终判决,万事皆可能;考验誉衡的政府公关能力时刻到了尤其是当今中国被外资药企霸占强势地位的时刻。
竞争优势
1.0进入医保目录;
2.0营销对策处于进攻角色,有可能扩大市场份额的惊喜;这个存在较大的不确定性;扮演进攻者往往需要付出非常大的力气才能虎口拔牙;
3.0产能从55万支/年提升到225万支/年;提升产能309%;预计年销售额为3500万(保守估计);市场份额预计占有率为20%;这对营销是个比较大的考验!
4.0毛利率逐年上升:2007/2008/2009/分别是64.45%/65.57%/71.99%;
5.0从产能利用率来看,呈现产销两旺形势,2007/2008/2009分别是96%/124%/87%;